【正文】 還有一個周期會比較長，因為中間有反復(fù)和投資人確定各種條件的過程。競爭性談判模式適用于模式和條件不太清晰的情況。以上都是與項目自身相關(guān)的，特許經(jīng)營合同都是在實施方案規(guī)定的原則里做進(jìn)一步細(xì)化。關(guān)鍵設(shè)備的整體完好率達(dá)到95%、其它設(shè)備的整體完好率達(dá)到90%、構(gòu)筑物不存在重大破損。移交和退出機制案例——福建某工業(yè)園區(qū)污水處理廠BOT項目移交過渡期：特許經(jīng)營期滿12個月前，雙方各自派員組成移交委員會，具體負(fù)責(zé)和辦理移交工作，甲乙雙方代表人數(shù)應(yīng)當(dāng)相同。項目的移交要對移交程序及過渡期的安排、移交設(shè)施的范圍、內(nèi)容、移交標(biāo)準(zhǔn)要求、移交費用安排、移交后質(zhì)量保證做出約定。項目運營應(yīng)達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)：遵守有關(guān)法律法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的本項目有關(guān)批準(zhǔn)文件的要求；按照行業(yè)謹(jǐn)慎運營慣例運行和維護(hù)項目設(shè)施；確保項目排放的污水、污泥、大氣污染物和噪聲滿足環(huán)保要求；建立完善安全生產(chǎn)制度和意外事故的應(yīng)急機制。同時還有服務(wù)要求，除了要符合規(guī)范外，設(shè)備狀態(tài)、服務(wù)能力、安全方面的設(shè)備更新維護(hù)等都有規(guī)定。六、監(jiān)管體系（一）運營服務(wù)監(jiān)管要做好運營和服務(wù)監(jiān)管，整個協(xié)議里要約定好項目驗收的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、政府提供的支持條件、項目運營的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、運營服務(wù)內(nèi)容和范圍、政府監(jiān)管內(nèi)容和方法等等。這是我國實施比較早的BOT的項目，法國電力集團成立了法電中國，法電中國和法國的斯通公司有一個合資協(xié)議，他倆共同合資成立特許經(jīng)營公司。這時候PPP公司就很擔(dān)心，因為他第一部分的項目是要委托給建管公司來建設(shè)的，他擔(dān)心如果等他中標(biāo)，和政府方簽完特許經(jīng)營協(xié)議再去簽建管協(xié)議，他怕他的議價能力受到損害，所以他們把建管服務(wù)合同放到和特許經(jīng)營協(xié)議一起來簽，就相當(dāng)于在交通委的主持下簽的建管協(xié)議，使得這個協(xié)議基本上維持了PPP公司的業(yè)主地位，最后使得地鐵四號線的AB兩部分的建管合同格式不一樣，業(yè)主方在里面的責(zé)權(quán)分配也不一樣，所以這是地鐵四號線里面比較重要的一個細(xì)節(jié)，就是建管協(xié)議作為附件放在特許經(jīng)營協(xié)議里。（一）北京地鐵四號線合同體系在談判階段，6塊錢可能會降低，基于投資方競爭性報價，他要考慮競爭，比如8%的收益，為了拿到這個項目，%就可以做，甚至通過成本的控制，按照設(shè)置平均的成本因素，比如每個人的工資，社會平均是8000塊錢，這個特許經(jīng)營公司可能說我的工資控制得比較好，7500塊錢就可以。剩下的部分就是補貼收入，按約定票價和實際收入的差額進(jìn)行補貼，所以這塊是收入計量和價格。——北京地鐵十六號線項目十六號線票款收入是2元/人次的單一票制，還有非票務(wù)收益，包括授權(quán)范圍內(nèi)的地鐵廣告、零售、通信等商業(yè)開發(fā)，不含地下空間開發(fā)利用。其他收入來源有兩個類別，一是與項目運營密切相關(guān)其他權(quán)益配置(多種經(jīng)營權(quán)益)，如：地鐵項目中的廣告等商業(yè)開發(fā)業(yè)務(wù)、水庫項目中的旅游開發(fā)、污水、固廢處理產(chǎn)出物的市場開發(fā)利用。通常以成本為基數(shù)，乘以5%，5%同樣不是一個準(zhǔn)則，可能要考慮到行業(yè)的平均情況，還有企業(yè)的戰(zhàn)略考慮，是否有競爭，如果有競爭，通過競爭可能發(fā)現(xiàn)較低的回報要求。所以收益率不是一定的，但是最后和投資方談的時候，一定要綜合各種各樣因素，最后要定下來收益率，作為將來各種談判和調(diào)價的基礎(chǔ)。一種是考慮這個地區(qū)的一些其他風(fēng)險，包括政府方信用風(fēng)險和將來社會經(jīng)濟發(fā)展水平等風(fēng)險，不同的地區(qū)可能有不同的要求。二是站在政府管理角度，PPP項目回報水平宜采用全投資IRR(稅后)指標(biāo)，即這個項目建設(shè)的總投資是固定的，按照總投資來確定項目的收益率，該指標(biāo)體現(xiàn)了股權(quán)資金和債權(quán)資金的綜合收益率。有可能這個項目回報水平是8%，用PPP模式是合適的，但是如果是12%，采用PPP模式就不合適了。風(fēng)險機制已經(jīng)講過，重點講項目收入，項目收入與產(chǎn)品和服務(wù)的量和服務(wù)價格相關(guān)。這個項目的經(jīng)驗與啟示是：需要慎重決策政府資金參與和支持PPP項目的方式。但是在我們國家園區(qū)管理體系里面，園區(qū)管委會和建設(shè)發(fā)展公司往往是一批人馬兩塊牌子，嚴(yán)格來說他是一個主體，這樣就存在問題，當(dāng)污水處理廠污水不達(dá)標(biāo)時，園區(qū)管委會最怕這樣的事情，一旦污水處理不達(dá)標(biāo)，會對管委會追究責(zé)任，如果他與污水處理廠只有監(jiān)管關(guān)系，他不是第一責(zé)任主體，第一責(zé)任主體是社會投資方的特許經(jīng)營公司，如果他在里面有股權(quán)，他可能就脫不了干系，就要負(fù)直接責(zé)任。投資人為什么要把建發(fā)公司綁上呢？他覺得這個項目將來他要直接向企業(yè)收污水處理費，通過他們倆直接發(fā)生的合同交易，給雙方留下了一個空間，這個空間就是排污企業(yè)有可能省掉自己的污水預(yù)處理系統(tǒng)。項目結(jié)構(gòu)(一)三是大型基礎(chǔ)設(shè)施項目投資規(guī)模巨大，劃分為可獨立操作的部分分別進(jìn)行投融資籌劃不失為可選路徑，有利于為專業(yè)投資機構(gòu)、財務(wù)投資機構(gòu)等多種性質(zhì)社會資本參與項目創(chuàng)造條件，實現(xiàn)項目最終融資目標(biāo)。另一方面他有一個非常好的合同管理模式。根據(jù)項目建設(shè)進(jìn)度要求，明確PPP項目150億元分年投資計劃。30%的部分仍然和以前的模式一樣，由社會投資方來成立特許經(jīng)營公司，來建B部分。正好保險機構(gòu)就比較喜歡這樣的方式，他把他的股權(quán)委托給京投公司來管理，京投公司給他付一個股權(quán)權(quán)益對價和股權(quán)回購款，相當(dāng)于他的收益，然后逐步股權(quán)回購。項目自2014年3月啟動PPP實施，2014年11月底，在第十八屆北京投多少？——投資規(guī)模。第三，進(jìn)場垃圾指標(biāo)（尤其是含水率）與設(shè)計預(yù)期差異較大時，設(shè)定價格調(diào)整機制。宣傳到位了，垃圾自然就多了。四是處理量的保障是整個項目的關(guān)鍵（高安屯、董村經(jīng)驗）。因為一到可研階段，做可研的很多技術(shù)方案要定，用地、規(guī)劃許可要拿到，這些和投資方擅長的技術(shù)有關(guān)系，有些技術(shù)用地多，有的技術(shù)占地少，所以如果決定了要做PPP項目，這些內(nèi)容最好由投資人來定。工程建設(shè)投資的25%申請市發(fā)改委投資補貼，其余75%的工程投資擬通過BOT特許經(jīng)營的方式籌集。所以雙方做了一項約定，政府為項目提供“約定票價”與實際票價的差額補貼，所以不管票價怎么調(diào)，只要不超過約定票價，對企業(yè)的影響都不大。當(dāng)時我們設(shè)定超過105%以后，超出部分的客流二八分，政府分80%，投資方占20%。這是一個特殊例子，不建議推廣。風(fēng)險分擔(dān)方式包括分別承擔(dān)（等同于風(fēng)險分配）和共同承擔(dān)（雙方按一定比例分?jǐn)偅?。因此投資方非常關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施配套問題，政府方該有擔(dān)當(dāng)也要擔(dān)當(dāng)，剛才這個項目如果真不給落實，投資方會很擔(dān)心，他作為外來投資方，去落實臨時用水用電的困難會比較大。十四是財務(wù)監(jiān)管不力。要想控制招標(biāo)競爭不充分的風(fēng)險，一是不要太急，項目要早一點提出來，別等到快要開工了再來做，對外宣傳的時間短，了解你的投資方就少。我們現(xiàn)在做的絕大多數(shù)PPP項目都是BOT項目，都是三十年運營期結(jié)束后要移交給政府方的項目，這樣的項目如果后期維護(hù)不周，將來交過來的是不能用的項目，對政府方是很大的一個風(fēng)險，所以在合同里要對項目移交的標(biāo)準(zhǔn)做好要求，來控制好項目移交的風(fēng)險。三是供應(yīng)風(fēng)險。政府方對這類項目的管理，如果可以是唯一性的，就承諾給他唯一性。三是通貨膨脹。七是法律變更。我見過一個被項目審批拖黃的例子，就是北京第十水廠，當(dāng)然通過更換投資方第十水廠現(xiàn)在也運行了?！∪枪姺磳ΑＳ幸粋€案例是臺灣的高鐵項目，曾經(jīng)作為成功案例到處宣傳，但是到2014年這個項目失敗了，原因是高鐵公司運營虧損，資不抵債。項目風(fēng)險識別發(fā)改部門也有一些對實施方案內(nèi)容的規(guī)定，但是大同小異，沒有區(qū)別。簽約方式有好多種，不見得非得分兩次簽，也可以單次，第一次簽約時給項目公司留下位置，待項目公司成立再來補簽，這也是可以的。二是發(fā)布招商公告。PPP項目操作的流程與傳統(tǒng)的項目管理流程不是沖突的，而是互補的。什么是VFM值真要去算這個數(shù)是不太可行的，理論上可以算，但實際上，由傳統(tǒng)方式建設(shè)和采用PPP模式建設(shè)，建設(shè)期需要的投入不一樣，同樣一個項目，政府花錢和私人老板花錢，需要的投資額是不一樣的，具體差別是多少很難算得出來。方案研究論證階段：在運營階段，由社會投資來運營或由傳統(tǒng)的事業(yè)單位來運營，運營成本也會不一樣，具體相差多少同樣不好算。對于項目管理我國有一套成熟的體系，并不因為是PPP項目就可以有特殊待遇，就可以不按國家項目管理規(guī)則走，不是這個概念。按照財政215號文件，要發(fā)布資本預(yù)審公告，主要的目的是向社會公開這個項目要做PPP了，讓感興趣的社會投資人都來報名，這就是公告的目的。還有一種方法是政府主管部門和投資人簽了投資協(xié)議，投資協(xié)議里明確了投資人的責(zé)任事項，把政府和項目公司的PPP協(xié)議作為投資協(xié)議的附件，這些都是沒有問題的，只要合同體系把所有的責(zé)權(quán)利規(guī)定清楚，怎么簽問題都不大。目前來看，僅僅有一點不一致，就是在于政府融資平臺是否可以代表政府來實施PPP項目這點，在發(fā)改文件里是可以的。在他失敗以后，馬上就成為業(yè)界研究的案例，研究其失敗的原因，有各種各樣的原因，但是我注意到其中有一個細(xì)節(jié)，當(dāng)時的聯(lián)合體中有一家法國的以高鐵信號為主的公司，當(dāng)時的聯(lián)合體里基本以法國技術(shù)為主，但后來項目在建設(shè)過程中，政府的領(lǐng)導(dǎo)層去日本參觀考察，覺得日本的高鐵好，就要求項目公司要買日本的設(shè)備、日本的車，最后項目運行后，日本的車匹配的是法國系統(tǒng)，兩種系統(tǒng)的不兼容導(dǎo)致了技術(shù)上的問題。它與項目立項相關(guān)，如果項目立項過程，特別是環(huán)評過程得到公眾充分理解以后，那么項目開工以后這方面的風(fēng)險會低。在1996年，北京市準(zhǔn)備要建第十水廠，并且用的是BOT方式，搞了國際招標(biāo)，國際投資人進(jìn)來，當(dāng)時北京市政府是第一次操作BOT項目，大家對合同談判的細(xì)節(jié)，包括原水水質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)爭議比較大，談判過程拖了一年多，這個項目操作了兩三年才真正和投資人簽約。主要是我們現(xiàn)行的法律法規(guī)規(guī)定，導(dǎo)致項目投資或運行成本發(fā)生變化。針對利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險、通貨膨脹基本都會設(shè)計一個由社會投資方和政府方共同承擔(dān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移原則，如果沒有這套原則就會直接影響到社會投資方。比如一個區(qū)域的污水處理廠，在一定水量范圍內(nèi)，確實是只能建一個，除非水量增加，以保證項目需求。四是技術(shù)風(fēng)險。十是社會投資方變動。二是盡管有可能政府的財力不夠，但我們與其被動接受投資方資源補償?shù)纫恍┮?，不如我們政府方先跟咨詢機構(gòu)把這些條件做好，做出一個我們認(rèn)為大多數(shù)投資方都能接受的條件，我們再去招標(biāo)，通俗講就是將項目包裝好，這樣會適當(dāng)控制招標(biāo)競爭不充分的風(fēng)險。這也是比較重要的地方，社會投資方多種多樣，當(dāng)然絕大多數(shù)是想踏踏實實長期經(jīng)營項目的，但不能排除一些投資方有某種目的，比如我遇到過一個，以前是做承包商的，現(xiàn)在政府項目少了，他想要繼續(xù)做政府項目，他就需要做PPP的項目投資方。最后政府同意給他落實臨時用水用電的接點。一是風(fēng)險由對其最有控制力的一方承擔(dān)。二是客流風(fēng)險。為了使風(fēng)險有上限，比如政府承擔(dān)了85%保底的風(fēng)險，是否意味著要永遠(yuǎn)保底下去？如果這個項目真的是客流測算做錯了，或者由于客觀原因，比如現(xiàn)在北京市政府要求向外分散人流，做到人口減少，有可能存在永遠(yuǎn)低于85%的情況，那么北京市政府做了一個出口，設(shè)置了3年周期客流檢驗機制。四是物價上漲風(fēng)險。項目處于建議書審批階段，計劃2017年底進(jìn)入試運行。所以我建議先做建議書立項。我們是按照日處理830噸來設(shè)計的，到底每天能否達(dá)到830噸的處理量也是未知數(shù)。為什么這個風(fēng)險分配機制投資方能認(rèn)可呢？因為這個投資方是北京環(huán)衛(wèi)集團，北