【正文】 唯一性。比如一個(gè)區(qū)域的污水處理廠，在一定水量范圍內(nèi)，確實(shí)是只能建一個(gè)，除非水量增加，以保證項(xiàng)目需求。同時(shí)對(duì)市場(chǎng)需求的變化做好合理分配，比較好的方式是雙方共擔(dān)。七是第三方延誤/違約。因?yàn)橐粋€(gè)項(xiàng)目不可能只獨(dú)立在政府和社會(huì)投資方之間，社會(huì)投資方還會(huì)與外部發(fā)生一些合同關(guān)系，通常會(huì)通過(guò)合同管理的方式來(lái)做好第三方風(fēng)險(xiǎn)的管控。一是土地獲取風(fēng)險(xiǎn)。一方面是土地手續(xù)是不是合規(guī)；另一方面征地拆遷工作要做得干凈利落，沒(méi)有后患，如果有后患影響開工也會(huì)給項(xiàng)目帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。二是完工風(fēng)險(xiǎn)。三是供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。四是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。五是成本超支。六是工程變更。七是收費(fèi)變更。八是費(fèi)用支付風(fēng)險(xiǎn)。這些是任何項(xiàng)目都會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，我們通過(guò)與政府方和外部第三方簽定的合同做好分配，將項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。九是項(xiàng)目移交風(fēng)險(xiǎn)。我們現(xiàn)在做的絕大多數(shù)PPP項(xiàng)目都是BOT項(xiàng)目，都是三十年運(yùn)營(yíng)期結(jié)束后要移交給政府方的項(xiàng)目，這樣的項(xiàng)目如果后期維護(hù)不周，將來(lái)交過(guò)來(lái)的是不能用的項(xiàng)目，對(duì)政府方是很大的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，所以在合同里要對(duì)項(xiàng)目移交的標(biāo)準(zhǔn)做好要求，來(lái)控制好項(xiàng)目移交的風(fēng)險(xiǎn)。十是社會(huì)投資方變動(dòng)。我們?cè)谡猩虝r(shí)會(huì)要求投資人具備一定的財(cái)務(wù)能力、技術(shù)力量、管理經(jīng)驗(yàn)、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)等等，投資方要有足夠的能力來(lái)實(shí)施好這個(gè)項(xiàng)目。但現(xiàn)在有一種社會(huì)現(xiàn)象叫掛靠，特別是地方政府有些個(gè)人，或者是有些小企業(yè)，一看這些要求達(dá)不到，就去找一個(gè)央企或外省的企業(yè)，打著他們的名頭來(lái)做這個(gè)項(xiàng)目，拿到協(xié)議以后再做變更，把殼退掉。這種情況就違背了我們招商的初衷，我們找的是有技術(shù)力量的企業(yè)，這種變動(dòng)會(huì)給項(xiàng)目帶來(lái)影響。反過(guò)來(lái)說(shuō)，我們?cè)诤贤镆龊靡?guī)定，投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓一是受讓方要滿足當(dāng)時(shí)招商時(shí)的要求，二是轉(zhuǎn)讓行為一定要政府方同意，這樣的規(guī)定比較能很好的控制風(fēng)險(xiǎn)。十一是招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)不充分。這種風(fēng)險(xiǎn)在我做的PPP項(xiàng)目中特別多，我們公司的大項(xiàng)目都是其他人去做，我做的都是地方偏、投資人少，地方政府還著急的項(xiàng)目，這種情況必然導(dǎo)致招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)不充分，基本上來(lái)一家投資方就只能和他談，沒(méi)有別的辦法。要想控制招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)不充分的風(fēng)險(xiǎn)，一是不要太急，項(xiàng)目要早一點(diǎn)提出來(lái)，別等到快要開工了再來(lái)做，對(duì)外宣傳的時(shí)間短，了解你的投資方就少。二是盡管有可能政府的財(cái)力不夠，但我們與其被動(dòng)接受投資方資源補(bǔ)償?shù)纫恍┮?，不如我們政府方先跟咨詢機(jī)構(gòu)把這些條件做好，做出一個(gè)我們認(rèn)為大多數(shù)投資方都能接受的條件，我們?cè)偃フ袠?biāo)，通俗講就是將項(xiàng)目包裝好，這樣會(huì)適當(dāng)控制招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)不充分的風(fēng)險(xiǎn)。十二是項(xiàng)目測(cè)算不當(dāng)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)雙方都存在，對(duì)投資人也是一樣，因?yàn)檎猩虝r(shí)把他招進(jìn)來(lái)之前，他肯定有財(cái)務(wù)測(cè)算的，如果他測(cè)得不妥，比如說(shuō)一個(gè)污水處理廠，他自己算的是1元錢可以做下來(lái)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)肯定由投資方承擔(dān)。政府在做一對(duì)一談判的時(shí)候，測(cè)算一定要算妥當(dāng)了，測(cè)算不當(dāng)會(huì)給后期帶來(lái)問(wèn)題。十三是經(jīng)營(yíng)者能力不足。一個(gè)項(xiàng)目交給投資方是需要他建好，運(yùn)營(yíng)好，這對(duì)經(jīng)營(yíng)者的能力要求是很高的，如果經(jīng)營(yíng)者能力不足會(huì)給項(xiàng)目帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)。站在政府方角度，對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)的防范是在談判階段考察好將派到項(xiàng)目的主要人員的經(jīng)驗(yàn)和水平，從而防范好經(jīng)營(yíng)者能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。十四是財(cái)務(wù)監(jiān)管不力。這也是比較重要的地方，社會(huì)投資方多種多樣，當(dāng)然絕大多數(shù)是想踏踏實(shí)實(shí)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的，但不能排除一些投資方有某種目的，比如我遇到過(guò)一個(gè)，以前是做承包商的，現(xiàn)在政府項(xiàng)目少了，他想要繼續(xù)做政府項(xiàng)目，他就需要做PPP的項(xiàng)目投資方。他們的想法是只要收回本金就可以了。如果資本金要求比較少，只有20%的資本金，另外80%是銀行的，因?yàn)橥顿Y方他要實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)，他認(rèn)為在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中能把20%的資本金賺回來(lái)就好，至于后面怎么樣他不考慮。當(dāng)我們遇到有這種想法的投資人的時(shí)候，財(cái)務(wù)監(jiān)管就非常重要，這可能涉及項(xiàng)目是否能夠真正按照進(jìn)度建好，尤其是銀行方，有的項(xiàng)目還沒(méi)有建完，錢全部出完了，最后剩個(gè)亂攤子，這是非?？膳碌那闆r。十五是配套基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險(xiǎn)。投資方非常關(guān)注，我剛剛做的一個(gè)陜北某縣輸水管線的項(xiàng)目，在談判過(guò)程中投資方要求一定要把臨時(shí)用水用電的問(wèn)題解決了。甚至在談判時(shí)政府方說(shuō)我負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)，投資方說(shuō)不可以，要把協(xié)調(diào)改成落實(shí)，合同里這兩個(gè)字帶來(lái)的是將來(lái)雙方責(zé)任的區(qū)別。因此投資方非常關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施配套問(wèn)題，政府方該有擔(dān)當(dāng)也要擔(dān)當(dāng)，剛才這個(gè)項(xiàng)目如果真不給落實(shí)，投資方會(huì)很擔(dān)心，他作為外來(lái)投資方，去落實(shí)臨時(shí)用水用電的困難會(huì)比較大。最后政府同意給他落實(shí)臨時(shí)用水用電的接點(diǎn)。十六是合同文本不完善。實(shí)施過(guò)BOT的地方政府應(yīng)該經(jīng)歷過(guò)這樣的事情，昨天座談會(huì)上不止一個(gè)地方說(shuō)從前實(shí)施的BOT項(xiàng)目現(xiàn)在實(shí)施的不好，存在一些問(wèn)題。這種結(jié)果都是當(dāng)初合同文本不完善帶來(lái)的。如果當(dāng)初合同文本比較完善，把各種價(jià)格變動(dòng)、各種監(jiān)管因素都考慮進(jìn)去，現(xiàn)在的項(xiàng)目不會(huì)遇到這種問(wèn)題。所以，完善的合同文本是PPP項(xiàng)目能夠成功實(shí)施的保障，剛才說(shuō)實(shí)施方案是開展PPP項(xiàng)目的基石，那么項(xiàng)目建好以后，在實(shí)施方案基石上的合同文本應(yīng)該是完善的城墻，它能防范將來(lái)的各種糾紛，對(duì)各種變動(dòng)都能夠有很好的解決途徑。（二）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)概述將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)在各方之間進(jìn)行合理分配，可以有效降低項(xiàng)目總體風(fēng)險(xiǎn)程度，確保項(xiàng)目成功實(shí)施。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式包括分別承擔(dān)（等同于風(fēng)險(xiǎn)分配）和共同承擔(dān)（雙方按一定比例分?jǐn)偅?。一是風(fēng)險(xiǎn)由對(duì)其最有控制力的一方承擔(dān)。剛才講到政府層面的七個(gè)方面都是由政府方承擔(dān)，誰(shuí)最有能力控制風(fēng)險(xiǎn)就由誰(shuí)承擔(dān)，他自然會(huì)想方設(shè)法去控制風(fēng)險(xiǎn)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的成本。二是承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度與所獲得收益相匹配。風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)等能夠有效調(diào)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方的積極性。三是承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要有上限。無(wú)論是政府方還是投資方，都不可能因?yàn)檫@一個(gè)項(xiàng)目的某一方面風(fēng)險(xiǎn)使得整個(gè)工作受到影響，特別是投資方，不可能因?yàn)橥兜囊粋€(gè)項(xiàng)目導(dǎo)致最后血本無(wú)歸，這是不可能的，所以各方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)要有上限。(一)——北京地鐵十六號(hào)線項(xiàng)目通過(guò)北京地鐵十六號(hào)線項(xiàng)目，主要講下對(duì)幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)的管控。一是建設(shè)超支風(fēng)險(xiǎn)。通常的BOT項(xiàng)目建設(shè)成本超支風(fēng)險(xiǎn)都應(yīng)該由投資方承擔(dān)，因?yàn)樵陧?xiàng)目建設(shè)過(guò)程中他作為項(xiàng)目業(yè)主要負(fù)責(zé)控制項(xiàng)目的建設(shè)成本。但是北京第十六號(hào)項(xiàng)目的背景是，投資方負(fù)責(zé)投錢，投150億，項(xiàng)目建設(shè)管理由北京地鐵建管公司來(lái)負(fù)責(zé)，北京地鐵建管公司作為政府的代建方，一直負(fù)責(zé)北京地鐵的建設(shè)。所以在十六號(hào)地鐵項(xiàng)目中，外來(lái)的投資方和建管公司之間不可能像通常的建設(shè)管理中甲方和建設(shè)單位那種關(guān)系，說(shuō)白了是投資方控制不了建管方，所以這個(gè)項(xiàng)目的控制原則就是投資方對(duì)項(xiàng)目建設(shè)超支不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只管投150億，建成后實(shí)行“多退少補(bǔ)”。這是一個(gè)特殊例子，不建議推廣。二是客流風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于軌道交通項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，客流風(fēng)險(xiǎn)是比較大的風(fēng)險(xiǎn)。不論是最后的票款收入還是政府方對(duì)于票款差額的補(bǔ)貼，都是建立在客流量基礎(chǔ)上的。這個(gè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的控制方法一是雙方共同委托第三方機(jī)構(gòu)重新做客流量預(yù)測(cè)，使客流量預(yù)測(cè)盡量科學(xué)。二是設(shè)置客流變化風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。如果實(shí)際客流低于預(yù)測(cè)客流的85%，低于85%這部分由政府承擔(dān)，也就是客流量不足85%，政府按照85%給予補(bǔ)貼。同時(shí)針對(duì)可能出現(xiàn)的高客流情況，設(shè)置了超額客流收入分成機(jī)制。當(dāng)時(shí)我們?cè)O(shè)定超過(guò)105%以后，超出部分的客流二八分，政府分80%，投資方占20%。為了使風(fēng)險(xiǎn)有上限，比如政府承擔(dān)了85%保底的風(fēng)險(xiǎn)，是否意味著要永遠(yuǎn)保底下去？如果這個(gè)項(xiàng)目真的是客流測(cè)算做錯(cuò)了，或者由于客觀原因，比如現(xiàn)在北京市政府要求向外分散人流，做到人口減少，有可能存在永遠(yuǎn)低于85%的情況，那么北京市政府做了一個(gè)出口，設(shè)置了3年周期客流檢驗(yàn)機(jī)制。如果連續(xù)3年客流都達(dá)不到85%，就定義為客流長(zhǎng)期低迷，這個(gè)時(shí)候北京市政府可以提出終止協(xié)議。上述風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制可較好應(yīng)對(duì)未來(lái)客流變化，有利于保障社會(huì)投資者獲得較穩(wěn)定收入，為項(xiàng)目長(zhǎng)期可持續(xù)運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造條件。三是票價(jià)政策變化風(fēng)險(xiǎn)。北京市地鐵自2007年以來(lái)一直實(shí)行2元/人次的單一票制票價(jià)政策，這在全國(guó)來(lái)說(shuō)是非常低的水平，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足成本的需要，一直是政府在補(bǔ)貼。所以票價(jià)變動(dòng)是大家都看得見的趨勢(shì)。票價(jià)變動(dòng)會(huì)帶來(lái)兩個(gè)影響，一是可能導(dǎo)致項(xiàng)目客流量的減少，二是導(dǎo)致客流收入可能會(huì)增加。所以雙方做了一項(xiàng)約定，政府為項(xiàng)目提供“約定票價(jià)”與實(shí)際票價(jià)的差額補(bǔ)貼，所以不管票價(jià)怎么調(diào)，只要不超過(guò)約定票價(jià)，對(duì)企業(yè)的影響都不大。四是物價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn)。PPP項(xiàng)目周期非常長(zhǎng)，都是二三十年，這期間價(jià)格不可能永遠(yuǎn)不動(dòng)。所以現(xiàn)在政企雙方談好的價(jià)格是基于目前物價(jià)體系下的價(jià)格，未來(lái)物價(jià)上漲怎么辦？這要考慮到。所以設(shè)計(jì)了一個(gè)物價(jià)調(diào)價(jià)公式，通過(guò)一個(gè)調(diào)價(jià)的機(jī)制，當(dāng)基本要素如電價(jià)、ＣＰＩ、社會(huì)平均工資、固定資產(chǎn)投資價(jià)等客觀指數(shù)發(fā)生變動(dòng)，反映到一個(gè)調(diào)價(jià)公式里，通過(guò)調(diào)價(jià)，使得項(xiàng)目預(yù)期收益保持穩(wěn)定，從而有效保護(hù)投資者利益。(二)——北京豐臺(tái)環(huán)保園區(qū)餐廠廚垃圾處理項(xiàng)目豐臺(tái)區(qū)餐廚廚余垃圾處理廠總處理規(guī)模830t/d，其中餐廚垃圾200 t/d；廚余垃圾600 t/d；廢棄油脂處理廠30t/d。項(xiàng)目總用地為41畝。初步估測(cè)，（一階段）。工程建設(shè)投資的25%申請(qǐng)市發(fā)改委投資補(bǔ)貼，其余75%的工程投資擬通過(guò)BOT特許經(jīng)營(yíng)的方式籌集。項(xiàng)目處于建議書審批階段，計(jì)劃2017年底進(jìn)入試運(yùn)行。為什么提到項(xiàng)目所處階段？因?yàn)椴煌捻?xiàng)目階段有不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。當(dāng)然也有人問(wèn)，做PPP招商在什么時(shí)候招？是在建議書階段，還是編完可研招，甚至什么都沒(méi)有，先招來(lái)投資人再編建議書和可研？我的建議是最后一種是不可行的。因?yàn)轫?xiàng)目立項(xiàng)還沒(méi)有做，按照項(xiàng)目管理體系來(lái)說(shuō)，沒(méi)有立項(xiàng)相當(dāng)于沒(méi)有“準(zhǔn)生證”，這個(gè)項(xiàng)目不是合法的項(xiàng)目，PPP前期費(fèi)用比較高，各方投入都比較多，如果最后不能立項(xiàng)實(shí)際上是一個(gè)浪費(fèi)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)政府方面也承擔(dān)不了。所以PPP項(xiàng)目首先要立項(xiàng)。是通過(guò)建議書還是可研立項(xiàng)又不同了。我們建議，如果可能的話，盡量是建議書立項(xiàng)。因?yàn)橐坏娇裳须A段，做可研的很多技術(shù)方案要定，用地、規(guī)劃許可要拿到，這些和投資方擅長(zhǎng)的技術(shù)有關(guān)系，有些技術(shù)用地多，有的技術(shù)占地少，所以如果決定了要做PPP項(xiàng)目，這些內(nèi)容最好由投資人來(lái)定。所以我建議先做建議書立項(xiàng)。北京豐臺(tái)環(huán)保園區(qū)餐廠廚垃圾處理項(xiàng)目就是按照這個(gè)思路來(lái)做的。這個(gè)項(xiàng)目做的是餐廚、廚余和廢棄油脂部分，在整個(gè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)園區(qū)里跟他相關(guān)的有一些混合垃圾分揀過(guò)來(lái)的東西，還有這個(gè)項(xiàng)目產(chǎn)生的沼氣等又會(huì)到下一個(gè)環(huán)節(jié)里，這個(gè)項(xiàng)目只是整個(gè)大項(xiàng)目中的一個(gè)小項(xiàng)目。所以這個(gè)項(xiàng)目周邊的條件比較復(fù)雜，涉及到上下游的關(guān)系等。這個(gè)項(xiàng)目的特點(diǎn)一是園區(qū)各廠之間具有多個(gè)工藝接口，邊界的劃定和監(jiān)管的有效性是關(guān)鍵，因?yàn)橐坏┻吔鐒澆磺宄侥┒嗽偃ケO(jiān)管的話，就搞不清楚是哪一個(gè)環(huán)節(jié)沒(méi)有達(dá)到要求。二是項(xiàng)目處在項(xiàng)目建議書階段，投資、運(yùn)行方案、運(yùn)行費(fèi)用的不確定性都比較大。三是本身工藝復(fù)雜，可參考項(xiàng)目尤其北京的可參考項(xiàng)目極少。四是處理量的保障是整個(gè)項(xiàng)目的關(guān)鍵（高安屯、董村經(jīng)驗(yàn)）。我們是按照日處理830噸來(lái)設(shè)計(jì)的，到底每天能否達(dá)到830噸的處理量也是未知數(shù)。這樣的項(xiàng)目特點(diǎn)導(dǎo)致了這樣幾項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素。一是處理量的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)前期測(cè)算，這個(gè)項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)高，所以政府設(shè)的保底量要比較高；二是由于進(jìn)場(chǎng)垃圾的準(zhǔn)確性還不太好確定，所以物料平衡對(duì)測(cè)算結(jié)果影響非常大。這兩種風(fēng)險(xiǎn)因素都存在。針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素我們制定的措施：針對(duì)處理量風(fēng)險(xiǎn)制定的措施，第一，我們把垃圾分類宣傳指導(dǎo)和收運(yùn)環(huán)節(jié)延伸到