【正文】 正如COSO報告中所指出的那樣，“內(nèi)部控制制度為了基礎(chǔ)的經(jīng)營目標(biāo)而存在，它與企業(yè)的經(jīng)營活動融為一體。現(xiàn)代公司制企業(yè)的運行造成了職業(yè)的管理者階層和管理者市場，出現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)的徹底分離。審計雖然無法保證企業(yè)所提供的會計報表是真實、合法、完整的，但能夠持獨立、客觀、公正的立場對企業(yè)會計報表的公允性與合法性作出判斷，從而起到增強會計信息可信性的作用。在外部治理機制中，資本市場上的決策者如果依靠錯誤的會計信息作出決策，必將導(dǎo)致資源配置的無效狀態(tài)。2．審計是提高會計信息可信性的有效手段現(xiàn)代企業(yè)間既存在競爭又有相互協(xié)調(diào)。外部治理機制和內(nèi)部治理機制是公司治理結(jié)構(gòu)中相互聯(lián)系、相互依賴的兩方面，二者缺一不可。世界經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）于1998年成立的公司治理結(jié)構(gòu)專門委員會，就是致力于這一焦點問題研究的專門組織，到目前為止它已經(jīng)制定了一系列關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的準(zhǔn)則和指南。[瀏覽次數(shù)： ]摘要：公司治理結(jié)構(gòu)是聯(lián)系企業(yè)內(nèi)部以及外部各利害關(guān)系人的正式和非正式關(guān)系的制度安排。主要是加強對國有獨資公司高管層及公司財務(wù)的審計與監(jiān)督?！　歇氋Y公司董事會下的非常設(shè)委員會制度　　正確處理董事會與總經(jīng)理（ＣＥＯ）之間的委托代理關(guān)系是現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。就中國國有獨資公司建立和完善公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實來說，一股獨大的股權(quán)結(jié)構(gòu)體制同樣受到了單個股東利益和股東董事僅局限于其所代表的公司法人從事的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的局限，在業(yè)務(wù)開拓上難以適應(yīng)市場經(jīng)濟所要求的多元化產(chǎn)品經(jīng)營以及資本運作的要求，故要求在履行多元化業(yè)務(wù)開拓、金融創(chuàng)新、資本運作等重大經(jīng)營決策權(quán)的董事會中引入獨立董事制度，以改進董事結(jié)構(gòu)?！　歇氋Y公司董事分類與董事會的構(gòu)成　?。ㄒ唬┒路诸悺　」P者不贊成將董事的分類劃分為內(nèi)部董事和外部董事、專職董事和兼職董事。即從我國《公司法》的規(guī)定看，中國公司的治理結(jié)構(gòu)采用的是類似于日本董事會和監(jiān)事會并行的水平式雙層制模式。以英國、美國為代表的英美法系國家在公司治理結(jié)構(gòu)上普遍采用單層董事會制度的模式?！　歇氋Y公司治理結(jié)構(gòu)可考慮分為四個層次，即（１）出資人機構(gòu)：三級國資委；（２）董事與董事會及所屬的委員會；（３）監(jiān)事及監(jiān)事會；（４）以總經(jīng)理（或ＣＥＯ）為首的高管層（或執(zhí)行委員會）。具體表現(xiàn)為來自大股東利用對公司的控制地位謀取不正當(dāng)?shù)睦?；董事會不可能有效監(jiān)督和約束經(jīng)理人；經(jīng)理人通過董事會來操縱股東大會；監(jiān)事會的法定職能不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，導(dǎo)致監(jiān)事會監(jiān)督職能極度弱化，甚至一些監(jiān)事會形同虛設(shè)。該委員會于 1992年提出了關(guān)于上市公司的《最佳經(jīng)營準(zhǔn)則》(The Code of Best Practice)，建議上市公司的董事會構(gòu)成如下：“董事會中應(yīng)有足夠多的有能力的非執(zhí)行董事，以保證他們的意見能在董事會的決策中受到充分的重視。 　　一、獨立董事制度的形成及我國引入獨立董事制度的進程 　　獨立董事制度最早起源于美國。大陸的企業(yè)大部分是國有控股。美國200年只是改變，中國是既改變又開放，從3歲還練冰的時候，既要成長，又要抵御外侵，史無前例。我們現(xiàn)在不管是公眾還是傳媒都用國際的眼光要求中國企業(yè)家，我認(rèn)為是錯位的?，F(xiàn)在到目前為止，我們才嘗試應(yīng)金融市場的方法和工具參與活動，這都是跟中國現(xiàn)狀轉(zhuǎn)軌有很大關(guān)系的。如果還有工業(yè)化治理結(jié)構(gòu)改造我們民營企業(yè)和國營企業(yè)，無疑是一種落后。 　　治理結(jié)構(gòu)一定存在兩種治理結(jié)構(gòu)，一種是工業(yè)化的治理結(jié)構(gòu)，一種是信息化的治理結(jié)構(gòu)。治理結(jié)構(gòu)是把職工的利益和股東的利益聯(lián)系在一起。如果將來是不規(guī)范，咱們堅持這樣，將來也是那樣，那我說這個社會值得你去做嗎？我寧可往規(guī)范做，將來被淘汰掉，夜不能不規(guī)范的做下去。不同時期考慮不同的問題，中國企業(yè)在這個過程不投機非常困難。說是我的吧，又有問題。所以它不同的狀態(tài)它要考慮不同的問題，他在解決生存問題的時候，你怎么照顧股東的利益，怎么照顧社會的呢？生存是第一的，所以他要解決生存。比如典型的魯迅先生為了辦學(xué)，免費，感動是感動人，但對進步來講是阻礙進步的?，F(xiàn)在已進入第二天專題討論階段。 當(dāng)前，國際上普遍推行新的一套法人治理結(jié)構(gòu)。這里所說的企業(yè)文化，不是企業(yè)中搞各種文化活動。所以，CEO根本不是一個稱呼的變化，是法人治理結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的一個標(biāo)志。因此我們不能用員工持股代替人力資本持股。有的經(jīng)理廠長是政府任命的，也可能這個人根本就不會經(jīng)商辦企業(yè)，甚至什么都不懂，如果是這種人越讓他持股企業(yè)就越糟糕。 因為整車廠合資了，你零部件廠不合資怎么生存？整車廠不用你的零部件你就完了，因為你不是最終產(chǎn)品，這樣就只好合資，跟德國一談，德國提出我必須占67%的股份，要么就不談。我們知道，零售業(yè)是一個非常重要的領(lǐng)域，它是生產(chǎn)和消費的接口，誰擁有它誰就擁有主動權(quán)?，F(xiàn)在人家已經(jīng)從各方面向我們下手了，他們肯定要挖我們的人力資本。現(xiàn)在看民生銀行的效率最高呆壞帳最少。不批有兩個理由，第一，給了他60萬，別人怎么辦？第二，為什么給他個人60萬。而實際上數(shù)據(jù)全在人家的腦子里。他們找到趙工，要趙工去他們的企業(yè)，條件是給趙工10%的企業(yè)股份。國有企業(yè)中有好多優(yōu)秀的人力資本，但是我們不承認(rèn)，所以只給你工資，而且工資也不多，結(jié)果導(dǎo)致這些人心里不平衡。我們國家法律規(guī)定，國有企業(yè)沒有產(chǎn)權(quán)，你要是擁有了產(chǎn)權(quán)，那就是國有資產(chǎn)流失。 我們共同認(rèn)可的就是契約規(guī)則，因此可以說企業(yè)的管理已經(jīng)不再是對人，而是對崗位的設(shè)計，任何人都可以根據(jù)自己的狀況來競爭上崗?？肆诸D繼承了里根的體系，使美國經(jīng)濟發(fā)生了根本性變化，人力資本就是在這種形勢下登上了歷史舞臺。契約就是平等，沒有誰高誰低，所以任何人不能講企業(yè)是你的。所以。為什么這兩種人作為資本登上歷史舞臺，而且和貨幣資本相對應(yīng)？這主要就是現(xiàn)代生產(chǎn)力發(fā)展的結(jié)果。那么，現(xiàn)在國際上談法人治理結(jié)構(gòu)指的是什么?主要是指兩種資本的關(guān)系、也就是指所有者和經(jīng)營者的關(guān)系怎么界定的問題。把這兩種關(guān)系界定清楚了，法人治理結(jié)構(gòu)就算搞好了。我們國家目前正在強調(diào)完善法人治理結(jié)構(gòu)的問題。根據(jù)“黑貓白貓論”，只要能提高效率的公司治理結(jié)構(gòu)就是合理的。這包括對經(jīng)理層與其他員工的激勵，以及對高層管理者的制約。正式契約包括政府頒布的適用于所有企業(yè)的法律，如公司法、破產(chǎn)法、勞動法等等，也包括企業(yè)自己的正式規(guī)定，如公司章程以及各種合同。在公司正常運轉(zhuǎn)情況下，債權(quán)所有者通常通過相機抉擇方式對公司經(jīng)營者施加影響，即根據(jù)公司的經(jīng)營業(yè)績通過監(jiān)控資本投向、監(jiān)控重大決策、派監(jiān)事及建議經(jīng)營者任免等方式控制公司運轉(zhuǎn)。所以，公司控制權(quán)有時也被稱為狀態(tài)依存所有權(quán)，即在不同的經(jīng)營狀態(tài)下，公司的控制者是不同的。如何在長期激勵和短期激勵的天平上選擇平衡點，如何調(diào)和物質(zhì)刺激和精神獎勵是十分棘手的問題。如果需要可以與作者聯(lián)系。 The Cadbury Committee, 1992: The Financial Aspects of Corporate Governance. 然而，如果董事會對良好的治理結(jié)構(gòu)負(fù)有責(zé)任，那么，董事會必須為企業(yè)提供一個計劃 (provide the pany with enterprise )，并且以真誠的方式集體履行這一計劃。就如同哈姆派爾報告所強調(diào)的那樣，“董事會的責(zé)任是確保良好的治理結(jié)構(gòu)，并根據(jù)這一要求對他們的業(yè)績向股東作出說明。我們期望看到他們之間的平衡社會觀念。關(guān)于這一問題，尋求一個共識甚至都是問題。 公司治理結(jié)構(gòu)的作用 然而，他們之間的細(xì)微的獨特的含義對于治理結(jié)構(gòu)相關(guān)問題的演化是非常重要的?！盵2] 雖然這一放大了的定義保留了凱德伯瑞體系的重點考慮，但是，它建議由董事所選擇的結(jié)構(gòu)和過程必須考慮其他的當(dāng)事人而不僅僅是股東。 起初從私營企業(yè)開始，隨后擴大的一系列向確定的董事支付的大額報酬問題的調(diào)查，成立了一個以理查德格林伯瑞為主席的委員會(俗稱“格林伯瑞委員會”)。 因此，盡管在美國，公司治理結(jié)構(gòu)爭論主要集中在股東的權(quán)力，但是，英國強調(diào)的是結(jié)構(gòu)和過程。 《凱德伯瑞報告》中包含了一套公司治理結(jié)構(gòu)的“最佳實踐規(guī)范”，其中的絕大多數(shù)條款后來被倫敦股票交易所采納為所有的上市公司應(yīng)該遵循的上市規(guī)則。1992年12月，該委員會出版了凱德伯瑞報告即《公司治理結(jié)構(gòu)的財務(wù)表征》。 公司的活動已經(jīng)被放置在更加強烈的鎂光燈之下，董事會的決策已經(jīng)更為公開化，由于積極的股東對公司決策——從保護性措施到特殊的公司政策——的質(zhì)疑，每年的股東大會都得到了白熱化的程度。由于他們的機構(gòu)投資者很少給予支持，許多公司的董事會開始導(dǎo)入保護性措施，抵擋不受歡迎的接管出價。 最后，我們試圖給出一個關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的綜合性定義。 引 言 ｇｏｖｅｒｎａｎｃ我們強調(diào)企業(yè)的法治，即依靠制度來管理企業(yè)，首先要建立一套合理的公司治理結(jié)構(gòu)。處理這些利益關(guān)系需要一套相應(yīng)的制度，這就形成了公司治理結(jié)構(gòu)理論。所涉及的問題龐雜而復(fù)雜：如何改善公司的績效和戰(zhàn)略；通過管理層的監(jiān)督和責(zé)任保證公司體系的上行下效和運行效率( corporate conformance)；外部董事、審計委員會、董事長和行政總裁的作用；董事的薪酬；德國的雙層董事會；日本式的董事會；機構(gòu)投資者的權(quán)力，諸此等等，不一而足。顯然，雖然這一術(shù)語仍然處于討論之中，但是，很難發(fā)現(xiàn)一個清晰的、被普遍接收的關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的準(zhǔn)確定義。 將公司的股東與公司的董事分離開來，這一問題確實不是新的問題。 審計員的主要責(zé)任； ” 關(guān)于薪酬委員會的作用，格林伯瑞規(guī)范作出了一系列的推薦建議，包括，董事薪酬的披露、已經(jīng)獲得股東正式認(rèn)可的長期激勵計劃規(guī)定、公司的薪酬政策、董事服務(wù)契約等時限以及當(dāng)契約到期時對董事的補償支付。 擴展利益：應(yīng)該對誰負(fù)責(zé)？ 將責(zé)任作為公司治理結(jié)構(gòu)的核心不可避免地導(dǎo)致了一個普遍的爭論——董事應(yīng)該對誰負(fù)責(zé)？事實上，伴隨著凱德伯瑞對公司治理結(jié)構(gòu)定義的演化，加拿大建立了一個同樣的委員會，并對公司治理結(jié)構(gòu)提出了一個更加兼容并包的定義： “為了強化股東價值的目標(biāo)，‘公司治理結(jié)構(gòu)’意味著一個常常被運用于指引和管理公司經(jīng)營和事務(wù)的過程和結(jié)構(gòu)，它包括確保公司經(jīng)營的財務(wù)能力( financial viability of the business)。股東挑選董事。然而，就正如哈姆派爾建議的那樣，一般的爭論過多地集中在治理結(jié)構(gòu)的這一因素上了。 確保良好的治理結(jié)構(gòu) 這一定義意味著，從本質(zhì)上，公司治理結(jié)構(gòu)必須突出董事會的共同責(zé)任，并從股東和經(jīng)理的作用中區(qū)分出董事的作用。 Bob Tricker, 1984: Corporate Governance, Oxford University Press. ☆阿基米德曾經(jīng)說過：給我一個支點，我將撬動地球！那么，支點何在是一個關(guān)鍵問題。否則，頭腦發(fā)熱，必然導(dǎo)致經(jīng)營倒退。股權(quán)所有者與債權(quán)所有者對公司都擁有控制權(quán)，核心區(qū)別是二者對公司行使控制權(quán)的時段不同。由于股權(quán)融資與債權(quán)融資模式的差異，決定股權(quán)所有者與債權(quán)所有者與公司的關(guān)系不同，進而對公司控制的方式也不同。由于債權(quán)人與股東對公司控制權(quán)的階段不同，在公司債權(quán)資本比重過大時，股東往往傾向于投資高風(fēng)險高收益的項目，這樣投資成功后收益大部分由股東享有，而在投資失敗后，由于股權(quán)的有限責(zé)任，大部分不良后果由債權(quán)人承擔(dān)。而債權(quán)人在沒有約定的情況下隨時都可以收回投入資本，因此，當(dāng)公司資本全部為債權(quán)資本的極端情況下，由于公司完全處于資不抵債狀態(tài)，公司時時刻刻都處在破產(chǎn)邊緣。離開公司資本結(jié)構(gòu)談公司治理結(jié)構(gòu)還是離開公司治理結(jié)構(gòu)談公司資本結(jié)構(gòu)，都是片面和孤立的，都是割裂事物相互聯(lián)系和辨證統(tǒng)一關(guān)系的形而上學(xué)的研究方法?，F(xiàn)在我們講公司治理結(jié)構(gòu)時是指廣義的公司治理結(jié)構(gòu)。這種情況引起投資者不愿投資或股東“用腳表決”的后果，會有損于企業(yè)的長期發(fā)展。上世紀(jì)８０年代，學(xué)術(shù)界偏愛日德模式，認(rèn)為銀行和財團控股有利于企業(yè)長期發(fā)展，而英美模式會因更重視投資的短期回報而損害企業(yè)長遠(yuǎn)利益。這一轉(zhuǎn)變的標(biāo)志是資本市場結(jié)構(gòu)的變化，各種機構(gòu)投資者所占的比例從１９５０年的６．１％上升到１９９７年的４８％。中國市場經(jīng)濟的發(fā)達程度不同于西方，企業(yè)也有自己的顯著特征，中國企業(yè)可以借鑒西方各種公司治理結(jié)構(gòu)，但從根本上說，還要摸索一條自己的道路。法人治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容，可以概括為一個基礎(chǔ)和一條主線。人力資源是一個大概念，是企業(yè)中的所有人，他們都可以稱作人力資源，但是人力資本就只指兩種人，一種人是指技術(shù)創(chuàng)新者，另外一種人就是職業(yè)經(jīng)理人，這種職業(yè)經(jīng)理人在我國也叫企業(yè)家。但是，僅僅靠技術(shù)創(chuàng)新者還不行，因為評價核心技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)有兩個：一是叫技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，就是強調(diào)你的技術(shù)水平是不是比別人高?另外一個標(biāo)準(zhǔn)，就是市場標(biāo)準(zhǔn)，也就是說你這個技術(shù)有沒有市場性？市場需要不需要?市場的需求不大?如果技術(shù)性強而市場性不強，那么這種技術(shù)照樣成不了核心技術(shù)，而且使用這種技術(shù)的公司甚至還會破產(chǎn)。這也就是說，法人治理結(jié)構(gòu)不能再談所有者與經(jīng)營者的關(guān)系，而必須轉(zhuǎn)向貨幣資本和人力資本的關(guān)系怎么來界定的問題。相反，供給學(xué)派主張國家經(jīng)濟要從供給方面解決。因此說法人治理結(jié)構(gòu)的核心應(yīng)該是這兩種機制的建立。說崗位工資，但不是工資，工資是對人的；而崗位工資不對人，是對這個崗位的，也就是計算這個崗位值多少錢?，F(xiàn)在教授之間的收入差別很大，現(xiàn)在拿錢多的是年輕教授，而不是老教授，但大家都沒意見，這主要是因為實行崗位制度的結(jié)果。我國經(jīng)濟法里明確規(guī)定，誰出資誰擁有產(chǎn)權(quán)。個人的無形資產(chǎn)和技術(shù)專利可以占到產(chǎn)權(quán)的35%。你讓我搞技術(shù)創(chuàng)新，我就故意給你搞砸。我曾親身經(jīng)歷過一個典型案例，當(dāng)時我們接受了一個技術(shù)創(chuàng)新項目，給了我們一個國有企業(yè)。我們的行政限制只能是不給你檔案，但人家根本不要檔案。我作為這個小組的副組長參與了這個安例的分析。所以我寧愿拿這個100萬圖個安寧。最近我看到一個內(nèi)部資料，說外國一家公司把我們國家從事金融工作的人開了一個7000多人的名單，涉及到我們的銀行、保險、證券、基金行業(yè)。前兩年我去參加一個行業(yè)的年會，前十名的企業(yè)都到了。要么你控股，要么你收購他。但是企業(yè)的利益沒能滿足，因為你員工的保障措施沒建立，經(jīng)營者對企業(yè)的歷史貢獻沒有解決。因此最近中央提出可以搞