經(jīng)典十大并購案例集錦-免費閱讀
【正文】 重組同期的2015年3月，易捷銷售有限公司成立，成為其非油品業(yè)務(wù)的運營平臺；同時，中石化先后與12家企業(yè)簽訂了合作協(xié)議，其中，大潤發(fā)、復(fù)星、航美、寶利德、新奧能源、騰訊、海爾、匯源、中國雙維等9家產(chǎn)業(yè)合作伙伴同時成為此次混改的引資對象，與銷售公司在產(chǎn)業(yè)和資本上形成了雙線合作。在油價大幅下跌、上游公司計劃削減資本開支的壓力下，瑞銀協(xié)助公司高效組織了非公開的路演推介及發(fā)行工作。不過，由于儀征化纖是以發(fā)行新股的方式向中國石化集團(tuán)收購石油工程業(yè)務(wù)，可以申請豁免要約。本次重大資產(chǎn)重組項目涉及A+H上市公司，在境內(nèi)，需獲國資委批準(zhǔn)和中國證監(jiān)會核準(zhǔn)；在境外，既涉及港交所依據(jù)上市公司條例的審批，也涉及香港證監(jiān)會依據(jù)收購守則的審批?！ №椖苛咙c：第一，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成借殼上市。儀征化纖受聚酯市場需求不足、產(chǎn)能過剩影響，長期虧損，面臨暫停上市及退市風(fēng)險（表4）。城投控股和陽晨B均提供現(xiàn)金選擇權(quán)，分別是10元/。而目前注冊制推行在即，監(jiān)管層強制解決B股問題的可能性也在降低?！ ”敬谓灰咨婕皠?chuàng)新內(nèi)容眾多，工作量巨大，但推進(jìn)效率較高，自2015年4月招商地產(chǎn)停牌，至9月17日董事會發(fā)布公告，10月9日股東大會決議高票通過，至12月招商蛇口掛牌上市，8個多月基本完成發(fā)行人的改制、交易方案的設(shè)定、審批流程的履行、發(fā)行人的股份發(fā)行及上市?！ ≌猩痰禺a(chǎn)A股現(xiàn)金選擇權(quán)的行使價格為 。經(jīng)綜合考慮，中信證券在整體交易中創(chuàng)新性地引入了可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，同時在發(fā)行方案中設(shè)置反攤薄條款、優(yōu)先股轉(zhuǎn)股機制等，最大限度滿足了各方需求。二、中信股份923億港元配售涉及上市公司：中信股份（）獨家財務(wù)顧問：中信證券案例類型：央企混改交易背景：這一2014年中信股份整體上市以來香港市場最大規(guī)模的配售項目，交易結(jié)構(gòu)包括兩部分：一是采取“轉(zhuǎn)老股+發(fā)新股”等方式，（正大集團(tuán)與伊藤忠商社各持50%權(quán)益的投資實體，簡稱“正大伊藤忠”）進(jìn)行803億港元的戰(zhàn)略配售；二是向雅戈爾配售120億港元，合計配售規(guī)模高達(dá)923億元。此外，通過溢價發(fā)行普通股認(rèn)購資產(chǎn)，有效控制了上市公司重組后普通股股本的擴張程度，減輕了上市公司每股收益攤薄的壓力。這一交易的結(jié)構(gòu)包括兩個部分。2015年度本土經(jīng)典十大并購案例集錦事件概述：自2013年中國民營企業(yè)“并購成長”的邏輯初步確立以來，國內(nèi)并購市場日益風(fēng)起云涌。同時承接電建集團(tuán)債務(wù)25億元，收購的標(biāo)的資產(chǎn)是電建集團(tuán)持有的顧問集團(tuán)、北京院（即北京勘測設(shè)計研究院，下同）、華東院、西北院、中南院、成都院、貴陽院、昆明院等 8 家公司 100%股權(quán)，此為中國電建主業(yè)的上游資產(chǎn)。第二，以承接債務(wù)方式實現(xiàn)部分對價，進(jìn)一步減少了發(fā)行股份數(shù)量，提升了重組后上市公司的每股收益水平，實現(xiàn)交易雙方共贏。同時，伊藤忠出資以日元計超過5000億，創(chuàng)下日本企業(yè)對中國投資的最高紀(jì)錄。環(huán)環(huán)相扣，互為條件，最終實現(xiàn)各方互利共贏。分紅派息之后?！ ≈行抛C券和招商證券作為合并方財務(wù)顧問以及配套融資的保薦機構(gòu)、主承銷商，全面負(fù)責(zé)本次重組方案的設(shè)計、估值、監(jiān)管層審批溝通、戰(zhàn)略投資者引入、盡職調(diào)查、換股實施等工作?！ ∧壳?，已經(jīng)有4例B股轉(zhuǎn)A股公司，包括東電B（900949）、新城B（900950）、招商局B（200024）、陽晨B（900935）。合并后，城投控股分拆上海環(huán)境上市。同時，石油工程已成石化集團(tuán)重要業(yè)務(wù)板塊，石化集團(tuán)整合內(nèi)部相關(guān)資產(chǎn)，成立了專業(yè)的石油工程公司（表5），需要通過重組實現(xiàn)上市。交易完成后，占重組后公司總股本的61%以上，仍為實際控制人。由于本次重組涉及對反向收購的認(rèn)定和受制裁國家業(yè)務(wù)的審查，港交所和香港證監(jiān)會的審批屬于前置審批，所有公告和股東通函必須經(jīng)其審批后方能發(fā)出，然后才能召開股東大會；而境內(nèi)審批屬于后置審批，股東
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