【正文】 隨著市場經(jīng)濟發(fā)展的成熟，暴利機會越來越少，人們在經(jīng)歷過個人理財慘痛損失的教訓后，將越來越傾向于專家（專業(yè)機構(gòu)）理財。而以美國2000年初的情況來看，占美國金融資產(chǎn)的比重達到29％，同期美國商業(yè)銀行的資產(chǎn)為6萬億美元，占美國金融資產(chǎn)的比重達到28％，證券業(yè)資產(chǎn)占21％，保險業(yè)占22％。理財?shù)内厔蔹S金在2003年的伊拉克戰(zhàn)爭中漲了30%多，不過這樣的機會不常有，買黃金只在將來應(yīng)對高通脹來臨時有用。 基金相對于投資人選擇股票而言，它的好處在于可以盡量避免因個人知識的缺陷而踩上個股的陷阱，從而減少導(dǎo)致重大損失的概率。在當前利率水平下，幾乎失去資金增值的功能，要是趕上通貨膨脹來臨，資金將面臨著貶值的風險。理財?shù)墓ぞ咂鋵嵗碡斒紫纫伎嫉氖?，自己適合做什么？學會評估自己能夠承受多大的風險，再選擇合適的工具和項目。對股市整體而言，10個人投資，其中2個人賺錢、2個人持平、6個人賠錢，這還是國內(nèi)股市比較理想的情況。 一方面是面對存在銀行的錢只有少得可憐的利息收入，另一方面是面對股市不知何時就會終結(jié)的上漲行情，老百姓左右為難?！彼^算計，按現(xiàn)在的時興說法，即理財。2003年11月29日，“猴年賀歲金條”全國限量發(fā)行，上市不久就被搶購一空，同步進行的回購業(yè)務(wù)表明俗稱“小黃魚”的賀歲金條已完成了從消費到投資工具的轉(zhuǎn)換。如果我不進行這些操作，那么這幾年下來，我的資產(chǎn)只能和銀行的存款利率同步增長，不會有什么大的收獲。說起炒匯，尹大爺認為：“炒匯并不是為了指望通過炒匯發(fā)財，而是想調(diào)劑一下自己的生活，我把賺錢看作是一種樂趣，炒匯的贏利并不是那么重要，小賺即可，并不貪多，因此，收益比不上其他一些成功的匯民，但肯定比存在銀行吃利息高得多了。炒匯：溫和型投資時間一長，手頭上積累起豐富的一手資料，并逐漸有了中小獎的經(jīng)歷。 可喜的是，對于大多數(shù)彩民來說，購買彩票已被看作是一種“生活享受”，就像天津的一位年近70歲的老漢那樣，他用384元的復(fù)式票，猜中足彩04005期13場比賽的結(jié)果，獲得獎金173461元。彩票：心理按摩型投資所以我們將來的發(fā)展，儲蓄是一個環(huán)節(jié)，直接投資會是另外一個不斷擴張、擴段擴大的環(huán)節(jié)，使我們整個經(jīng)濟在兩個同時并舉的經(jīng)濟環(huán)境下，使經(jīng)濟發(fā)展得更好一些。當然這只是一個方面，另外，投資渠道也要不斷地開辟，不斷地擴大，使我們整個金融市場活躍起來，金融業(yè)發(fā)展起來，使整個經(jīng)濟在一個平穩(wěn)的環(huán)境當中增長，所以每個人的儲蓄，每個人的投資都對中國的金融市場有貢獻。 　　主持人：目前已經(jīng)有居民開始把目光轉(zhuǎn)向基金、股市等領(lǐng)域。 　　一些儲戶表示存錢不如投資回報多一些，不如投資別的什么，買點基金、國債什么的。 　　到了2004年2月末，突破了11萬億元，這一次增加的一萬億元只用了4個月的時間。 　　主持人：唐先生從剛才的新聞片當中，我們看到不管是我們的采訪，還是央行的調(diào)查都顯示出居民對于儲蓄的熱情并沒有縮減，同時我們也知道兩會期間中國人民銀行周小川曾經(jīng)表示，近期也沒有提高利息的打算，您覺得為什么現(xiàn)在我們居民還是抱著這樣一種傳統(tǒng)理財?shù)姆绞侥兀?　　唐旭：我覺得第一個是亞洲人的觀念，節(jié)儉的觀念非常強，大家儲蓄是為了防備將來生活的不安定或者不穩(wěn)定。 　　主持人：這樣的話按我們的想象，如果居民存款縮水的話，現(xiàn)在銀行儲蓄所應(yīng)該是有很多人取錢，實際情況到底怎么樣呢？我們來看一下記者在北京一家銀行儲蓄所的采訪。去年慘跌至千點附近的股市觸底反彈，在短短4個月上升到1700點左右。 　　但理論通常是蒼白的。據(jù)估計，考慮到20%利息所得稅和上漲的物價指數(shù)，%。如果央行輔以公開市場業(yè)務(wù)，以市場上低價賣出證券，則商業(yè)銀行便會見利而購，緊縮性貨幣政策目標便得以實現(xiàn)。中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場動向，規(guī)定商業(yè)銀行的利率、貸款額，并要求其執(zhí)行。信用配額、直接干預(yù)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)等，雖然僅在特殊情況下使用，但其直接、強制性的信用控制，對于問題的解決往往立竿見影，收效神速。但是，藥猛傷身，正由于存款準備金率和再貼現(xiàn)率對一國金融影響至深，所以，不到重要關(guān)頭，中央銀行并不輕易動用。借錢不是空手套白狼，總得有所付出。 中央銀行實施貨幣政策，有三樣看家“法寶”：存款準備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)。不同的貨幣資產(chǎn)，流動性殊異。高居金融金字塔頂端的中央銀行，若能嫻熟地運用貨幣政策工具，便可閑庭信步，處變不驚了。　　另外我們認為27個BP的干預(yù)不會對實體經(jīng)濟造成實質(zhì)性影響，央行的真正目的應(yīng)該在于改變市場預(yù)期，降低企業(yè)和地方過度投資的沖動。利率的 提高，使市場得到非常明確的信號，央行對經(jīng)濟過熱的調(diào)控作用進一步加強。央行在市場上通過公開買賣國債，向商業(yè)銀行體系放松或收縮銀根，從而起到調(diào)控貨幣供應(yīng)量的作用，使穩(wěn)健貨幣政策的執(zhí)行得以保證。從總體上看，近幾年穩(wěn)健的貨幣政策取得了明顯效果。從一般貨幣理論看，對貨幣供應(yīng)量的增長有兩種不同的操控手段：恒定與權(quán)變。股票和債券兩者最主要的區(qū)別是 A．體現(xiàn)的性質(zhì)不同B．收人的多少不同 C．風險的大小不同D．信用度的高低不同 “天有不測風云，人有旦夕禍福。4社會保險與商業(yè)保險的比較區(qū)別社會保險商業(yè)保險保險項目解決社會成員共同需要的最迫切的保障項目項目廣泛，形式多樣給付標準只保障基本生活水平按約定給投保人經(jīng)濟補償，補償高費用承擔個人，企業(yè)，政府共同承擔或由政府承擔。期限長、可轉(zhuǎn)讓、風險大、收益高3．公司股票與公司債券比 較特 點不同點相同點公司股票①公司股票是股東的入股憑證，是投入公司的資金所有權(quán)證書。貨幣政策是由中央銀行直接制定的，經(jīng)國務(wù)院批準。1． 財政政策與貨幣政策比較不同點相同點含義不同內(nèi)容不同制定者不同①二者都是經(jīng)濟政策，都屬于宏觀凋控的重要方式。（公民）教學建議：可對照廣義儲蓄讓同學們根據(jù)他的流向（畫出）總結(jié)其作用。第一組中國人民銀行的性質(zhì)和職能性質(zhì)職能地位中國人民銀行由國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，是我國政府的重要組成部分； 依法制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，是國家宏觀調(diào)控的重要工具我國的中央銀行發(fā)行的銀行發(fā)行人民幣，管理人民幣流通政府的銀行經(jīng)理國庫還有持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備的職能銀行的銀行商業(yè)銀行的最后貸款人第二組我國所有銀行的共同作用具體作用1為經(jīng)濟建設(shè)籌集和分配資金，是再生產(chǎn)順利進行的紐帶。也可借助課本插圖。②在一般條件下，財政政策與貨幣政策是相互配合起作用的。2市場經(jīng)濟過熱時（市場消費疲軟時）國家的貨幣和財政政策比較（1）市場經(jīng)濟過熱時A貨幣政策：提高存貸款利率，減少貨幣量的供應(yīng)；減少銀行貸款B財政政策：增加稅收，減少國家財政經(jīng)濟建設(shè)支出（2）市場消費疲軟時A貨幣政策：降低存貸款利率B財政政策：發(fā)行國債，擴大財政支出，擴大財政赤字，支持大規(guī)模的公共工程建設(shè)，本身可以吸收一部分失業(yè)人員，又可以帶動相關(guān)部門的發(fā)展；征收利息稅等第五組1．儲蓄、債券、股票、商業(yè)保險特點比較 （1）儲蓄、債券、股票、商業(yè)保險是目前我國居民的主要投資方式。②公司股票以取得股息和紅利為補償條件。”回答 3940題。前者認為，只要貨幣供應(yīng)量保持固定增長率，公眾就會作出合理預(yù)期，從而使物價收斂于穩(wěn)定。％，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）％，居民消費價格指數(shù)（CPI）％ ；％，％，％。隨著積極財政政策的淡出以及外匯儲備大幅增加形成的貨幣供給的快速增長，央行在國債買賣之外加大了央行票據(jù)的發(fā)行，以沖銷人民幣的過快增長。央行還通過票據(jù)再貼現(xiàn)政策、窗口指導(dǎo)以及發(fā)布對某些風險的提示來實施宏觀調(diào)控?！度嗣袢請蟆?005415二、海富通基金2005年投資報告?zhèn)收?2004年12月28日因此，較低的加息幅度只是表明央行不希望短期內(nèi)造成金融市場的過大沖擊，而不是央行期望最終實現(xiàn)的幅度，相反我們認為較小的加息幅度醞釀了數(shù)月內(nèi)再次加息的風險。比如，活期存款比定期存款提現(xiàn)方便，用現(xiàn)金進行交易，又比活期存款少了許多麻煩。各國的金融法規(guī)都明確規(guī)定，商業(yè)銀行必須將吸納存款的一部分存到央行，這部分資金與存款總額的比率，就是存款準備金率。企業(yè)向商業(yè)銀行求貸時，經(jīng)常將未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得貸款，這稱為貼現(xiàn)。央行三大法寶中，使用最多的還是公開市場業(yè)務(wù)。在中央銀行貨幣政策工具箱里，“三大法寶”威力無邊，使用頻繁，被稱為一般性政策工具。如果商業(yè)銀行不聽招呼，央行則會削減向該行的貸款額度，甚至停止提供信用。由此看來，高居金融金字塔頂端的中央銀行，若能嫻熟地運用貨幣政策工具，便可閑庭信步，處變不驚了。按目前11萬億銀行存款計算，每年大約有200億元的財富從存款者手中悄然流失。雖然有各種分析文章在告訴市民，負利率時代將引領(lǐng)中國進入理財多元化，銀行里的11萬億存款將解放到資本市場或者其他領(lǐng)域。 　　和資本市場的陽春氣象相比，居民的銀行存款卻在負利率的侵蝕下悄悄縮水。 　　在北京的一家銀行的儲蓄所里，工作人員像平時一樣有條不紊地忙碌著，據(jù)他們介紹，目前并沒有出現(xiàn)儲戶大量取錢的現(xiàn)象?？梢哉f是亞洲，也可以說是東方的一種美德。 　　 轉(zhuǎn)變理財觀念 引導(dǎo)儲蓄分流　　面臨負利率，銀行還會是百姓資金流向的上上之選嗎？ 在負利率時代個人的投資意識和理財觀念又應(yīng)該有哪些轉(zhuǎn)變？《中國財經(jīng)報道》采訪了中國人民銀行研究生部主任唐旭。近期已經(jīng)想過買基金、買股票，只是還沒抽時間跟人坐下來好好地談。我這兒還有兩個數(shù)字，一個是基金方面的，截止到2003年底證券投資基金有95只，份額達到了1650億份，這11萬億居民儲蓄是它的66倍。 　　主持人：是不