【正文】 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成熟，暴利機(jī)會(huì)越來(lái)越少，人們?cè)诮?jīng)歷過(guò)個(gè)人理財(cái)慘痛損失的教訓(xùn)后，將越來(lái)越傾向于專(zhuān)家（專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)）理財(cái)。而以美國(guó)2000年初的情況來(lái)看，占美國(guó)金融資產(chǎn)的比重達(dá)到29％，同期美國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)為6萬(wàn)億美元，占美國(guó)金融資產(chǎn)的比重達(dá)到28％，證券業(yè)資產(chǎn)占21％，保險(xiǎn)業(yè)占22％。理財(cái)?shù)内厔?shì)黃金在2003年的伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)中漲了30%多，不過(guò)這樣的機(jī)會(huì)不常有，買(mǎi)黃金只在將來(lái)應(yīng)對(duì)高通脹來(lái)臨時(shí)有用。 基金相對(duì)于投資人選擇股票而言，它的好處在于可以盡量避免因個(gè)人知識(shí)的缺陷而踩上個(gè)股的陷阱，從而減少導(dǎo)致重大損失的概率。在當(dāng)前利率水平下，幾乎失去資金增值的功能，要是趕上通貨膨脹來(lái)臨，資金將面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)?shù)墓ぞ咂鋵?shí)理財(cái)首先要思考的是，自己適合做什么？學(xué)會(huì)評(píng)估自己能夠承受多大的風(fēng)險(xiǎn)，再選擇合適的工具和項(xiàng)目。對(duì)股市整體而言，10個(gè)人投資，其中2個(gè)人賺錢(qián)、2個(gè)人持平、6個(gè)人賠錢(qián)，這還是國(guó)內(nèi)股市比較理想的情況。 一方面是面對(duì)存在銀行的錢(qián)只有少得可憐的利息收入，另一方面是面對(duì)股市不知何時(shí)就會(huì)終結(jié)的上漲行情，老百姓左右為難?！彼^算計(jì)，按現(xiàn)在的時(shí)興說(shuō)法，即理財(cái)。2003年11月29日，“猴年賀歲金條”全國(guó)限量發(fā)行，上市不久就被搶購(gòu)一空，同步進(jìn)行的回購(gòu)業(yè)務(wù)表明俗稱(chēng)“小黃魚(yú)”的賀歲金條已完成了從消費(fèi)到投資工具的轉(zhuǎn)換。如果我不進(jìn)行這些操作，那么這幾年下來(lái)，我的資產(chǎn)只能和銀行的存款利率同步增長(zhǎng)，不會(huì)有什么大的收獲。說(shuō)起炒匯，尹大爺認(rèn)為：“炒匯并不是為了指望通過(guò)炒匯發(fā)財(cái)，而是想調(diào)劑一下自己的生活，我把賺錢(qián)看作是一種樂(lè)趣，炒匯的贏利并不是那么重要，小賺即可，并不貪多，因此，收益比不上其他一些成功的匯民，但肯定比存在銀行吃利息高得多了。炒匯：溫和型投資時(shí)間一長(zhǎng)，手頭上積累起豐富的一手資料，并逐漸有了中小獎(jiǎng)的經(jīng)歷。 可喜的是，對(duì)于大多數(shù)彩民來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)彩票已被看作是一種“生活享受”，就像天津的一位年近70歲的老漢那樣，他用384元的復(fù)式票，猜中足彩04005期13場(chǎng)比賽的結(jié)果，獲得獎(jiǎng)金173461元。彩票：心理按摩型投資所以我們將來(lái)的發(fā)展，儲(chǔ)蓄是一個(gè)環(huán)節(jié)，直接投資會(huì)是另外一個(gè)不斷擴(kuò)張、擴(kuò)段擴(kuò)大的環(huán)節(jié)，使我們整個(gè)經(jīng)濟(jì)在兩個(gè)同時(shí)并舉的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展得更好一些。當(dāng)然這只是一個(gè)方面，另外，投資渠道也要不斷地開(kāi)辟，不斷地?cái)U(kuò)大，使我們整個(gè)金融市場(chǎng)活躍起來(lái)，金融業(yè)發(fā)展起來(lái)，使整個(gè)經(jīng)濟(jì)在一個(gè)平穩(wěn)的環(huán)境當(dāng)中增長(zhǎng)，所以每個(gè)人的儲(chǔ)蓄，每個(gè)人的投資都對(duì)中國(guó)的金融市場(chǎng)有貢獻(xiàn)。 　　主持人：目前已經(jīng)有居民開(kāi)始把目光轉(zhuǎn)向基金、股市等領(lǐng)域。 　　一些儲(chǔ)戶(hù)表示存錢(qián)不如投資回報(bào)多一些，不如投資別的什么，買(mǎi)點(diǎn)基金、國(guó)債什么的。 　　到了2004年2月末，突破了11萬(wàn)億元，這一次增加的一萬(wàn)億元只用了4個(gè)月的時(shí)間。 　　主持人：唐先生從剛才的新聞片當(dāng)中，我們看到不管是我們的采訪，還是央行的調(diào)查都顯示出居民對(duì)于儲(chǔ)蓄的熱情并沒(méi)有縮減，同時(shí)我們也知道兩會(huì)期間中國(guó)人民銀行周小川曾經(jīng)表示，近期也沒(méi)有提高利息的打算，您覺(jué)得為什么現(xiàn)在我們居民還是抱著這樣一種傳統(tǒng)理財(cái)?shù)姆绞侥兀?　　唐旭：我覺(jué)得第一個(gè)是亞洲人的觀念，節(jié)儉的觀念非常強(qiáng)，大家儲(chǔ)蓄是為了防備將來(lái)生活的不安定或者不穩(wěn)定。 　　主持人：這樣的話按我們的想象，如果居民存款縮水的話，現(xiàn)在銀行儲(chǔ)蓄所應(yīng)該是有很多人取錢(qián)，實(shí)際情況到底怎么樣呢？我們來(lái)看一下記者在北京一家銀行儲(chǔ)蓄所的采訪。去年慘跌至千點(diǎn)附近的股市觸底反彈，在短短4個(gè)月上升到1700點(diǎn)左右。 　　但理論通常是蒼白的。據(jù)估計(jì)，考慮到20%利息所得稅和上漲的物價(jià)指數(shù)，%。如果央行輔以公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，以市場(chǎng)上低價(jià)賣(mài)出證券，則商業(yè)銀行便會(huì)見(jiàn)利而購(gòu)，緊縮性貨幣政策目標(biāo)便得以實(shí)現(xiàn)。中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢(shì)和金融市場(chǎng)動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行的利率、貸款額，并要求其執(zhí)行。信用配額、直接干預(yù)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)等，雖然僅在特殊情況下使用，但其直接、強(qiáng)制性的信用控制，對(duì)于問(wèn)題的解決往往立竿見(jiàn)影，收效神速。但是，藥猛傷身，正由于存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率對(duì)一國(guó)金融影響至深，所以，不到重要關(guān)頭，中央銀行并不輕易動(dòng)用。借錢(qián)不是空手套白狼，總得有所付出。 中央銀行實(shí)施貨幣政策，有三樣看家“法寶”：存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。不同的貨幣資產(chǎn)，流動(dòng)性殊異。高居金融金字塔頂端的中央銀行，若能嫻熟地運(yùn)用貨幣政策工具，便可閑庭信步，處變不驚了。　　另外我們認(rèn)為27個(gè)BP的干預(yù)不會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成實(shí)質(zhì)性影響，央行的真正目的應(yīng)該在于改變市場(chǎng)預(yù)期，降低企業(yè)和地方過(guò)度投資的沖動(dòng)。利率的 提高，使市場(chǎng)得到非常明確的信號(hào)，央行對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的調(diào)控作用進(jìn)一步加強(qiáng)。央行在市場(chǎng)上通過(guò)公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)國(guó)債，向商業(yè)銀行體系放松或收縮銀根，從而起到調(diào)控貨幣供應(yīng)量的作用，使穩(wěn)健貨幣政策的執(zhí)行得以保證。從總體上看，近幾年穩(wěn)健的貨幣政策取得了明顯效果。從一般貨幣理論看，對(duì)貨幣供應(yīng)量的增長(zhǎng)有兩種不同的操控手段：恒定與權(quán)變。股票和債券兩者最主要的區(qū)別是 A．體現(xiàn)的性質(zhì)不同B．收人的多少不同 C．風(fēng)險(xiǎn)的大小不同D．信用度的高低不同 “天有不測(cè)風(fēng)云，人有旦夕禍福。4社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)的比較區(qū)別社會(huì)保險(xiǎn)商業(yè)保險(xiǎn)保險(xiǎn)項(xiàng)目解決社會(huì)成員共同需要的最迫切的保障項(xiàng)目項(xiàng)目廣泛，形式多樣給付標(biāo)準(zhǔn)只保障基本生活水平按約定給投保人經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，補(bǔ)償高費(fèi)用承擔(dān)個(gè)人，企業(yè)，政府共同承擔(dān)或由政府承擔(dān)。期限長(zhǎng)、可轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險(xiǎn)大、收益高3．公司股票與公司債券比 較特 點(diǎn)不同點(diǎn)相同點(diǎn)公司股票①公司股票是股東的入股憑證，是投入公司的資金所有權(quán)證書(shū)。貨幣政策是由中央銀行直接制定的，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。1． 財(cái)政政策與貨幣政策比較不同點(diǎn)相同點(diǎn)含義不同內(nèi)容不同制定者不同①二者都是經(jīng)濟(jì)政策，都屬于宏觀凋控的重要方式。（公民）教學(xué)建議：可對(duì)照廣義儲(chǔ)蓄讓同學(xué)們根據(jù)他的流向（畫(huà)出）總結(jié)其作用。第一組中國(guó)人民銀行的性質(zhì)和職能性質(zhì)職能地位中國(guó)人民銀行由國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，是我國(guó)政府的重要組成部分； 依法制定和實(shí)施貨幣政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，是國(guó)家宏觀調(diào)控的重要工具我國(guó)的中央銀行發(fā)行的銀行發(fā)行人民幣，管理人民幣流通政府的銀行經(jīng)理國(guó)庫(kù)還有持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備的職能銀行的銀行商業(yè)銀行的最后貸款人第二組我國(guó)所有銀行的共同作用具體作用1為經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌集和分配資金，是再生產(chǎn)順利進(jìn)行的紐帶。也可借助課本插圖。②在一般條件下，財(cái)政政策與貨幣政策是相互配合起作用的。2市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)（市場(chǎng)消費(fèi)疲軟時(shí)）國(guó)家的貨幣和財(cái)政政策比較（1）市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)A貨幣政策：提高存貸款利率，減少貨幣量的供應(yīng)；減少銀行貸款B財(cái)政政策：增加稅收，減少?lài)?guó)家財(cái)政經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出（2）市場(chǎng)消費(fèi)疲軟時(shí)A貨幣政策：降低存貸款利率B財(cái)政政策：發(fā)行國(guó)債，擴(kuò)大財(cái)政支出，擴(kuò)大財(cái)政赤字，支持大規(guī)模的公共工程建設(shè)，本身可以吸收一部分失業(yè)人員，又可以帶動(dòng)相關(guān)部門(mén)的發(fā)展；征收利息稅等第五組1．儲(chǔ)蓄、債券、股票、商業(yè)保險(xiǎn)特點(diǎn)比較 （1）儲(chǔ)蓄、債券、股票、商業(yè)保險(xiǎn)是目前我國(guó)居民的主要投資方式。②公司股票以取得股息和紅利為補(bǔ)償條件。”回答 3940題。前者認(rèn)為，只要貨幣供應(yīng)量保持固定增長(zhǎng)率，公眾就會(huì)作出合理預(yù)期，從而使物價(jià)收斂于穩(wěn)定。％，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）％，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）％ ；％，％，％。隨著積極財(cái)政政策的淡出以及外匯儲(chǔ)備大幅增加形成的貨幣供給的快速增長(zhǎng)，央行在國(guó)債買(mǎi)賣(mài)之外加大了央行票據(jù)的發(fā)行，以沖銷(xiāo)人民幣的過(guò)快增長(zhǎng)。央行還通過(guò)票據(jù)再貼現(xiàn)政策、窗口指導(dǎo)以及發(fā)布對(duì)某些風(fēng)險(xiǎn)的提示來(lái)實(shí)施宏觀調(diào)控?！度嗣袢?qǐng)?bào)》2005415二、海富通基金2005年投資報(bào)告?zhèn)收?2004年12月28日因此，較低的加息幅度只是表明央行不希望短期內(nèi)造成金融市場(chǎng)的過(guò)大沖擊，而不是央行期望最終實(shí)現(xiàn)的幅度，相反我們認(rèn)為較小的加息幅度醞釀了數(shù)月內(nèi)再次加息的風(fēng)險(xiǎn)。比如，活期存款比定期存款提現(xiàn)方便，用現(xiàn)金進(jìn)行交易，又比活期存款少了許多麻煩。各國(guó)的金融法規(guī)都明確規(guī)定，商業(yè)銀行必須將吸納存款的一部分存到央行，這部分資金與存款總額的比率，就是存款準(zhǔn)備金率。企業(yè)向商業(yè)銀行求貸時(shí)，經(jīng)常將未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得貸款，這稱(chēng)為貼現(xiàn)。央行三大法寶中，使用最多的還是公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。在中央銀行貨幣政策工具箱里，“三大法寶”威力無(wú)邊，使用頻繁，被稱(chēng)為一般性政策工具。如果商業(yè)銀行不聽(tīng)招呼，央行則會(huì)削減向該行的貸款額度，甚至停止提供信用。由此看來(lái)，高居金融金字塔頂端的中央銀行，若能嫻熟地運(yùn)用貨幣政策工具，便可閑庭信步，處變不驚了。按目前11萬(wàn)億銀行存款計(jì)算，每年大約有200億元的財(cái)富從存款者手中悄然流失。雖然有各種分析文章在告訴市民，負(fù)利率時(shí)代將引領(lǐng)中國(guó)進(jìn)入理財(cái)多元化，銀行里的11萬(wàn)億存款將解放到資本市場(chǎng)或者其他領(lǐng)域。 　　和資本市場(chǎng)的陽(yáng)春氣象相比，居民的銀行存款卻在負(fù)利率的侵蝕下悄悄縮水。 　　在北京的一家銀行的儲(chǔ)蓄所里，工作人員像平時(shí)一樣有條不紊地忙碌著，據(jù)他們介紹，目前并沒(méi)有出現(xiàn)儲(chǔ)戶(hù)大量取錢(qián)的現(xiàn)象?？梢哉f(shuō)是亞洲，也可以說(shuō)是東方的一種美德。 　　 轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念 引導(dǎo)儲(chǔ)蓄分流　　面臨負(fù)利率，銀行還會(huì)是百姓資金流向的上上之選嗎？ 在負(fù)利率時(shí)代個(gè)人的投資意識(shí)和理財(cái)觀念又應(yīng)該有哪些轉(zhuǎn)變？《中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)道》采訪了中國(guó)人民銀行研究生部主任唐旭。近期已經(jīng)想過(guò)買(mǎi)基金、買(mǎi)股票，只是還沒(méi)抽時(shí)間跟人坐下來(lái)好好地談。我這兒還有兩個(gè)數(shù)字，一個(gè)是基金方面的，截止到2003年底證券投資基金有95只，份額達(dá)到了1650億份，這11萬(wàn)億居民儲(chǔ)蓄是它的66倍。 　　主持人：是不