【正文】 2000年主要發(fā)達(dá)國(guó)家養(yǎng)老基金規(guī)模資料來源： InterSrce Research Corporatiaon ,Pensions amp。?加上“小補(bǔ)充”中企業(yè)所繳的5～8%，共為19%。第四，不斷擴(kuò)大企業(yè)年金的社會(huì)覆蓋面。即雇主根據(jù)雇員人數(shù)和工資額按期將一定數(shù)目的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，繳付給獨(dú)立于公司的外部養(yǎng)老金基金會(huì)，由它負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理。為使企業(yè)年金規(guī)范發(fā)展，有法可依，各國(guó)政府在企業(yè)年金的發(fā)展過程中從宏觀上對(duì)企業(yè)年金進(jìn)行了有力的調(diào)控，具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是不失時(shí)機(jī)地以法律規(guī)范企業(yè)年金。3．商業(yè)化趨勢(shì)：養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)的商業(yè)化包含著兩方面的含義。第五章 企業(yè)年金的發(fā)展趨勢(shì)和壽險(xiǎn)公司的挑戰(zhàn)168。因此，防范企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)是所有受托人和政府監(jiān)管最重要的工作。企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)不屬于政府機(jī)構(gòu)，采取市場(chǎng)化規(guī)則運(yùn)行。政府部門在各自的職責(zé)范圍內(nèi)行使監(jiān)管和處罰權(quán)。（7）企業(yè)年金的支付或計(jì)劃的結(jié)束。目前涉及勞動(dòng)保障部、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、人民銀行等。 中介機(jī)構(gòu)。其職責(zé)主要包括：按照委托資產(chǎn)管理合同，管理并運(yùn)用年金基金資產(chǎn)進(jìn)行投資；建立年金基金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；完整保存年金基金委托資產(chǎn)的會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿和年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，定期向受托人和有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交投資運(yùn)作報(bào)告。有條件的大企業(yè)或行業(yè)可以自行成立企業(yè)年金理事會(huì)；沒有條件的企業(yè)，則可以把這些事項(xiàng)委托給社會(huì)上具有資格的受托機(jī)構(gòu)。而《企業(yè)年金基金管理暫行辦法》、《企業(yè)年金賬戶管理機(jī)構(gòu)》等文件正在制定中。七、關(guān)于企業(yè)年金的領(lǐng)取形式：職工在達(dá)到國(guó)家規(guī)定的退休年齡時(shí)，可以從本人企業(yè)年金個(gè)人賬戶中一次或定期領(lǐng)取企業(yè)年金。四、關(guān)于資金來源：我國(guó)的企業(yè)年金基金包括企業(yè)繳費(fèi)和職工個(gè)人繳費(fèi)。，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理，費(fèi)用由企業(yè)和職工個(gè)人繳納，企業(yè)繳費(fèi)在工資總額4%以內(nèi)的部分，可以從成本中列支。*合乎比例的利益=服務(wù)的完整月數(shù)/120*雇主自愿供款部分之全數(shù)累計(jì)權(quán)益自雇人士的稅收優(yōu)惠?只有強(qiáng)制性供款部分不須課稅。根據(jù)強(qiáng)積金計(jì)劃（MPF）條例，已建立職業(yè)退休計(jì)劃（ORSO）計(jì)劃并符合豁免規(guī)定的企業(yè)，可以申請(qǐng)強(qiáng)積金計(jì)劃（MPF）豁免，但獲豁免的雇主必須給現(xiàn)有雇員和新雇員一次選擇機(jī)會(huì)——選擇參加強(qiáng)積金計(jì)劃MPF或職業(yè)退休計(jì)劃ORSO計(jì)劃。第三節(jié) 香港退休養(yǎng)老保障制度概況一、香港強(qiáng)積金計(jì)劃（MPF）推出的背景原因及目的推出的背景原因香港強(qiáng)積金計(jì)劃的出臺(tái)是源于：首先香港的人口老齡化加劇即目前65歲以上的人口約占總?cè)丝诘?0%，預(yù)計(jì)到2016年，這一比率將升至13%，到2036年，將高達(dá)20%，在未來大量的老年贍養(yǎng)工作成為政府的工作重點(diǎn)，而以國(guó)際經(jīng)驗(yàn)不能采用現(xiàn)收現(xiàn)付制度，必須從現(xiàn)在就開始做準(zhǔn)備，必須及早做積累。如一個(gè)退休雇員可將其部分年金轉(zhuǎn)變?yōu)橐淮涡灾Ц洞?，只要一次性支付待遇額不超過其最后工薪收入的3/80服務(wù)年限（最高為40年）。信托契約規(guī)定，受托人的任命可以由工會(huì)或經(jīng)與工會(huì)協(xié)商后的雇員代表來提名，也可以由養(yǎng)老金領(lǐng) 取者來提名，法律規(guī)定至少有1/3的受托人來自雇員，除非雇員同意其他的情況?；旌嫌?jì)劃既有待遇確定型又有繳費(fèi)確定型計(jì)劃的特點(diǎn)。這種計(jì)劃稱之為“最終工資型”。如果是待遇限定型計(jì)劃，每三年要進(jìn)行精算評(píng)估。獎(jiǎng)勵(lì)雇員。第五步是業(yè)績(jī)監(jiān)測(cè)，受托人有義務(wù)對(duì)所選基金品種的業(yè)績(jī)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)不合適便立即更換。ERISA的404（c）條款要求，計(jì)劃發(fā)起人向雇員至少提供三類風(fēng)險(xiǎn)－收益特征存在明顯差異的投資產(chǎn)品，投資目錄每三個(gè)月至少更新一次。雇員退休時(shí)，可從以下三種辦法中任選一種領(lǐng)取待遇：（1）一次全部支出，但要納稅，稅率約為25％（2）按月支取，按月納稅，稅率為10％－15％；（3）轉(zhuǎn)存入銀行，不需要納稅。二、 401(k)計(jì)劃的主要內(nèi)容作為“雇員福利計(jì)劃”，雇主是401(k)計(jì)劃的發(fā)起人，負(fù)責(zé)計(jì)劃的設(shè)計(jì)和管理。 英國(guó)企業(yè)年金制度168。（3）根據(jù)企業(yè)年金收、支等環(huán)節(jié)設(shè)置會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表。（2）企業(yè)繳納的企業(yè)年金費(fèi)用從工資基金和福利基金中列支， 存入在銀行開設(shè)的企業(yè)年金專戶。企業(yè)年金的資產(chǎn)在企業(yè)，因此對(duì)企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)檢查和審計(jì)均包含企業(yè)年金在內(nèi)。歸納起來監(jiān)督作用主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是企業(yè)職工代表大會(huì)監(jiān)督作用。職工個(gè)人檔案將記錄單位賬號(hào)、單位名稱、個(gè)人賬號(hào)、個(gè)人社會(huì)保障號(hào)、姓名、性別、參加工作時(shí)間、繳費(fèi)起始年限、個(gè)人繳費(fèi)基數(shù)和繳費(fèi)額、企業(yè)為職工個(gè)人繳費(fèi)額、賬戶資金的存儲(chǔ)額和利息等等反映個(gè)人投保過程及其結(jié)果的相關(guān)內(nèi)容。個(gè)人繳費(fèi)由企業(yè)從職工本人工資收入中代扣。如民航系統(tǒng)的白云機(jī)場(chǎng)、東方航空公司；有色系統(tǒng)的銅陵有色金屬公司、株洲冶煉廠等企業(yè)。行業(yè)內(nèi)企業(yè)根據(jù)自身情況制定企業(yè)年金辦法。三、行業(yè)單位舉辦企業(yè)年金的組織形式 第一種是行業(yè)統(tǒng)一經(jīng)辦企業(yè)年金。從1997年至2000年建立企業(yè)年金制度的行業(yè)數(shù)不斷增加。一個(gè)方面軍是以地方所屬的中小型國(guó)有企業(yè)為主，參加所在地的社會(huì)統(tǒng)籌。為此，中央在對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)實(shí)行政企業(yè)分開的基礎(chǔ)上進(jìn)行了企業(yè)重組。他們是我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的主要組成部分，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有舉足輕重的影響。另一方面，由于資本市場(chǎng)規(guī)則不健全，運(yùn)作不規(guī)范，一些企業(yè)委托金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)年金基金，風(fēng)險(xiǎn)難以規(guī)避。就全國(guó)而言，企業(yè)年金作為養(yǎng)老保險(xiǎn)的第二支柱的作用基本上沒有到位。人均3773元；，人均2588元。無論在地方還是在行業(yè)，制定企業(yè)年金方案、出臺(tái)具體實(shí)施辦法的都是少數(shù)。2） 阻礙勞動(dòng)力流動(dòng)企業(yè)年金跟據(jù)企業(yè)個(gè)性，被鎖定的權(quán)利和視為勞動(dòng)報(bào)酬一部分的利益，造成勞動(dòng)力流動(dòng)的障礙。——基金實(shí)行長(zhǎng)期積累和市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。 中國(guó)企業(yè)年金發(fā)展歷程和現(xiàn)狀168。這個(gè)基金不要求必須形成足夠積累，因而不一定進(jìn)入資本市場(chǎng)。中國(guó)人口老齡化具有的發(fā)展速度快、老齡人口絕對(duì)量大及人口老齡化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不相適應(yīng)的特點(diǎn)，將產(chǎn)生兩個(gè)負(fù)面的結(jié)果：其一是退休人員的迅速增加，退休費(fèi)用急劇增加，給養(yǎng)老保險(xiǎn)基金造成巨大的壓力；其二是由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上養(yǎng)老金的增長(zhǎng)速度，而養(yǎng)老金的主要繳費(fèi)承擔(dān)者——企業(yè)無力承擔(dān)過高的繳費(fèi)率，同樣國(guó)家財(cái)政也不可能為社會(huì)保險(xiǎn)提供過多資助。三、 人口老齡化的問題中國(guó)是世界上人口最多的國(guó)家，也將是世界上老年人口最多的國(guó)家，自80年代以來，%的速度增長(zhǎng)；1990年，中國(guó)老齡人口已經(jīng)達(dá)到總?cè)丝诘?0%，進(jìn)入了老齡化社會(huì)老齡化國(guó)際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：60歲占比10%，或65歲占比7%（占總?cè)丝诒戎兀Ｆ浣Y(jié)果必然導(dǎo)致養(yǎng)老金支出的增加，解決的最好辦法是盡可能使基金保值和增值。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值和增值的意義在于：第一：可以防止通貨膨脹對(duì)基金的沖擊。這實(shí)際上是在用未來的基金風(fēng)險(xiǎn)減輕當(dāng)前的基金壓力；把現(xiàn)在失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到今后養(yǎng)老的風(fēng)險(xiǎn)。第二節(jié) 中國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的潛在問題一、 個(gè)人賬戶的“空賬”問題我國(guó)的養(yǎng)老制度實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合，它與美國(guó)和新加坡的個(gè)人賬戶性質(zhì)不同，中國(guó)的個(gè)人賬戶事實(shí)上是“不完全賬戶”。第一個(gè)時(shí)期是80年代19841991年，以《國(guó)務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》為標(biāo)志，它確定了我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌，資金由“三方負(fù)擔(dān)”的原則和基金籌集實(shí)行“部分積累”的模式；第二時(shí)期是19911995年，以《國(guó)務(wù)院關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的通知》為標(biāo)志，它進(jìn)一步確立了我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革目標(biāo)和“社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合”的原則；第三時(shí)期是1995年以后至今，以《國(guó)務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》為標(biāo)志，使養(yǎng)老保險(xiǎn)制度從分散化走上統(tǒng)一化的道路。 我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展168。 中國(guó)行業(yè)單位的企業(yè)年金發(fā)展概況………………………….（17）第三章 國(guó)外企業(yè)年金的模式……………………………（28） 168。它是企業(yè)及職工依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。企業(yè)年金涉及財(cái)政、金融、保障三方。 美國(guó)401（k）計(jì)劃介紹………………………………………（28）168。 中國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的潛在問題第一節(jié) 我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是在建國(guó)后建立和發(fā)展起來的，已走過50多年的風(fēng)雨歷程。中國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的結(jié)構(gòu)可以表述為：保障方式多層次，基金來源多渠道，社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合。目前為職工建立的個(gè)人賬戶只是一種計(jì)賬手段，記錄了養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)，和政府確定利率下的應(yīng)得利息。據(jù)勞動(dòng)和社會(huì)保障部的統(tǒng)計(jì)，到1997年底，到1999年底個(gè)人賬戶空賬已超過1000億元。通貨膨脹對(duì)養(yǎng)老金的影響有兩方面：一是造成已累計(jì)基金的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的貶值；二是導(dǎo)致養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出增加。我國(guó)有關(guān)部門已認(rèn)識(shí)到養(yǎng)老基金增值問題，在2002年5月9日的“第35屆亞行年會(huì)中國(guó)日研討會(huì)上,全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)副理事長(zhǎng)馮健身披露了全國(guó)社保基金運(yùn)作模式的一些重要內(nèi)容。到2000年，占總?cè)丝诘?0%以上。最終導(dǎo)致老年退休人員的養(yǎng)老保障沒有保證或保障程度下降，而產(chǎn)生一系列社會(huì)問題。國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的作用是提供適當(dāng)水平的基本養(yǎng)老金收入。 中國(guó)行業(yè)單位的企業(yè)年金發(fā)展概況我國(guó)“十五”計(jì)劃綱要使用了“企業(yè)年金”的概念，這是總結(jié)世界一百多年來各類“雇主年金”和“職業(yè)年金”等補(bǔ)充社會(huì)保險(xiǎn)的實(shí)踐，結(jié)合中國(guó)國(guó)情作出的選擇?！怀袚?dān)直接責(zé)任，但通過制定各種政策（特別是稅收方面）予以鼓勵(lì)或限制，進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。歐盟各成員國(guó)之間的待遇支付、信息管理各方面的差距，使勞動(dòng)力的流動(dòng)率只有2%。從全國(guó)分布情況看，上海市、四川省、江蘇省、深圳市等已經(jīng)出臺(tái)了具體實(shí)施辦法。3) 經(jīng)濟(jì)水平?jīng)Q定年金的發(fā)展水平。主要原因如下：1) 缺乏基本法律支撐體系，使企業(yè)年金的運(yùn)行無法可依。4) 在實(shí)行積累式企業(yè)年金方案，基金的積累及運(yùn)營(yíng)需要完善的金融市場(chǎng)來形成公平科學(xué)運(yùn)行規(guī)則、運(yùn)行程序，目前我國(guó)在這方面還處于起步階段。這些行業(yè)單位是我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革和建立現(xiàn)代企業(yè)制度的重點(diǎn)。如將石油天然氣總公司與中國(guó)石油化工總公司合并，按地域劃分為南北兩個(gè)企業(yè)集團(tuán)，以便在石油、化工產(chǎn)業(yè)中引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。另一方面軍是中央直屬的大中型企業(yè)參加行業(yè)統(tǒng)籌，國(guó)務(wù)院這一決策實(shí)施在最短的時(shí)間內(nèi)將我國(guó)國(guó)有企業(yè)全部納入到養(yǎng)老何險(xiǎn)基金社會(huì)統(tǒng)籌范圍之中。增長(zhǎng)情況如圖21所示。這種形式是指由行業(yè)主管部門或行使行業(yè)管理職能的單位統(tǒng)一制定行業(yè)企業(yè)年金制度；統(tǒng)一制定財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、審計(jì)等企業(yè)年金管理制度；行業(yè)單位組建企業(yè)年金投資機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一開展企業(yè)年金資產(chǎn)投資運(yùn)營(yíng)；行業(yè)所屬企業(yè)負(fù)責(zé)年金繳費(fèi)、職工個(gè)人賬戶管理、支付年金待遇等具體事務(wù)管理。獨(dú)立進(jìn)行企業(yè)年金收、支、管理和年金資產(chǎn)投資等操作。這種形式的優(yōu)點(diǎn)是企業(yè)年金辦法靈活多樣，適合企業(yè)實(shí)際；企業(yè)年金資產(chǎn)規(guī)模小，由企業(yè)自行管理和投資運(yùn)營(yíng)，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，缺點(diǎn)是制度不規(guī)范，管理和監(jiān)督薄弱。為控制企業(yè)年金的總體水平，不少企業(yè)規(guī)定企業(yè)繳費(fèi)部分控制在企業(yè)職工工資總額的5%之內(nèi)。企業(yè)年金方案普遍規(guī)定職工正常離開企業(yè)時(shí)個(gè)人賬戶資金隨職工轉(zhuǎn)移，職工死亡時(shí)個(gè)人賬戶資金按《繼承法》有關(guān)規(guī)定由法定繼承人繼承。企業(yè)年金制度規(guī)定企業(yè)年金辦法制定和修改均要由職工代表大會(huì)通過才能實(shí)施。通過建立企業(yè)年金制度，解決企業(yè)面臨的一些特殊問題行業(yè)單位通過建立企業(yè)年金制度除了達(dá)到進(jìn)一步理順企業(yè)內(nèi)部分配關(guān)系，保障退休人員生活的目的外，還用于解決企業(yè)面臨的一些特殊問題。（3）企業(yè)年金支付必須按企業(yè)年金制度的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。為加強(qiáng)對(duì)企業(yè)年金資產(chǎn)投資運(yùn)營(yíng)管理，原電力部專門下發(fā)了《電力行業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值運(yùn)營(yíng)管理暫行辦法》。 香港退休養(yǎng)老保障制度第一節(jié) 美國(guó)401(k)計(jì)劃介紹在美國(guó)，401(k)計(jì)劃可謂是家喻戶曉，雖然只有短短20年的歷史，但它迅速成為最重要的雇員退休計(jì)劃之一，到2000年底其資產(chǎn)規(guī)模也已達(dá)17000億美元，參與人數(shù)超過4200萬。按最新規(guī)定，只要有5個(gè)以上的雇員參與，就可以成立一個(gè)401(k)計(jì)劃。三、 計(jì)劃的行政管理和投資管理雇主通常要建立一個(gè)委員會(huì)來管理401(k)計(jì)劃，成員由人力資源部門和財(cái)務(wù)部門共同構(gòu)成，按照ERISA的規(guī)定，委員會(huì)的成員就是“受托人”，對(duì)計(jì)劃的實(shí)施和管理負(fù)主要責(zé)任。四、 計(jì)劃的設(shè)計(jì)和運(yùn)作流程一個(gè)典型的401(k) 計(jì)劃的設(shè)計(jì)與管理可以分為以下五個(gè)步驟：首先是企業(yè)確立計(jì)劃方案與目標(biāo)。除了上述五個(gè)步驟以外，在整個(gè)計(jì)劃運(yùn)行過程，受托人還負(fù)有“成員交流”的義務(wù)，受托人需要設(shè)計(jì)交流方式、準(zhǔn)備各種書面材料、召開成員大會(huì)接受成員的咨詢……，并鼓勵(lì)更多的雇員加入此項(xiàng)計(jì)劃。免稅的報(bào)酬。企業(yè)年金在公司內(nèi)部的自我投資必須限定在年金資產(chǎn)的5％以內(nèi)，必須遵守信托法，既要保證資金安全，又要采取最大投資收益策略。還有很小一部分的待遇確定型計(jì)劃的養(yǎng)老金是根據(jù)成員在就業(yè)期間所得收入的一定比例發(fā)放的。這類計(jì)劃是根據(jù)年齡或在公司的職位制定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，使雇員可以或必須從繳費(fèi)確定型轉(zhuǎn)向待遇確定型，或者讓雇員選擇兩類中最高的那一類養(yǎng)老金。受托人只能以信托受益人利益為準(zhǔn)，按照信托契約的條款行事。英國(guó)，幾乎所有的退休雇員都選擇了這一限額的一次性支付待遇。其次 現(xiàn)有的職業(yè)退休保障計(jì)劃覆蓋面太低。職業(yè)退休計(jì)劃（ORSO）和強(qiáng)積金計(jì)劃（MPF）的不同特點(diǎn)職業(yè)退休計(jì)劃強(qiáng)積金計(jì)劃性質(zhì)自愿設(shè)立強(qiáng)制設(shè)立成立形式信托或保險(xiǎn)形式信托形式受托人審核無有，由強(qiáng)積金管理局負(fù)責(zé)參與資格由雇主訂立，一般為三個(gè)月的試用期過后開始完成60天的雇用期后開始（從事飲食或建筑業(yè)的臨時(shí)雇員則在雇傭期的首日開始）雇主供款率通常為5%—15%在整段雇用期內(nèi)最低供款5%雇員供款率通常為0%—5%在整段雇用期內(nèi)（不包括首30天）最低供款5%入息定義通常為基本月薪，有時(shí)包括房屋津貼所有以金錢形式支付的收入，但不包括房屋津貼最低入息水平無每月4000港元——雇主必須供款，而雇員則可選擇供款與否最高入息水平無每月20000港元——可自愿增加供款退休年齡通常為60—65歲65歲提早退休年齡通常為55歲以上60歲權(quán)益歸屬歸屬比例按年資而定完全及時(shí)歸屬權(quán)（強(qiáng)制供款部分）投資限