【正文】 托契約規(guī)定，受托人的任命可以由工會或經(jīng)與工會協(xié)商后的雇員代表來提名，也可以由養(yǎng)老金領(lǐng) 取者來提名，法律規(guī)定至少有1/3的受托人來自雇員，除非雇員同意其他的情況。六、企業(yè)年金的政策 不滿足法律規(guī)定的條件下，企業(yè)年金計(jì)劃才可以獲得免稅準(zhǔn)許，對雇主或雇員的繳費(fèi)及其基金投資收益不征收任何收入稅、公司稅或資產(chǎn)增值稅。年金待遇也有一個(gè)最高限額（目前為84000英鎊），但每年要對年金進(jìn)行指數(shù)化調(diào)整。因病退休者可以提前支付年金，某些特殊職業(yè)者如軍人、警察、運(yùn)動(dòng)員和芭蕾演員也可以提前支付年金。如一個(gè)退休雇員可將其部分年金轉(zhuǎn)變?yōu)橐淮涡灾Ц洞?，只要一次性支付待遇額不超過其最后工薪收入的3/80服務(wù)年限（最高為40年）。企業(yè)年金必須提供與雇員的服務(wù)有關(guān)的待遇，這些待遇可支付給年金計(jì)劃的成員、成員的遺屬、孩子或成員的私人代表。必須有對年金項(xiàng)目承擔(dān)法律責(zé)任的項(xiàng)目管理人。建立企業(yè)年金計(jì)劃只能在英國國內(nèi)，但派駐他國的雇員在某種情況下可以在回國后重新參加進(jìn)來。第三節(jié) 香港退休養(yǎng)老保障制度概況一、香港強(qiáng)積金計(jì)劃（MPF）推出的背景原因及目的推出的背景原因香港強(qiáng)積金計(jì)劃的出臺是源于：首先香港的人口老齡化加劇即目前65歲以上的人口約占總?cè)丝诘?0%，預(yù)計(jì)到2016年，這一比率將升至13%，到2036年，將高達(dá)20%，在未來大量的老年贍養(yǎng)工作成為政府的工作重點(diǎn)，而以國際經(jīng)驗(yàn)不能采用現(xiàn)收現(xiàn)付制度，必須從現(xiàn)在就開始做準(zhǔn)備，必須及早做積累。在香港強(qiáng)積金計(jì)劃推行之前，香港地區(qū)的職工退休金計(jì)劃只有一種即職業(yè)退休計(jì)劃，而職業(yè)退休計(jì)劃的覆蓋面很低，在約300多萬工作人口中，只有20—30%獲得職業(yè)退休計(jì)劃的保障，大量的老年人晚年生活得不到保障。 香港政府經(jīng)過周密考察和研究認(rèn)識到，最佳的退休保障制度，便是利用三大安老支柱為市民提供全面的退休保障，于是在2000年政府強(qiáng)制推行強(qiáng)積金計(jì)劃。強(qiáng)積金計(jì)劃（MPF）/職業(yè)退休計(jì)劃（ORSO）：通過政府強(qiáng)制性法規(guī)的出臺強(qiáng)制推行強(qiáng)積金計(jì)劃（完全積累制），納入強(qiáng)制供款范圍的企業(yè)、雇員范圍較廣，香港所有符合供款條件的雇主、雇員、自雇人士從2000年12月1日起必須參與供款。根據(jù)強(qiáng)積金計(jì)劃（MPF）條例，已建立職業(yè)退休計(jì)劃（ORSO）計(jì)劃并符合豁免規(guī)定的企業(yè)，可以申請強(qiáng)積金計(jì)劃（MPF）豁免，但獲豁免的雇主必須給現(xiàn)有雇員和新雇員一次選擇機(jī)會——選擇參加強(qiáng)積金計(jì)劃MPF或職業(yè)退休計(jì)劃ORSO計(jì)劃。三、香港強(qiáng)積金計(jì)劃（MPF）的市場狀況MPF監(jiān)管體系1個(gè)強(qiáng)積金管理局： ?強(qiáng)積金管理局主要負(fù)責(zé)強(qiáng)積金計(jì)劃及合格受托人的注冊核準(zhǔn)、并監(jiān)管核準(zhǔn)受托人的事務(wù)及活動(dòng)，以確保受托人審慎地管理所負(fù)責(zé)的注冊計(jì)劃， 從2000年1月10日起，強(qiáng)積金管理局擔(dān)任職業(yè)退休計(jì)劃注冊處處長職能。四、香港強(qiáng)積金計(jì)劃（MPF）的稅收優(yōu)惠雇主的稅收優(yōu)惠：強(qiáng)制和自愿性的總供款均可做報(bào)稅扣減項(xiàng)目，以雇員總報(bào)酬的15%為上限。? 任何屬于雇主的強(qiáng)制性供款和雇員本身供款部分的累算權(quán)益不須課薪俸稅，?如有關(guān)權(quán)益是在退休、完全喪失工作能力或身故時(shí)支付，任何屬于雇主自愿供款部分的累算權(quán)益不須課薪俸稅。*合乎比例的利益=服務(wù)的完整月數(shù)/120*雇主自愿供款部分之全數(shù)累計(jì)權(quán)益自雇人士的稅收優(yōu)惠?只有強(qiáng)制性供款部分不須課稅。第四章 我國《企業(yè)年金管理辦法》簡介168。 我國企業(yè)年金的運(yùn)行和管理2000年12月國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系的試點(diǎn)方案》（國發(fā)[2000]42號）中明確指出：“有條件的企業(yè)可以為職工建立企業(yè)年金，并實(shí)行市場化運(yùn)營和管理。即“以收定支”，與其對應(yīng)的是現(xiàn)收現(xiàn)付。，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理，費(fèi)用由企業(yè)和職工個(gè)人繳納，企業(yè)繳費(fèi)在工資總額4%以內(nèi)的部分，可以從成本中列支。勞動(dòng)保障部的社會保險(xiǎn)基金監(jiān)督司和養(yǎng)老保險(xiǎn)司共同擬定了《企業(yè)年金試行辦法》，在《辦法》中以《信托法》為支撐，以委托人和受托人的法律關(guān)系區(qū)分了企業(yè)年金的所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、使用權(quán)等權(quán)能的界限，目的是建立一個(gè)產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)權(quán)明確的中國企業(yè)年金制度，因?yàn)樯婕敖鹑谙到y(tǒng)多個(gè)行業(yè)的準(zhǔn)入資格的認(rèn)定，同時(shí)也涉及多個(gè)政府監(jiān)管部門職能定位，所以《辦法》正會簽和協(xié)調(diào)中，社會各界期望著在“十六”大以后，企業(yè)年金的運(yùn)行會有新的進(jìn)展。第一節(jié) 我國企業(yè)年金基本內(nèi)容一、關(guān)于建立企業(yè)年金的條件：為了防止建立企業(yè)年金后不參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，防止少數(shù)企業(yè)尤其是一些國有企業(yè)不顧自身承受能力，盲目攀比的短期行為，防止企業(yè)內(nèi)部在建立企業(yè)年金時(shí)少數(shù)人說了算，并兼顧企業(yè)年金的公平性和激勵(lì)性，所以要求企業(yè)建立企業(yè)年金必須滿足：1. 依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并履行繳費(fèi)義務(wù)；2. 具有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)能力；3. 已建立集體協(xié)商制。因此，我國的企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保障制度。四、關(guān)于資金來源：我國的企業(yè)年金基金包括企業(yè)繳費(fèi)和職工個(gè)人繳費(fèi)。”在遼寧省試點(diǎn)方案中 關(guān)于“企業(yè)繳費(fèi)在工資總額4%以內(nèi)的部分，可以從成本中列支” 的稅優(yōu)政策，目前正在財(cái)政部討論是否全國范圍推開。分析世界各國的模式，都是以不同形式的稅收優(yōu)惠，在鼓勵(lì)或半強(qiáng)制推行企業(yè)年金的建立和完善。關(guān)于分配辦法：企業(yè)繳費(fèi)應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)年金方案規(guī)定的比例計(jì)入職工企業(yè)年金個(gè)人賬戶；職工個(gè)人繳費(fèi)按其繳費(fèi)額計(jì)入本人企業(yè)年金個(gè)人賬戶。七、關(guān)于企業(yè)年金的領(lǐng)取形式：職工在達(dá)到國家規(guī)定的退休年齡時(shí)，可以從本人企業(yè)年金個(gè)人賬戶中一次或定期領(lǐng)取企業(yè)年金。八、關(guān)于企業(yè)年金的管理和運(yùn)行企業(yè)年金的管理和運(yùn)行框架分為兩個(gè)層次，第一層次法律關(guān)系是：設(shè)立企業(yè)年金的企業(yè)作為委托人，享有企業(yè)年金待遇的職工作為受益人，與受托人依據(jù)《信托法》建立信托關(guān)系；第二層法律關(guān)系是：受托人依據(jù)《合同法》分別與基金托管機(jī)構(gòu)、個(gè)人賬戶管理機(jī)構(gòu)、投資管理機(jī)構(gòu)建立委托代理關(guān)系。企業(yè)年金的個(gè)人賬戶基金累積必然要求基金的運(yùn)營一定要保值增值，必須要市場化、規(guī)范化經(jīng)營管理。企業(yè)年金的業(yè)務(wù)管理涉及諸多當(dāng)事人如（舉辦企業(yè)、參保人、受益人）和相關(guān)管理機(jī)構(gòu)（如企業(yè)年金基金理事會、企業(yè)年金個(gè)人賬戶管理機(jī)構(gòu)、企業(yè)年金投資管理機(jī)構(gòu)、企業(yè)年金托管銀行、各類中介機(jī)構(gòu)等）。而《企業(yè)年金基金管理暫行辦法》、《企業(yè)年金賬戶管理機(jī)構(gòu)》等文件正在制定中。指根據(jù)國家政策，設(shè)立企業(yè)年金計(jì)劃的單個(gè)企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)或行業(yè)。參保人或受益人。企業(yè)年金理事會。有條件的大企業(yè)或行業(yè)可以自行成立企業(yè)年金理事會；沒有條件的企業(yè)，則可以把這些事項(xiàng)委托給社會上具有資格的受托機(jī)構(gòu)。受年金理事會委托協(xié)助管理企業(yè)年金的日常事務(wù)。具備條件的年金個(gè)人賬戶管理機(jī)構(gòu)的受托機(jī)構(gòu)有人壽保險(xiǎn)公司、信托投資公司、有關(guān)金融機(jī)構(gòu)以及企業(yè)成立的年金理事會等。企業(yè)年金基金投資管理機(jī)構(gòu)。其職責(zé)主要包括：按照委托資產(chǎn)管理合同，管理并運(yùn)用年金基金資產(chǎn)進(jìn)行投資；建立年金基金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；完整保存年金基金委托資產(chǎn)的會計(jì)憑證、會計(jì)賬簿和年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告，定期向受托人和有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交投資運(yùn)作報(bào)告。指按規(guī)定取得年金托管業(yè)務(wù)資格，根據(jù)合同安全保管年金基金的商業(yè)銀行。主要職責(zé)是安全保管年金基金的托管資產(chǎn)；根據(jù)受托人的指令向基金專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金額度分配；執(zhí)行年金基金專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的投資指令，并負(fù)責(zé)辦理年金基金名下的資金結(jié)算；監(jiān)督年金基金投資管理機(jī)構(gòu)的投資運(yùn)作，定期向受托人和有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交企業(yè)年金基金會計(jì)報(bào)告和托管報(bào)告；完整保存年金基金委托資產(chǎn)的會計(jì)憑證、會計(jì)賬簿和年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告等。為了保證基金的安全，托管銀行必須是獨(dú)立的商業(yè)銀行。 中介機(jī)構(gòu)。主要職責(zé)是提供企業(yè)年金方案設(shè)計(jì)、投資咨詢服務(wù)；為受托人選擇年金管理機(jī)構(gòu)、托管銀行和專業(yè)投資機(jī)構(gòu)提供咨詢；對專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和評估；提供法律咨詢服務(wù)；為年金計(jì)劃的財(cái)務(wù)狀況提供精算報(bào)告；對基金的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)等有償服務(wù)；承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。隨著我國加入世界貿(mào)易組織，年金中介機(jī)構(gòu)市場也將朝著市場化、職業(yè)化和國際化方向發(fā)展。指對企業(yè)年金計(jì)劃的設(shè)立與終止、資金的收繳與發(fā)放、基金的投資與運(yùn)營以及參保人權(quán)益的保護(hù)等過程，進(jìn)行資格認(rèn)定、監(jiān)督檢查和處罰的相關(guān)政府部門。目前涉及勞動(dòng)保障部、保監(jiān)會、證監(jiān)會、財(cái)政部、人民銀行等。即：（1）設(shè)計(jì)企業(yè)年金計(jì)劃，這個(gè)計(jì)劃應(yīng)包括繳費(fèi)水平、待遇支付、當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)、管理方式。（3）建立企業(yè)年金理事會，明確其權(quán)利和義務(wù)。（5）制定投資政策，選擇專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)行年金基金投資管理。（7）企業(yè)年金的支付或計(jì)劃的結(jié)束。流程如圖42企業(yè)和職工企業(yè)年金管理理事會基金投資管理機(jī)構(gòu)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)個(gè)人帳戶管理機(jī)構(gòu)托管銀行人民銀行受益人年金市場勞動(dòng)與社會保障部、保監(jiān)會、證監(jiān)會、人民銀行、財(cái)政等政府有關(guān)部門的資格認(rèn)定和監(jiān)督已確定未確定委托關(guān)系信托關(guān)系委托關(guān)系委托關(guān)系勞動(dòng)保障部對我國企業(yè)年金業(yè)務(wù)流程的設(shè)想根據(jù)我國實(shí)際情況，企業(yè)設(shè)立企業(yè)年金計(jì)劃可按國際慣例的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行規(guī)范。（2）企業(yè)年金的單位應(yīng)重點(diǎn)解決其內(nèi)部監(jiān)督環(huán)節(jié)，按其管理規(guī)范進(jìn)行管理。這些保險(xiǎn)公司、基金管理公司可按國家相關(guān)法規(guī)進(jìn)行業(yè)務(wù)動(dòng)作。政府部門在各自的職責(zé)范圍內(nèi)行使監(jiān)管和處罰權(quán)。企業(yè)年金的決策管理 在政府決策管理方面，應(yīng)統(tǒng)一歸口政府社會保障部門，決策管理主要應(yīng)負(fù)責(zé)制定企業(yè)年金的政策法規(guī)和監(jiān)管辦法。企業(yè)年金的行政事務(wù)性管理 企業(yè)年金個(gè)人賬戶管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)企業(yè)年金全部行政、事務(wù)性工作；負(fù)責(zé)企業(yè)年金繳費(fèi)及個(gè)人賬戶管理；選擇企業(yè)年金投資管理委托人；負(fù)責(zé)待遇的發(fā)放。在協(xié)調(diào)中的政府監(jiān)管部門有：保監(jiān)會、證監(jiān)會等。企業(yè)年金運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)不屬于政府機(jī)構(gòu)，采取市場化規(guī)則運(yùn)行。 企業(yè)年金投資管理機(jī)構(gòu)、托管銀行的資產(chǎn)與企業(yè)年金資產(chǎn)不能混為一體，以保證企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而企業(yè)年金基金不被任何形式地扣留、非法處置。從參保人角度看，這些風(fēng)險(xiǎn)包括：基金被擠占、挪用；雇主利用收集來的保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)行冒險(xiǎn)投資；受一些信息失真的欺詐性廣告所誤導(dǎo)，與投資或資信水平較低的公司簽訂委托合同，影響企業(yè)年金的最終待遇；職工流動(dòng)或因企業(yè)破產(chǎn)、解散，年金計(jì)劃中止時(shí)待遇損失等。這種風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩大方面：首先，企業(yè)本身有破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)本身破產(chǎn)，必然帶來企業(yè)年金的連帶破產(chǎn)；其次，鑒于企業(yè)年金是按市場化運(yùn)行的，因而企業(yè)年金從理論上說也有運(yùn)行失誤和破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，防范企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)是所有受托人和政府監(jiān)管最重要的工作。（二）勞動(dòng)保障部制定的監(jiān)管內(nèi)容從企業(yè)年金的運(yùn)行看，勞動(dòng)保障部認(rèn)為的監(jiān)管內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：對企業(yè)舉辦企業(yè)年金的方案進(jìn)行審核、認(rèn)定和備案。資格認(rèn)定的條件主要是以資本充足度、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、專業(yè)隊(duì)伍、盈利能力、資產(chǎn)流動(dòng)性等指標(biāo)體系考核運(yùn)營機(jī)構(gòu)的資格。主要應(yīng)包括資金投向監(jiān)控、財(cái)務(wù)監(jiān)控、回報(bào)率監(jiān)控、清償能力監(jiān)控等。第五章 企業(yè)年金的發(fā)展趨勢和壽險(xiǎn)公司的挑戰(zhàn)168。 企業(yè)年金給壽險(xiǎn)公司帶來的挑戰(zhàn)第一節(jié) 企業(yè)年金的發(fā)展趨勢一、 國外養(yǎng)老制度的發(fā)展趨勢對中國企業(yè)年金的啟示隨著物質(zhì)生活水平的不斷提高和生命科學(xué)研究的飛躍發(fā)展，人類的壽命普遍增長，人口老齡化的危險(xiǎn)正由個(gè)人的老年生存危險(xiǎn)逐步擴(kuò)展為一國的社會危險(xiǎn)，各國政府正積極通過養(yǎng)老保險(xiǎn)制度來消除個(gè)人的老年生存危險(xiǎn)，進(jìn)而消除影響社會安定的一些不利因素。2．效率優(yōu)先趨勢：各國政府在養(yǎng)老制度改制時(shí)都提出了“效率第一”的原則。許多實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制的國家也紛紛建立專門的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，增加個(gè)人繳費(fèi)比例。3．商業(yè)化趨勢：養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營的商業(yè)化包含著兩方面的含義。另一層含義是，政府只對少數(shù)重要的保險(xiǎn)項(xiàng)目基金進(jìn)行管理，并制定某些重要項(xiàng)目的全國統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)項(xiàng)目交給地方非盈利性機(jī)構(gòu)或商業(yè)保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)。世界銀行的數(shù)據(jù)表明，只有具備獨(dú)立經(jīng)營權(quán)或交給有利益約束的私營機(jī)構(gòu)進(jìn)行商業(yè)化經(jīng)營的養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，才能真正實(shí)現(xiàn)基金的保值增值，從而最終保證投保人的利益。各國養(yǎng)老保險(xiǎn)組合表現(xiàn)方式不一，但目的都是相同的，即：促進(jìn)企業(yè)年金與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)協(xié)調(diào)發(fā)展，分散風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)保障效果。為使企業(yè)年金規(guī)范發(fā)展，有法可依，各國政府在企業(yè)年金的發(fā)展過程中從宏觀上對企業(yè)年金進(jìn)行了有力的調(diào)控，具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是不失時(shí)機(jī)地以法律規(guī)范企業(yè)年金。二是從政策上鼓勵(lì)企業(yè)年金的發(fā)展。第二，多形式的經(jīng)辦管理機(jī)構(gòu)確保保險(xiǎn)金支付的安全。企業(yè)內(nèi)部管理。即雇主根據(jù)雇員人數(shù)和工資額按期將一定數(shù)目的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)，繳付給獨(dú)立于公司的外部養(yǎng)老金基金會，由它負(fù)責(zé)經(jīng)營管理。這種方式，經(jīng)營較穩(wěn)定，即使公司經(jīng)營不善遇到財(cái)務(wù)困難，都不會影響補(bǔ)充年金計(jì)劃的實(shí)施。商業(yè)保險(xiǎn)公司或共同基金經(jīng)辦管理。如英國的“私人年金制度”、澳大利亞的“職業(yè)年金制度”。第四，不斷擴(kuò)大企業(yè)年金的社會覆蓋面。有些市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的職業(yè)年金項(xiàng)目是強(qiáng)制的，如法國、瑞士等國，其覆蓋率已近100％。如美國、英國等國家的公務(wù)員都享有較高水平的職業(yè)年金。二、 我國企業(yè)年金的發(fā)展趨勢：1. 企業(yè)年金總量將迅速增加。?加上“小補(bǔ)充”中企業(yè)所繳的5～8%，共為19%。其中心含義是：國家三支柱的養(yǎng)老保障體系，政府提供的基本養(yǎng)老保障的替代率將越來越小，即由原來的85%降到2005年前的60%左右，再降到將來的25%30%，我國的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)最終將達(dá)到廣覆蓋、低保障目標(biāo)。結(jié)合第一章中國人口老齡化的分析（第6頁見表11）2000年中國65歲以上的人口為8913萬人，而2030年65歲的人口將達(dá)到22586萬人，屆時(shí)企業(yè)年金要為這龐大的老年人群提供2030年約60%的退休金保障，這將是一個(gè)不可估量的巨大支付。 數(shù)據(jù)來源：《養(yǎng)老金制度的經(jīng)濟(jì)分析與運(yùn)作分析》，中國的企業(yè)年金市場有媒體估計(jì)在未來3年內(nèi)，該市場將每年超過1000億的規(guī)模 數(shù)據(jù)來源：中華工商時(shí)報(bào)/馬璐瑤，2000424，而且其規(guī)模一定會超過第一支柱下的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。2000年主要發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老基金規(guī)模資料來源： InterSrce Research Corporatiaon ,Pensions amp。 第一章已討論過中國由政府財(cái)政支撐的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)體系存在著嚴(yán)重的資金缺口和壓力，急需建立企業(yè)年金作為補(bǔ)充，以避免人口老化時(shí)的未來措手不及。長