【正文】 另外，中國的民間蘊藏著巨額的閑置資金，缺乏合理的渠道進(jìn)入養(yǎng)老儲蓄和投資的運行軌道。 Investments表52國家養(yǎng)老基金（10億美元）人均資產(chǎn)（美元）1996年最大的公共部門養(yǎng)老基金（10億美元）1996年最大的公司養(yǎng)老基金（10億美元）美國807829000TIAA/CREF 185 通用汽車 80日本192614000地方政府 82日本電話公司 16英國126121000電力供應(yīng)集團(tuán) 25英國電話公司 34加拿大60720000安大略教師基金 37加拿大國民 7瑞士50169000蘇黎士州 10CIBAGeigy 8荷蘭44027000ABP 143菲利普公司 16澳大利亞24213000新西南威爾士州 15TELSTRA 4德國1992000N/A 15西門子公司 14企業(yè)年金將進(jìn)一步得到國家鼓勵。表52是2000年主要發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老金規(guī)模。要完成這項任務(wù)，必須從現(xiàn)有的基礎(chǔ)開始有目標(biāo)的創(chuàng)建和積累基金，經(jīng)過約30年，該基金和基金的增量才有可能達(dá)到要求。但是退休職工的晚年生活不能只有25%的保障，為達(dá)到總替代率80%90%的目標(biāo)，必須借助企業(yè)的力量建立補(bǔ)充性質(zhì)企業(yè)年金，而且要逐步加強(qiáng)企業(yè)年金的替代水平，即如表中列示的由2005年前20%提高到將來的60%。替代率?基本養(yǎng)老保險： 60%?企業(yè)年金： 20%?個人儲蓄性養(yǎng)老保險：5%?基本養(yǎng)老保險： 25%?企業(yè)年金： 60%?個人儲蓄性養(yǎng)老保險：515%表5—1是根據(jù)世界銀行專家提出建立三支柱養(yǎng)老保障體系的建議和我國基本養(yǎng)老保險現(xiàn)行政策作出的預(yù)測。表51 企業(yè)年金進(jìn)度預(yù)測表第一階段：小補(bǔ)充階段第二階段：大補(bǔ)充階段時 間2000年2005年2005年2010年交費來源（以下費率指占單位工資總額的百分比）?單位繳納的費率為58%?個人繳納的費率為24%?社會基本養(yǎng)老保險中個人賬戶部分將統(tǒng)一劃入補(bǔ)充養(yǎng)老保險，與第一階段的“小補(bǔ)充”部分一起構(gòu)成“大補(bǔ)充”。美國目前參加企業(yè)年金的人員已占全部在職人員的50％，計劃到2000年前后將發(fā)展到75％。在另一些市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，企業(yè)年金的覆蓋面已涉及到國家公務(wù)員。為減輕國家沉重的社會保險財政負(fù)擔(dān)，解決職工退休前后收入懸殊的矛盾，享受企業(yè)年金已成為越來越多的勞動者的需要。第三，建立嚴(yán)格的監(jiān)督管理機(jī)制，保證企業(yè)年金基金的安全有效。主要做法是：企業(yè)（公司）將勞資雙方共同繳費形成的基金向商業(yè)保險公司投保，雇員退休后，到商業(yè)保險公司領(lǐng)取補(bǔ)充年金。這種形式以英國的職業(yè)養(yǎng)老金、美國的私人年金制度為代表。投資獲取的盈利全部歸基金所有。企業(yè)體外管理。1. 社會保險機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)經(jīng)辦管理。為鼓勵企業(yè)年金的迅速發(fā)展，政府大都給予稅收優(yōu)惠。英國早在1959年在部分企業(yè)推出職業(yè)年金時，就從法律上肯定了企業(yè)在提供第二層次養(yǎng)老保險方面的作用；美國國會1974年通過了《雇員退休年金保障法案》；聯(lián)邦德國1974年通過了《企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金法》；瑞典1959年制定了《補(bǔ)充年金法》；加拿大1965年通過了《標(biāo)準(zhǔn)待遇法》等等?？v觀各國企業(yè)年金的發(fā)展過程，能給我們以下幾方面的啟示：第一，國家政策扶持是企業(yè)年金發(fā)展的重要條件。例如，智利率先實行了養(yǎng)老保險制度的改革，其基金交給具有競爭性的私營公司經(jīng)營，利潤率達(dá)到了13％以上，這既為國家積累了巨額的資金，又切實保障了基金的支付能力。政府的職能只限于進(jìn)行法律監(jiān)督、業(yè)務(wù)指導(dǎo)和最后擔(dān)保，并不直接參與經(jīng)營。一是政府為養(yǎng)老保險制度提供法律上的保障，給予投保人以稅收上的優(yōu)惠，但減少甚至停止對保險基金的補(bǔ)貼，在遵循商業(yè)化的前提下，讓基金的營運實現(xiàn)自我平衡。在企業(yè)年金方面實行“個人賬戶式”積累，使個人繳費與養(yǎng)老金收入直接掛鉤。美國政府在1994年的改革方案中削減了大量社會保險開支，同時，政府還降低了國家對養(yǎng)老保險基金補(bǔ)貼的比例?？v觀當(dāng)今世界各國養(yǎng)老保險制度，其發(fā)展呈現(xiàn)出以下趨勢：：各國養(yǎng)老保險制度正逐步轉(zhuǎn)向多層次、多形式的支持體系，包括政府基本養(yǎng)老制度、企業(yè)或職業(yè)年金制度和個人儲蓄保障制度等多個層次。 企業(yè)年金的發(fā)展趨勢168。接受企業(yè)年金方面的投訴，并對有關(guān)事件進(jìn)行調(diào)查、核實和必要懲處。對企業(yè)年金基金的運營管理實行監(jiān)控。對承辦企業(yè)年金的委托機(jī)構(gòu)進(jìn)行資格認(rèn)定。目標(biāo)是規(guī)范運行，最大限度地減少運行風(fēng)險,減少企業(yè)年金制度的中途變形甚至破產(chǎn)，減少社會與政府的最終責(zé)任。在發(fā)生上述兩種風(fēng)險時，原企業(yè)年金計劃允諾給雇員的企業(yè)年金由誰來承擔(dān)就成為無法回避的風(fēng)險。從制度本身的運行看，盡管相關(guān)企業(yè)年金法規(guī)在制度上對籌資、審慎管理、信息公開化、多方監(jiān)督等做出規(guī)定，但是企業(yè)年金仍然有運行失誤或破產(chǎn)的風(fēng)險。涉及的政府部門有：證監(jiān)會、保監(jiān)會、人民銀行等 企業(yè)年金的管理與運營、監(jiān)管機(jī)構(gòu)名稱、職責(zé)范圍、業(yè)務(wù)劃分表42職責(zé)范圍管理名稱具體業(yè)務(wù)內(nèi)容相關(guān)機(jī)構(gòu)備注決策管理企業(yè)年金理事會決定是否建立企業(yè)年金制度；審核、批準(zhǔn)企業(yè)年金方案等企業(yè)職工代表參與管理保險公司可以參與行政管理企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)（個人賬戶管理機(jī)構(gòu)） 企業(yè)年金賬戶管理 發(fā)放待遇記錄 選擇企業(yè)年金基金委托人保險公司可以參與基金管理企業(yè)年金托管銀行企業(yè)年金專業(yè)投資機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)企業(yè)年金的投資與運營，確定投資策略與投資方案、承擔(dān)相關(guān)精算服務(wù)保險公司可以參與投資、中介等監(jiān)管管理勞動保障部財政部相關(guān)部門中國證監(jiān)會中國保監(jiān)會企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu) 政府監(jiān)管：負(fù)責(zé)企業(yè)年金的政策、投資、良性運行監(jiān)督；企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督：負(fù)責(zé)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)審計等企業(yè)職工代表大會參與監(jiān)督五、企業(yè)年金監(jiān)管（一）運行風(fēng)險與政府監(jiān)管企業(yè)年金是一項長期計劃，從建立到領(lǐng)取跨越幾十年時間，因此會有許多風(fēng)險因素。 企業(yè)年金基金管理由投資管理機(jī)構(gòu)和托管銀行分別完成，投資管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對基金審慎地投資、運作；托管銀行受受托人、投資管理機(jī)構(gòu)的委托保管企業(yè)年金資產(chǎn)。企業(yè)年金的基金管理 企業(yè)年金投資管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金的投資、運營資產(chǎn)保管。企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)經(jīng)政府企業(yè)年金主管部門登記，通過相應(yīng)的資格審核、備案，企業(yè)年金行政事務(wù)可以委托專業(yè)機(jī)構(gòu)管理，也可由企業(yè)自設(shè)機(jī)構(gòu)管理。在行業(yè)、企業(yè)方面，主要負(fù)責(zé)決策企業(yè)年金的制度建立、方案的審核、批準(zhǔn)。四、勞動保障部設(shè)計的企業(yè)年金管理根據(jù)企業(yè)年金運行的主要內(nèi)容，可將年金的管理分為三部分。（4）中介機(jī)構(gòu)在適當(dāng)?shù)膱龊咸峁┯袃斪稍兎?wù)。（3）自辦年金業(yè)務(wù)管理的企業(yè)，可將賬戶管理和基金運營一攬子委托給保險公司或基金管理公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)。其中需要強(qiáng)調(diào)的是：（1）年金方案須經(jīng)職工代表大會或相同職能機(jī)構(gòu)通過，以體現(xiàn)民主性和公眾監(jiān)督。 政府監(jiān)管貫穿于上述全過程中。（6）選擇企業(yè)年托管銀行，對年金基金進(jìn)行委托保管。（4）建立參保人個人賬戶，選擇并確定賬戶管理機(jī)構(gòu)。（2）按備案審查制向政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)上報企業(yè)年金計劃，同時報相關(guān)部門備案，作為政府對該企業(yè)年金計劃監(jiān)管的依據(jù)。三、一般業(yè)務(wù)流程企業(yè)年金的業(yè)務(wù)流程 企業(yè)年金的業(yè)務(wù)流程可分為七個環(huán)節(jié)。它的主要職責(zé)是制定政策法規(guī)并監(jiān)督執(zhí)行，及時發(fā)現(xiàn)問題，及時處理， 切實保護(hù)參保人的合法權(quán)益。企業(yè)年金制度監(jiān)管機(jī)構(gòu)。 我國的專業(yè)化中介機(jī)構(gòu)很不發(fā)達(dá)，專門面向企業(yè)年金的中介機(jī)構(gòu)，如精算師事務(wù)所、年金咨詢機(jī)構(gòu)等，幾乎還沒有。指在企業(yè)年金運行過程中，提供咨詢、資信評估、精算、會計或法律等專業(yè)性服務(wù)的社會中介機(jī)構(gòu)，包括投資顧問公司、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、精算咨詢機(jī)構(gòu)等。并且托管銀行不能兼有年金理事會、年金個人賬戶管理機(jī)構(gòu)、年金投資管理機(jī)構(gòu)的職能。年金信托銀行不得將托管的年金基金資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)或托管的其他資產(chǎn)混合管理，不得挪用其托管的年金基金資產(chǎn)。企業(yè)年金信托銀行可由受托人直接委托，也可經(jīng)受托人授權(quán)由企業(yè)年金理事會或年金個人賬戶管理機(jī)構(gòu)代為委托。企業(yè)年金托管銀行。指按規(guī)定取得年金基金投資管理業(yè)務(wù)資格，根據(jù)合同受托運作和管理基金的專業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)。年金個人賬戶管理機(jī)構(gòu)如果具備條件可以同時兼有企業(yè)年金理事會、企業(yè)年金個人賬戶管理機(jī)構(gòu)、企業(yè)年金投資管理機(jī)構(gòu)的職能，但必須內(nèi)部成立相對獨立的部門和機(jī)構(gòu)。主要從事企業(yè)年金個人賬戶管理，負(fù)責(zé)基金的收繳和待遇支付；管理基金的銀行賬戶、會計事務(wù)處理；負(fù)責(zé)向委托人提供信息服務(wù)、年度收益報告及其他行政事務(wù)。企業(yè)年金個人賬戶管理機(jī)構(gòu)。接受舉辦企業(yè)委托，決定年金的管理方式，制定投資策略；選擇年金個人賬戶管理機(jī)構(gòu)、投資管理機(jī)構(gòu)和托管銀行，并對其賬戶、投資和保管情況進(jìn)行監(jiān)督；編制基金管理報告和財務(wù)會計報告；定期向舉辦企業(yè)、受益人及政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告年金制度運行和基金運營情況。指按規(guī)定參加企業(yè)年金計劃的雇員以及曾參加企業(yè)年金計劃，現(xiàn)已退休正在享受企業(yè)年金的人員。設(shè)立企業(yè)年金計劃單位的主要職責(zé)是制定年金方案，按規(guī)定繳納企業(yè)年金保費，定期向參保人和監(jiān)管人提供年金方案財務(wù)報告等信息。二、主要定義與職責(zé)舉辦企業(yè)。因為關(guān)系到廣大職工退休后的生活質(zhì)量，同時運行時間長，又涉及銀行、保險、證券、基金等諸多金融行業(yè)，所以財政部、勞動保障部、保監(jiān)會、證監(jiān)會等政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在協(xié)商明確各自的監(jiān)管職責(zé)，同時一致認(rèn)為企業(yè)年金個人賬戶管理機(jī)構(gòu)、投資管理機(jī)構(gòu)、托管銀行等必須經(jīng)過政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的資格認(rèn)定，才能具備管理企業(yè)年金的條件。但市場化、規(guī)范化經(jīng)營管理在中國目前是一個復(fù)雜的逐步形成的過程，國家相關(guān)部門認(rèn)為開始僅能從規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入資格和規(guī)范業(yè)務(wù)程序入手。第二節(jié) 我國企業(yè)年金的運行與管理一、企業(yè)年金在中國運行的前提中國企業(yè)年金為繳費確定型，實行以參保人個人賬戶為基本形式的基金積累制。企業(yè)年金的支付標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)職工個人賬戶存儲額確定。企業(yè)年金基金投資運營收益，按凈收益率計入企業(yè)年金個人賬戶。六、關(guān)于企業(yè)年金的水平和分配辦法：關(guān)于企業(yè)年金的水平即繳費的總量控制是：企業(yè)繳費每年一般不超過本企業(yè)上一年度一個月職工工資總額。關(guān)于企業(yè)繳費、個人繳費的稅優(yōu)政策已成為各界討論國家是否有實質(zhì)的扶持政策的關(guān)鍵點。五、關(guān)于繳費的資金列支：“企業(yè)繳費的列支渠道按國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；職工個人繳費由企業(yè)從職工個人工資中代扣。三、建立企業(yè)年金的程序：在《試行辦法》中規(guī)定，建立企業(yè)年金應(yīng)當(dāng)由企業(yè)與工會或職工代表通過集體協(xié)商確定；建立企業(yè)年金應(yīng)當(dāng)制定企業(yè)年金方案，企業(yè)年金方案應(yīng)當(dāng)提交職工大會或職工代表大會討論通過。二、關(guān)于企業(yè)年金的性質(zhì)：借鑒國際經(jīng)驗和我國《勞動法》的規(guī)定，我國要建立的企業(yè)年金制度建立的主體是企業(yè)，它區(qū)別于商業(yè)保險，又與社會保險相聯(lián)系，接受國家的政策規(guī)范，由企業(yè)自主建立的一種保障計劃。下面就我國《企業(yè)年金管理試行辦法》做介紹和分析?！币源藶殚_端，在九屆人大五會議上通過的“十五計劃綱要”中提出，要在“十五”期間建立企業(yè)年金制度。現(xiàn)收現(xiàn)付（pay as you go）:對在職勞動者征繳費用，以支付養(yǎng)老金；征繳費用的多少取決于需要支付的養(yǎng)老金即“以支定收”。企業(yè)年金實行基金完全積累完全累積（funding scheme）:每一位勞動者在職時便為自己積累養(yǎng)老金，退休時可以得到的養(yǎng)老金數(shù)量取決于積累的基金的和基金的運作增值量的大小。 我國企業(yè)年金基本內(nèi)容168。?從強(qiáng)積金計劃中取得的累算權(quán)益不須課稅。如果權(quán)益是于雇員離職時支付，則須就超出“合乎比例的利益”部分交稅。雇員的稅收優(yōu)惠：?強(qiáng)制供款部分不須課薪俸稅，以每年12000港元為上限；?自愿供款則須繳納薪俸稅。21個核準(zhǔn)信托人? 11家由壽險公司發(fā)起：AIA、AETNA、AXA、CEF、PRINCIPAL、CMG、CHINA LIFE、CRC、MANULIFE、EAGLE STAR盈科（PACIFIC CENTURY）；?8家由銀行發(fā)起：HSBC、BCT、東亞、交通銀行、中銀保誠、RBC、花旗、渣打；?2家由資產(chǎn)管理公司發(fā)起：Bermuda、 Butterfield300000個強(qiáng)積金MPF計劃?香港現(xiàn)有30萬家公司，其中：100人以上的公司占3%，10100人的公司占10%，少于10人的公司占87%。職業(yè)退休計劃（ORSO）和強(qiáng)積金計劃（MPF）的不同特點職業(yè)退休計劃強(qiáng)積金計劃性質(zhì)自愿設(shè)立強(qiáng)制設(shè)立成立形式信托或保險形式信托形式受托人審核無有，由強(qiáng)積金管理局負(fù)責(zé)參與資格由雇主訂立，一般為三個月的試用期過后開始完成60天的雇用期后開始（從事飲食或建筑業(yè)的臨時雇員則在雇傭期的首日開始）雇主供款率通常為5%—15%在整段雇用期內(nèi)最低供款5%雇員供款率通常為0%—5%在整段雇用期內(nèi)（不包括首30天）最低供款5%入息定義通常為基本月薪，有時包括房屋津貼所有以金錢形式支付的收入，但不包括房屋津貼最低入息水平無每月4000港元——雇主必須供款，而雇員則可選擇供款與否最高入息水平無每月20000港元——可自愿增加供款退休年齡通常為60—65歲65歲提早退休年齡通常為55歲以上60歲權(quán)益歸屬歸屬比例按年資而定完全及時歸屬權(quán)（強(qiáng)制供款部分）投資限制較少較嚴(yán)謹(jǐn)支付權(quán)益退休、身故、傷殘或終止雇用退休、身故、完全喪失工作能力、小額節(jié)余（不多于5000港元）或永久離開香港綜合社會保障援助計劃綜援計劃僅為退休后收入低于規(guī)定較低生活水平以下人士提供的基本社會保障，