【正文】 通過(guò)上面的分析，作者得出了設(shè)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系時(shí)應(yīng)該注意的幾個(gè)問(wèn)題：（ 1）在指標(biāo)體系中應(yīng)該包括非財(cái)務(wù)指標(biāo)，并注意財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的相互協(xié)調(diào)；（ 2）盡管非財(cái)務(wù)指標(biāo)很重要，但是它并不能取代財(cái)務(wù)指標(biāo)，而應(yīng)當(dāng)被視為財(cái)務(wù)指標(biāo)的有益補(bǔ)充；（ 3）在選擇業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)既要避免過(guò)多又要防止過(guò)少；（ 4）根據(jù)權(quán)變理論，當(dāng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)策略、經(jīng)營(yíng)環(huán)境改變，指標(biāo)體系也應(yīng)隨之改變，即應(yīng)隨時(shí)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的適應(yīng)性。而降低契約的信息成本，從根本上來(lái)說(shuō)，應(yīng)該在對(duì)財(cái)產(chǎn)所有與控制權(quán)上努力實(shí)現(xiàn)分權(quán)化。 “委托－代理”理論雖沒(méi)有為國(guó)企改造提出良方，但若從事實(shí)中揭示出國(guó)有企業(yè)內(nèi)部契約的代理成本有多高，揭示出現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)在不同契約形式下的效率缺失，將有助于了解國(guó)企經(jīng)營(yíng)失敗的原因。所謂管理熵是指任何一種管理的組織、制度、政策、方法等，在相對(duì)封閉的 組織運(yùn)動(dòng)過(guò)程中，總呈現(xiàn)出有效能量逐漸減少，而無(wú)效能量不斷增加的一個(gè)不可逆的過(guò)程。另外，建立成本管理績(jī)效的評(píng)價(jià)體系也是戰(zhàn)略成本管理方法措施體系的重要內(nèi)容。為了獲取成本優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略成本管理的目標(biāo)，要建立起戰(zhàn)略成本管理的分析方法體系。在我國(guó)，其許 多基本理論問(wèn)題還需要進(jìn)一步研究。每一部分又由多個(gè)要素組成。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，公司的價(jià)值已不在于擁有多少?gòu)S房、設(shè)備、甚至產(chǎn)品，而在于客戶(hù)的信賴(lài)程度、與商業(yè)伙伴合作的能力、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、信息基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、以及員工的創(chuàng)造能力和技能，公司中最大的資產(chǎn)，就是繼財(cái)務(wù)資本、勞動(dòng)之后的 “ 第三資源 ” 智力資本。明確由產(chǎn)品管理委員會(huì)任命項(xiàng)目經(jīng)理，由項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)組建跨部門(mén)的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)，包括市場(chǎng)、研發(fā)、生產(chǎn)、采購(gòu)、財(cái)務(wù)和人力資源。 此外， 企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)財(cái)務(wù)人員充分信任 、 財(cái)務(wù)人員對(duì)現(xiàn)場(chǎng)有考核權(quán) 、 對(duì)財(cái)務(wù)人員采取適當(dāng)?shù)募?lì)措施 等在 創(chuàng) 造 條件 使 財(cái)務(wù)人員成為 降低現(xiàn)場(chǎng)成本的組織者 過(guò)程中起著關(guān)鍵性作用。作業(yè)長(zhǎng)是降低現(xiàn)場(chǎng)成本的主要責(zé)任人。這種認(rèn)識(shí)顯然是很不全面的。發(fā)展知識(shí)經(jīng)濟(jì)，使它真正為人民造福，首先要尊重人的價(jià)值、尊重人格的獨(dú)立和人的尊嚴(yán)，突出人的主體地位，做到以人為本、技術(shù)為用。會(huì)計(jì)人員固然是實(shí)施作業(yè)成本法的核心，但所有企業(yè)員工的共同參與 才是作業(yè)成本法成功的精髓所在。對(duì)于采取多品種、小批量方式生產(chǎn)以及制造費(fèi)用、人工費(fèi)用較高的企業(yè)可以試點(diǎn)推廣；作業(yè)成本 法在非制造行業(yè)中如金融、商貿(mào)、衛(wèi)生業(yè)等雖已有應(yīng)用案例，但仍處于探索階段，并不廣泛。此理論以本金理論作為其總的邏輯起點(diǎn)，從而推演出反映財(cái)務(wù)活動(dòng)本質(zhì)的各種概念性理 論，再?gòu)呢?cái)務(wù)基礎(chǔ)理論的基礎(chǔ)上進(jìn)一步衍生出財(cái)務(wù)管理理論的邏輯起點(diǎn) —— 目標(biāo)理論，接著就是以財(cái)務(wù)目標(biāo)作為其活動(dòng)起點(diǎn)和終點(diǎn)的行為理論。國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在履行上述責(zé)任的前提下，其企業(yè)可享受的物質(zhì)利益是按照規(guī)定從經(jīng)營(yíng)收入中開(kāi)支各種費(fèi)用，從稅 后利潤(rùn)中提取公益金和公積金。 （二）責(zé)任結(jié)構(gòu) 國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)作為代表國(guó)家來(lái)行使國(guó)有資本所有者職能的部門(mén)，其責(zé)任目標(biāo)可以包括三個(gè)方面：一是國(guó)有資本要從總體上保值增值；二是國(guó)有資本要有效地服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體效益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益；三是國(guó)有資本要有效地實(shí)現(xiàn)政府的政策目標(biāo)。費(fèi)用資本化對(duì)于大部分新設(shè)立的公司來(lái)說(shuō)具有重要意義。 有形資產(chǎn)估值通常是整個(gè)估值過(guò)程中的組成部分之一，它同無(wú)形資產(chǎn)估值相比要容易得多。將并購(gòu)企業(yè)的優(yōu)秀文化整合到新企業(yè)中，并對(duì)原來(lái)的企業(yè)員工進(jìn)行妥善的安排而不是無(wú)情的遣散，對(duì)并購(gòu)雙方都是一件好事。 。 設(shè)計(jì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)考慮到經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、聯(lián)系財(cái)務(wù)績(jī)效與股東價(jià)值、行業(yè)特性、企業(yè)生命周期等具體因素。 20世紀(jì) 90年代以來(lái)，我國(guó)一些財(cái)務(wù)學(xué)者開(kāi)始比較系統(tǒng)地研究財(cái)務(wù)管理的理論結(jié)構(gòu)問(wèn)題，一般認(rèn)為財(cái)務(wù)管理理論包括基本財(cái)務(wù)理論和應(yīng)用理論兩大部分。湯谷良等進(jìn)一步闡述了這個(gè)問(wèn)題。李敬輝認(rèn)為宏觀(guān)財(cái)務(wù)管理是一種宏觀(guān)調(diào)控行為，是以國(guó)家財(cái)政部門(mén)為主體對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn) 行的調(diào)節(jié)和控制。 90 年代后期新提出了以下兩個(gè)論點(diǎn)：（ 1）企業(yè)價(jià)值最大化同股東財(cái)富最大化并不是一回事；（ 2）相關(guān)者利益最大化。（ 3）四職能說(shuō)：計(jì)劃，組織，領(lǐng)導(dǎo)，控制。 一、財(cái)務(wù)本質(zhì)問(wèn)題。 ，財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心，追求現(xiàn)金流最優(yōu)化。我國(guó)上市公司國(guó)有股占控股地位，仍避免不了傳統(tǒng)體制下“國(guó)家財(cái)產(chǎn)”產(chǎn)權(quán)模糊的狀態(tài)。 企業(yè)可以從以下三方面入手以規(guī)避資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)： 。 （丁嵐整理自《 The Accouting Review》 2020 年 7 月份 ，作者： Christopher ， David F Larcker, Marshall ） 談企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的成因及規(guī)避 我國(guó)現(xiàn)階段企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三方面： 。控股公司要以搭建符合公司發(fā)展規(guī)劃的財(cái)務(wù)組織系統(tǒng)，圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略確 定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和內(nèi)控制度為主要途徑?？毓晒臼且幌盗衅髽I(yè)的集合，并存在一個(gè)兩極或兩級(jí)以上管理的組織架構(gòu)。 從改善公司控股權(quán)結(jié)構(gòu)和構(gòu)筑長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制的角度出發(fā)，配合當(dāng)前的社會(huì)保障改革，將雇員福利與員工激勵(lì)結(jié)合起來(lái)，在制度安排上推動(dòng)職工組織參與公司治理，是一個(gè)具有現(xiàn)實(shí)意義的方案。 進(jìn)一步，作者對(duì)我國(guó)上市公司的治理功能現(xiàn)狀作了考察，對(duì)國(guó)內(nèi) 220家上市公司的董事會(huì)職能行使?fàn)顩r進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，問(wèn)題主要是董事會(huì)的職能范圍及參與程度；以及公司高層領(lǐng)導(dǎo)班子的戰(zhàn)略決策，統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明：我國(guó)公司治理功能體系偏重戰(zhàn) 略領(lǐng)導(dǎo)，而本質(zhì)性的治理功能卻相對(duì)不足。 六、本文的延伸涵義 ，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)控制體系的建立，可以大大降低企業(yè)組織設(shè)計(jì)成本及運(yùn)行成本，并大大提高組織內(nèi)部協(xié)調(diào)效益。總部對(duì)分部經(jīng)營(yíng)上的集、分權(quán)在很大程度上取決于分部門(mén)業(yè)務(wù)的相關(guān)性和總部戰(zhàn)略規(guī)劃能力；而總部對(duì)分部趨于財(cái)務(wù)集權(quán)，則在很大程度上取決于財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)本身的特性。同時(shí)，進(jìn)一步完善公司上市機(jī)制，使有資格上市的企業(yè)能夠順利由正常渠道上市，使我國(guó)股票市場(chǎng)，特別是 A股市場(chǎng)的運(yùn)行更加規(guī)范和正常。因此，后現(xiàn)代財(cái)務(wù)研究的財(cái)務(wù)問(wèn)題，就是在特定的情境下，一個(gè)人有可能找到的具體的、有意義的瞬間經(jīng)驗(yàn)，而不存在脫離歷史與制度背景的、不變的、普適的財(cái)務(wù)定理。 （陳玉媛整理自《中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)》 2020 年 7 月 16日，作者：柴韜） 財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)理論前沿分析 文章試圖粗線(xiàn)條地勾勒西方財(cái)務(wù)理論的發(fā)展前沿。我國(guó)也要強(qiáng)化審計(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，加快推進(jìn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙制改造。 ，監(jiān)管不力成了會(huì)計(jì)造假的潤(rùn)滑劑。美國(guó)實(shí)行經(jīng)理人員股票期權(quán)制度以來(lái)，首席執(zhí)行官（ CEＯ）的薪水構(gòu)成中，股票期權(quán)部分所占比重越來(lái)越大。因此，從財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為的動(dòng)機(jī)、目的、手段及造成的結(jié)果來(lái)分析財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的定義：財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為是一種不折不扣的犯罪活動(dòng)。 四、會(huì)計(jì)目標(biāo) 美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則反映了會(huì)計(jì)的單一目標(biāo)，日本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則反映了會(huì)計(jì)的雙重目標(biāo)，中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則反映了會(huì)計(jì)的多重目標(biāo)。項(xiàng)目起草組根據(jù)所承擔(dān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則項(xiàng)目，及時(shí)提出工作計(jì)劃和 時(shí)間表，在有關(guān)研究報(bào)告和實(shí)際調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，起草完成準(zhǔn)則討論稿，由會(huì)計(jì)司提交會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)征求意見(jiàn)，修改后形成征求意見(jiàn)稿。草擬的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則分為討論稿、征求意見(jiàn)稿、草案和送審稿。 會(huì)計(jì)研究方法的選擇應(yīng)注意以下兩個(gè)方面的問(wèn)題： 要以研究目的為導(dǎo)向。構(gòu)成我國(guó)會(huì)計(jì)理論研究的哲學(xué)基礎(chǔ)是馬克思主義哲學(xué) 。問(wèn)題在于，“先驗(yàn)分布轉(zhuǎn)化為后驗(yàn)分布”是否具有完全性。在實(shí)證會(huì)計(jì)文獻(xiàn)中，這種形式的簡(jiǎn)單原假設(shè)檢驗(yàn)也很普遍，但形式上有變化。假設(shè)檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)方法的基本思路是利用樣本所提供的信息去論證是否可以據(jù)此推翻原假設(shè)。 在我國(guó)目前的會(huì)計(jì)理論研究中，可作實(shí)證研究課題的有：⑴公司財(cái)務(wù)信息披露時(shí)間、內(nèi)容、文字風(fēng)格、方式等受何種因素的影響；⑵公司為何要用某一信息披露策略；⑶公司信息披露策略和戰(zhàn)術(shù)的選擇與變更對(duì)股票價(jià)格的影響及對(duì)管理人員、投資者、債權(quán)人、公司職員的影響；⑷選擇和變更會(huì)計(jì)方法的制約因素；⑸會(huì)計(jì)方法選擇和變更對(duì)企業(yè)、投資者及管理人員的經(jīng)濟(jì)影響以及由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和政治后果；⑹會(huì)計(jì)方法選擇和變更對(duì)企業(yè)股票價(jià)格的影響；⑺會(huì)計(jì)法規(guī)和準(zhǔn)則的社會(huì)經(jīng)濟(jì)后果；⑻會(huì)計(jì)信息使用者如何使用公司的會(huì)計(jì)報(bào)表等。 （李麗梅整理自 《 會(huì)計(jì)研究 》 2020 年第 5 期，作者： 劉玉廷 ） 會(huì)計(jì)理論研究方法的比較分析 一、 會(huì)計(jì)理論研究方法的對(duì)比 規(guī)范研究方法是指通過(guò)強(qiáng)調(diào)演義方法對(duì)會(huì)計(jì)理論進(jìn)行研究，并由此形成規(guī)范會(huì)計(jì)理論。 。但從總體上看，目前我國(guó)的會(huì)計(jì)理論研究水平還有待提高。許多會(huì)計(jì)事項(xiàng)是企業(yè)會(huì)計(jì)人員以前未曾遇到過(guò)的，而在現(xiàn)有的會(huì)計(jì)法規(guī)中又 找不到相應(yīng)的規(guī)范做法。但是，財(cái)務(wù)報(bào)告中謹(jǐn)慎性不應(yīng)等同于有意或一貫地低估凈資產(chǎn)和利潤(rùn)。 （一）歷史成本原則與企業(yè)資產(chǎn)公允計(jì)價(jià)的偏離 在歷史成本原則下，由于技術(shù)進(jìn)步造成資產(chǎn)無(wú)形減值和關(guān)聯(lián)方交易的存在，過(guò)去形成的資產(chǎn)帳面價(jià)值與現(xiàn)行公允價(jià)值的偏離，不能得到及時(shí)的修正。而現(xiàn)行會(huì)計(jì)核算的一般原則會(huì)與這一目標(biāo)相沖突。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家亨德里克森在其名著《會(huì)計(jì)原理》中指出，所謂的謹(jǐn)慎性原則 ，事實(shí)上導(dǎo)致對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和收益的低估。 通過(guò)對(duì)實(shí)務(wù)的總結(jié)，一方面可以從過(guò)去合理的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中提煉出理論成份，完善整個(gè)會(huì)計(jì)理論體系；另一方面可以加深對(duì)過(guò)去不合理的會(huì) 此資料來(lái)自 企業(yè) ()，大量的管理資料下載 計(jì)實(shí)務(wù)的認(rèn)識(shí)，提高會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的總體水平。 通過(guò)會(huì)計(jì)理論研究，可以預(yù)測(cè)未來(lái)可能出現(xiàn)的會(huì)計(jì)事項(xiàng)及其所帶來(lái)的會(huì)計(jì)問(wèn)題，并提出可行的處理方案。 。 攜起 手來(lái)，互相促進(jìn) 。 1986 年，兩人出版的《實(shí)證會(huì)計(jì)理論》把實(shí)證會(huì)計(jì)研究提高到了一個(gè)嶄新的水平。規(guī)范研究的結(jié)論需要實(shí)證研究加以驗(yàn)證，實(shí)證研究需要 規(guī)范研究的結(jié)論作為基礎(chǔ)和前提。因而， H0:ρ =0， H1:ρ≠ 0 這種形式的檢驗(yàn)就很常見(jiàn)。更合理的原假設(shè)應(yīng)該是ρ∈Θ 0=(0b,0+b)，其中 b0為某一常數(shù)，選擇 b 使ρ∈Θ 0 與ρ =0“難以區(qū)別”。對(duì)于科學(xué)研究方法體系的構(gòu)成，一種有代表性的觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為：科學(xué)研究方法是哲學(xué)方法最一般規(guī)律的應(yīng)用和具體的一般科學(xué)方法的概括。特殊的科學(xué)研究方法是各個(gè)學(xué)科領(lǐng)域所專(zhuān)門(mén)使用的具體研究方法。 此資料來(lái)自 企業(yè) ()，大量的管理資料下載 （鐘駿華整理自《財(cái)會(huì)月刊》 2020 年第 2 期，作者：任春艷） 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度 我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是怎樣制定的？ 我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是怎樣制定的？其程序是怎樣的？財(cái)政部日前制定發(fā)布的《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定程序》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《程序》）將給您一個(gè)完整的答復(fù)。會(huì)計(jì)司應(yīng)將立項(xiàng)情況向會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)通報(bào)，并向社會(huì)公布。 （陳玉媛整理自《中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)》 2020 年 7 月 23日，作者：柴慧） 中、日、美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較 一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu) 日本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)是較為典型的半官方組織，美國(guó)是較為典型的民間組織，中國(guó)則是典型的官方組織?！? （ 馮兆大 整理自 《齊齊哈爾大學(xué)學(xué)報(bào)》， 2020年 9月，作者：崔貞） 財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的法律思考 財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊 ,是造成會(huì)計(jì)信息失真的主要手段。財(cái)政監(jiān)督只對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告是否是舞弊做出鑒定。隨著現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)的 發(fā)展，金融工程和衍生金融工具花樣繁多，會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則的落后就日顯突出。我國(guó)也應(yīng)采取措施： ，使之符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求。 （鐘俊華整理自《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》 2020 年第 1 期，作者：劉鐘聲） 外資企業(yè)對(duì)外投資資產(chǎn)評(píng)估增減值財(cái)務(wù)處理有新規(guī) 財(cái)政部日前發(fā)出的《關(guān)于外商投資企業(yè)對(duì)外投資資產(chǎn)評(píng)估增減值財(cái)務(wù)處理問(wèn)題的通知》（財(cái)企 [2020]181號(hào)）中規(guī)定： “外商投資企業(yè)以實(shí)物或者無(wú)形資產(chǎn)對(duì)外投資，投出資產(chǎn)的賬面價(jià)值加上應(yīng)支付的相關(guān) 此資料來(lái)自 企業(yè) ()，大量的管理資料下載 稅費(fèi)（即初始投資成本）大于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，作為股權(quán)投資差額處理，并按有關(guān)規(guī)定攤銷(xiāo)計(jì)入損益；初始投資成本小于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，作為資本公積處 理。 由于主流財(cái)務(wù)理論的基本假設(shè) —— 完全理性的投資者和有效率的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) —— 受到極大地懷疑，與心理學(xué)、社會(huì)學(xué)等學(xué)科交叉的行為財(cái)務(wù)學(xué)方興未艾地發(fā)展起來(lái)。對(duì)于正常經(jīng)營(yíng)公司，盈余與股價(jià) 此資料來(lái)自 企業(yè) ()，大量的管理資料下載 之間有正相關(guān)關(guān)系。到目前為止，組織設(shè)計(jì)及效率理論大多是圍繞信息及比較成本展開(kāi)的，它成為組織設(shè)計(jì)理論的主流。 五、組織財(cái)權(quán)安排的因素分析 影響財(cái)務(wù)控制體系設(shè)計(jì)的因素有很多。 作者從考查公司治理與公司管理的關(guān)聯(lián)性出發(fā)，從制度結(jié)構(gòu)層面剖析了二者的內(nèi)涵 比較，指出二者與組織績(jī)效的相關(guān)性。激勵(lì)機(jī)制是公司治理的一個(gè)組成部分。 （二）股票期權(quán)激勵(lì)與公司治理功能 股票期權(quán)與養(yǎng)老金計(jì)劃是經(jīng)理激勵(lì)機(jī)制中的重要組成部分，也是雇 員福利財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。即母公司只對(duì)子公司的財(cái)務(wù)管理給與指導(dǎo)性建議。這項(xiàng)證據(jù)表明：在解釋公司的實(shí)踐方法中，以心理學(xué)為基礎(chǔ)的解釋或許等于或更相關(guān)于以經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)的解釋。其具體表現(xiàn)有：政府干預(yù)多、資本市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)不健全、各項(xiàng)法規(guī)不健全、社會(huì)保障體系不完善、用人機(jī)制不健全等。因此不宜采用股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)?，F(xiàn)金流處于最佳狀態(tài)，利潤(rùn)才能穩(wěn)定和長(zhǎng)期增長(zhǎng)。近十年來(lái)，我國(guó)財(cái)務(wù)理論研究有了顯著的進(jìn)展：引進(jìn)西方先進(jìn)財(cái)務(wù)理論成效顯著；系統(tǒng)的財(cái)務(wù)理論論著相繼問(wèn)世；財(cái)務(wù)理論創(chuàng)新邁出了重要的一步。這個(gè)問(wèn)題歷來(lái)未受到應(yīng)有的重視，沒(méi)有進(jìn)行充分的探討。理財(cái)目標(biāo)問(wèn)題在 20世紀(jì) 90年代發(fā)表了很多論著，提出了很多觀(guān)點(diǎn)，是繼財(cái)務(wù)本質(zhì)之后討論得最熱烈的一個(gè)問(wèn)題。也有人對(duì)此提出質(zhì)疑，認(rèn)為人為拔高財(cái)務(wù)管理的地位，會(huì)誤導(dǎo)企業(yè)的全面經(jīng)營(yíng)管理工作的開(kāi)展。資本的物質(zhì)內(nèi)容是各種生產(chǎn)要素