【正文】 許經(jīng)營權(quán)等無形資產(chǎn)，以及主要生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備等主要財(cái)產(chǎn)的權(quán)屬憑證、相關(guān)合同等資料，咨詢公司律師或法律顧問的意見，必要時(shí)進(jìn)行實(shí)地查看，重點(diǎn)關(guān)注公司是否具備完整、合法的財(cái)產(chǎn)權(quán)屬憑證，商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、版權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等的權(quán)利期限情況，判斷是否存在法律糾紛或潛在糾紛。調(diào)查了解公司的納稅情況是否符合法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的要求。通過詢問公司管理層及相關(guān)部門負(fù)責(zé)人，咨詢公司律師或法律顧問，取得公司有關(guān)書面聲明等，關(guān)注公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)是否符合環(huán)境保護(hù)的要求，是否受過環(huán)境保護(hù)部門的處罰。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的歷史沿革進(jìn)行調(diào)查是展開盡職調(diào)查工作的第一步，調(diào)查其從設(shè)立至今的股權(quán)結(jié)構(gòu)、企業(yè)管理層或?qū)嶋H控制人的歷次變化，包括但不限于企業(yè)設(shè)立及歷次增、減資、改制、合并或收購、資產(chǎn)出售、企業(yè)名稱、經(jīng)營場(chǎng)所、經(jīng)營期限、股權(quán)比例的變更等。該等資料包括但不限于：（1）公司設(shè)立的登記資料（2）公司歷次變更的登記資料（3）公司自成立至今的歷年工商年度檢驗(yàn)文件、報(bào)告文件請(qǐng)?zhí)峁┧锌赡懿⑽丛诠ど绦姓鞴軝C(jī)關(guān)登記或備案，但與公司的設(shè)立、歷次變更等歷史沿革信息相關(guān)的全部資料（如公司就有關(guān)變更事項(xiàng)報(bào)送管理部門的申請(qǐng)文件、股東之間的相關(guān)協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議等）”一般企業(yè)提供的或工商內(nèi)檔資料中收錄的與歷史沿革有關(guān)的材料還包括如下幾類：（1）政府及行業(yè)主管部門的批文；（2）公司歷次資產(chǎn)重組的批準(zhǔn)文件；（3）如為外商投資企業(yè)，需提供商務(wù)主管部門關(guān)于公司設(shè)立、歷次注冊(cè)資本、股權(quán)變更等事項(xiàng)的批復(fù)，以及人民政府頒發(fā)的《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》；（4）《驗(yàn)資報(bào)告》、《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》、出資或增資憑證；（5）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者與其簽署的投資協(xié)議、對(duì)賭協(xié)議等文件；（6）發(fā)起人、股東的營業(yè)執(zhí)照或身份證明文件、發(fā)起人協(xié)議。一是要警惕實(shí)物出資入賬價(jià)值是否真實(shí)。三是要警惕采購采購實(shí)物并入賬的過程中的虛假出資行為。）；（2）關(guān)于減少公司注冊(cè)資本債務(wù)清償或債務(wù)擔(dān)保情況的說明（同時(shí)減少實(shí)收資本的，還應(yīng)當(dāng)有《驗(yàn)資報(bào)告》）。目前廈門市工商局不接受公司在股權(quán)出質(zhì)的狀態(tài)下提交股改申請(qǐng)；（3）出質(zhì)人的主體資格證明；（4）股權(quán)出質(zhì)設(shè)立、變更、解除登記申請(qǐng)文件；（5）股東名冊(cè)或股票；（6）工商局或證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)準(zhǔn)予設(shè)立、變更或解除股權(quán)出質(zhì)登記的文件。注：外商投資企業(yè)股東設(shè)立或變更股權(quán)出質(zhì)的，應(yīng)該先取得原審批機(jī)關(guān)（投資促進(jìn)局或商務(wù)局）批準(zhǔn)文件，再辦理股權(quán)質(zhì)押登記；注銷或撤銷股權(quán)出質(zhì)登記的，無需取得原審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。應(yīng)當(dāng)注意每一次變更后的經(jīng)營范圍中是否有需要前置許可的經(jīng)營項(xiàng)目。史沿革盡職調(diào)查的結(jié)論四、歷史沿革盡職調(diào)查的結(jié)論盡職調(diào)查具有明確的目的性，申報(bào)新三板、IPO、并購、股權(quán)投資所側(cè)重的目的會(huì)略有不同。（4）公司歷史上不存在股權(quán)代持的情形； 若存在代持的情形，則要判斷：①該等代持是否對(duì)公司、股東或債權(quán)人利益造成損害，②該等股權(quán)代持是否已經(jīng)解除，③股權(quán)代持及其解除的情況是否符合最高人民法院《關(guān)于適用若干問題的規(guī)定（三）》的相關(guān)規(guī)定，是否還存在潛在爭(zhēng)議糾紛，④公司是否因此受到行政處罰，⑤該等股權(quán)代持的情形是否構(gòu)成本次掛牌的實(shí)質(zhì)性法律障礙。第二篇：新三板掛牌操作流程新三板掛牌操作流程根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)的規(guī)定，主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的股票上市發(fā)行實(shí)行審核制，企業(yè)登陸主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板，都要向證監(jiān)會(huì)上報(bào)申請(qǐng)材料，業(yè)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過方可，這就意味著上市的時(shí)間成本、人力成本和費(fèi)用成本均較為昂貴，而根據(jù)《證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限企業(yè)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法(暫行)》(以下簡(jiǎn)稱“試點(diǎn)辦法”)和《主辦券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限企業(yè)股份進(jìn)入證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱“掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則”)等相關(guān)規(guī)定，新三板市場(chǎng)在協(xié)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管下，實(shí)行備案制，形成了以協(xié)會(huì)自律性管理為主導(dǎo)，政府及券商相配合的多層次監(jiān)管體制。資產(chǎn)評(píng)估企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)完成相應(yīng)的審計(jì)和法律調(diào)查工作后，項(xiàng)目小組復(fù)核《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》《審計(jì)報(bào)告》、《法律意見書》等文件，根據(jù)《主辦券商盡職調(diào)查工作指引》，以財(cái)務(wù)、法律和行業(yè)三個(gè)方面為中心，開展對(duì)擬掛牌企業(yè)內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健性、持續(xù)經(jīng)營能力、企業(yè)治理和合法合規(guī)等事項(xiàng)的盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)問題，梳理問題，理順關(guān)系，與擬掛牌企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)通力合作，徹底解決擬掛牌企業(yè)歷史上存在的諸如出資瑕疵、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問題，建立健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范企業(yè)運(yùn)作，協(xié)助企業(yè)制定可行的持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，幫助企業(yè)家樹立正確的上市和資本運(yùn)作觀念，把握企業(yè)的營利模式、市場(chǎng)定位、核心競(jìng)爭(zhēng)力、可持續(xù)正常潛力等亮點(diǎn)并制作《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書》、《盡職調(diào)查報(bào)告》及工作底稿等申報(bào)材料。協(xié)會(huì)要求主辦券商對(duì)備案文件予以補(bǔ)充或修改的，受理文件時(shí)間自協(xié)會(huì)收到主辦券商的補(bǔ)充或修改意見的下一個(gè)工作日起重新計(jì)算。推薦主辦券商取得協(xié)會(huì)備案確認(rèn)函后，輔助擬掛牌企業(yè)在掛牌前與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任企業(yè)簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。1公司近兩年應(yīng)收賬款明細(xì)及其他應(yīng)收賬款明細(xì)公司近兩年應(yīng)付賬款明細(xì)2公司近兩年預(yù)付款項(xiàng)明細(xì)2公司近兩年主營業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)成本明細(xì)2公司近兩年廣告費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用明細(xì)2公司固定資產(chǎn)明細(xì)表（包括房產(chǎn)、土地、車輛權(quán)屬證書及主要機(jī)器設(shè)備等)2無形資產(chǎn)明細(xì)材料（包括著作權(quán)、專利、商標(biāo)注冊(cè)證、注冊(cè)申請(qǐng)受理通知書等）2公司未決訴訟情況，公司未執(zhí)行完畢的法院生效判決、裁定及面臨的行政處罰情況2公司的高新技術(shù)企業(yè)證書或申請(qǐng)材料及回執(zhí)、生產(chǎn)經(jīng)營的特許類資質(zhì)文件2公司業(yè)務(wù)流程2公司關(guān)聯(lián)交易明細(xì)公司控股股東及實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)情況說明3公司近兩年大額合同、重大合同（包括貸款合同、擔(dān)保合同以及與債權(quán)人的往來文件）3公司對(duì)外擔(dān)保、重大投資、委托理財(cái)?shù)那闆r3納稅申報(bào)、繳稅憑證3房屋租賃合同?！靶氯濉笔袌?chǎng)掛牌遵循的規(guī)則“新三板”市場(chǎng)采取備案制，賦予券商的權(quán)利很大，但責(zé)任也很大，對(duì)主辦券商項(xiàng)目小組和內(nèi)核小組的人員構(gòu)成和工作有更高的要求，其中項(xiàng)目小組至少須有律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、行業(yè)分析師各一人組成。（5）配合主辦報(bào)價(jià)券商項(xiàng)目小組盡職調(diào)查，形成如下文件：盡職調(diào)查報(bào)告、推薦報(bào)告、股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書、調(diào)查工作底稿。在“新三板”市場(chǎng)能否融資？可以。在“新三板”市場(chǎng)掛牌是否有損企業(yè)形象？“新三板”市場(chǎng)掛牌的公司是具有高成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)高新技術(shù)企業(yè)，“新三板”市場(chǎng)是高新技術(shù)企業(yè)便利高效的投融資平臺(tái)，在“新三板”市場(chǎng)掛牌不僅不影響企業(yè)形象，反而可以幫助企業(yè)樹立形象，規(guī)范發(fā)展。在“新三板”市場(chǎng)掛牌后對(duì)企業(yè)重組有何影響？企業(yè)掛牌后取得一個(gè)無形資產(chǎn)殼資源，可以充分利用它進(jìn)行資本運(yùn)作。根據(jù)《試點(diǎn)辦法》的要求，擬掛牌企業(yè)需成立滿兩年，為保證企業(yè)業(yè)績(jī)的連續(xù)性，擬掛牌企業(yè)應(yīng)以股改基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值整體折股即由有限企業(yè)整體變更為股份企業(yè)。資產(chǎn)評(píng)估企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)完成相應(yīng)的審計(jì)和法律調(diào)查工作后，項(xiàng)目小組復(fù)核《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》《審計(jì)報(bào)告》、《法律意見書》等文件，根據(jù)《主辦券商盡職調(diào)查工作指引》，以財(cái)務(wù)、法律和行業(yè)三個(gè)方面為中心，開展對(duì)擬掛牌企業(yè)內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健性、持續(xù)經(jīng)營能力、企業(yè)治理和合法合規(guī)等事項(xiàng)的盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)問題，梳理問題，理順關(guān)系，與擬掛牌企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)通力合作，徹底解決擬掛牌企業(yè)歷史上存在的諸如出資瑕疵、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問題，建立健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范企業(yè)運(yùn)作，協(xié)助企業(yè)制定可行的持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，幫助企業(yè)家樹立正確的上市和資本運(yùn)作觀念，把握企業(yè)的營利模式、市場(chǎng)定位、核心競(jìng)爭(zhēng)力、可持續(xù)正常潛力等亮點(diǎn)并制作《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書》、《盡職調(diào)查報(bào)告》及工作底稿等申報(bào)材料。通過內(nèi)核后，主辦券商將備案文件上報(bào)至協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)決定受理的，向其出具受理通知書，自受理之日起五十個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)備案文件進(jìn)行審查，核查擬掛牌企業(yè)是否符合新三板試點(diǎn)辦法和掛牌規(guī)則等規(guī)定，如有異議的可以向主辦券商提出書面或口頭的反饋意見，由主辦券商答復(fù)。股份登記和托管依據(jù)《試點(diǎn)辦法》的要求，投資者持有的擬掛牌企業(yè)的股份應(yīng)當(dāng)托管在主辦券商處，初始登記的股份應(yīng)托管在主辦券商處。在中介機(jī)構(gòu)指導(dǎo)下，準(zhǔn)備企業(yè)歷史沿革資料，梳理企業(yè)歷史沿革。在律師的指導(dǎo)下，梳理公司的業(yè)務(wù)類型、各類業(yè)務(wù)的流程，整理企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，分析企業(yè)經(jīng)營的合法性。制定改制方案 各中介機(jī)構(gòu)根據(jù)前期盡調(diào)發(fā)現(xiàn)的問題提出建議，召開協(xié)調(diào)會(huì)，與企業(yè)的實(shí)際控制人、控股股東、高級(jí)管理人員充分溝通，擬定公司存在問題的解決方案，擬定公司業(yè)務(wù)調(diào)整，股權(quán)、資產(chǎn)調(diào)整方案，在此基礎(chǔ)上形成改制掛牌整體方案和工作時(shí)間表，初步確定改制基準(zhǔn)日。（3）完成以改制基準(zhǔn)日為會(huì)計(jì)報(bào)表日的會(huì)計(jì)核算、封賬工作。（7）召開職工代表大會(huì)，選舉職工監(jiān)事。（11）股份公司董事會(huì)委派人員向工商行政管理部門提交變更為股份有限公司的相關(guān)申報(bào)材料。③評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，出具《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》初稿，與企業(yè)、主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所溝通后，出具正式《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》。③律師和券商對(duì)股份公司章程、“三會(huì)”議事規(guī)則進(jìn)行講解，幫助公司股東及高管知悉公司治理要求。制定、修改、完善公司各項(xiàng)內(nèi)部規(guī)章制度，完善公司治理和內(nèi)部控制。就掛牌公司治理、三板交易規(guī)則、信息披露等事項(xiàng)對(duì)公司股東及高管進(jìn)行輔導(dǎo)。四、申報(bào)券商向全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送申報(bào)材料。辦理股份集中登記托管