【正文】 對 “財務(wù)管理體制 ”知識點進行考核】 【正確答案】： Y 【答案解析】： 股東財富最大化是指企業(yè)財務(wù)管理以實現(xiàn)股東財富最大為目標。不同的利益相關(guān)者有各自的評價指標，只要合理合法、互利互惠、相互協(xié)調(diào)，就可以實現(xiàn)相關(guān)者利益最大化。財務(wù)控制的方法通常有前饋控制、過程控制、反饋控制。 【該題針對 “財務(wù)管理體制 ”知識點進行考核】 【正確答案】： N 【答案解析】： 如果說 各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系的必要程度是企業(yè)有無必要實施相對集中的財務(wù)管理體制的一個基本因素，那么，企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系 特征 則是企業(yè)能否采取 相對集中的財務(wù)管理體制的一個基本條件。 【該題針對 “企業(yè)財務(wù)管理目標理論 ”知識點進行考核】 【正確答案】： N 【答案解析】： 金融市場按功能分為一級市場和二級市場，即發(fā)行市場和流通市場；按所交易金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場。 關(guān)于彈性預(yù)算方法，下列說法不正確的是（ ）。 下列預(yù)算中不是在生產(chǎn)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的是（ ）。 、決策的基礎(chǔ)上，以數(shù) 量和金額的形式反映企業(yè)未來一定時期內(nèi)經(jīng)營、投資、財務(wù)等活動的具體計劃 在下列各項中，屬于經(jīng)營預(yù)算的有（ ）。 定期預(yù)算的編制方法的優(yōu)點包括（ ）。（ ） 預(yù)算是企業(yè)在預(yù)測、決策的基礎(chǔ)上，以數(shù)量的形式反映企業(yè)未來一定時期內(nèi)經(jīng)營、投資、財務(wù)等活動的具體計劃。（ ） 專門決策預(yù)算間接反映相關(guān)決策的結(jié)果，是實際中選方案的進一步規(guī)劃。假定當(dāng)前銀行約定的單筆短期借款必須為 10萬元的倍數(shù)，年利息率為 6%，借款發(fā)生在相 關(guān)季度的期初，每季末計算并支付借款利息，還款發(fā)生在相關(guān)季度的期末。 某企業(yè)生產(chǎn)和銷售 A種產(chǎn)品，計劃期 2020年四個季度預(yù)計銷售數(shù)量分別為 1000 件、1500 件、 2020 件和 1800件； A種產(chǎn)品預(yù)計單位售價為 100 元。 （ 2）產(chǎn)品售價 117 元 /件， 4 月份銷售 10000件， 5月份銷售 12020 件， 6 月預(yù)計銷售 15000 件， 7 月預(yù)計銷售 20200 件。 5月底的實際產(chǎn)成品存貨為 1200 件，應(yīng)付賬款余額為 30000 元。 （ 6）預(yù)計 6 月份將購置設(shè)備一臺，支出 650000 元，須當(dāng)月付款。 要求： （ 1）預(yù)計 6 月份的生產(chǎn)量； （ 2）預(yù)計 6 月份材料需用量和材料采購量； （ 3）預(yù)計 6 月份的采購金額； （ 4）預(yù)計 6 月份的采購現(xiàn)金支出； （ 5）預(yù)計 6 月份的經(jīng)營現(xiàn)金收入； （ 6）編制 6 月份的現(xiàn)金預(yù)算，填寫下表： 6 月份現(xiàn)金預(yù)算 單位：元 項目 金額 17 / 108 期初現(xiàn)金余額 經(jīng)營現(xiàn)金收入 可運用現(xiàn)金合計 經(jīng)營現(xiàn)金支出 采購現(xiàn)金支出 支付直接人工 支付制造費用 支付銷售費用 支付管理費用 支付流轉(zhuǎn)稅 預(yù)交所得稅 資本性現(xiàn)金支出 購置固定資產(chǎn) 現(xiàn)金支出合計 現(xiàn)金余缺 借入銀行借款 期末現(xiàn)金余額 答案部分 一、單項選擇題 【正確答案】： C 【答案解析】： 本期銷售商品所 收到的現(xiàn)金＝本期銷售本期收現(xiàn)＋以前期賒銷本期收現(xiàn)＝本期的銷售收入＋期初應(yīng)收賬款－期末應(yīng)收賬款，選項 C 不正確。彈性預(yù)算的優(yōu)點表現(xiàn)在：一是預(yù)算范圍寬；二是可比性強。預(yù)算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場環(huán)境、經(jīng)營條件、政策法規(guī)等發(fā)生重大變化，致使預(yù)算的編制基礎(chǔ)不成立，或者將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差的，可以調(diào)整預(yù)算。 【該題針對 “預(yù)算編制 ”知識點進行考核】 【正確答案】： D 19 / 108 【答案解析】： 企業(yè)的業(yè)務(wù)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算多為一年期的短期預(yù)算，專門決策預(yù)算一般屬于長期預(yù)算，所以 D 項正確。 【該題針對 “預(yù)算編制 ”知識點進行考核】 【正確答案】： ABD 【答案解析】： 對于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項， 企業(yè)進行決策時，一般應(yīng)當(dāng)遵循以下要求：（ 1）預(yù)算調(diào)整事項不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略；（ 2）預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化；（ 3）預(yù)算調(diào)整重點應(yīng)當(dāng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面?？梢娺x項 A、 B 是正確答案。 【該題針對 “預(yù)算編制 ”知識點進行考核】 三、判斷題 【正確答案】： Y 【答案解析】： 利用上加法進行目標利潤預(yù)算時，當(dāng)以股本為基礎(chǔ)按一定百分比計算分配股利時，只能利用公式 “凈利潤＝本年新增留存收益＋股利分配額 ”計算凈利潤。 【該題針對 “預(yù)算的執(zhí)行與考核 ”知識點進行考核】 【正確答案】： Y 【答案解析】： 單位生產(chǎn)成本預(yù)算是反映預(yù)算期內(nèi)各種產(chǎn)品生產(chǎn)成本水平的一種業(yè)務(wù)預(yù)算。 【該題針對 “預(yù)算的分類與預(yù)算體系 ”知識點進行考核】 【正確答案】： N 【答案解析】： 資產(chǎn)負債表的編制需要以利潤表中的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，所以應(yīng)先編制預(yù)計利潤表后編制預(yù)計資產(chǎn)負債表。 （ 5） 6 月份的經(jīng)營現(xiàn)金收入 ＝ 1000011725%＋ 1202011730%＋ 1500011740% ＝ 1415700（元） （ 6） 6 月份現(xiàn)金預(yù)算 單位：元 項目 金額 期初現(xiàn)金余額 520200 經(jīng)營現(xiàn)金收入 1415700 可運用現(xiàn)金合計 1935700 經(jīng)營現(xiàn)金支出： 1349583 采購直接材料 158583 支付直接人工 650000 支付制造費用 72020 支付銷售費用 64000 支付管理費用 265000 支付流轉(zhuǎn)稅 120200 預(yù)交所得稅 20200 資本性現(xiàn)金支出： 650000 購置固定資產(chǎn) 650000 現(xiàn)金支出合計 1999583 現(xiàn)金余缺 － 63883 借入銀行借款 570000 期末現(xiàn)金余額 506117 注： 60000＋ 12020＝ 72020 （ 280000－ 60000）＋ 45000＝ 265000 【答案解析】： 【該題針對 “預(yù)算編制 ”知識點進行考核】 第三章 籌資管理 24 / 108 一、單項選擇題 企業(yè)籌資管理的基本目標是（ ）。 ，自由地選擇轉(zhuǎn)換為公司普通股 ，存在減少籌資數(shù)量的風(fēng)險 股權(quán)證本身是一種認購普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應(yīng)的投票權(quán) 下列關(guān)于認股權(quán)證的說法不正確的是（ ）。 25 / 108 關(guān)于留存收益，下列說法不正確的是（ ）。 1下列有關(guān)資本成本的說法正確的是（ ）。 % % % % 1進行籌資方案組合時，邊際資本成本計算采用的價值權(quán)數(shù)是（ ）。 下列各項占用的資金，屬于不變資金的有（ ）。 以下各項關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，正確的有（ ）。 1下列關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的說法正確的有（ ）。（ ） 一般來說，企業(yè)在初創(chuàng)階段，盡量在較低程度上使用財務(wù)杠桿；而在擴張成熟時期。其中以實物資產(chǎn)出資是吸收直接投資中最重要的出資方式。 （ ） 經(jīng)營杠桿能夠擴大市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤波動的影響。（ ） 1我國《公司法》規(guī)定，公司全體股東或者發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的 30%。 已知：甲、乙兩個企業(yè)的相關(guān)資料如下： 資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如表 1 所示： 表 1： 現(xiàn)金與銷售收入變化情況表（單位：萬元） 年度 銷售收入 現(xiàn)金占用 2020 2020 2020 2020 2020 2020 10200 10000 10800 11100 11500 12020 680 700 690 710 730 750 資料二：乙企業(yè) 2020 年 12 月 31 日資產(chǎn)負債表（簡表）如表 2 所示： 表 2：乙企業(yè)資產(chǎn)負債表（簡表） 2020 年 12 月 31 日（單位：萬元） 資產(chǎn) 負債和所有者權(quán)益 30 / 108 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 750 2250 4500 4500 應(yīng)付費用 應(yīng)付賬款 短期借款 公司債券 實收資本 留存收益 1500 750 2750 2500 3000 1500 資產(chǎn)合計 12020 負債和所有者權(quán)益合計 12020 該企業(yè) 2020 年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入 20200 萬元，新增留存收益 100萬元；不變現(xiàn)金總額 1000萬元，每萬元銷售收入占用變動現(xiàn)金 ，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負債表項目預(yù)測數(shù)據(jù)如表 3 所示： 表 3：現(xiàn)金與銷售收入變化情況表（單位：萬元） 年度 年度不變資金（ a） 每元銷售收入所需變動資金（ b） 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 應(yīng)付費用 應(yīng)付賬款 570 1500 4500 300 390 0 要求： （ 1）根據(jù)資料一，運用高低點法測算甲企業(yè) 的下列指標： ① 每萬元銷售收入占用變動現(xiàn)金； ② 銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。這些資金有兩種籌集方案： （方案 1）通過增加借款取得，利息率為 10%； （方案 2）通過增發(fā)普通股股票取得，預(yù)計發(fā)行價格為 10 元 /股。該公司擬改變經(jīng)營計劃，追 加投資 200 萬元，每年固定成本增加 20 萬元，可以使銷售額增加 20%，并使變動成本率下降至 55%。假設(shè)該公司適用的所得稅稅率為 30％。 第二方案：更新設(shè)備并用負債籌資。更新設(shè)備的情況與 第二方案相同，不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化是企業(yè)籌資管理的基本目標。 32 / 108 【該題針對 “公司債券 ”知識點進行考核】 【正確答案】： A 【答案解析】： 可轉(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi)，可以按照事先規(guī)定的價格或者轉(zhuǎn)換比率，自由地選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股。 【該題針對 “籌資管理概述 ”知識點進行考核】 【正確答案】： D 【答案解析】： 普通股股東一般具有以下權(quán)利： (1)公司管理權(quán)； (2)收 益分享權(quán)； (3)股份轉(zhuǎn)讓權(quán)； (4)優(yōu)先認股權(quán)； (5)剩余財產(chǎn)要求權(quán)。 【該題針對 “發(fā)行普通股股票 ”知識點進行考核】 【 正確答案】： C 33 / 108 【答案解析】： 作為貸款擔(dān)保的抵押品，可以是不動產(chǎn) .機器設(shè)備 .交通運輸工具等實物資產(chǎn)，可以是依法有權(quán)處分的土地使用權(quán)，也可以是股票 .債券等有價證券等，它們必須是能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)。 【該題針對 “資金需要量預(yù)測 ”知識點進行考核】 1 【正確答案】： C 【答案解析】： 資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資本而付出的代價，包括籌資費用和占用費用。資本成本是資本所有權(quán)與資本使用權(quán)分離的結(jié)果，對于籌資者而言，資本成本表現(xiàn)為取得資本使用權(quán)所付出的代價。 【該題針對 “總杠桿效應(yīng) ”知識點進行考核】 1 【正確答案】： A 【答案解析】： 留存收益資本成本的計算公式與普通股資本成本相同，不同點在于留存收益34 / 108 資本成本的計算不考慮籌資費用，所以留存收益資本成本＝ 2/10100％＋ 3％＝ 23％。通常，可供選擇的價值形式有賬面價值 .市場價值 .目標價值等。選項 B占用的資金屬于變動資金，選項 D 占用的資金屬于半變動資金。 【該題針對 “融資租賃 ”知識點進行考核】 【正確答案】 ： ABCD 【答案解析】： 與股權(quán)籌資相比，債務(wù)籌資的優(yōu)點包括：籌資速度較快 .籌資彈性大 .資本成本負擔(dān)較輕 .可以利用財務(wù)杠桿 .穩(wěn)定公司的控制權(quán)。所以，選項 A的說法不正確。平均資本成本計算公式為： 【該題針對 “個別資本成本 ”知識點進行考核】 1 【正確答案】： BCD 【答案解析】： 引起財務(wù)風(fēng)險的主要原因是資產(chǎn)報酬的不利變化和資本成本的固定負擔(dān)。所以，選項 D 的說法不正確。 【該題針對 “公司債券 ”知識點進行考核】 【正確答案】： N 【答案解析】： 本題主要考核吸收直接投資的出資方式，以貨幣資產(chǎn)出資是吸收直接投資中最重要的出