【正文】 中國人民銀行8月9日發(fā)布的二季度貨幣政策執(zhí)行報告提出，下半年將繼續(xù)實施穩(wěn)健貨幣政策，并根據(jù)經(jīng)濟金融運行變化適時加以完善。報告指出，目前宏觀調(diào)控處在關(guān)鍵階段，取得的成效是初步的、階段性的，基礎(chǔ)還不鞏固。 6月末，%。繼續(xù)保持穩(wěn)定。%，%。銀監(jiān)會成立以后，加大了對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，要求從今年開始實行貸款五級分類管理。自2004年開始，城市商業(yè)銀行應(yīng)按照“提高貸款五級分類的準確性提足撥備做實利潤資本充足率達標”的管理思路，分五年提足各項貸款損失準備。加強和改進信息披露，提高透明度。當前以及今后幾年城市商業(yè)銀行主要發(fā)展方向為重組改造和聯(lián)合。通過聯(lián)合、并購的方式，城市商業(yè)銀行實現(xiàn)優(yōu)勢互補、資源整合、共同發(fā)展，從而突破單個城市的限制，實現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展。因此，銀監(jiān)會頒布《指引》有利于不斷提高商業(yè)銀行授信的科學(xué)性，降低授信風險，引導(dǎo)商業(yè)銀行建立健康的信貸文化和科學(xué)規(guī)范的操作要求。三、銀監(jiān)會要求股份制商業(yè)銀行以宏觀調(diào)控為契機 不斷改善內(nèi)控和風險管理2004年7月，中國銀監(jiān)會在京召開了股份制商業(yè)銀行年中工作座談會。截至2004年上半年，%。會議要求股份制商業(yè)銀行在下半年做好以下幾個方面的工作：一是以宏觀調(diào)控為契機，加快建立風險管理的長效機制。股份制商業(yè)銀行既要按照宏觀調(diào)控的要求，把不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的貸款壓下來，堵截銀行資金流入盲目投資、盲目擴張的領(lǐng)域；又要配合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，鼓勵支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策的項目，尤其是要積極扶持和鼓勵農(nóng)業(yè)、水利、公用事業(yè)、社會事業(yè)等方面的發(fā)展，促進銀行信貸總量適度和結(jié)構(gòu)平衡。對不良貸款余額不減反增或不良貸款率不降反升的機構(gòu)，要解剖麻雀，分析原因，分清責任，嚴肅對待。隨著利率市場化，通過風險定價和資產(chǎn)組合等技術(shù)手段分散風險和控制風險。投資體制改革對商業(yè)銀行來講，核心在于自主審貸、自擔風險。上述被監(jiān)管機構(gòu)每年第一次繳納監(jiān)管費的時間為6月1日至7月1日,第二次繳納監(jiān)管費時間為11月1日至12月1日。根據(jù)被監(jiān)管機構(gòu)2003年12月31日的實收資本和資產(chǎn)總額,銀監(jiān)會預(yù)計,今年監(jiān)管收費總額為50億元左右。各商業(yè)銀行要科學(xué)測算國家助學(xué)貸款風險，鼓勵和支持各地分行積極參加所在?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的國家助學(xué)貸款招投標工作。 人民銀行和銀監(jiān)會鼓勵農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行和其它中小金融機構(gòu)采取多種方式，積極為高校貧困新生順利入學(xué)所需路費和食宿等費用提供生源地小額貸款支持；已開辦生源地助學(xué)貸款業(yè)務(wù)的地區(qū)，要完善管理辦法，為高校貧困新生順利入學(xué)積極提供生源地助學(xué)貸款支持，擴大生源地助學(xué)貸款覆蓋面；未開辦生源地助學(xué)貸款業(yè)務(wù)的地區(qū)，要結(jié)合各自實際情況和高校貧困新生貸款需求特點，盡快研究制定適合當?shù)貙嶋H的生源地助學(xué)貸款管理辦法，積極推廣生源地助學(xué)貸款業(yè)務(wù)。這宗200億元的大單最終落在以下券商手中：A股發(fā)行主承銷商為銀河證券，海通證券出任財務(wù)顧問；H股發(fā)行將由匯豐和高盛聯(lián)合擔任主承銷商，中銀國際出任財務(wù)顧問。交行走向H股市場是必然的?！标P(guān)鍵在于，上H股的同時，如何對待A股市場?！爸袊C監(jiān)會有一份名單，寶鋼列在第一位，”一位接近證監(jiān)會的人士表示，“之后還有交通銀行的上海、香港整體上市，神華集團的上海、香港整體上市，中石油A股發(fā)行，中石化整體上市等等都在計劃之中。一位主承銷商則進一步透露說，“作為交通銀行來說，在香港市場上市肯定是快捷方便而又規(guī)范的，但是，交通銀行畢竟還是很重視監(jiān)管層的意見，于是選擇了A+H計劃。8月31日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于首次公開發(fā)行股票試行詢價制度若干問題的通知》（征求意見稿）（以下簡稱“《通知》”）的起草說明?；砻庠趲准覈猩虡I(yè)銀行上市的進程中，建設(shè)銀行一直呼聲最高。交行的規(guī)模不到四大行中規(guī)模最小的中國銀行的一半，在引入外資和財務(wù)重組后資產(chǎn)質(zhì)量有了相當改善，因而更適于做試點。除了對于輔導(dǎo)期的豁免，交通銀行發(fā)行H股還需要向中國銀監(jiān)會申請豁免海外資本股權(quán)投資限額的規(guī)定。截至今年6月，平安保險的外資控股比率已超過40%。但是今年6月30日剛剛完成的交通銀行財務(wù)重組已經(jīng)進行了全面的清查，財務(wù)數(shù)據(jù)已然清晰，出于控制成本的角度，交通銀行也希望盡快上市。由于在重組過程中吸納了來自匯豐、社?；稹R金公司等性質(zhì)不同的股東入股，各家股東對其股份的可流通性的要求不同。在剛剛完成的交通銀行增資擴股中，財政部和匯金公司增資交通銀行的成本是每股1元，如果僅僅讓匯豐持有的股份流通，社?；鸪钟械墓煞莶荒芰魍?，社保基金的入股成本則顯然偏高?！币晃怀袖N團人士稱。蔣超良在談及此事，僅原則上表示“要按照國際市場化的辦，要留住人”。真正的大規(guī)模推開是在今年7月。他告訴《財經(jīng)》，我們跟匯豐的合作是全面的，信用卡是五個協(xié)議中的一個，此外還有技術(shù)援助等協(xié)議，他們要在公司治理、風險管理、資產(chǎn)負債表、人力資源培訓(xùn)安排，對我們?nèi)轿患夹g(shù)援助，包括組織結(jié)構(gòu)的搭建。盡管此前交行進行了被認為是“最規(guī)范和徹底”的財務(wù)重組，但顯然銀行改革的重組之路還很漫長，無論是銀行的法人治理和管理體制，還是業(yè)務(wù)流程和風險控制機制，都與國際銀行的標準有著很大的距離。 但是，只要對比年初的情況就會明白：中行的股改工作，某些核心指標已經(jīng)達到或者接近預(yù)期指標。 今年２月１６日，朱民在介紹中行股份制改革的進展和重點時，就著重指出，“今年主要目標就是完成中國銀行的股份制改造。 具體表現(xiàn)在加快了資產(chǎn)處置進度?？傂行刨J賬務(wù)集中整合和部分縣支行業(yè)務(wù)流程及管理職能整合已先期展開，總行各部門的職能也開始進行了調(diào)整。其基本思路是股份制改造后，中國銀行員工都要由全民所有制企業(yè)員工轉(zhuǎn)為股份制公司的員工，要取消干部行政級別，廢除官本位制度，設(shè)置專業(yè)和技術(shù)職務(wù)。 總行還對海外機構(gòu)改革進行了部署，制定了績效考核辦法，同時制定了工作要點。資本充足率達不到８%，算不上一家好銀行。如果按經(jīng)營利潤計算，中國銀行目前的資產(chǎn)回報率為１．２７%，費用收入比率約為４０%。目前世界排位前１００名銀行的不良資產(chǎn)率大約是２%至３%，中國銀行集團去年底不良資產(chǎn)率為１５．９２%；撥備覆蓋率以１００%至１５０%最好，但實際上，專項撥備要按不同級別的不良資產(chǎn)分別計提。 整體取向走市場化道路據(jù)中行相關(guān)負責人介紹，國有商業(yè)銀行改革的核心就是建立符合現(xiàn)代銀行制度要求的公司治理結(jié)構(gòu)，使國有商業(yè)銀行成為市場化的現(xiàn)代金融企業(yè)。在實現(xiàn)上市后，改革還將圍繞１０項工作任務(wù)繼續(xù)深化，最終完成國有商業(yè)銀行經(jīng)營體制和運行機制的徹底轉(zhuǎn)型，真正走市場化道路。2003年4月初中國建設(shè)銀行成立股份制改革領(lǐng)導(dǎo)小組及其辦公室，對全行的股份制改革工作進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)和安排。2003年10月27日舉辦信貸資產(chǎn)風險分類和計提貸款損失準備金培訓(xùn)班，對全行新的信貸資產(chǎn)風險分類要求、貸款損失準備金計提理論、國際先進銀行的計提實踐以及中國建設(shè)銀行計提貸款損失準備金的標準和方法進行了介紹。同時啟動引入發(fā)起人股東的籌備工作。2004年5月20日確認首批候選發(fā)起人，并正式啟動與候選發(fā)起人股東進行接觸及談判等有關(guān)工作。2004年6月25日中國建設(shè)銀行與信達資產(chǎn)管理公司簽署《可疑類貸款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。2004年9月2日～9月14日建設(shè)銀行向國有獨資商業(yè)銀行股份制改革試點工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室上報《關(guān)于中國建設(shè)銀行股份制改革有關(guān)問題的請示》國務(wù)院于9月14日對該上報作了批復(fù)。2004年9月14日銀監(jiān)會批準建設(shè)銀行分立為中國建設(shè)銀行股份有限公司和中國建銀投資有限責任公司，中央?yún)R金投資有限責任公司等五家發(fā)起人發(fā)起設(shè)立中國建設(shè)銀行股份有限公司。2004年9月21日中國建設(shè)銀行股份有限公司召開成立大會。與此前的傳聞一致，中央?yún)R金投資有限責任公司、建銀投資、國家電網(wǎng)公司、上海寶鋼集團公司和中國長江電力股份有限公司，一道在北京召開了創(chuàng)立大會。在15日上午召開的創(chuàng)立大會上，《中國建設(shè)銀行股份有限公司章程》及董事會、監(jiān)事會組成人員等有關(guān)議案獲得審議通過。經(jīng)董事會討論決定，建設(shè)銀行完成工商注冊登記后即舉行成立大會。9月上旬，被匯金公司派駐到建行和中行的10多名董事剛剛接受了為期兩周的培訓(xùn)講座，他們分別來自中國人民銀行、銀監(jiān)會和國家外匯管理局。這部分出資的來源是，原建設(shè)銀行經(jīng)營的所有商業(yè)銀行主營業(yè)務(wù)以及與之相關(guān)的資產(chǎn)和負債全部投入新建行，經(jīng)評估后的凈資產(chǎn)作為匯金公司和建銀投資的共同出資。如此一來，5家發(fā)起人的持股比例就十分清晰了：％，％，％，％。寧向東分析，從現(xiàn)在的情況來看，建行由過去的1個股東變成了5個股東，實現(xiàn)了一定程度的利益主體多元化，股東有了一些關(guān)注銀行經(jīng)營的動力。而根據(jù)建行公告，股份公司設(shè)立后將引入戰(zhàn)略投資者，進一步實現(xiàn)股權(quán)多元化，并完善公司治理結(jié)構(gòu)?！睂幷f。 “因為重大決策董事會需要2／3投票通過，所以多數(shù)股東都盡量把股權(quán)維持在67％以上。而且，全流通的問題不解決，就沒有真正的外部制約，也不可能有好的行為制約。此前，另一家試點行———中國銀行已經(jīng)聘任前香港證監(jiān)會主席梁定邦擔任獨立董事。II主要國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)動態(tài)分析一、中國銀行（一）中國銀行積極打造學(xué)習(xí)型銀行據(jù)中國銀行新聞發(fā)言人9月21日向媒體披露，中國銀行適應(yīng)股份制改造的要求，加強對各級各類員工的素質(zhì)培訓(xùn)，進一步加大對國內(nèi)、海外分支機構(gòu)和總行本部培訓(xùn)工作的指導(dǎo)和管理力度，通過重點抓好在電子化培訓(xùn)系統(tǒng)建設(shè)、總行高層管理者培訓(xùn)、專業(yè)職務(wù)序列培訓(xùn)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，提高了廣大員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)和全行人力資源的綜合競爭力。起草并修改了“中國銀行教材工作管理辦法”，相繼進行了“零售業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理系列培訓(xùn)教材”、“中國銀行信貸實務(wù)”、“中國銀行基礎(chǔ)培訓(xùn)教材”的編撰修訂，組織開發(fā)市場營銷和公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理培訓(xùn)課程，錄制并下發(fā)了理財客戶經(jīng)理和公司客戶經(jīng)理培訓(xùn)配套教學(xué)光盤。利用分行長會議召開時機安排全行100人核心領(lǐng)導(dǎo)團隊及總行其他高管接受了較為系統(tǒng)的領(lǐng)導(dǎo)力培訓(xùn)，對高層管理者提高領(lǐng)導(dǎo)變革的理論水平和實際能力產(chǎn)生了積極作用。緊緊圍繞股份制改造主題，大力支持新業(yè)務(wù)的開發(fā)和推廣，通過派員到海外培訓(xùn)中心培訓(xùn)和聘請國外專家到國內(nèi)講學(xué)等形式，相繼開辦了銀行保險、司庫、產(chǎn)品定價等新業(yè)務(wù)培訓(xùn)課程，培訓(xùn)對象涵蓋了各個層次，從主抓業(yè)務(wù)的高管人員到基層從業(yè)人員均得到了相應(yīng)的培訓(xùn)，使參訓(xùn)人員對新業(yè)務(wù)的職能、職責、定位以及在銀行經(jīng)營發(fā)展中所發(fā)揮的作用有了深刻的了解和認識，收到了較好的效果。中國銀行交易中心（上海）成立后，在原有基礎(chǔ)上進一步加大營銷力度，促進業(yè)務(wù)增長，據(jù)資料顯示，今年4月下旬—9月15日累計業(yè)務(wù)量達270多億元人民幣，交易筆數(shù)達到354筆。記賬式國債柜臺交易是指中國銀行通過其營業(yè)網(wǎng)點與投資人進行國債買賣，并辦理托管與結(jié)算的行為。此外，中行于7月7日，成功發(fā)行了第一期次級債券，上市流通則將賦予該期債券充分的流動性，而相應(yīng)的信息披露要求將使投資者更加及時準確地了解中國銀行的經(jīng)營狀況、重大事件和資信情況。投資者可以利用該期債券進行現(xiàn)券買賣、質(zhì)押式回購以及今年5月銀行間市場新推出的買斷式回購。%。截至6月末，中國銀行可疑、損失類貸款處置劃轉(zhuǎn)工作全部結(jié)束并完成賬務(wù)處理，目前正在進行后續(xù)的移交工作。此次發(fā)行以組建債券承銷團方式，通過中國人民銀行金融債券發(fā)行系統(tǒng)進行市場化招標。中國銀行債券不僅為中國資本市場注入了新鮮的血液，同時也為投資人提供了一種全新的投資產(chǎn)品和投資理念。去年，中行初步明確了業(yè)務(wù)流程和組織結(jié)構(gòu)改革的基本思路，根據(jù)不同情況，分別擬訂了不同領(lǐng)域的改革方案。2003年中行聘請了美國著名的翰威特咨詢公司作為人力資源改革顧問。在翰威特顧問公司的協(xié)助下，中行已經(jīng)對部分海內(nèi)外“一把手”崗位實行了公開招聘的試點。七是加強信息科技建設(shè)。宣傳與培訓(xùn)工作是轉(zhuǎn)變思想，推進觀念更新，順利實現(xiàn)改革目標的重要手段。二、中國農(nóng)業(yè)銀行（一）農(nóng)行披露２００３年年報信息日前，農(nóng)行以摘要形式對外披露的２００３年年報顯示，去年農(nóng)行各項業(yè)務(wù)快速發(fā)展，存款增量躍居同業(yè)首位，貸款結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，不良資產(chǎn)實現(xiàn)“雙口徑、雙下降”，經(jīng)營效益大幅攀升，主要經(jīng)營指標創(chuàng)歷史新高，全行實現(xiàn)經(jīng)營利潤１９６．４億元，同比增盈８７億元，增幅７９．５３％；實現(xiàn)稅后利潤１９．２２億元。農(nóng)行還加大了信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，信貸資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提高。非利息收入如代理保險、證券買賣、手續(xù)費等大幅增加，收入多元化趨勢日趨明顯。２００３年，農(nóng)行全面加強風險管理，成立了資產(chǎn)風險管理委員會，進一步規(guī)范和加強資產(chǎn)風險管理工作，出臺了貸后管理規(guī)定，充實和完善了以事前控制為核心內(nèi)容的信貸新規(guī)則，使信貸管理工作進一步制度化、規(guī)范化、程序化，防范資產(chǎn)經(jīng)營風險的能力明顯增強。本外幣各項存款比年初增加3246億元，其中人民幣存款比年初增加3206億元，增量居銀行同業(yè)之首，％。上半年貸款增長總量適度，本外幣各項貸款比年初增加2148億元，同比少增462億元。6月末，不良貸款余額較年初下降了134億元。這是普華永道受聘于工行所作的長達2400頁的報告，對工行未來8年的公司治理機制和全面風險管理改革進行了整體規(guī)劃，并逐年設(shè)計了實施路線圖?！绊椖拷M通過查閱了所有相關(guān)資料，與各部門負責人進行訪談，并進行大量的研討。一名項目組成員表示，工作涉及法人治理、經(jīng)營模式、增長方式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、財務(wù)結(jié)構(gòu)，甚至包括組織結(jié)構(gòu)、管理流程、業(yè)務(wù)流程的變革。不過，對于現(xiàn)行治理結(jié)構(gòu)的矛盾，工行自1999年以來就在業(yè)務(wù)管理、風險管理和內(nèi)部審計三大領(lǐng)域已經(jīng)進行了改革，如組建市場營銷部門、風險管理控制逐步向總行集中、按區(qū)域派遣內(nèi)部審計特派員制度等。比如，業(yè)務(wù)線負責市場營銷，并向CEO負責；風險線負責風險管理，向董事會負責；內(nèi)審線負責對各部門執(zhí)行政策的情況進行檢查，對財務(wù)報表的真實性和經(jīng)營效率進行監(jiān)督。為了實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，普華永道為工行量身定做了三步方案：首先，建立獨立于各業(yè)務(wù)部門和各分行的風險管理線和內(nèi)部審計線，并由總行實行垂直管理，為股份制改革創(chuàng)造條件；其次，工行在董事會和CEO兩個層面將建立其相應(yīng)的決策委員會，完成股份制改造，并達到上市的條件。而在經(jīng)濟緊縮時期，風險控制受到高度重視，市場開發(fā)則缺乏足夠的動力。不過，風險戰(zhàn)略的實現(xiàn)有賴于風險管理組織、流程、工具和系統(tǒng)的跟進。對于推行全面風險管理，普華永道考慮了推行的難度。上半年，工商銀行新增基金客戶89萬多戶，增幅達58%。 這同時也表明，現(xiàn)金管理不再只是外資銀行的勢力范圍，中