【正文】 高宏觀意識(shí)，全面了解金融形勢(shì)，全面樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)觀念，全面掌握監(jiān)管知識(shí)，以提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力為目標(biāo)，完善公司治理，建立良好的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制，加快處置不良資產(chǎn)的步伐。112家城市商業(yè)銀行上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)48億元。按“一逾兩呆”口徑，不良貸款余額1049億元，%?，F(xiàn)有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)5154個(gè)，；合計(jì)資產(chǎn)總額15278億元，其中貸款余額8488億元；凈資產(chǎn)合計(jì)528億元；總負(fù)債14750億元，其中存款余額12272億元。第二部分：銀監(jiān)會(huì)政策走勢(shì)分析一、銀監(jiān)會(huì)將從四方面加強(qiáng)對(duì)城市商業(yè)銀行的監(jiān)管工作今年以來(lái)，城市商業(yè)銀行堅(jiān)持“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城市居民”的市場(chǎng)定位，公司治理進(jìn)一步完善，內(nèi)控制度得到加強(qiáng)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)得到較快發(fā)展，盈利能力和水平進(jìn)一步提高。國(guó)家外匯儲(chǔ)備4706億美元，比上年末增加674億美元。同比少增3536億元，比2002年同期多增6000億元。目前，貨幣信貸增幅逐季回落，金融機(jī)構(gòu)貸款增勢(shì)明顯減緩，人民幣匯率穩(wěn)定，金融平穩(wěn)運(yùn)行，金融宏觀調(diào)控已見(jiàn)成效。 報(bào)告提出了下半年貨幣政策的六項(xiàng)主要工作：靈活運(yùn)用數(shù)量型工具，適度調(diào)節(jié)金融體系流動(dòng)性；穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，更大程度地發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)作用；加強(qiáng)窗口指導(dǎo)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；加快金融市場(chǎng)建設(shè)，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率；推進(jìn)金融企業(yè)改革，促進(jìn)金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展；保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定?？紤]基數(shù)等因素的影響，貨幣供應(yīng)量增速在三季度會(huì)處于相對(duì)較低水平，預(yù)計(jì)全年可達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。 報(bào)告分析認(rèn)為，下半年國(guó)內(nèi)國(guó)際環(huán)境仍將為中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)協(xié)調(diào)健康發(fā)展創(chuàng)造有利條件。1至8月鄭商所累計(jì)成交量33130282手,%%。鄭州商品交易所當(dāng)月成交量3111708手,%%,同比分別增長(zhǎng)－%%,%%。月末市場(chǎng)持倉(cāng)總量為700142手,%。1至8月上海期交所累計(jì)成交量59110096手,%%。1至8月全國(guó)期貨市場(chǎng)成交量為214359302手,%%。其中,銅、鋁和豆粕同比增長(zhǎng)幅度較大。、平安人壽保費(fèi)收入數(shù)據(jù)為公司內(nèi)部管理報(bào)表數(shù)據(jù),未經(jīng)審計(jì),公司不對(duì)該數(shù)據(jù)的用途及由此帶來(lái)的后果承擔(dān)任何法律責(zé)任。壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入概況中國(guó)人壽股份平安太平洋泰康新華其它注：,來(lái)源于各公司報(bào)送的《保險(xiǎn)公司主要業(yè)務(wù)指標(biāo)月報(bào)表》。,小數(shù)點(diǎn)后保留兩位。 另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì),8月份外幣拆借中介服務(wù)共成交13筆,。,隨后逐步走強(qiáng),隨后開(kāi)始回落,。此后振蕩整理,與上月末相比,上升1501點(diǎn)。日元緩慢上升。,波幅為3點(diǎn)。 同期港幣窄幅振蕩。,為本月最高。其中,%,同比增加18%。三、中國(guó)外匯市場(chǎng)運(yùn)行分析來(lái)自中國(guó)外匯交易中心的最新統(tǒng)計(jì)顯示,今年前8個(gè)月中國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)累計(jì)成交突破1000億美元。張立群認(rèn)為,現(xiàn)在要做的是防止經(jīng)濟(jì)下滑得太深,不應(yīng)該再出臺(tái)緊縮的政策。貨幣政策出臺(tái)不能光盯一兩個(gè)月的數(shù)據(jù),而是應(yīng)該預(yù)見(jiàn)性地看趨勢(shì)的發(fā)展。加息的問(wèn)題還是要繼續(xù)觀察,因?yàn)樵阮A(yù)測(cè)CPI在8月份將會(huì)達(dá)到高點(diǎn),現(xiàn)在8月的數(shù)據(jù)持平,也就表明至少是有積極因素的,那么往后可能就會(huì)回落。王元龍說(shuō)：“加息后,儲(chǔ)蓄存款利率上調(diào)會(huì)影響人們的消費(fèi)欲望,銀行資產(chǎn)中有大量的國(guó)債,儲(chǔ)蓄利率上升后,國(guó)債價(jià)格就會(huì)下降,這將使商業(yè)銀行資產(chǎn)縮水。經(jīng)濟(jì)手段是全局性的,對(duì)目前只是部分行業(yè)過(guò)熱的情況,價(jià)格手段似乎不太合適。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉在此前表示,未來(lái)的宏觀調(diào)控應(yīng)更多采用總量和價(jià)格的手段,其中包括加息和有管理的浮動(dòng)匯率。中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)王元龍?jiān)诮邮苡浾卟稍L時(shí)表示,不能只看重CPI這個(gè)指標(biāo),這個(gè)指標(biāo)是不足以作為決定加息的依據(jù)的,因?yàn)榧酉⒌臓砍睹孢€是很多的,仍然是要全盤考慮問(wèn)題?！崩顡P(yáng)認(rèn)為,其中貨幣供應(yīng)和信貸的數(shù)字較低,這是兩個(gè)非常緊張的數(shù)字,貨幣變化在未來(lái)的市場(chǎng)才會(huì)有實(shí)際影響。他說(shuō)：“對(duì)加息,不要有任何市場(chǎng)恐慌的表現(xiàn),加息和不加息其實(shí)沒(méi)有太大的變化,在之前的很多研討會(huì)上,已經(jīng)有專家討論了在什么情況下加息或者不加,好或者不好。這一句話在近期使業(yè)界產(chǎn)生了對(duì)CPI數(shù)據(jù)的極度敏感。包括8月份在內(nèi),%。8月份CPI的漲幅仍維持在1997年2月以來(lái)的高點(diǎn),%。（二）消費(fèi)價(jià)格總水平(CPI)與利率分析國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示,8月全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平(CPI)%,%,%的增幅持平。 企業(yè)商品價(jià)格是由人民銀行編制的反映企業(yè)間商品交易價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和程度的綜合物價(jià)指標(biāo),商品調(diào)查范圍涵蓋全社會(huì)物質(zhì)產(chǎn)品。 能源價(jià)格持續(xù)上升。其中,螺紋鋼、角鋼和線材價(jià)格升幅較大. 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格繼續(xù)上漲。小麥價(jià)格較上月升1%,較上年同期升33．1%；玉米價(jià)格較上月升1．1%,較上年同期升21．4%；原糧價(jià)格較上月升0．2%,較上年同期升27%；成品糧價(jià)格較上月升0．2%,較上年同期升25%。二、價(jià)格指數(shù)、消費(fèi)指數(shù)與利息分析（一）8月份企業(yè)商品價(jià)格較上月小幅回升0．6%中國(guó)人民銀行9月13日公布的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示,8月份企業(yè)商品價(jià)格較上月小幅回升0．6%,較上年同期升9．5%；前8個(gè)月企業(yè)商品價(jià)格較上年同期升8．6%。2004年6月末，%。分機(jī)構(gòu)看，%；，%；，%；，%。,人民幣匯率保持穩(wěn)定。8月份,我國(guó)銀行間市場(chǎng)人民幣交易累計(jì)成交10500億元,比上月減少809億元,日均成交477億元,%；比上年同期減少9645億元,%。8月末外匯存款1549億美元,。當(dāng)月人民幣各項(xiàng)存款新增2280億元,同比多增加75億元。8月末,%,%,。8月末,全部金融機(jī)構(gòu)(含外資機(jī)構(gòu)),%,。前8個(gè)月外幣貸款累計(jì)新增156億美元,同比少增34億美元。其中,當(dāng)月新增短期貸款及票據(jù)融資340億元,同比少增1297億元；新增中長(zhǎng)期貸款747億元,同比少增590億元。,%,；%。貸款增速有所回落,人民幣新增貸款同比少增1651億元。消除季節(jié)因素后,%,與上月持平.。,%,。85 / 90目 錄第一部分：金融市場(chǎng)宏觀情況分析 1I當(dāng)前金融行業(yè)運(yùn)行分析 1一、銀行貨幣運(yùn)行分析 1二、價(jià)格指數(shù)、消費(fèi)指數(shù)與利息分析 3（一）8月份企業(yè)商品價(jià)格較上月小幅回升0．6% 3（二）消費(fèi)價(jià)格總水平(CPI)與利率分析 4三、中國(guó)外匯市場(chǎng)運(yùn)行分析 6四、保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)行分析 7五、全國(guó)期市市場(chǎng)交易分析 8II當(dāng)前貨幣政策執(zhí)行情況分析 10第二部分：銀監(jiān)會(huì)政策走勢(shì)分析 12一、銀監(jiān)會(huì)將從四方面加強(qiáng)對(duì)城市商業(yè)銀行的監(jiān)管工作 12二、銀監(jiān)會(huì)頒布《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》 14三、銀監(jiān)會(huì)要求股份制商業(yè)銀行以宏觀調(diào)控為契機(jī) 不斷改善內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理 15四、銀監(jiān)會(huì)全面實(shí)施監(jiān)管收費(fèi)制度 17五、央行銀監(jiān)會(huì)禁止商業(yè)銀行限制助學(xué)貸款規(guī)模 18第三部分：國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行分析 20I銀行上市專題分析 20一、交通銀行上市提速 20二、中國(guó)銀行股改戰(zhàn)略分析 26三、建行上市分析 30（一）中國(guó)建設(shè)銀行股份制改革歷程 30（二）中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司發(fā)起人分析 35II主要國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)分析 40一、中國(guó)銀行 40（一）中國(guó)銀行積極打造學(xué)習(xí)型銀行 40（二）中行“債券寶”業(yè)務(wù)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展 42（三）中國(guó)銀行首期次級(jí)債券正式上市流通 43（四） 43（五）中國(guó)銀行股改工作按既定方針?lè)€(wěn)步推進(jìn) 44二、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 46（一）農(nóng)行披露２００３年年報(bào)信息 46（二）農(nóng)業(yè)銀行上半年整肅行風(fēng)出效益 48三、中國(guó)工商銀行 49（一）工商銀行醞釀建設(shè)新的內(nèi)部管理機(jī)制 49（二）工商銀行基金代銷額居同業(yè)首位 52（三）中國(guó)工商銀行大舉進(jìn)軍現(xiàn)金管理業(yè)務(wù) 53四、中國(guó)建設(shè)銀行 54（一）中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司成立 54（二）建行個(gè)銀業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢(shì) 56（三）中國(guó)建設(shè)銀行全面展開(kāi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和內(nèi)控管理現(xiàn)場(chǎng)檢查 58（四）建設(shè)銀行成功發(fā)行150億元次級(jí)債券 59五、中國(guó)交通銀行 60（一）交通銀行與匯豐銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議 60（二）交通銀行上半年改革取得新進(jìn)展 62（三）交通銀行獲準(zhǔn)開(kāi)辦金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù) 63III國(guó)內(nèi)上市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)分析 66一、招商銀行 66（一）招商銀行再獲“中國(guó)上市公司十強(qiáng)”稱號(hào) 66（二）招商銀行２００４年半年報(bào)評(píng)析 67二、上海浦東發(fā)展銀行 69（一）2004年中期主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 69（二）浦發(fā)銀行獲準(zhǔn)開(kāi)辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù) 69三、中國(guó)民生銀行 70（一）中國(guó)民生銀行喜獲三項(xiàng)業(yè)務(wù)資格 70（二）民生銀行計(jì)劃發(fā)行60億元次級(jí)債 71四、深圳發(fā)展銀行 72（一）新橋投資正式入主深發(fā)展 將成為公司第一大股東 72（二）深圳發(fā)展銀行與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議 72（三）深發(fā)展2004年半年度主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 74五、華夏銀行 74（一） 74（二）華夏銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)析 75第四部分：銀行業(yè)發(fā)展熱點(diǎn)分析 79一、2004年上半年主要商業(yè)銀行不良貸款“雙降”明顯 79二、商業(yè)銀行有望設(shè)立基金管理公司 80三、銀監(jiān)會(huì)全面實(shí)施監(jiān)管收費(fèi)制度 82四、中國(guó)建行股份創(chuàng)立三大國(guó)企80億入股建行股份 83五、浙商銀行正式開(kāi)業(yè) 84第一部分：金融市場(chǎng)宏觀情況分析I當(dāng)前金融行業(yè)運(yùn)行分析一、銀行貨幣運(yùn)行分析8月份貨幣供應(yīng)增速減緩 貸款同比明顯少增據(jù)中國(guó)人民銀行公布,8月份我國(guó)金融運(yùn)行健康平穩(wěn),主要特點(diǎn)為：貨幣供應(yīng)量和人民幣各項(xiàng)貸款增長(zhǎng)速度減緩；主要品種貸款同比均明顯少增,儲(chǔ)蓄存款繼續(xù)少增；貨幣市場(chǎng)利率基本穩(wěn)定；人民幣匯率保持穩(wěn)定。廣義貨幣供應(yīng)量M2增長(zhǎng)速度有所減緩。,%,與上月末基本持平。當(dāng)月現(xiàn)金凈投放109億元,同比少投放136億元。8月末,全部金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款（含外資金融機(jī)構(gòu)）,%,。8月人民幣新增貸款1157億元,同比少增1651億元。8月末,外幣貸款余額為1344億美元,%,8月份當(dāng)月外幣貸款6億美元,同比少增24億美元。金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款增速下降,儲(chǔ)蓄存款增幅連續(xù)7個(gè)月下降。其中,%,；,%,增幅同比下降4個(gè)百分點(diǎn)。其中,%,增長(zhǎng)幅度已經(jīng)連續(xù)7個(gè)月回落。其中,居民儲(chǔ)蓄存款增加236億元,同比少增428億元；企業(yè)存款增加771億元,同比少增加89億元；財(cái)政和機(jī)關(guān)團(tuán)體存款增加816億元,同比多增加550億元。銀行間市場(chǎng)人民幣交易額有所減少,市場(chǎng)利率基本穩(wěn)定。%,；%,。附件：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)與總負(fù)債情況 截至2004年6月末，%。所有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中資產(chǎn)總額增長(zhǎng)最快的是股份制商業(yè)銀行。其中，比上年同期增長(zhǎng)10%；，%；，%；，%。 報(bào)告顯示,小麥、玉米價(jià)格回升勢(shì)頭較猛,原糧和成品糧價(jià)格總體平穩(wěn)回升。 鋼材價(jià)格較上月升3．1%,較上年同期升19．8%?；蕛r(jià)格較上月升2．2%,較上年同期升10．5%；農(nóng)藥價(jià)格較上月升0．3%,較上年同期升3．1%。原煤價(jià)格較上月升1．5%,較上年同期升40．1%；原油價(jià)格較上月升0．6%,較上年同期升10．4%；成品油價(jià)格較上月升2．6%,較上年同期升18．1%；電價(jià)較上月升1．1%,較上年同期升5%。調(diào)查的價(jià)格是企業(yè)間在第一次批發(fā)環(huán)節(jié)集中交易的價(jià)格,對(duì)于部分不通過(guò)批發(fā)商而直接銷售給用戶的商品,則是廠商的出廠價(jià)格。有關(guān)專家認(rèn)為,%的數(shù)字與上月持平,是否加息仍需繼續(xù)觀察。中國(guó)今年全年CPI漲幅目標(biāo)為3%。此前,中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川表示,是否加息就要看8月份的宏觀數(shù)據(jù)。對(duì)此,記者采訪了中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所所長(zhǎng)李揚(yáng)。當(dāng)然,%的增幅還是比較高,%要低,與上個(gè)月持平,這也說(shuō)明了這里面沒(méi)有惡化的因素。這些數(shù)字中,價(jià)格有漲有跌,而糧食的價(jià)格仍是一個(gè)比較關(guān)注的問(wèn)題,但主要是受到外部的沖擊較大,是在運(yùn)輸上出現(xiàn)問(wèn)題,所以,物流的問(wèn)題卻在此顯現(xiàn)了。他個(gè)人判斷,央行也不一定會(huì)僅僅就這個(gè)指標(biāo)來(lái)作出決策。但王元龍認(rèn)為,宏觀調(diào)控采用價(jià)格手段可能行不通,因?yàn)橹袊?guó)的利率不是市場(chǎng)化的,而價(jià)格手段卻是經(jīng)濟(jì)手段。如果下半年經(jīng)濟(jì)增速回落,那么加息可能反而出現(xiàn)緊縮。加息還會(huì)給人民幣升值造成壓力?！比涨?國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部研究員張立群表示,目前的CPI漲幅快到最高點(diǎn)了,未來(lái)沒(méi)有進(jìn)一步上漲的趨勢(shì),而是趨于回落的。物價(jià)上漲趨勢(shì)已經(jīng)是強(qiáng)弩之末,%的漲幅并不值得太擔(dān)心。因此,在這種情況下,他預(yù)計(jì)央行目前不太可能加息。 據(jù)統(tǒng)計(jì),。 ,%、%、%%。此后緩慢下跌,與上月末相比,下降3點(diǎn)。,隨后開(kāi)始小幅波動(dòng)。,與上月末相比,下跌3點(diǎn)。,隨后逐波上揚(yáng),。歐元沖高回落。,但與上月末相比,仍上升194點(diǎn)。四、保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)行分析保監(jiān)會(huì)公布2004年1—7月各保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入及市場(chǎng)份額,具體數(shù)據(jù)如下表：財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入概況人保平安太平洋中華聯(lián)合天安其它注：,來(lái)源于各公司報(bào)送的《保險(xiǎn)公司主要業(yè)務(wù)指標(biāo)月報(bào)表》。、平安財(cái)產(chǎn)保費(fèi)收入數(shù)據(jù)為公司內(nèi)部管理報(bào)表數(shù)據(jù),未經(jīng)審計(jì),公司不對(duì)該數(shù)據(jù)的用途及由此帶來(lái)的后果承擔(dān)任何法律責(zé)任。,。五、全國(guó)期市市場(chǎng)交易分析2004年8月份全國(guó)期貨市場(chǎng)交易情況統(tǒng)計(jì) 據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì),8月份全國(guó)期貨市場(chǎng)共成交期貨合約24572326手,%%,%%。燃料油期貨于8月25日上市后,交易活躍,至8月底共成交合約290750手,。上海期貨交易所當(dāng)月成交量4598412手,%%,%%,%%.月末持倉(cāng)總量493750手,%。大連商品交易所當(dāng)月成交量16862206手,%%,%%,%%。1至8月大商所累計(jì)成交量122118924手,%%。月末市場(chǎng)持倉(cāng)總量為348238手,%。II當(dāng)前貨幣政策執(zhí)行情況分析中國(guó)人民銀行8月9日發(fā)布的二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告提出，下半年將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行變化適時(shí)加以完善。預(yù)計(jì)三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度可能略有回落，全年將保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)；三季度消費(fèi)物價(jià)同比上漲幅度可能還會(huì)有所擴(kuò)大，四季度物價(jià)漲勢(shì)有可能趨緩。報(bào)告指出，目前宏觀調(diào)控處在關(guān)鍵階段，取得的成效是初步的、階段性的，基礎(chǔ)還不鞏固。 今年以來(lái)，人民銀行執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策，主要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段加強(qiáng)總量調(diào)控，同時(shí)積極配合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策加強(qiáng)信貸投向引導(dǎo)，促進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，保持國(guó)民經(jīng)