【正文】 85 / 90目 錄第一部分：金融市場宏觀情況分析 1I當(dāng)前金融行業(yè)運行分析 1一、銀行貨幣運行分析 1二、價格指數(shù)、消費指數(shù)與利息分析 3（一）8月份企業(yè)商品價格較上月小幅回升0．6% 3（二）消費價格總水平(CPI)與利率分析 4三、中國外匯市場運行分析 6四、保險市場運行分析 7五、全國期市市場交易分析 8II當(dāng)前貨幣政策執(zhí)行情況分析 10第二部分：銀監(jiān)會政策走勢分析 12一、銀監(jiān)會將從四方面加強對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管工作 12二、銀監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》 14三、銀監(jiān)會要求股份制商業(yè)銀行以宏觀調(diào)控為契機 不斷改善內(nèi)控和風(fēng)險管理 15四、銀監(jiān)會全面實施監(jiān)管收費制度 17五、央行銀監(jiān)會禁止商業(yè)銀行限制助學(xué)貸款規(guī)模 18第三部分：國內(nèi)商業(yè)銀行分析 20I銀行上市專題分析 20一、交通銀行上市提速 20二、中國銀行股改戰(zhàn)略分析 26三、建行上市分析 30（一）中國建設(shè)銀行股份制改革歷程 30（二）中國建設(shè)銀行股份有限公司發(fā)起人分析 35II主要國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)動態(tài)分析 40一、中國銀行 40（一）中國銀行積極打造學(xué)習(xí)型銀行 40（二）中行“債券寶”業(yè)務(wù)取得了長足的發(fā)展 42（三）中國銀行首期次級債券正式上市流通 43（四） 43（五）中國銀行股改工作按既定方針穩(wěn)步推進 44二、中國農(nóng)業(yè)銀行 46（一）農(nóng)行披露２００３年年報信息 46（二）農(nóng)業(yè)銀行上半年整肅行風(fēng)出效益 48三、中國工商銀行 49（一）工商銀行醞釀建設(shè)新的內(nèi)部管理機制 49（二）工商銀行基金代銷額居同業(yè)首位 52（三）中國工商銀行大舉進軍現(xiàn)金管理業(yè)務(wù) 53四、中國建設(shè)銀行 54（一）中國建設(shè)銀行股份有限公司成立 54（二）建行個銀業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢 56（三）中國建設(shè)銀行全面展開資產(chǎn)業(yè)務(wù)和內(nèi)控管理現(xiàn)場檢查 58（四）建設(shè)銀行成功發(fā)行150億元次級債券 59五、中國交通銀行 60（一）交通銀行與匯豐銀行達成戰(zhàn)略合作協(xié)議 60（二）交通銀行上半年改革取得新進展 62（三）交通銀行獲準開辦金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù) 63III國內(nèi)上市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)動態(tài)分析 66一、招商銀行 66（一）招商銀行再獲“中國上市公司十強”稱號 66（二）招商銀行２００４年半年報評析 67二、上海浦東發(fā)展銀行 69（一）2004年中期主要財務(wù)指標 69（二）浦發(fā)銀行獲準開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù) 69三、中國民生銀行 70（一）中國民生銀行喜獲三項業(yè)務(wù)資格 70（二）民生銀行計劃發(fā)行60億元次級債 71四、深圳發(fā)展銀行 72（一）新橋投資正式入主深發(fā)展 將成為公司第一大股東 72（二）深圳發(fā)展銀行與中國農(nóng)業(yè)銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議 72（三）深發(fā)展2004年半年度主要財務(wù)指標 74五、華夏銀行 74（一） 74（二）華夏銀行經(jīng)營業(yè)績評析 75第四部分：銀行業(yè)發(fā)展熱點分析 79一、2004年上半年主要商業(yè)銀行不良貸款“雙降”明顯 79二、商業(yè)銀行有望設(shè)立基金管理公司 80三、銀監(jiān)會全面實施監(jiān)管收費制度 82四、中國建行股份創(chuàng)立三大國企80億入股建行股份 83五、浙商銀行正式開業(yè) 84第一部分：金融市場宏觀情況分析I當(dāng)前金融行業(yè)運行分析一、銀行貨幣運行分析8月份貨幣供應(yīng)增速減緩 貸款同比明顯少增據(jù)中國人民銀行公布,8月份我國金融運行健康平穩(wěn),主要特點為：貨幣供應(yīng)量和人民幣各項貸款增長速度減緩；主要品種貸款同比均明顯少增,儲蓄存款繼續(xù)少增；貨幣市場利率基本穩(wěn)定；人民幣匯率保持穩(wěn)定。廣義貨幣供應(yīng)量M2增長速度有所減緩。,%,。,%,與上月末基本持平。消除季節(jié)因素后,%,與上月持平.。當(dāng)月現(xiàn)金凈投放109億元,同比少投放136億元。貸款增速有所回落,人民幣新增貸款同比少增1651億元。8月末,全部金融機構(gòu)各項貸款（含外資金融機構(gòu)）,%,。,%,；%。8月人民幣新增貸款1157億元,同比少增1651億元。其中,當(dāng)月新增短期貸款及票據(jù)融資340億元,同比少增1297億元；新增中長期貸款747億元,同比少增590億元。8月末,外幣貸款余額為1344億美元,%,8月份當(dāng)月外幣貸款6億美元,同比少增24億美元。前8個月外幣貸款累計新增156億美元,同比少增34億美元。金融機構(gòu)各項存款增速下降,儲蓄存款增幅連續(xù)7個月下降。8月末,全部金融機構(gòu)(含外資機構(gòu)),%,。其中,%,；,%,增幅同比下降4個百分點。8月末,%,%,。其中,%,增長幅度已經(jīng)連續(xù)7個月回落。當(dāng)月人民幣各項存款新增2280億元,同比多增加75億元。其中,居民儲蓄存款增加236億元,同比少增428億元；企業(yè)存款增加771億元,同比少增加89億元；財政和機關(guān)團體存款增加816億元,同比多增加550億元。8月末外匯存款1549億美元,。銀行間市場人民幣交易額有所減少,市場利率基本穩(wěn)定。8月份,我國銀行間市場人民幣交易累計成交10500億元,比上月減少809億元,日均成交477億元,%；比上年同期減少9645億元,%。%,；%,。,人民幣匯率保持穩(wěn)定。附件：銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)與總負債情況 截至2004年6月末，%。分機構(gòu)看，%；，%；，%；，%。所有銀行業(yè)金融機構(gòu)中資產(chǎn)總額增長最快的是股份制商業(yè)銀行。2004年6月末，%。其中，比上年同期增長10%；，%；，%；，%。二、價格指數(shù)、消費指數(shù)與利息分析（一）8月份企業(yè)商品價格較上月小幅回升0．6%中國人民銀行9月13日公布的統(tǒng)計報告顯示,8月份企業(yè)商品價格較上月小幅回升0．6%,較上年同期升9．5%；前8個月企業(yè)商品價格較上年同期升8．6%。 報告顯示,小麥、玉米價格回升勢頭較猛,原糧和成品糧價格總體平穩(wěn)回升。小麥價格較上月升1%,較上年同期升33．1%；玉米價格較上月升1．1%,較上年同期升21．4%；原糧價格較上月升0．2%,較上年同期升27%；成品糧價格較上月升0．2%,較上年同期升25%。 鋼材價格較上月升3．1%,較上年同期升19．8%。其中,螺紋鋼、角鋼和線材價格升幅較大. 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格繼續(xù)上漲?；蕛r格較上月升2．2%,較上年同期升10．5%；農(nóng)藥價格較上月升0．3%,較上年同期升3．1%。 能源價格持續(xù)上升。原煤價格較上月升1．5%,較上年同期升40．1%；原油價格較上月升0．6%,較上年同期升10．4%；成品油價格較上月升2．6%,較上年同期升18．1%；電價較上月升1．1%,較上年同期升5%。 企業(yè)商品價格是由人民銀行編制的反映企業(yè)間商品交易價格變動趨勢和程度的綜合物價指標,商品調(diào)查范圍涵蓋全社會物質(zhì)產(chǎn)品。調(diào)查的價格是企業(yè)間在第一次批發(fā)環(huán)節(jié)集中交易的價格,對于部分不通過批發(fā)商而直接銷售給用戶的商品,則是廠商的出廠價格。（二）消費價格總水平(CPI)與利率分析國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示,8月全國居民消費價格總水平(CPI)%,%,%的增幅持平。有關(guān)專家認為,%的數(shù)字與上月持平,是否加息仍需繼續(xù)觀察。8月份CPI的漲幅仍維持在1997年2月以來的高點,%。中國今年全年CPI漲幅目標為3%。包括8月份在內(nèi),%。此前,中國人民銀行行長周小川表示,是否加息就要看8月份的宏觀數(shù)據(jù)。這一句話在近期使業(yè)界產(chǎn)生了對CPI數(shù)據(jù)的極度敏感。對此,記者采訪了中國社會科學(xué)院金融研究所所長李揚。他說：“對加息,不要有任何市場恐慌的表現(xiàn),加息和不加息其實沒有太大的變化,在之前的很多研討會上,已經(jīng)有專家討論了在什么情況下加息或者不加,好或者不好。當(dāng)然,%的增幅還是比較高,%要低,與上個月持平,這也說明了這里面沒有惡化的因素?！崩顡P認為,其中貨幣供應(yīng)和信貸的數(shù)字較低,這是兩個非常緊張的數(shù)字,貨幣變化在未來的市場才會有實際影響。這些數(shù)字中,價格有漲有跌,而糧食的價格仍是一個比較關(guān)注的問題,但主要是受到外部的沖擊較大,是在運輸上出現(xiàn)問題,所以,物流的問題卻在此顯現(xiàn)了。中國銀行國際金融研究所副所長王元龍在接受記者采訪時表示,不能只看重CPI這個指標,這個指標是不足以作為決定加息的依據(jù)的,因為加息的牽扯面還是很多的,仍然是要全盤考慮問題。他個人判斷,央行也不一定會僅僅就這個指標來作出決策。著名經(jīng)濟學(xué)家吳敬璉在此前表示,未來的宏觀調(diào)控應(yīng)更多采用總量和價格的手段,其中包括加息和有管理的浮動匯率。但王元龍認為,宏觀調(diào)控采用價格手段可能行不通,因為中國的利率不是市場化的,而價格手段卻是經(jīng)濟手段。經(jīng)濟手段是全局性的,對目前只是部分行業(yè)過熱的情況,價格手段似乎不太合適。如果下半年經(jīng)濟增速回落,那么加息可能反而出現(xiàn)緊縮。王元龍說：“加息后,儲蓄存款利率上調(diào)會影響人們的消費欲望,銀行資產(chǎn)中有大量的國債,儲蓄利率上升后,國債價格就會下降,這將使商業(yè)銀行資產(chǎn)縮水。加息還會給人民幣升值造成壓力。加息的問題還是要繼續(xù)觀察,因為原先預(yù)測CPI在8月份將會達到高點,現(xiàn)在8月的數(shù)據(jù)持平,也就表明至少是有積極因素的,那么往后可能就會回落?！比涨?國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部研究員張立群表示,目前的CPI漲幅快到最高點了,未來沒有進一步上漲的趨勢,而是趨于回落的。貨幣政策出臺不能光盯一兩個月的數(shù)據(jù),而是應(yīng)該預(yù)見性地看趨勢的發(fā)展。物價上漲趨勢已經(jīng)是強弩之末,%的漲幅并不值得太擔(dān)心。張立群認為,現(xiàn)在要做的是防止經(jīng)濟下滑得太深,不應(yīng)該再出臺緊縮的政策。因此,在這種情況下,他預(yù)計央行目前不太可能加息。三、中國外匯市場運行分析來自中國外匯交易中心的最新統(tǒng)計顯示,今年前8個月中國銀行間外匯市場累計成交突破1000億美元。 據(jù)統(tǒng)計,。其中,%,同比增加18%。 ,%、%、%%。,為本月最高。此后緩慢下跌,與上月末相比,下降3點。 同期港幣窄幅振蕩。,隨后開始小幅波動。,波幅為3點。,與上月末相比,下跌3點。日元緩慢上升。,隨后逐波上揚,。此后振蕩整理,與上月末相比,上升1501點。歐元沖高回落。,隨后逐步走強,隨后開始回落,。,但與上月末相比,仍上升194點。 另據(jù)統(tǒng)計,8月份外幣拆借中介服務(wù)共成交13筆,。四、保險市場運行分析保監(jiān)會公布2004年1—7月各保險公司保費收入及市場份額,具體數(shù)據(jù)如下表：財險公司保費收入概況人保平安太平洋中華聯(lián)合天安其它注：,來源于各公司報送的《保險公司主要業(yè)務(wù)指標月報表》。,小數(shù)點后保留兩位。、平安財產(chǎn)保費收入數(shù)據(jù)為公司內(nèi)部管理報表數(shù)據(jù),未經(jīng)審計,公司不對該數(shù)據(jù)的用途及由此帶來的后果承擔(dān)任何法律責(zé)任。壽險公司保費收入概況中國人壽股份平安太平洋泰康新華其它注：,來源于各公司報送的《保險公司主要業(yè)務(wù)指標月報表》。,。、平安人壽保費收入數(shù)據(jù)為公司內(nèi)部管理報表數(shù)據(jù),未經(jīng)審計,公司不對該數(shù)據(jù)的用途及由此帶來的后果承擔(dān)任何法律責(zé)任。五、全國期市市場交易分析2004年8月份全國期貨市場交易情況統(tǒng)計 據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計,8月份全國期貨市場共成交期貨合約24572326手,%%,%%。其中,銅、鋁和豆粕同比增長幅度較大。燃料油期貨于8月25日上市后,交易活躍,至8月底共成交合約290750手,。1至8月全國期貨市場成交量為214359302手,%%。上海期貨交易所當(dāng)月成交量4598412手,%%,%%,%%.月末持倉總量493750手,%。1至8月上海期交所累計成交量59110096手,%%。大連商品交易所當(dāng)月成交量16862206手,%%,%%,%%。月末市場持倉總量為700142手,%。1至8月大商所累計成交量122118924手,%%。鄭州商品交易所當(dāng)月成交量3111708手,%%,同比分別增長－%%,%%。月末市場持倉總量為348238手,%。1至8月鄭商所累計成交量33130282手,%%。II當(dāng)前貨幣政策執(zhí)行情況分析中國人民銀行8月9日發(fā)布的二季度貨幣政策執(zhí)行報告提出，下半年將繼續(xù)實施穩(wěn)健貨幣政策，并根據(jù)經(jīng)濟金融運行變化適時加以完善。 報告分析認為，下半年國內(nèi)國際環(huán)境仍將為中國經(jīng)濟持續(xù)協(xié)調(diào)健康發(fā)展創(chuàng)造有利條件。預(yù)計三季度經(jīng)濟增長速度可能略有回落，全年將保持平穩(wěn)較快增長；三季度消費物價同比上漲幅度可能還會有所擴大，四季度物價漲勢有可能趨緩。考慮基數(shù)等因素的影響，貨幣供應(yīng)量增速在三季度會處于相對較低水平，預(yù)計全年可達到預(yù)期目標。報告指出，目前宏觀調(diào)控處在關(guān)鍵階段，取得的成效是初步的、階段性的，基礎(chǔ)還不鞏固。 報告提出了下半年貨幣政策的六項主要工作：靈活運用數(shù)量型工具，適度調(diào)節(jié)金融體系流動性；穩(wěn)步推進利率市場化，更大程度地發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)作用；加強窗口指導(dǎo)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；加快金融市場建設(shè)，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率；推進金融企業(yè)改革，促進金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展；保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定。 今年以來，人民銀行執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策，主要運用經(jīng)濟手段加強總量調(diào)控，同時積極配合國家產(chǎn)業(yè)政策加強信貸投向引導(dǎo)，促進信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，保持國民經(jīng)濟健康發(fā)展。目前，貨幣信貸增幅逐季回落，金融機構(gòu)貸款增勢明顯減緩，人民幣匯率穩(wěn)定，金融平穩(wěn)運行，金融宏觀調(diào)控已見成效。 6月末，%。，同比少增3536億元，比2002年同期多增6000億元。，%。國家外匯儲備4706億美元，比上年末增加674億美元。，繼續(xù)保持穩(wěn)定。第二部分：銀監(jiān)會政策走勢分析一、銀監(jiān)會將從四方面加強對城市商業(yè)銀行的監(jiān)管工作今年以來，城市商業(yè)銀行堅持“服務(wù)地方經(jīng)濟、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城市居民”的市場定位，公司治理進一步完善，內(nèi)控制度得到加強，各項業(yè)務(wù)得到較快發(fā)展，盈利能力和水平進一步提高。截至2004年6月底，全國共有城市商業(yè)銀行112家?，F(xiàn)有營業(yè)網(wǎng)點5154個，；合計資產(chǎn)總額15278億元，其中貸款余額8488億元；凈資產(chǎn)合計528億元；總負債14750億元，其中存款余額12272億元。%，%。按“一逾兩呆”口徑，不良貸款余額1049億元，%。按照五級分類口徑初步統(tǒng)計，不良貸款余額1192