【正文】 案例一、喬伊斯公司應(yīng)收帳款管理案例分析,并且喬伊斯公司是艾利奧特公司唯一欠款的客戶。一般來(lái)說(shuō), 幾年來(lái)艾利奧特公司的資產(chǎn)負(fù)債率都超過80%以上,但長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率卻只有20%,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債大部分是 ,1971年后半期,企業(yè)再舉債能力受到嚴(yán)重限制。接下來(lái)我們通過對(duì)應(yīng)收賬款相關(guān)理論來(lái)對(duì)喬伊斯公司的應(yīng)收賬款政策做出相應(yīng)的改善。喬伊斯化工公司的應(yīng)收賬款管理也一樣是為了獲取最大的利潤(rùn)，因此它對(duì)應(yīng)收賬款的管理要恰到好處，就必須得對(duì)應(yīng)收賬款的信用政策（即本案例中對(duì)艾利奧特公司的信用政策）做出相應(yīng)的調(diào)查和確認(rèn)。信用期的延長(zhǎng)會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；如果縮短信用期，情況與此相反。（品質(zhì)指顧客的信譽(yù)，即履行償債義務(wù)的可能性；能力指顧客的償債能力，即其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例；資本指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景；抵押指顧客拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)勢(shì)能備用作抵押的資產(chǎn)；條件指肯能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。（三）應(yīng)收賬款的收賬應(yīng)收賬款的收賬是應(yīng)收賬款發(fā)生后必須的結(jié)果，這也是關(guān)系企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。此外喬伊斯公司還應(yīng)制定出一系列的催收賬款政策，對(duì)艾利奧特制造公司的應(yīng)收賬款進(jìn)行及時(shí)的收結(jié)。應(yīng)收賬款便是在這種信用條件下產(chǎn)生的一種債權(quán)性資產(chǎn)。中國(guó)遠(yuǎn)洋是中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司（與其下屬公司合稱“中遠(yuǎn)集團(tuán)”，全球第二大綜合性航運(yùn)公司）的上市旗艦和資本平臺(tái)。（3）中遠(yuǎn)太平洋有限公司（“中遠(yuǎn)太平洋”，一家于香港聯(lián)交所上市的公司，股票代碼：1199）約51%權(quán)益；（4）中國(guó)遠(yuǎn)洋物流有限公司（“中遠(yuǎn)物流”）51%直接權(quán)益，并通過中遠(yuǎn)太平洋持有中遠(yuǎn)物流49%權(quán)益。黃色坐標(biāo)代表該股所在行業(yè)的平均值；紫色坐標(biāo)代表中國(guó)遠(yuǎn)洋控股有限公司的指標(biāo)。（4）財(cái)務(wù)能力：根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率、債務(wù)資本率、股東權(quán)益比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，綜合比較分析，得出上市公司的財(cái)務(wù)能力。（6）現(xiàn)金流量：根據(jù)每股現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與負(fù)債比、現(xiàn)金流量比率、凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量等財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合比較分析，給出上市公司現(xiàn)金流量評(píng)分；由圖表可以看出該公司的現(xiàn)金流量指標(biāo)高于該股所在行業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)的平均值，但相對(duì)所有上市公司來(lái)說(shuō)還有一定差距。（因?yàn)榭臻g有限，此表不是很清楚，詳見ppt）。公司作為天津港保稅區(qū)和天津空港物流加工區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的開發(fā)建設(shè)主體，2008年繼續(xù)得到保稅區(qū)財(cái)政局提供的委托建設(shè)費(fèi)和運(yùn)營(yíng)養(yǎng)管補(bǔ)貼等資金支持；由此可看出中國(guó)遠(yuǎn)洋對(duì)于天津保稅局投資有限公司的應(yīng)收賬款收回可能性極大，壞賬損失少。中國(guó)遠(yuǎn)洋的客戶資信評(píng)估如下表所示：中國(guó)遠(yuǎn)洋2011年9月各類財(cái)務(wù)指標(biāo)和信用指標(biāo)具體指標(biāo)數(shù)值具體指標(biāo)數(shù)值流動(dòng)比率銷售毛利率營(yíng)運(yùn)指數(shù)2) 總量控制：公司根據(jù)各業(yè)務(wù)部門的業(yè)務(wù)計(jì)劃核定應(yīng)收賬款的月度占有定額及年度平均定額，各業(yè)務(wù)部門再將定 額拆分成每個(gè)業(yè)務(wù)人員的應(yīng)收賬款占有定額。 業(yè)務(wù)或銷售收入的增長(zhǎng)只給企業(yè)帶來(lái)了賬目利潤(rùn)，不能帶來(lái)維持經(jīng)營(yíng)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所必需的現(xiàn)金流入。案例三、ABC公司應(yīng)收賬款日常管理案例 一、背景情況的介紹 ABC公司在競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的情況下，調(diào)整了原有的信用政策，適當(dāng)延長(zhǎng)了信用期間、放寬了信用標(biāo)準(zhǔn)，信用政策的修訂使公司銷售增加，但是伴隨著賒銷收入的增長(zhǎng)，公司應(yīng)收賬款也日益增加，對(duì)應(yīng)收賬款的日常管理工作則變得更加重要了。初步的方案為：（1）對(duì)于賬齡超過信用期1—20天的客戶，由于拖欠時(shí)間較短，為了保存市場(chǎng)份額，不予催收；（2）對(duì)于賬齡超過信用期21—40天的客戶，可以通過寄發(fā)措辭婉轉(zhuǎn)的信件提示對(duì)方已經(jīng)過期款項(xiàng)事宜；（3）對(duì)于賬齡超過信用期41—60天的客戶，可以通過電話催詢；（4）對(duì)于賬齡超過信用期61—100天的客戶，可以委派專人與客戶當(dāng)面洽談；（5）對(duì)于賬齡超過信用期100天的客戶，先委派專人與客戶進(jìn)行措辭嚴(yán)厲的當(dāng)面洽談，如果仍無(wú)效果，必要時(shí)可提請(qǐng)有關(guān)部門仲裁或提請(qǐng)?jiān)V訟?？偨Y(jié)中對(duì)XYZ公司的基本情況進(jìn)行了描述。從XYZ公司付款的歷史資料上看，1998年，該公司付款狀況尚可，雖然間或有拖欠現(xiàn)象，但是拖延欠款的時(shí)間不超過30天便可以結(jié)清賬款。依據(jù)財(cái)務(wù)部門搜集的有關(guān)XYZ公司的2000年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表及2000年的利潤(rùn)表，更加證明了這一點(diǎn)。 XYZ公司目前狀況的產(chǎn)生，是受多方面因素的影響，但歸結(jié)起來(lái)主要有條（1）XYZ公司所處地理位置不佳，交通條件不甚便利；（2）公司規(guī)模不大，無(wú)法取得規(guī)模效益，因而所銷售商品在價(jià)格上較之其他大型家電零售企業(yè)不具備優(yōu)勢(shì)；（3）公司經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所為租賃形式取得，高額的租金費(fèi)用使之無(wú)力承擔(dān)；（4）家電零售市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，一些大規(guī)模的企業(yè)分割市場(chǎng)份額，會(huì)危及到諸如XYZ公司這樣的中小企業(yè)。 三、結(jié)論與總結(jié) 通過ABC公司對(duì)XYZ公司進(jìn)行應(yīng)收賬款管理的這一案例，可使我們得出如下啟示： 1．對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化日常管理工作，采取必要措施進(jìn)行分析、控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，提前采取對(duì)策，使企業(yè)在應(yīng)收賬款上的投資取得理想效果。他們所強(qiáng)調(diào)的產(chǎn)品為小型及微處理電腦，其市場(chǎng)目標(biāo)是針對(duì)需要使用電腦設(shè)備之小規(guī)模公司，但不需要購(gòu)買象IBM所供應(yīng)的大型電腦設(shè)備。1987年初，該公司有些問題開始呈現(xiàn)出來(lái)。該公司的長(zhǎng)短期負(fù)債利率為10%，金先生及李先生非常憂慮繼續(xù)保有其信用額度。1986年的呆帳損失計(jì)450萬(wàn)美元，信貸部門的成本（分析及收款費(fèi)用）總計(jì)為50萬(wàn)美元。從生產(chǎn)一種電腦形式轉(zhuǎn)變?yōu)榱硪环N形式之設(shè)置成本為5 000美元，此項(xiàng)數(shù)值可視為“訂貨成本”。經(jīng)過與行銷及會(huì)計(jì)人員研商，并根據(jù)研究公司競(jìng)爭(zhēng)者后的想法，你假設(shè)推論該公司在1986年?duì)I運(yùn)之信用政策改變?nèi)缦拢?． 用條件為“2/10，net 30”而非“2/10，net 60”。2．呆帳損失減為15 000美元。 問題：（1）如果所提議之新信用政策在1986年實(shí)施，對(duì)于下各項(xiàng)大致會(huì)有什么影響：①凈利；②普通股之報(bào)酬率；③負(fù)債比率；④流動(dòng)比率。（2）假定除了信用政策變動(dòng)外，該公司也變動(dòng)其存貨政策。 根據(jù)這些變化，在1986年以下各值是多少：①1986年凈利；②普通股報(bào)酬；③負(fù)債比率；④流動(dòng)比率。