【正文】 為代價的 經(jīng)濟發(fā)展模式。美國是由金融機構(gòu)將風險蔓延進實體經(jīng)濟，在我國正好相反，是由實體經(jīng)濟的經(jīng)營風險蔓延進金融機構(gòu)。重工業(yè)是一個國家發(fā)展的重要支柱，在大宗工業(yè)產(chǎn)品中，鋼鐵、水泥、化肥、農(nóng)藥、建材等高能耗工業(yè)產(chǎn)品是關(guān)系國計民生的重要產(chǎn)品，需要予以特別的關(guān)注。它們不僅為鋼鐵、石油化工、水泥、建材等 “ 兩高 ” 行業(yè)產(chǎn)品提供了廣闊的市場發(fā)展前景，而且也為其創(chuàng)造了巨大的利潤。 然而近些年來，我國嚴重的能源消耗和環(huán)境污染問題越來越嚴重。我國這幾年關(guān)停和淘汰了一些兩高企業(yè)。 伴隨著城市化和工業(yè)化步伐的加快 ，我國房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，如果將它從國民經(jīng)濟的發(fā)展中抽去，我們很難想象我們的各級地方政府還能有什么作為和政績？各級地方政府在招商引資、工業(yè)的發(fā)展、城市建設(shè)規(guī)劃以及 GDP 的增長追求等方面的成績靠的就是房地產(chǎn)業(yè)。 ②我國商業(yè)銀行介入房地產(chǎn)市場程度很深，風險巨大。我國沒有普遍的系統(tǒng)的信用記錄，有的是單位出具的信用證明，因此，沒有信用等級之分和假信用就成了我國住房按揭貸款市場的普遍現(xiàn)象，這樣，也為那些不法之徒進行違法炒作房地產(chǎn)提供了可能。另一方面，通過提供假收入、假工資證明等虛假文件，以此滿足銀監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定而獲得按揭貸款的有多少??？第三，在房地產(chǎn)市場火爆、房價飆升的過去幾年里，一些不法開發(fā)商與商業(yè)銀行工作人員相互溝通，以假姓名大量辦理假按揭，套取銀行信貸資金。金融風險承擔主體不明確使得最終后果只能由國家來承擔，這也導致了國家宏觀經(jīng)濟管理層對金融風險行政干預過多，而微觀金融主體的金融風險管理意識相對淡薄，對風險管理缺乏緊迫感和積極性。在當前銀根緊縮的背景下，中小企業(yè) 融資更加困難，從而引發(fā)影子銀行問題。最終造成銀行風險增加 。僅僅是通過提高資本監(jiān)管標準是不是就足以應(yīng)對這些風險了呢？ 答案當然是否定的?？梢?，我國商業(yè)銀行的風險管理真的是一個復雜的系統(tǒng)工程。 三、巴塞爾協(xié)議Ⅲ的出臺是否給中國銀行業(yè)帶來融資壓力？ 從中國銀行業(yè)的資本充足率現(xiàn)狀看短期影響。中國銀行業(yè)僅僅經(jīng)過 10 余年的努力，就從幾乎無一家銀行滿足國際資本監(jiān)管要求，到現(xiàn)在不僅達到了資本充足率 8%的最低要求，甚至有了更大的提高，中國銀行業(yè)發(fā)生了脫胎換骨的變化。曾采用的提高資本充足率的方法有：發(fā)行特別國債（ 1998）、成立國有資產(chǎn)管理公司進行不良資產(chǎn)剝離（ 1999）、國家成立中央?yún)R金投資公司注資（ 2020）、定向募股（ 2020 交行）、引 進戰(zhàn)略投資者（ 2020，建行）、不良資產(chǎn)的二次剝離（ 2020— 2020）、股改并且大規(guī)模上市融資（ 2020 年至今）等。截至 2020 年 6 月，我國上市銀行平均核心資本充足率為 %，整體資本充足率水平超過 10%，均高于 BaselⅢ的最新要求，而且資本質(zhì)量較高，一級核心資本在總資本中的占比達到 80%以上。 中長期影響。在獲國務(wù)院批復方案中，核心一級資本、一級資本和總資本的最低要求調(diào)整為 5%、 6%和 8%。執(zhí)行新標準后，系統(tǒng)重要性銀行最低總資本充足率要求為 %，非系統(tǒng)重要性銀行為 %。對銀行而言，這些新規(guī)將要求它們縮減資產(chǎn)規(guī)模，舍棄那些被認為具有過高風險的業(yè)務(wù)種類。根據(jù)這一規(guī)定，如表 4 所示，我國上市銀行中僅工商銀行、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行三家不需要補充普通股資金 (實收資本 )，其他銀行均需要補充普通股資金，需要補充的普通股資金合計 億元。提高資本充 足率一般有兩條途徑：一是增加資本金，二是縮減風險資產(chǎn)。而根據(jù)這一規(guī)定，如表 4 所示，我國上市銀行需縮減 億元的信貸資產(chǎn)。假設(shè)按照巴塞爾協(xié)議Ⅲ的標準，商業(yè)銀行將從未分配利潤中提存資本緩沖資金，留存利潤勢必將受到一定的擠壓。利潤轉(zhuǎn)增資本是非常常見的補充資本方式，這種方式不僅有利于保持現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，而且也受到了目前我國監(jiān)管部門的鼓勵。 ②二是增加外源融資的渠道。一方面，中國銀行業(yè)基本上走的是盈利靠信貸擴張、增長靠規(guī)模擴張、風險靠資本市場與政府救助的路子。更加敏感的問題是，鑒于中國大型企業(yè)非流通股居多、成本畸低的股權(quán)結(jié)構(gòu)，因此像銀行這些上市公司的分紅最終實際并不能給普通投資者帶來多大的好處，相反的再融資則會帶來實實在在的財富剝奪。一方面，發(fā)行可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的投資者范圍廣泛，除了股票市場投資者外，債券市場投資者等亦可參與認購，即便轉(zhuǎn)股后還可再持有一段時間。目前，滬深兩市僅有 10 只可轉(zhuǎn)債交易，轉(zhuǎn)債市場余額不足 100 億元，而且可轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體基本是機械設(shè)備、有色金屬、輕工制造 等中小型上市公司，缺乏金融等市場權(quán)重股的參與，與 A 股股票市場的結(jié)構(gòu)匹配度極低。 (二 )加大金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，改進商業(yè)銀行盈利模式 我國銀行以信貸資產(chǎn)為主體的高資本占用型業(yè)務(wù)增長模式正面臨著巨大挑戰(zhàn)。 — 方面，由于多數(shù)中間業(yè)務(wù)交易費用較低，不運用或較少運用銀行資金，而且中間業(yè)務(wù)不列入資產(chǎn)負債表之內(nèi)，不必提取風險準備金，因此，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)應(yīng)當成為國內(nèi)銀行改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的方向