【正文】 環(huán)境來看，房地產(chǎn)市場潛在風(fēng)險(xiǎn)很大，由此給銀行帶來的損失也是無法估量的。 我國銀行，尤其是幾家國有商業(yè)銀行，幾乎無一不是通過住房按揭貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款和土地儲備開發(fā)貸款等全方位服務(wù)的方式，將銀行大量信貸資金牢牢地綁在了房地產(chǎn)市場中的每一個(gè)環(huán)節(jié)上。在兩高行業(yè)的產(chǎn)能調(diào)整過程中，我國商業(yè)銀行投入的大量貸款也隨之承受了相當(dāng)?shù)膿p失。尤其是前幾年全國范圍內(nèi)的房價(jià)持續(xù)飆升，不僅帶動大量資金蜂擁而入房地產(chǎn)市場，而且也使鋼鐵、水泥、建材等這類上游產(chǎn)品的市場供應(yīng)長期處于供不應(yīng)求的狀況。 具體表現(xiàn)：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、 cpi 和 ppi 倒掛造成的大量下游工業(yè)企業(yè)資金鏈斷裂、地方政府債務(wù)問題、兩高行業(yè)受 調(diào)控、房地產(chǎn)泡沫破滅這些威脅銀行資產(chǎn)質(zhì)量、易產(chǎn)生壞賬的問題都是銀行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。 二、巴塞爾協(xié)議Ⅲ的出臺對于控制中國銀行業(yè)未來潛在風(fēng)險(xiǎn)的作用 有多大？ 反映銀行風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)是不良貸款額和不良率。 杠桿率的計(jì)算要從 一級資本出發(fā)，除現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物之外的所有表內(nèi)和表外風(fēng)險(xiǎn)敞口都以 100%的權(quán)重納入核算范圍。新協(xié)議對一級資本提出了新的限制性定義，規(guī)定一級資本只包括普通股和永久優(yōu)先股，并要求各家銀行最遲在 2017 年底完全接受針對一級資本的最新定義。 （ 1） “巴塞爾 II”希望把在第一支柱中 “不便表述 ”的一些監(jiān)管要求放在第二支柱中，但后者定義中的含混不清使監(jiān)管效果大打折扣甚至毫無作用。即當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展時(shí)，各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都向好，金融業(yè)的壞賬率往往也會降低，更多的資產(chǎn)被定義為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。而在實(shí)踐中，模型中的國際風(fēng)險(xiǎn)因子通常很小，以致不能將其作為對真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的度量。巴塞爾委員會提出了 國際商業(yè)銀行資本監(jiān)管改革新規(guī)，即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，作為金融危機(jī)后加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的改革方案。最近的一次修改是在 2020 年 11 月 12 日的 G20 首爾峰會上 。在巴塞爾協(xié) 議的前兩個(gè)版本中，國際風(fēng)險(xiǎn)一旦被確定，便作為一個(gè)常量進(jìn)入到 VAR 模型中。 按照 “巴塞爾 II”規(guī)定的計(jì)算方法，各國金融監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)在基于歷史數(shù)據(jù)計(jì)算違約概率、違約損失率和違約風(fēng)險(xiǎn)暴露等指標(biāo)時(shí)，往往會表現(xiàn)出 “順周期性 ”的特征。 還存在很多其它監(jiān)管盲區(qū)。 重新明確界定了一級資本和二級資本的構(gòu)成，廢除三級資本概念。另外，次貸危機(jī)的去杠桿化過程給金融體系和整體經(jīng)濟(jì)都帶來了沉重打擊，因此， “ 巴塞爾III” 引入了 “ 杠桿率 ” 概念 ，通過抑制過度杠桿化， 防止去杠桿化過程帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 “ 巴塞爾 III” 安排了長達(dá) 9 年的過渡期，允許銀行在 2020～ 2019 年間循序漸進(jìn)地達(dá)到資本監(jiān)管要求。美國是由金融機(jī)構(gòu)將風(fēng)險(xiǎn)蔓延進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在我國正好相反，是由實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)蔓延進(jìn)金融機(jī)構(gòu)。它們不僅為鋼鐵、石油化工、水泥、建材等 “ 兩高 ” 行業(yè)產(chǎn)品提供了廣闊的市場發(fā)展前景，而且也為其創(chuàng)造了巨大的利潤。我國這幾年關(guān)停和淘汰了一些兩高企業(yè)。 ②我國商業(yè)銀行介入房地產(chǎn)市場程度很深，風(fēng)險(xiǎn)巨大。另一方面，通過提供假收入、假工資證明等虛假文件，以此滿足銀監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定而獲得按揭貸款的有多少??？第三，在房地產(chǎn)市場火爆、房價(jià)飆升的過去幾年里，一些不法開發(fā)商與商業(yè)銀行工作人員相互溝通，以假姓名大量辦理假按揭，套取銀行信貸資金。在當(dāng)前銀根緊縮的背景下，中小企業(yè) 融資更加困難，從而引發(fā)影子銀行問題。僅僅是通過提高資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是不是就足以應(yīng)對這些風(fēng)險(xiǎn)了呢？ 答案當(dāng)然是否定的。 三、巴塞爾協(xié)議Ⅲ的出臺是否給中國銀行業(yè)帶來融資壓力？ 從中國銀行業(yè)的資本充足率現(xiàn)狀看短期影響。曾采用的提高資本充足率的方法有：發(fā)行特別國債（ 1998）、成立國有資產(chǎn)管理公司進(jìn)行不良資產(chǎn)剝離（ 1999）、國家成立中央?yún)R金投資公司注資（ 2020）、定向募股（ 2020 交行）、引 進(jìn)戰(zhàn)略投資者（ 2020，建行）、不良資產(chǎn)的二次剝離（ 2020— 2020）、股改并且大規(guī)模上市融資（ 2020 年至今）等。 中長期影響。執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)后，系統(tǒng)重要性銀行最低總資本充足率要求為 %，非系統(tǒng)重要性銀行為 %。根據(jù)這一規(guī)定，如表 4 所示，我國上市銀行中僅工商銀行、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行三家不需要補(bǔ)充普通股資金 (實(shí)收資本 )，其他銀行均需要補(bǔ)充普通股資金，需要補(bǔ)充的普通股資金合計(jì) 億元。而根據(jù)這一規(guī)定，如表 4 所示，我國上市銀行需縮減 億元的信貸資產(chǎn)。利潤轉(zhuǎn)增資本是非常常見的補(bǔ)充資本方式，這種方式不僅有利于保持現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，而且也受到了目前我國監(jiān)管部門的鼓勵(lì)。一方面，中國銀行業(yè)基本上走的是盈利靠信貸擴(kuò)張、增長靠規(guī)模擴(kuò)張、風(fēng)險(xiǎn)靠資本市場與政府救助的路子。一方面，發(fā)行可轉(zhuǎn)債對應(yīng)的投資者范圍廣泛，除了股票市場投資者外，債券市場投資者等亦可參與認(rèn)購，即便轉(zhuǎn)股后還可再持有一段時(shí)間。 (二 )加大金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，改進(jìn)商業(yè)銀行盈利模式 我國銀行以信貸資產(chǎn)為主體的高資本占用型業(yè)務(wù)增長模式正面臨著巨大挑戰(zhàn)