【正文】 (二 )加大金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，改進(jìn)商業(yè)銀行盈利模式 我國(guó)銀行以信貸資產(chǎn)為主體的高資本占用型業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式正面臨著巨大挑戰(zhàn)。一方面，中國(guó)銀行業(yè)基本上走的是盈利靠信貸擴(kuò)張、增長(zhǎng)靠規(guī)模擴(kuò)張、風(fēng)險(xiǎn)靠資本市場(chǎng)與政府救助的路子。而根據(jù)這一規(guī)定，如表 4 所示，我國(guó)上市銀行需縮減 億元的信貸資產(chǎn)。執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)后，系統(tǒng)重要性銀行最低總資本充足率要求為 %，非系統(tǒng)重要性銀行為 %。曾采用的提高資本充足率的方法有：發(fā)行特別國(guó)債（ 1998）、成立國(guó)有資產(chǎn)管理公司進(jìn)行不良資產(chǎn)剝離（ 1999）、國(guó)家成立中央?yún)R金投資公司注資（ 2020）、定向募股（ 2020 交行）、引 進(jìn)戰(zhàn)略投資者（ 2020，建行）、不良資產(chǎn)的二次剝離（ 2020— 2020）、股改并且大規(guī)模上市融資（ 2020 年至今）等。僅僅是通過(guò)提高資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是不是就足以應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)了呢？ 答案當(dāng)然是否定的。另一方面，通過(guò)提供假收入、假工資證明等虛假文件，以此滿(mǎn)足銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定而獲得按揭貸款的有多少??？第三，在房地產(chǎn)市場(chǎng)火爆、房?jī)r(jià)飆升的過(guò)去幾年里，一些不法開(kāi)發(fā)商與商業(yè)銀行工作人員相互溝通，以假姓名大量辦理假按揭，套取銀行信貸資金。我國(guó)這幾年關(guān)停和淘汰了一些兩高企業(yè)。美國(guó)是由金融機(jī)構(gòu)將風(fēng)險(xiǎn)蔓延進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在我國(guó)正好相反，是由實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)蔓延進(jìn)金融機(jī)構(gòu)。另外，次貸危機(jī)的去杠桿化過(guò)程給金融體系和整體經(jīng)濟(jì)都帶來(lái)了沉重打擊，因此， “ 巴塞爾III” 引入了 “ 杠桿率 ” 概念 ，通過(guò)抑制過(guò)度杠桿化， 防止去杠桿化過(guò)程帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 還存在很多其它監(jiān)管盲區(qū)。在巴塞爾協(xié) 議的前兩個(gè)版本中，國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)一旦被確定，便作為一個(gè)常量進(jìn)入到 VAR 模型中。巴塞爾委員會(huì)提出了 國(guó)際商業(yè)銀行資本監(jiān)管改革新規(guī)，即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，作為金融危機(jī)后加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的改革方案。即當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展時(shí)，各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都向好，金融業(yè)的壞賬率往往也會(huì)降低，更多的資產(chǎn)被定義為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。新協(xié)議對(duì)一級(jí)資本提出了新的限制性定義，規(guī)定一級(jí)資本只包括普通股和永久優(yōu)先股，并要求各家銀行最遲在 2017 年底完全接受針對(duì)一級(jí)資本的最新定義。 二、巴塞爾協(xié)議Ⅲ的出臺(tái)對(duì)于控制中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)的作用 有多大？ 反映銀行風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)是不良貸款額和不良率。尤其是前幾年全國(guó)范圍內(nèi)的房?jī)r(jià)持續(xù)飆升，不僅帶動(dòng)大量資金蜂擁而入房地產(chǎn)市場(chǎng)，而且也使鋼鐵、水泥、建材等這類(lèi)上游產(chǎn)品的市場(chǎng)供應(yīng)長(zhǎng)期處于供不應(yīng)求的狀況。 我國(guó)銀行，尤其是幾家國(guó)有商業(yè)銀行，幾乎無(wú)一不是通過(guò)住房按揭貸款、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和土地儲(chǔ)備開(kāi)發(fā)貸款等全方位服務(wù)的方式，將銀行大量信貸資金牢牢地綁在了房地產(chǎn)市場(chǎng)中的每一個(gè)環(huán)節(jié)上。甚至有一些銀行內(nèi)部人員與民間高利貸勾結(jié)，因?yàn)樗私忏y行貸款操作流程和漏洞，他可以幫助民間的一些融資公司獲得沒(méi)有任何抵押的貸款，自己從利潤(rùn)中收取回扣。 在上世紀(jì)末本世紀(jì)初，由于長(zhǎng)期以來(lái)計(jì)劃體制的原因和 90 年代末期的亞 洲金融危機(jī)的負(fù)面影響，我國(guó)四大國(guó)有銀行出現(xiàn)大量不良貸款。 響應(yīng)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，我國(guó)監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)新規(guī)。目前，我國(guó)商業(yè)銀行資本金補(bǔ)充來(lái)源大致來(lái)自 5 個(gè)方面：上市 (股權(quán) )融資、政府注資、利潤(rùn)轉(zhuǎn)增、發(fā)行次級(jí)債和其他來(lái)源，若上市融資這一補(bǔ)充資本金渠道不暢通，可能對(duì)我國(guó)銀行的資本金帶來(lái)一定壓力。目前的關(guān)鍵問(wèn)題是在銀行能夠降低分紅比例的基礎(chǔ)上，建立起穩(wěn)定的內(nèi)部的資本補(bǔ)充機(jī)制，并切實(shí)加強(qiáng)外部監(jiān)督，保證利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本的真正到位。因此，發(fā)行可轉(zhuǎn)債至少可以緩沖對(duì)股票市場(chǎng)的資金壓力。 。 相對(duì)于公開(kāi)增發(fā)、定向增發(fā)、 配股等再融資方式而言，發(fā)型可轉(zhuǎn)債有許多優(yōu)點(diǎn)。 從長(zhǎng)期來(lái)看，內(nèi)源融資是銀行資本金增加 的根本途徑。 （ 1）巴塞爾協(xié)議Ⅲ給我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)一定的資本壓力 巴塞爾協(xié)議Ⅲ更強(qiáng)調(diào)核心一級(jí)資本加上資本留存緩沖的比例 (核心一級(jí)資本應(yīng)在 %7%)，其中普通股占資本比重的最低要求從 2%提高到 %。但從中長(zhǎng)期看，新協(xié)議對(duì)我國(guó)銀行的影響仍值得我們關(guān)注。這對(duì)于銀行進(jìn)行金融資源合理配置和有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，以及緩解中小企業(yè)融資難等問(wèn)題都是有幫助的。 我們應(yīng)該聽(tīng)說(shuō)過(guò)，日前也有不少地方暴露出民間借貸資金鏈斷裂的案例。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)充滿(mǎn)變數(shù)，全球經(jīng)濟(jì)衰退，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)失衡和經(jīng)濟(jì)增速放緩，房地產(chǎn)泡沫越來(lái)越大需要調(diào)控，可見(jiàn)我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)面臨著嚴(yán)峻的 挑戰(zhàn)，因此現(xiàn)在必須高度關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這些 重工業(yè)的迅猛發(fā)展主要得益于一些下游行業(yè)的迅速發(fā)展，比如房地產(chǎn)市場(chǎng)的火爆以及小轎車(chē)等高檔生活消費(fèi)品走進(jìn)老百姓生活。 穩(wěn)健實(shí)現(xiàn)監(jiān)管框架過(guò)渡。 。 “順周期 ”問(wèn)題廣受詬病。 1988 年《巴塞爾資本協(xié)議 1》的頒布確定和統(tǒng)一了全球資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，而其后每一次國(guó)際社會(huì)金融發(fā)展?fàn)顟B(tài) 發(fā)生重大變化 以及重大金融事件發(fā)生 ，都會(huì) 促使 各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局不得不重新審視當(dāng)前的 銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則與框架的合理性，也都會(huì)促使 巴塞爾監(jiān)管委員