商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略(1)-預(yù)覽頁
【正文】 行計(jì)算，并對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)和篩選，最終得出結(jié)論。 其策略的核心是 “ 主動(dòng)向外負(fù)債 、 滿足流動(dòng)性要求 ， 增加資產(chǎn)盈利 ， 實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營目標(biāo) 。在市場(chǎng)利率不斷波動(dòng)的環(huán)境中，資產(chǎn)和負(fù)債的配置狀況會(huì)對(duì)銀行利潤和經(jīng)營狀況產(chǎn)生很大影響。 小結(jié)：在整個(gè)資金配置的融資計(jì)劃和決策中，銀行可以主動(dòng)地利用對(duì)利率變化敏感的資金，協(xié)調(diào)和控制資金配置狀態(tài)，使銀行維持一個(gè)正的凈利息差額和正的資本凈值。 正缺口 → 利率敏感性資產(chǎn)＞利率敏感性負(fù)債 負(fù)缺口 → 利率敏感性資產(chǎn)＜利率敏感性負(fù)債 零缺口 → 利率敏感性資產(chǎn) ＝ 利率敏感性負(fù)債 主要內(nèi)容： 當(dāng)資金配置處于零缺口狀態(tài)時(shí) ， 即利率敏感性資產(chǎn)＝利率敏感性負(fù)債 ， 無利率風(fēng)險(xiǎn)或者說利率風(fēng)險(xiǎn)處于 “ 免疫 ” 狀態(tài) 。 當(dāng)市場(chǎng)利率 上升時(shí) ， 銀行受損；相反 ， 銀行獲利 。 如果銀行有能力預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率波動(dòng)的走勢(shì) ， 而且預(yù)測(cè)是準(zhǔn)確的 ， 則可主動(dòng)利用利率敏感資金配置組合技術(shù) ， 在不同階段采取不同的缺口策略 ， 獲取更高收益 。 缺點(diǎn)： 對(duì)利率敏感性缺口的管理必須建立在銀行能夠?qū)首邉?shì)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的前提下 。 24 第三節(jié) 久期缺口模型方法及運(yùn)用 久期缺口模型方法就是通過對(duì)銀行總體的資產(chǎn)和負(fù) 債久期缺口調(diào)整的方式，來控制和管理利率波動(dòng)中，由 總體的資產(chǎn)和負(fù)債配置不當(dāng)給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 從經(jīng)濟(jì)意義上講，久期是固定收入金融工具現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間，也可以理解為金融工具各期現(xiàn)金流抵補(bǔ)最初投入的平均時(shí)間。 對(duì)于固定收益金融工具而言，市場(chǎng)利率引起金融工具價(jià)格反方向變動(dòng)。 27 二 ﹑ 久期缺口模型及其運(yùn)用 利用久期缺口管理商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的一般步驟是： 第一步 ， 計(jì)算出每一筆資產(chǎn)和負(fù)債的久期 。 28 二 ﹑ 久期缺口模型及其運(yùn)用 分析思路如下： 如久期缺口為正：銀行資產(chǎn)平均久期大于負(fù)債的平均久期與負(fù)債資產(chǎn)系數(shù)之積 ， 則利率處于上升趨勢(shì)時(shí) ， 銀行總的市場(chǎng)價(jià)值將趨于下降 ， 所以對(duì)銀行不利；相反 、 有利 。故創(chuàng)造和運(yùn)用久期缺口管理方法，來控制利率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)維持銀行正凈值的銀行績效 目標(biāo) 。 久期缺口管理面臨著所有缺口管理方法的共同缺陷 ， 即銀行對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整 ， 只有在與借款人或存款人達(dá)成一致意見的情況下 ， 才能實(shí)現(xiàn)其調(diào)控目標(biāo) 。這些試點(diǎn)工作激發(fā)了中國人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)管思想的成熟。 1996年 12月，中國人民銀行對(duì) 1994年規(guī)定的資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)進(jìn)行了修訂，發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測(cè)指標(biāo)和 考核辦法的 通知 》。 37 二、資產(chǎn)負(fù)債比例管理的實(shí)施 對(duì)我國商業(yè)銀行的意義 資產(chǎn)負(fù)債比例管理推動(dòng)了我國銀行從專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變 資產(chǎn)負(fù)債比例管理強(qiáng)化了商業(yè)銀行的自我約束 資產(chǎn)負(fù)債比例管理有便于中央銀行的宏觀調(diào)控 38 復(fù)習(xí)思考題 分析不同融資缺口狀態(tài)下，市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行凈利息的影響 分析不同融資缺口狀態(tài)下，市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行市值的影響 簡單評(píng)價(jià)融資缺口模型的優(yōu)劣 簡單評(píng)價(jià)久期缺口模型的優(yōu)劣
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