商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略(1)-文庫吧
2024-12-27 07:41 本頁面
【正文】 11 （二）資金分配法 產(chǎn)生于 20世紀(jì) 40年代 。 主要內(nèi)容：商業(yè)銀行在把現(xiàn)有的資金分配到各類資產(chǎn)上時(shí)，應(yīng)該使各種資金來源的流通速度或周轉(zhuǎn)率與相應(yīng)的資產(chǎn)期限相適應(yīng)，即銀行資產(chǎn)與負(fù)債的償還期應(yīng)該保持高度的 對(duì)稱 關(guān)系。 這是一種根據(jù)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)選擇資產(chǎn)配置的管理方法。它強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的期限必須與負(fù)債的期限保持高度的對(duì)稱性，故該法也稱為 “ 期限對(duì)稱方法 ” 。 評(píng)價(jià)：該法的好處是可以減少流動(dòng)性資產(chǎn)的持有數(shù)量，增加銀行盈利。主要缺陷：片面根據(jù)負(fù)債的周轉(zhuǎn)速度來確定銀行的資產(chǎn)分配數(shù)量，一方面銀行有些資金來源具有期權(quán)性質(zhì)，實(shí)際的資金周轉(zhuǎn)與銀行預(yù)計(jì)的周轉(zhuǎn)速度不一定一致，因此，銀行仍然無法排除流動(dòng)性不足情況的發(fā)生；另一方面，該法完全忽視了資產(chǎn)方也可以提供流動(dòng)性供給的實(shí)際，又可能導(dǎo)致流動(dòng)性的過剩。 12 （三）線性規(guī)劃法 這是一種引入數(shù)學(xué)方法，通過建立線性關(guān)系的目標(biāo)函數(shù)，來計(jì)算、尋求最佳資金配置結(jié)果的方法（實(shí)質(zhì)上是解決存在一定約束條件下如何使目標(biāo)函數(shù)最大化或最小化的一種運(yùn)籌學(xué)方法）。 應(yīng)用在決定銀行的資產(chǎn)分配數(shù)量的模型中的步驟包括三步： 建立目標(biāo)函數(shù)。 確定約束條件。 模型建立完成后，銀行就可以通過特定方法或借助于 計(jì)算 機(jī)求出最優(yōu)解。 評(píng)價(jià)：使用這種方法以計(jì)算機(jī)的普及、應(yīng)用為前提。由于需采集大量的數(shù)據(jù)，由專業(yè)的技術(shù)人員進(jìn)行計(jì)算，并對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)和篩選，最終得出結(jié)論。雖然資金管理的精確性得到了極大的提高，但是管理成本因此而增加，考慮到 “ 規(guī)模經(jīng)濟(jì) ” 因素，故對(duì)規(guī)模較小的銀行不太適用。 13 二 ﹑ 負(fù)債管理策略 負(fù)債管理思想強(qiáng)調(diào)通過主動(dòng)負(fù)債 （ 借入資金 ）來保持銀行經(jīng)營的流動(dòng)性 ， 進(jìn)而實(shí)現(xiàn)三性原則的目標(biāo)要求 ， 整個(gè)資金配置管理的重點(diǎn)放在 負(fù)債 方面 。 嚴(yán)格來講 ， 負(fù)債管理理論并未形成比較具體的 、系統(tǒng)的管理方法 。 其策略的核心是 “ 主動(dòng)向外負(fù)債 、 滿足流動(dòng)性要求 ， 增加資產(chǎn)盈利 ， 實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營目標(biāo) 。 ” 14 三 ﹑ 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理策略 產(chǎn)生背景 主要內(nèi)容 15 產(chǎn)生背景 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論產(chǎn)生于 20世紀(jì) 70年代末 80年代初，西方各國紛紛取消或放松利率管制、金融自由化興起并不斷深化的背景下。各種浮動(dòng)利率資產(chǎn)和浮動(dòng)利率負(fù)債不斷涌現(xiàn)，銀行在金融市場上主動(dòng)融資的同時(shí)，也面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)，主要是利率風(fēng)險(xiǎn)。 傳統(tǒng)銀行的收益主要來源于存貸利差。在市場利率不斷波動(dòng)的環(huán)境中，資產(chǎn)和負(fù)債的配置狀況會(huì)對(duì)銀行利潤和經(jīng)營狀況產(chǎn)生很大影響。故，商業(yè)銀行開始把資金管理的目標(biāo)轉(zhuǎn)向如何通過協(xié)調(diào)負(fù)債與資產(chǎn)的關(guān)系來保持銀行凈利息的正差額，以及控制正的自有資本凈值方面 。 16 主要內(nèi)容 在利率波動(dòng)環(huán)境中，不可預(yù)期的利率波動(dòng)從兩個(gè)方面給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)： 第一，利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的缺口狀態(tài)，它會(huì)使利率在上升或下降時(shí)影響到銀凈利息差額或 利潤 ； 第二，利率波動(dòng)引起固定利率資產(chǎn)和固定利率負(fù)債的市值變動(dòng)，從而影響到按市場價(jià)值計(jì)算的銀行自有資本凈值。 如果銀行
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