商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理策略(1)-wenkub
2023-01-26 07:41:52 本頁面
【正文】 的流通速度或周轉(zhuǎn)率與相應(yīng)的資產(chǎn)期限相適應(yīng)，即銀行資產(chǎn)與負債的償還期應(yīng)該保持高度的 對稱 關(guān)系。 主要內(nèi)容：資金來源不管是活期 、 定期 、 借入資金或是資本金 ， 都將所有資金匯集成一個資金池 ，然后根據(jù)銀行的資金需要予以配置 運用 。 7 （三）資產(chǎn)負債綜合管理理論 產(chǎn)生的時代背景： 20世紀 70年代末 80年代初 ， 西方各國紛紛取消或放松利率管制 ， 金融自由 化興起并深入 。 主要觀點：由于資金來源的水平和結(jié)構(gòu)是不可控制的外生變量，銀行應(yīng)主要通過對資產(chǎn)方面項目的調(diào)整和組合來實現(xiàn)三性原則和經(jīng)營目標。 4 二、經(jīng)營管理理論 （一）資產(chǎn)管理理論 （二）負債管理理論 （三）資產(chǎn)負債綜合管理理論 5 （一）資產(chǎn)管理理論 產(chǎn)生的時代背景： 20世紀 60年代之前 。 由于早期銀行資金來源的短期性和被動性 ， 資金來源的水平和結(jié)構(gòu)被認為是獨立于銀行決策之外的 。 6 （二）負債管理理論 產(chǎn)生的時代背景：是在 20世紀 60年代金融創(chuàng)新 中發(fā)展起來的理論 ， 主要流行于 20世紀 70年 代 。 主要觀點：將銀行資產(chǎn)和負債兩個方面加以對 照，并作對應(yīng)分析，通過共同調(diào)整資產(chǎn)和負債，使雙方達到合理配置，進而實現(xiàn)經(jīng)營目標。 評價：資金匯集法簡單易行，操作成本較低，被廣泛運用于 20世紀 30年代的經(jīng)濟大蕭條期間。 這是一種根據(jù)負債的期限結(jié)構(gòu)選擇資產(chǎn)配置的管理方法。 12 （三）線性規(guī)劃法 這是一種引入數(shù)學方法，通過建立線性關(guān)系的目標函數(shù)，來計算、尋求最佳資金配置結(jié)果的方法（實質(zhì)上是解決存在一定約束條件下如何使目標函數(shù)最大化或最小化的一種運籌學方法）。 評價：使用這種方法以計算機的普及、應(yīng)用為前提。 嚴格來講 ， 負債管理理論并未形成比較具體的 、系統(tǒng)的管理方法 。 傳統(tǒng)銀行的收益主要來源于存貸利差。 如果銀行能夠準確地預(yù)測利率走勢， 就 可以 通過 主動調(diào)整利率敏感性資金的配置狀況，達到保值避險，甚至增加利潤的目的。 20 （二）融資缺口 融資缺口：指利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債的差額 。 當資金配置處于負缺口狀態(tài)時 ， 即利率敏感性資產(chǎn)＜利率敏感性負債 。 正缺口 :利率敏感性資產(chǎn) ∕ 利率敏感性負債＞ 1 負缺口 :利率敏感性資產(chǎn) ∕ 利率敏感性負債＜ 1 零缺口 :利率敏感性資產(chǎn) ∕ 利率敏感性負債 ＝ 1 22 二 ﹑ 融資缺口模型的運用 如果銀行難以準確的預(yù)測利率走勢 ， 采取零缺口資金配置策略較佳 。 23 三 ﹑ 對融資缺口模型的簡單評價 優(yōu)點： 對銀行融資缺口模型的研究 （ 主要是對利率的預(yù)測 ） ，可幫助我們通過對缺口的合理調(diào)整 ， 盡可能的保持正的凈利息差額 ， 從而有效地規(guī)避利率風險 ,并最終獲利 。 尤其是 ， 它沒有考慮利率變動對銀行市場價值的影響 。它是指固定收入金融工具現(xiàn)金流的加權(quán)平均時間， 即 “ 銀行資產(chǎn)或負債以現(xiàn)值方式收回其價值的 時間 ” 。后來久期分析逐漸成為衡量債券利率風險的工具。 金融工具的久期越長，
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