【正文】 景建立 ● 在現(xiàn)金流缺口分析中考慮信用風(fēng)險折讓 ●在現(xiàn)金流缺口分析中考慮市場風(fēng)險，進 行集中度調(diào)整 ● 在現(xiàn)金流分析中不考慮融資展期 ● 使用合格的高流動性資產(chǎn)抵補現(xiàn)金 流出 ● 考慮最大程度兌付并用流動性儲備抵補 ● 引入更加保守審慎的模型參數(shù) ● 引入日間流動性管理 壓力測試情景設(shè)計及面對的流動性風(fēng)險 34 情景選擇 壓力情景分析 管理應(yīng)對措施 情景必須和銀行發(fā)展戰(zhàn)略以及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相關(guān) 情景必須對市場流動性和銀行融資能力進行評估 壓力情景必須考慮市場、信用和操作風(fēng)險與流動性風(fēng)險的互動 壓力情景必須考慮風(fēng)險傳遞和盈利情況 嚴(yán)重性 每種情景預(yù)期現(xiàn)金流出有多少？ 融資來源 在每種情景下需要多少現(xiàn)金流入 且能獲得多少流動性？ 在每種情景下能獲得多少額外的流 動性？ 時間維度 在每種情景下，銀行能在壓力情況 下支持多久？ 制定應(yīng)急方案 限額體系 緊急情況下抵押品管理 確保融資多元化 信息披露、報告 壓力測試情景分析 35 ? 應(yīng)急計劃 ? 根據(jù)本行業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險水平和組織框架等制定應(yīng)急計劃 。 ? 應(yīng)在并表基礎(chǔ)上分幣種實施，并應(yīng)針對流動性轉(zhuǎn)移受限等特殊情況對有關(guān)地區(qū)分行或子行單獨實施壓力測試。 ?根據(jù)融資能力確定現(xiàn)金流期限錯配限額的具體步驟 銀行采取審慎方法計算出售全部或部分無障礙流動性資產(chǎn)（如政府和中央銀行債券）所產(chǎn)生的流動性增項 銀行計算現(xiàn)金流量限額時應(yīng)將或有負(fù)債中備用融資額度等作為增項，同時將或有資產(chǎn)中未提取的貸款承諾等作為減項 確定時間段內(nèi)的現(xiàn)金流期限錯配限額 30 ? 現(xiàn)金流期限錯配限額 ? 所有超限額情況都應(yīng)依規(guī)定程序申請，經(jīng)批準(zhǔn)后實施，并保有書面記錄。即負(fù)數(shù)不怕，但要在融資能力之內(nèi)，在風(fēng)險承受能力之內(nèi)?？筛鶕?jù)重要性原則選定部分現(xiàn)金流量極少、發(fā)生頻率低的表內(nèi)外資產(chǎn)及負(fù)債項目不納入現(xiàn)金流錯配凈額的計算。 ? 流動性風(fēng)險產(chǎn)生的根源在于銀行的現(xiàn)金流無法平衡，現(xiàn)金流入量無法抵補現(xiàn)金流出量。 ? 信息系統(tǒng)是工具，不能指望有了系統(tǒng)就能自動分析風(fēng)險狀況，實際上還是要靠操作系統(tǒng)的人。 22 ? 流動性風(fēng)險管理 的監(jiān)督及后評價制度 ? 監(jiān)事會（監(jiān)事）應(yīng)對董事會及高級管理層在流動性風(fēng)險管理中的履職情況進行監(jiān)督評價，并每年至少一次向股東大會（股東）報告董事會及高級管理層在流動性風(fēng)險管理中的履職情況。 商業(yè)銀行至少應(yīng)按本外幣分別管理 。 流動性風(fēng)險管理部門和人員應(yīng)保持相對獨立性 ， 特別是獨立于從事資金交易的部門 （ 主要目的是保證其履職的獨立性 ） 。 ? 實施要求： 最遲應(yīng)于 2020年底前達到要求 ,但有寬限期。 2020年 1月，正式進入非現(xiàn)場監(jiān)管報表體系。 包括流動性比例、調(diào)整流動性比例、流動性缺口率、存貸比、人民幣超額備付金率、核心負(fù)債比例、最大十戶存款比例等，散見于 《 商業(yè)銀行法 》 、 《 商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引（試行） 》 （銀監(jiān)發(fā) [2020]88號）、 《 商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)（試行） 》 （銀監(jiān)發(fā) [2020]89號）、 《 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關(guān)于印發(fā)非現(xiàn)場監(jiān)管基礎(chǔ)指標(biāo)定義及計算公式的通知 》（銀監(jiān)發(fā) 〔 2020〕 84 號）等文件。包括： ? 合同期限錯配 ? 融資集中度 ? 可用的無變現(xiàn)障礙資產(chǎn) ? 以重要貨幣計價的流動性覆蓋率 ? 與市場有關(guān)的監(jiān)測指標(biāo) 12 ? 我國流動性風(fēng)險監(jiān)管框架體系及其改進（一） ? 質(zhì)量要求： 原來比較散亂 ， 缺乏系統(tǒng)的規(guī)范與要求 。為反映本地具體情況，一些特定的參數(shù)可由各國（地區(qū)）監(jiān)管當(dāng)局自行決定。 ? 與 2020年版的重大差別主要表現(xiàn)在：強調(diào)制定流動性風(fēng)險承受能力的重要性、保持充足的流動性水平、將流動性成本、收益、風(fēng)險切分到各個重要經(jīng)營活動中去的必要性、流動性風(fēng)險的計量與監(jiān)測應(yīng)涵蓋或有項目、嚴(yán)重壓力情景的設(shè)計及使用、完善的應(yīng)急融資計劃、日間流動性風(fēng)險管理、通過信息披露提升市場自律 9 ? 金融危機后巴塞爾委員會對流動性風(fēng)險管理的反思及行動（三） ? 《 流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的穩(wěn)健原則 》 的主要內(nèi)容 ? 共有 17條原則，要求銀行建立有效的流動性風(fēng)險管理框架，保持充足的流動性，包括應(yīng)持有高質(zhì)量流動資產(chǎn)儲備以應(yīng)對壓力事件；明確了銀行董事會和高管層在流動性風(fēng)險管理方面的職責(zé)，要求銀行制定流動性風(fēng)險政策和風(fēng)險容忍度；要求銀行全面運用現(xiàn)金流預(yù)測、限額控制和流動性壓力測試等流動性風(fēng)險管理措施；要求銀行制定穩(wěn)健的應(yīng)急融資方案；要求銀行維持足夠的高質(zhì)量流動性資產(chǎn)以應(yīng)對流動性應(yīng)急需求等。 7 ? 金融危機后巴塞爾委員會對流動性風(fēng)險管理的反思及行動（一） ? 金融危機前巴塞爾委員會有關(guān)流動性風(fēng)險管理的文件 ? Core Principles for Effective Banking Supervision, October 2020 ? Sound practices for managing liquidity for banking anizations, February 2020 ? The management of liquidity risk in financial groups, May 2020 ? 2020年 11月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成立了流動性工作小組，旨在對成員國流動性監(jiān)管實務(wù)進行評價 ? 流動性工作小組在 2020年 2月發(fā)布的 《 流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的挑戰(zhàn) 》 中是這樣總結(jié)當(dāng)時還在進行中的金融危機的：“ 這次危機是在長期以來市場片面追求收益、機構(gòu)過度競價、信用風(fēng)險溢價和流動性風(fēng)險溢價降至非正常水平的背景下產(chǎn)生的，同時日新月異的金融創(chuàng)新和復(fù)雜金融工具的發(fā)展更加劇了這一不良趨勢。 4 流動性風(fēng)險分類 流動性風(fēng)險 融資流動性風(fēng)險 指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營或財務(wù)狀況的情況下，無法有效滿足資金需求的風(fēng)險 市場流動性風(fēng)險 指由于市場深度不足或市場動蕩，商業(yè)銀行無法以合理的市場價格出售資產(chǎn)以獲得資金的風(fēng)險 結(jié)構(gòu)性流 動性風(fēng)險 或 有 流 動性風(fēng)險 5 ? 流動性風(fēng)險的特點 ?流動性風(fēng)險與各種風(fēng)險密切相關(guān)，其他各種風(fēng)險最終都將作用于銀行流動性狀況，流動性風(fēng)險進一步反作用于其他風(fēng)險，在短時間內(nèi)使面臨的風(fēng)險急驟升級（一般情況下，流動性風(fēng)險是次生的，但并不排除有時流動性風(fēng)險是首發(fā)風(fēng)險）； ?流動性風(fēng)險用資本緩解作用不大，此次金融危機中有的銀行資本充足率水平并不低，但在流動性危機暴發(fā)后， 仍然難逃破產(chǎn)的厄運 ，被迫進行合并或被收購 ； ?流動性風(fēng)險突發(fā)性強， 此次金融危機證明了流動性風(fēng)險爆發(fā)的突然性，一些融資渠道在短時間內(nèi)可能消失殆盡 ； ?流動性風(fēng)險系統(tǒng)性強，風(fēng)險傳播快，一些經(jīng)營正常、健康的銀行也可能無法避免?？梢垣@取資金但需付出額外成本仍然屬于流動性風(fēng)險； ? 支付到期義務(wù)，而不是債務(wù)。（巴塞爾銀行監(jiān)管委員會定義） ? 有清償能力，將流動性風(fēng)險與清償風(fēng)險區(qū)分；流動性風(fēng)險是處于可持續(xù)經(jīng)營情況下的銀行面臨的風(fēng)險； ? 突出成本概念，包括時間成本和經(jīng)濟成本。 ? 銀行業(yè)務(wù)的特點使其天然地面臨流動性風(fēng)險。 ?流動性風(fēng)險管理政策應(yīng)與本行總體發(fā)展戰(zhàn)略相一致，與本行總體財務(wù)實力相匹配，并充分考慮流動性風(fēng)險與其他風(fēng)險的相互影響與轉(zhuǎn)換。 ? 2020年 9月，巴塞爾委員會對 2020年發(fā)布的 《 銀行機構(gòu)流動性風(fēng)險管理的穩(wěn)健做法 》 進行了重大修訂，發(fā)布了 《 流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的穩(wěn)健原則 》 （ Liquidity Risk: Management and Supervisory Challenges, February 2020）。 ? 兩個標(biāo)準(zhǔn)的特點： 一是主要由國際協(xié)調(diào)一致且已明確取值的特定參數(shù)構(gòu)成。 11 ? 金融危機后巴塞爾委員會對流動性風(fēng)險管理的反思及行動（五） ? 為進一步加強和提高全球流動性風(fēng)險監(jiān)管的一致性，巴塞爾委員會還制定了一套監(jiān)測工具，用于對銀行流動性風(fēng)險暴露進行持續(xù)監(jiān)測，以便母國監(jiān)管當(dāng)局與東道國監(jiān)管當(dāng)局就這些流動性風(fēng)險暴露進行交流。 13 ? 我國流動性風(fēng)險監(jiān)管框架體系及其改進（二） ? 傳統(tǒng)流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)。 2020年 2月， 《 中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于進一步加強商業(yè)銀行流動性風(fēng)險監(jiān)管的通知 》 （銀監(jiān)辦發(fā) 〔 2020〕 52號）通知銀行業(yè)對流動性覆蓋率（ LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（ NSFR）兩個新指標(biāo)進行測算。 ? 定位： 不僅是實施新資本協(xié)議的法規(guī)框架中的組成部分，更是與 “ 市場風(fēng)險管理指引 ” 等指引一道，共同構(gòu)成銀行業(yè)金融機構(gòu)風(fēng)險管理指引體系。 ? 日常管理 商業(yè)銀行應(yīng)指定專門人員或部門負(fù)責(zé)流動性風(fēng)險管理工作 ， 負(fù)責(zé)流動性風(fēng)險管理的部門應(yīng)當(dāng)職責(zé)明確 ， 并建立完善的報告制度 。 ? 原則上流動性風(fēng)險管理應(yīng)按幣種分別進行 ， 但在該幣種可以自由兌換且業(yè)務(wù)量較小 、 對本行流動性風(fēng)險水平及整體市場影響都較小的情況下 ， 商業(yè)銀行可按照重要性原則合并管理 。 ? 將流動性風(fēng)險納入內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價機制 應(yīng)是一個比較好的辦法 。 23 ?