【正文】 景建立 ● 在現(xiàn)金流缺口分析中考慮信用風(fēng)險(xiǎn)折讓 ●在現(xiàn)金流缺口分析中考慮市場風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn) 行集中度調(diào)整 ● 在現(xiàn)金流分析中不考慮融資展期 ● 使用合格的高流動(dòng)性資產(chǎn)抵補(bǔ)現(xiàn)金 流出 ● 考慮最大程度兌付并用流動(dòng)性儲(chǔ)備抵補(bǔ) ● 引入更加保守審慎的模型參數(shù) ● 引入日間流動(dòng)性管理 壓力測試情景設(shè)計(jì)及面對的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 34 情景選擇 壓力情景分析 管理應(yīng)對措施 情景必須和銀行發(fā)展戰(zhàn)略以及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相關(guān) 情景必須對市場流動(dòng)性和銀行融資能力進(jìn)行評估 壓力情景必須考慮市場、信用和操作風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的互動(dòng) 壓力情景必須考慮風(fēng)險(xiǎn)傳遞和盈利情況 嚴(yán)重性 每種情景預(yù)期現(xiàn)金流出有多少？ 融資來源 在每種情景下需要多少現(xiàn)金流入 且能獲得多少流動(dòng)性？ 在每種情景下能獲得多少額外的流 動(dòng)性？ 時(shí)間維度 在每種情景下，銀行能在壓力情況 下支持多久？ 制定應(yīng)急方案 限額體系 緊急情況下抵押品管理 確保融資多元化 信息披露、報(bào)告 壓力測試情景分析 35 ? 應(yīng)急計(jì)劃 ? 根據(jù)本行業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險(xiǎn)水平和組織框架等制定應(yīng)急計(jì)劃 。 ? 應(yīng)在并表基礎(chǔ)上分幣種實(shí)施，并應(yīng)針對流動(dòng)性轉(zhuǎn)移受限等特殊情況對有關(guān)地區(qū)分行或子行單獨(dú)實(shí)施壓力測試。 ?根據(jù)融資能力確定現(xiàn)金流期限錯(cuò)配限額的具體步驟 銀行采取審慎方法計(jì)算出售全部或部分無障礙流動(dòng)性資產(chǎn)（如政府和中央銀行債券）所產(chǎn)生的流動(dòng)性增項(xiàng) 銀行計(jì)算現(xiàn)金流量限額時(shí)應(yīng)將或有負(fù)債中備用融資額度等作為增項(xiàng)，同時(shí)將或有資產(chǎn)中未提取的貸款承諾等作為減項(xiàng) 確定時(shí)間段內(nèi)的現(xiàn)金流期限錯(cuò)配限額 30 ? 現(xiàn)金流期限錯(cuò)配限額 ? 所有超限額情況都應(yīng)依規(guī)定程序申請，經(jīng)批準(zhǔn)后實(shí)施，并保有書面記錄。即負(fù)數(shù)不怕，但要在融資能力之內(nèi)，在風(fēng)險(xiǎn)承受能力之內(nèi)?？筛鶕?jù)重要性原則選定部分現(xiàn)金流量極少、發(fā)生頻率低的表內(nèi)外資產(chǎn)及負(fù)債項(xiàng)目不納入現(xiàn)金流錯(cuò)配凈額的計(jì)算。 ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源在于銀行的現(xiàn)金流無法平衡，現(xiàn)金流入量無法抵補(bǔ)現(xiàn)金流出量。 ? 信息系統(tǒng)是工具，不能指望有了系統(tǒng)就能自動(dòng)分析風(fēng)險(xiǎn)狀況，實(shí)際上還是要靠操作系統(tǒng)的人。 22 ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 的監(jiān)督及后評價(jià)制度 ? 監(jiān)事會(huì)（監(jiān)事）應(yīng)對董事會(huì)及高級管理層在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的履職情況進(jìn)行監(jiān)督評價(jià)，并每年至少一次向股東大會(huì)（股東）報(bào)告董事會(huì)及高級管理層在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的履職情況。 商業(yè)銀行至少應(yīng)按本外幣分別管理 。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門和人員應(yīng)保持相對獨(dú)立性 ， 特別是獨(dú)立于從事資金交易的部門 （ 主要目的是保證其履職的獨(dú)立性 ） 。 ? 實(shí)施要求： 最遲應(yīng)于 2020年底前達(dá)到要求 ,但有寬限期。 2020年 1月，正式進(jìn)入非現(xiàn)場監(jiān)管報(bào)表體系。 包括流動(dòng)性比例、調(diào)整流動(dòng)性比例、流動(dòng)性缺口率、存貸比、人民幣超額備付金率、核心負(fù)債比例、最大十戶存款比例等，散見于 《 商業(yè)銀行法 》 、 《 商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引（試行） 》 （銀監(jiān)發(fā) [2020]88號(hào)）、 《 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行） 》 （銀監(jiān)發(fā) [2020]89號(hào)）、 《 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于印發(fā)非現(xiàn)場監(jiān)管基礎(chǔ)指標(biāo)定義及計(jì)算公式的通知 》（銀監(jiān)發(fā) 〔 2020〕 84 號(hào)）等文件。包括： ? 合同期限錯(cuò)配 ? 融資集中度 ? 可用的無變現(xiàn)障礙資產(chǎn) ? 以重要貨幣計(jì)價(jià)的流動(dòng)性覆蓋率 ? 與市場有關(guān)的監(jiān)測指標(biāo) 12 ? 我國流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架體系及其改進(jìn)（一） ? 質(zhì)量要求： 原來比較散亂 ， 缺乏系統(tǒng)的規(guī)范與要求 。為反映本地具體情況，一些特定的參數(shù)可由各國（地區(qū)）監(jiān)管當(dāng)局自行決定。 ? 與 2020年版的重大差別主要表現(xiàn)在：強(qiáng)調(diào)制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)承受能力的重要性、保持充足的流動(dòng)性水平、將流動(dòng)性成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)切分到各個(gè)重要經(jīng)營活動(dòng)中去的必要性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與監(jiān)測應(yīng)涵蓋或有項(xiàng)目、嚴(yán)重壓力情景的設(shè)計(jì)及使用、完善的應(yīng)急融資計(jì)劃、日間流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、通過信息披露提升市場自律 9 ? 金融危機(jī)后巴塞爾委員會(huì)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的反思及行動(dòng)（三） ? 《 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的穩(wěn)健原則 》 的主要內(nèi)容 ? 共有 17條原則，要求銀行建立有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架，保持充足的流動(dòng)性，包括應(yīng)持有高質(zhì)量流動(dòng)資產(chǎn)儲(chǔ)備以應(yīng)對壓力事件；明確了銀行董事會(huì)和高管層在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面的職責(zé)，要求銀行制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)政策和風(fēng)險(xiǎn)容忍度；要求銀行全面運(yùn)用現(xiàn)金流預(yù)測、限額控制和流動(dòng)性壓力測試等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施；要求銀行制定穩(wěn)健的應(yīng)急融資方案；要求銀行維持足夠的高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)以應(yīng)對流動(dòng)性應(yīng)急需求等。 7 ? 金融危機(jī)后巴塞爾委員會(huì)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的反思及行動(dòng)（一） ? 金融危機(jī)前巴塞爾委員會(huì)有關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的文件 ? Core Principles for Effective Banking Supervision, October 2020 ? Sound practices for managing liquidity for banking anizations, February 2020 ? The management of liquidity risk in financial groups, May 2020 ? 2020年 11月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)成立了流動(dòng)性工作小組，旨在對成員國流動(dòng)性監(jiān)管實(shí)務(wù)進(jìn)行評價(jià) ? 流動(dòng)性工作小組在 2020年 2月發(fā)布的 《 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的挑戰(zhàn) 》 中是這樣總結(jié)當(dāng)時(shí)還在進(jìn)行中的金融危機(jī)的：“ 這次危機(jī)是在長期以來市場片面追求收益、機(jī)構(gòu)過度競價(jià)、信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)降至非正常水平的背景下產(chǎn)生的，同時(shí)日新月異的金融創(chuàng)新和復(fù)雜金融工具的發(fā)展更加劇了這一不良趨勢。 4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分類 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 指商業(yè)銀行在不影響日常經(jīng)營或財(cái)務(wù)狀況的情況下，無法有效滿足資金需求的風(fēng)險(xiǎn) 市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 指由于市場深度不足或市場動(dòng)蕩，商業(yè)銀行無法以合理的市場價(jià)格出售資產(chǎn)以獲得資金的風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)構(gòu)性流 動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 或 有 流 動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 5 ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) ?流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與各種風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)，其他各種風(fēng)險(xiǎn)最終都將作用于銀行流動(dòng)性狀況，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步反作用于其他風(fēng)險(xiǎn)，在短時(shí)間內(nèi)使面臨的風(fēng)險(xiǎn)急驟升級（一般情況下，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是次生的，但并不排除有時(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是首發(fā)風(fēng)險(xiǎn)）； ?流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)用資本緩解作用不大，此次金融危機(jī)中有的銀行資本充足率水平并不低，但在流動(dòng)性危機(jī)暴發(fā)后， 仍然難逃破產(chǎn)的厄運(yùn) ，被迫進(jìn)行合并或被收購 ； ?流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)性強(qiáng)， 此次金融危機(jī)證明了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的突然性，一些融資渠道在短時(shí)間內(nèi)可能消失殆盡 ； ?流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)傳播快，一些經(jīng)營正常、健康的銀行也可能無法避免?？梢垣@取資金但需付出額外成本仍然屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)； ? 支付到期義務(wù)，而不是債務(wù)。（巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)定義） ? 有清償能力，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與清償風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是處于可持續(xù)經(jīng)營情況下的銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)； ? 突出成本概念，包括時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本。 ? 銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)使其天然地面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 ?流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策應(yīng)與本行總體發(fā)展戰(zhàn)略相一致，與本行總體財(cái)務(wù)實(shí)力相匹配，并充分考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)的相互影響與轉(zhuǎn)換。 ? 2020年 9月，巴塞爾委員會(huì)對 2020年發(fā)布的 《 銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的穩(wěn)健做法 》 進(jìn)行了重大修訂，發(fā)布了 《 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的穩(wěn)健原則 》 （ Liquidity Risk: Management and Supervisory Challenges, February 2020）。 ? 兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的特點(diǎn)： 一是主要由國際協(xié)調(diào)一致且已明確取值的特定參數(shù)構(gòu)成。 11 ? 金融危機(jī)后巴塞爾委員會(huì)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的反思及行動(dòng)（五） ? 為進(jìn)一步加強(qiáng)和提高全球流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的一致性，巴塞爾委員會(huì)還制定了一套監(jiān)測工具，用于對銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測，以便母國監(jiān)管當(dāng)局與東道國監(jiān)管當(dāng)局就這些流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行交流。 13 ? 我國流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架體系及其改進(jìn)（二） ? 傳統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)。 2020年 2月， 《 中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的通知 》 （銀監(jiān)辦發(fā) 〔 2020〕 52號(hào)）通知銀行業(yè)對流動(dòng)性覆蓋率（ LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（ NSFR）兩個(gè)新指標(biāo)進(jìn)行測算。 ? 定位： 不僅是實(shí)施新資本協(xié)議的法規(guī)框架中的組成部分，更是與 “ 市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引 ” 等指引一道，共同構(gòu)成銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理指引體系。 ? 日常管理 商業(yè)銀行應(yīng)指定專門人員或部門負(fù)責(zé)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作 ， 負(fù)責(zé)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的部門應(yīng)當(dāng)職責(zé)明確 ， 并建立完善的報(bào)告制度 。 ? 原則上流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)按幣種分別進(jìn)行 ， 但在該幣種可以自由兌換且業(yè)務(wù)量較小 、 對本行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平及整體市場影響都較小的情況下 ， 商業(yè)銀行可按照重要性原則合并管理 。 ? 將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)納入內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制 應(yīng)是一個(gè)比較好的辦法 。 23 ?