財(cái)務(wù)分析-全文預(yù)覽
【正文】 57=14％ (四 )獲取現(xiàn)金能力分析 獲取現(xiàn)金的能力 指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值。 1000= 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流入247。 14208=％ 預(yù)計(jì)銷售商品流入 =銷售額 增長率 銷售收現(xiàn)比 =14208 ％ =14499(萬元 ) 預(yù)計(jì)經(jīng)營現(xiàn)金流出 =銷售商品流入 247。 經(jīng)營活動(dòng)流入流出比為 ，表明企業(yè) 1元的流出可換回 。 現(xiàn)金流量表的 主要作用 ： 一 :提供本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù)； 二 :提供評價(jià)本期收益質(zhì)量的信息； 三 :有助于評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性； 四 :有助于評價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性； 五 :用于預(yù)測企業(yè)的未來現(xiàn)金流量。 年度末普通股數(shù) A公司每股凈資產(chǎn) =7300247。 留存盈利比率 = (凈利潤 全部股利 )247。 普通股每股凈收益 ) 100％ A公司股利支付率 =(247。 股票獲利率 =普通股每股股利 247。 =10(倍 ) ② 每股股利 是指股利總額與期末普通股股份總數(shù)之比。 12 ④ 復(fù)雜股權(quán)結(jié)構(gòu)問題 (2)使用每股收益分析盈利性注意的問題 ①每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)。 表 2— 14 單位：萬元 凈利潤 加：年初未分配利潤 可分配利潤 減：提取法定盈余公積金 可供股東分配的利潤 減：已分配優(yōu)先股股利 提取任意盈余公積金 已分配普通股股利 未分配利潤 股本 (每股面值 1元、市價(jià) 6元 ) 資本公積 盈余公積 未分配利潤 所有者權(quán)益合計(jì) 1500 600 2100 225 1875 0 75 1000 800 2500 2600 1400 80O 7300 公司當(dāng)年凈利潤 1500萬元，發(fā)行在外的普通股為 2500萬股。 2 評分 1 4 流動(dòng)比率 凈資產(chǎn) /負(fù)債 資產(chǎn) /固定資產(chǎn) 銷售成本 /存貨 銷售額 /應(yīng)收賬款 銷售額 /固定資產(chǎn) 銷售額 /凈資產(chǎn) 25 25 15 10 10 10 5 8 6 4 3 12 10 合 計(jì) 100 (二 )綜合評價(jià)方法 (標(biāo)準(zhǔn) ) 指 標(biāo) 評分值 標(biāo)準(zhǔn)比 率 (％ ) 行業(yè)最高 比率 (％ ) 最高 評分 最低 評分 每分比率 的差 (％ ) 盈利能力： 總資產(chǎn)凈利率 銷售凈利率 凈值報(bào)酬率 償債能力： 自有資本比率 流動(dòng)比率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 成長能力： 銷售增長率 凈利增長率 人均凈利增長率 20 20 10 8 8 8 8 6 6 6 10 4 16 40 150 600 800 15 10 10 20 20 20 100 450 1200 1200 30 20 20 30 30 15 12 12 12 12 9 9 9 10 10 5 4 4 4 4 3 3 3 1 15 75 150 100 5 合 計(jì) 100 150 50 表 26 ABC公司財(cái)務(wù)情況評分 單位 :% 指 標(biāo) 實(shí)際 比率 1 標(biāo)準(zhǔn) 比率 2 差異 3=12 每分 比率 4 調(diào)整分 5=3247。 銷售收入 銷售收入 247。 [1－(800+1060)247。 年度末股東權(quán)益 100％ 第三節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用 一、杜邦財(cái)務(wù)分析體系 權(quán)益乘數(shù) =1247。 平均凈資產(chǎn) 100% 平均凈資產(chǎn) =(年初凈資產(chǎn) +年末凈資產(chǎn) )247。 資產(chǎn)凈利率 =136247。 銷售收入 ] 100％ (三 )資產(chǎn)凈利率 企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。 銷售凈利率 =(凈利潤 247。 80= 長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率 = 長期負(fù)債 247。 (9406)] 100％ =% (四 ) 已獲利息倍數(shù) (利息保障倍數(shù) )是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量償付借款利息的能力。 (三 )有形凈值債務(wù)率 是企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比。 產(chǎn)權(quán)比率 =(負(fù)債總額 247。 資產(chǎn)總額 ) 100％ 例 :ABC公司 200X年度負(fù)債總額為 1060萬元 ,資產(chǎn)總額為 2000萬元。 2 例 :ABC公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =3000247。 [(610+700)247。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 247。年末應(yīng)收賬款余額為 400萬元 ,依上式計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =3000247。 平均在產(chǎn)品存貨 (三 ) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 247。該公司存貨周轉(zhuǎn)率為： 存貨周轉(zhuǎn)率 = 2644247。 存貨周轉(zhuǎn)率 =360247。 2．速動(dòng)比率分析 保守速動(dòng)比率 =(現(xiàn)金 +短期證券 +應(yīng)收賬款凈額 )/流動(dòng)負(fù)債 將 ABC公司的有關(guān)數(shù)據(jù)代入： 保守速動(dòng)比率 = ( 50+6+8+398) 247。 300 = 計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的
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