北大光華財(cái)務(wù)管理第九章營(yíng)運(yùn)資金管理-全文預(yù)覽
【正文】 年度銷售總規(guī)模/應(yīng)付帳款平均規(guī)模 = 820/82=10次 應(yīng)付帳款帳齡=365/周轉(zhuǎn)次數(shù)=365/10=36.5天,當(dāng)計(jì)算出現(xiàn)金使用效率的三個(gè)指標(biāo)后，就要對(duì)公司的現(xiàn)金使用效率進(jìn)行評(píng)價(jià)。 應(yīng)收帳款帳齡=365/周轉(zhuǎn)次數(shù) 周轉(zhuǎn)次數(shù)= 年度賒銷總規(guī)模/應(yīng)收帳款平均規(guī)模 舉例，某公司一年內(nèi)的賒銷規(guī)模為1150萬元，應(yīng)收帳款平均規(guī)模為180萬元，求應(yīng)收帳款帳齡。,舉例。在公司的經(jīng)營(yíng)周期一定的條件下，應(yīng)付帳款帳齡越長(zhǎng)，則現(xiàn)金周期越短，說明公司是在利用其他公司的資金作生意，因此提高了自己公司的現(xiàn)金使用效率。有保證銀行借款 多余現(xiàn)金的管理 總成本為 （C/2K）＋（T/CF） 為了使總成本達(dá)到最小，可以得到,鮑莫爾模型,本理論模型有兩個(gè)缺點(diǎn)。機(jī)會(huì)成本為年K。,鮑莫爾模型,鮑莫爾模型是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鮑莫爾于1952年創(chuàng)造的。,（二）公司為什么要持有合理數(shù)量的現(xiàn)金？,充足而合理數(shù)量的現(xiàn)金可以給公司帶來哪些好處？ 獲得交易折扣 抓住獲利機(jī)會(huì) 應(yīng)付意外事件,二、現(xiàn)金管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié),確定合理的現(xiàn)金持有量 預(yù)測(cè)與計(jì)劃實(shí)際現(xiàn)金持有量 管理現(xiàn)金的余缺 評(píng)估現(xiàn)金占用的效率。 影響租金等的支付，損害公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。,（三）定量訂貨模型與定期訂貨模型的比較,第三節(jié) 現(xiàn)金管理,一、現(xiàn)金的重要性 二、現(xiàn)金管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié),一、現(xiàn)金的重要性,（一）公司為什么要持有現(xiàn)金？,（二）公司為什么要持有合理數(shù)量的現(xiàn)金？,現(xiàn)金持有量不足又哪些害處？ 影響訂貨量，從而影響公司的獲利水平。,安全存貨與訂貨點(diǎn),安全存貨的影響因素： 需求與供給的穩(wěn)定性。,基本模型,經(jīng)濟(jì)訂貨批量,經(jīng)濟(jì)訂貨批量是指在考慮生產(chǎn)（購置）成本，保管成本和訂貨成本（不考慮短缺成本）的情況下，使總存貨成本最低的訂貨批量。 銷售預(yù)測(cè)的方法很多，有些銷售預(yù)測(cè)需要用到較復(fù)雜的數(shù)學(xué)方法，其中多因素分析方法是比較常用的一種。 數(shù)字統(tǒng)計(jì)。 在供應(yīng)商的產(chǎn)品更新?lián)Q代時(shí)，經(jīng)銷商手中過多的老產(chǎn)品存貨的銷售將遇到困難。每批訂貨所需發(fā)生的各種費(fèi)用。 保管成本。,第二節(jié) 存貨管理,一、存貨的基本概念 二、存貨管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié) 三、存貨數(shù)量統(tǒng)計(jì)與銷售量預(yù)測(cè) 四、存貨管理模型與方法,一、存貨的基本概念,存貨的類型： 在途存貨 庫房中的存貨 中間需求與最終需求 中間需求是指產(chǎn)品經(jīng)銷商對(duì)供貨商的訂貨需求。第九章 營(yíng)運(yùn)資本管理,第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資本 第二節(jié) 存貨管理 第三節(jié) 現(xiàn)金管理 第四節(jié) 應(yīng)收帳款管理,第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資本,一、定義 二、構(gòu)成 三、現(xiàn)
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