【正文】 現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制目標(biāo)企業(yè)為目的的融資需求，不得向以短期投資收益為主要目的的財(cái)務(wù)性并購(gòu)活動(dòng)提供并購(gòu)貸款。第十四條并購(gòu)資金來(lái)源中包含固定收益類(lèi)工具的，應(yīng)審慎評(píng)估其對(duì)并購(gòu)貸款還款來(lái)源造成的影響，此類(lèi)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)應(yīng)報(bào)總行核準(zhǔn)。第十條 并購(gòu)貸款所對(duì)應(yīng)的并購(gòu)交易，應(yīng)滿足下列條件：（一）并購(gòu)雙方具備一定的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度或戰(zhàn)略相關(guān)性，并購(gòu)交易完成后，雙方能夠通過(guò)戰(zhàn)略、管理、技術(shù)和市場(chǎng)的整合形成協(xié)同效應(yīng)；（二）按有關(guān)規(guī)定已經(jīng)或即將獲得批準(zhǔn)，并履行必要的登記、公告等手續(xù)；（三）涉及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、反壟斷、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的，已按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關(guān)方面的批準(zhǔn)和履行相關(guān)手續(xù)；（四）屬于溢價(jià)收購(gòu)的，溢價(jià)比例應(yīng)控制在合理的范圍內(nèi)；（五）同時(shí)使用固定收益類(lèi)工具作為收購(gòu)資本金來(lái)源的，該工具不得設(shè)置任何償付優(yōu)先權(quán)。第六條 建設(shè)銀行開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，遵循依法合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則。公司融資類(lèi)并購(gòu)貸款指以并購(gòu)方企業(yè)及其并購(gòu)?fù)瓿珊笳w情況為評(píng)價(jià)主體，包括并購(gòu)方企業(yè)直接申請(qǐng)的并購(gòu)貸款，或由“子公司”申請(qǐng)，但由并購(gòu)方企業(yè)提供擔(dān)保的并購(gòu)貸款兩種情況。第二條 本實(shí)施細(xì)則所稱(chēng)并購(gòu)，是指境內(nèi)并購(gòu)方企業(yè)通過(guò)受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購(gòu)新增股權(quán)，或收購(gòu)資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)企業(yè)的交易行為。十一、并購(gòu)方用于并購(gòu)的資金來(lái)源中包含固定收益類(lèi)工具的，應(yīng)提供該工具的權(quán)屬證明（如有）、與該工具估值有關(guān)的資料等。七、并購(gòu)的可行性研究報(bào)告，估值評(píng)估方法及評(píng)估結(jié)果的報(bào)告，并需提供涉及資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告，被并購(gòu)方出讓資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明、有經(jīng)營(yíng)特許權(quán)的經(jīng)營(yíng)許可證等。三、提供并購(gòu)方企業(yè)類(lèi)型、注冊(cè)資金、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人、股東背景、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人事結(jié)構(gòu)、歷史沿革、行業(yè)地位（包括整體行業(yè)及區(qū)域的行業(yè)情況的介紹）、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等相關(guān)材料。第十六條 對(duì)于異地或跨境的并購(gòu)交易，原則上，并購(gòu)方所在的貸款行應(yīng)與目標(biāo)企業(yè)所在地分行/子公司進(jìn)行聯(lián)合調(diào)查，征詢目標(biāo)企業(yè)所在地分行/子公司的意見(jiàn)，分行/子公司應(yīng)予以配合。第十五條 并購(gòu)方申請(qǐng)并購(gòu)貸款須向我行提交書(shū)面申請(qǐng)報(bào)告，并提供并購(gòu)方、目標(biāo)企業(yè)的基本資料和并購(gòu)交易的相關(guān)資料：（一）并購(gòu)方、目標(biāo)企業(yè)的基本資料并購(gòu)雙方的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、法人代碼證書(shū)、法定代表人身份證明、工商變更登記、檢驗(yàn)、貸款卡、公司章程、財(cái)務(wù)報(bào)表等。以集團(tuán)所屬子公司申請(qǐng)并購(gòu)貸款、但收購(gòu)行為屬于公司戰(zhàn)略布局中一環(huán)的，原則要求集團(tuán)公司提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。第十條 并購(gòu)方準(zhǔn)入要求：（一）并購(gòu)方依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，信用狀況良好，沒(méi)有信貸違約、逃廢銀行債務(wù)等不良記錄；（二）并購(gòu)方在我行信用評(píng)級(jí)為bbb（含）以上；（三）并購(gòu)后重組企業(yè)或項(xiàng)目公司資產(chǎn)負(fù)債率原則上不高于70%；（四）如屬于非產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)并購(gòu)，并購(gòu)方必須同時(shí)滿足以下條件：主業(yè)經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)定，在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位；綜合實(shí)力較強(qiáng)，具有較強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力；具有開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)。第二章 風(fēng)險(xiǎn)管理基本要求第七條 我行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：（一）全行并購(gòu)貸款余額占同期核心資本凈額的比例不超過(guò)50%；（二）對(duì)同一行業(yè)的并購(gòu)貸款余額不超過(guò)同期銀行核心資本凈額的10%（制造業(yè)可按二類(lèi)子行業(yè)計(jì)算）；（三）對(duì)同一借款人的并購(gòu)貸款余額不超過(guò)同期銀行核心資本凈額的5%；對(duì)單一集團(tuán)的并購(gòu)貸款余額不超過(guò)同期銀行核心資本凈額的10%；（四）貸款金額在并購(gòu)的資金來(lái)源中所占比例不應(yīng)超過(guò)50%；（五）并購(gòu)貸款期限一般不超過(guò)五年。第四條 我行開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)應(yīng)遵循“依法合規(guī)、商業(yè)可持續(xù)、專(zhuān)業(yè)管理、風(fēng)險(xiǎn)可控”的原則,主要支持戰(zhàn)略性的并購(gòu)，支持有實(shí)力的大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行兼并重組和行業(yè)整合，支持市場(chǎng)前景好、有效益、有助于形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)的兼并重組，支持符合條件的中資企業(yè)“走出去”。篇四：并購(gòu)貸款管理辦法中國(guó)銀行股份有限公司并購(gòu)貸款管理辦法（2009年版）第一章 總則第一條 為規(guī)范中國(guó)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“我行”）并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及行內(nèi)規(guī)章制度，特制定本辦法。三、還本計(jì)劃還本計(jì)劃按以下第 種方式確定：（一）還本計(jì)劃如下：1． 年 月 日 金額 ； 2． 年 月 日 金額 ； 3． 年 月 日 金額 ； 4． 年 月 日 金額 ； 5． 年 月 日 金額 ； 6． 年 月 日 金額。但對(duì)于本金逾期超過(guò)九十天仍未收回的貸款、利息逾期超過(guò)九十天仍未收回的貸款或者法律、法規(guī)或規(guī)章另有規(guī)定的貸款，甲方的還款在償還上述費(fèi)用后應(yīng)按照先還本后還息的原則償還。（二）。（二）本合同項(xiàng)下貸款按以下第 種方式結(jié)息： 1．按月結(jié)息，結(jié)息日固定為每月的第20日； 2．按季結(jié)息，結(jié)息日固定為每季末月的第20日； 3．其他方式。本合同項(xiàng)下的貸款按日計(jì)息，日利率＝年利率/360。三、本條中的起息日是指本合同項(xiàng)下首次發(fā)放的貸款轉(zhuǎn)存到甲方指定賬戶之日。利率調(diào)整日為起息日在調(diào)整當(dāng)月的對(duì)應(yīng)日，當(dāng)月沒(méi)有起息日的對(duì)應(yīng)日的，則當(dāng)月最后一日為利率調(diào)整日。第三條 借款期限本合同約定借款期限為，即從 年 月 日起至 年 月 日。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》以及有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章，甲乙雙方經(jīng)協(xié)商一致，訂立本合同，以便共同遵守。..某某銀行投資銀行部主調(diào)人某某，協(xié)同某某支行主調(diào)人某某、審批人某某行長(zhǎng)進(jìn)行盡職調(diào)查，審查《盡職調(diào)查報(bào)告（初稿）》，共同完成《盡職調(diào)查報(bào)告》。..討論主要是指討論盡職調(diào)查中涉及的問(wèn)題和分歧，從而使盡職調(diào)查人員與企業(yè)的意見(jiàn)達(dá)成一致。..實(shí)地調(diào)查是指到企業(yè)的主要生產(chǎn)場(chǎng)地或建設(shè)工地等業(yè)務(wù)基地進(jìn)行實(shí)地調(diào)查。：本盡職調(diào)查的范圍涉及借款人（或申請(qǐng)人/收購(gòu)人）某某有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“某某公司”）、抵押人（或被收購(gòu)人/目標(biāo)企業(yè)）某某有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“某某公司”）、保證人某某有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“某某公司”）。第三篇：并購(gòu)貸款申請(qǐng)報(bào)告關(guān)于某某有限公司申請(qǐng) xx萬(wàn)元并購(gòu)貸款的《盡職調(diào)查報(bào)告》目 錄盡職調(diào)查報(bào)告的編制說(shuō)明盡職調(diào)查工作底稿說(shuō)明 第一章 申請(qǐng)并購(gòu)貸款內(nèi)容概要第二章 并購(gòu)項(xiàng)目、并購(gòu)主體內(nèi)容概要第x章 盡職調(diào)查報(bào)告正文第四章 本次并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)揭示與風(fēng)險(xiǎn)控制第x章 本次并購(gòu)貸款的綜合效益分析第六章 盡職調(diào)查報(bào)告結(jié)論盡職調(diào)查報(bào)告的編制說(shuō)明 ：本盡職調(diào)查報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本報(bào)告”）根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、某某銀行《并購(gòu)貸款管理制度》、《并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)操作規(guī)程》及其《盡職調(diào)查工作底稿》附件、中國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具盡職調(diào)查指引》編制。第三十六條商業(yè)銀行在并購(gòu)貸款不良率上升時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)以下內(nèi)容的報(bào)告、檢查和評(píng)估：（一）并購(gòu)貸款擔(dān)保的方式、構(gòu)成和覆蓋貸款本息的情況；（二）針對(duì)不良貸款所采取的清收和保全措施；（三）處置質(zhì)押股權(quán)的情況；（四）依法接管企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)的情況；（五）并購(gòu)貸款的呆賬核銷(xiāo)情況。第三十三條商業(yè)銀行應(yīng)按照不低于其他貸款種類(lèi)的頻率和標(biāo)準(zhǔn)對(duì)并購(gòu)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)和計(jì)提撥備。第二十九條商業(yè)銀行應(yīng)在借款合同中約定提款條件以及與貸款支付使用相關(guān)的條款，提款條件應(yīng)至少包括并購(gòu)方自籌資金已足額到位和并購(gòu)合規(guī)性條件已滿足等內(nèi)容。以目標(biāo)企業(yè)股權(quán)質(zhì)押時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)采用更為審慎的方法評(píng)估其股權(quán)價(jià)值和確定質(zhì)押率。第二十四條商業(yè)銀行可根據(jù)并購(gòu)交易的復(fù)雜性、專(zhuān)業(yè)性和技術(shù)性，聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行有關(guān)調(diào)查并在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)使用該中介機(jī)構(gòu)的調(diào)查報(bào)告。第二十一條商業(yè)銀行應(yīng)在并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)受理、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、合同簽訂、貸款發(fā)放、貸后管理等主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)以及內(nèi)部控制體系中加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)化的管理與控制。商業(yè)銀行對(duì)同一借款人的并購(gòu)貸款余額占同期本行核心資本凈額的比例不應(yīng)超過(guò)5%。 上述不利情形包括但不限于：（一）并購(gòu)雙方的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（包括現(xiàn)金流）在還款期內(nèi)未能保持穩(wěn)定或呈增長(zhǎng)趨勢(shì)；（二）并購(gòu)雙方的治理結(jié)構(gòu)不健全，管理團(tuán)隊(duì)不穩(wěn)定或不能勝任；（三）并購(gòu)后并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)未能產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)；（四）并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，尤其是并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)受同一實(shí)際控制人控制的情形。第十一條商業(yè)銀行評(píng)估整合風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于分析并購(gòu)雙方是否有能力通過(guò)以下方面的整合實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)：（一）發(fā)展戰(zhàn)略整合；（二）組織整合；（三）資產(chǎn)整合；（四）業(yè)務(wù)整合；（五）人力資源及文化整合。第二章風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估第八條商業(yè)銀行應(yīng)在全面分析戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等與并購(gòu)有關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上評(píng)估并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。第四條本指引所稱(chēng)并購(gòu)貸款，是指商業(yè)銀行向并購(gòu)方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購(gòu)交易價(jià)款的貸款。二○○八年十二月六日商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引第一章總則第一條為規(guī)范商業(yè)銀行并購(gòu)貸款經(jīng)營(yíng)行為，提高商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理能力，促進(jìn)銀行業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力，維護(hù)銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)，制定本指引。商業(yè)銀行開(kāi)辦并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)后，如發(fā)生不能持續(xù)滿足以上所列條件的情況，應(yīng)當(dāng)停止辦理新發(fā)生的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)按照《指引》的規(guī)定，對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)行充分的核查及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，著重關(guān)注并購(gòu)方及被并購(gòu)方資金情況、合規(guī)性問(wèn)題以及企業(yè)發(fā)展前景等，切實(shí)地保障并購(gòu)貸款能夠得到償還。（二）并購(gòu)貸款期限一般不超過(guò)七年。（四）商業(yè)銀行對(duì)單一借款人的并購(gòu)貸款余額占同期本行一級(jí)資本凈額的比例不應(yīng)超過(guò)5%。（二）商業(yè)銀行應(yīng)充分評(píng)估并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行應(yīng)在全面分析戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等與并購(gòu)有關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上評(píng)估并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。借款人取得貸款后，應(yīng)將該筆貸款用于支付并購(gòu)交易的價(jià)款，從而完成企業(yè)的并購(gòu)。貸款合同是并購(gòu)貸款中最為關(guān)鍵的文件之一，銀行需通過(guò)貸款合同充分明確借款人及貸款人的權(quán)利義務(wù)，如借款人需對(duì)并購(gòu)貸款專(zhuān)款專(zhuān)用、做出涉及重大資產(chǎn)處理需經(jīng)過(guò)銀行同意，如違反合同約定可提前要求償還貸款等，保障自身的權(quán)益。在盡職調(diào)查過(guò)程中，商業(yè)銀行通常會(huì)關(guān)注并購(gòu)方以及被并購(gòu)方的資金情況、合法合規(guī)情況、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、管理團(tuán)隊(duì)、股東支持、在行業(yè)中處于的位置以及行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景等從而預(yù)估其未來(lái)的還款能力。在一般的貸款中，銀行更多的是考察借款人的償還能力，而在并購(gòu)貸款中，由于被并購(gòu)方的未來(lái)發(fā)展前景對(duì)于并購(gòu)?fù)瓿珊蟛①?gòu)方起著很大的作用，因此銀行通常對(duì)被并購(gòu)方的資金情況以及其行業(yè)位置、發(fā)展前景等都要做出充分的預(yù)估，以綜合判斷并購(gòu)貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)股權(quán)收購(gòu)涉及的被并購(gòu)方為上市公司時(shí)，更是將二級(jí)市場(chǎng)的直接融資風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)并購(gòu)貸款輸送至了信貸市場(chǎng)，對(duì)于發(fā)放并購(gòu)貸款的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)更加需要專(zhuān)業(yè)、細(xì)致的判斷。由于現(xiàn)在并購(gòu)項(xiàng)目中通常需要對(duì)目標(biāo)公司從股權(quán)的層面進(jìn)行控制，進(jìn)而取得目標(biāo)公司整體具有核心競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)的技術(shù)、人員等，因此股權(quán)收購(gòu)成為現(xiàn)在并購(gòu)市場(chǎng)上投資者十分青睞的并購(gòu)手段之一。從本質(zhì)上看，并購(gòu)貸款與一般貸款并無(wú)區(qū)別，銀行對(duì)于并購(gòu)貸款的審查及關(guān)注點(diǎn)仍然集中在借款人能否按時(shí)還款付息。二、并購(gòu)貸款的特點(diǎn) 1《貸款通則》第二十條第3款，“對(duì)借款人的限制：……三、不得用貸款從事股本權(quán)益性投資，國(guó)家另有規(guī)定的除外……” 2《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第四條，本指引所稱(chēng)并購(gòu)貸款，是指商業(yè)銀行向并購(gòu)方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購(gòu)交易價(jià)款和費(fèi)用的貸款?！吨敢穼⒉①?gòu)貸款作為一項(xiàng)特殊的貸款類(lèi)別，放開(kāi)了對(duì)企業(yè)在并購(gòu)項(xiàng)目中向商業(yè)銀行貸款的限制。中國(guó)人民銀行在1996年頒布的《貸款通則》禁止企業(yè)向商業(yè)銀行貸款用于股本權(quán)益性投資。在一般的并購(gòu)項(xiàng)目中，企業(yè)很難一次性以其自有資金支付并購(gòu)所需的全部?jī)r(jià)款，因此在遇到并購(gòu)資金瓶頸時(shí)，商業(yè)銀行的并購(gòu)貸款則成為了企業(yè)并購(gòu)融資中最為重要的融資渠道之一。企業(yè)并購(gòu)?fù)ǔＪ且豁?xiàng)龐大的工程，其涉及多方面的法律關(guān)系，同時(shí)也需要大量的資金從而完成并購(gòu)。我國(guó)的商業(yè)銀行并購(gòu)貸款仍然處于起步階段。在此背景下，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“銀監(jiān)會(huì)”）于2008年12月9日出臺(tái)了《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《指引》”），成為我國(guó)禁止并購(gòu)貸款的破冰之舉。2可以看出，《指引》對(duì)并購(gòu)貸款概念性的闡述包含了以下幾個(gè)要點(diǎn)：第一，并購(gòu)貸款的發(fā)放對(duì)象為企業(yè)并購(gòu)中的并購(gòu)方或其子公司；第二，并購(gòu)貸款的用途僅限為用于支付并購(gòu)交易的價(jià)款和相關(guān)的費(fèi)用，而不能挪作他用。并購(gòu)可由并購(gòu)方通過(guò)其專(zhuān)門(mén)設(shè)立的無(wú)其他業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全資或控股子公司進(jìn)行。企業(yè)并購(gòu)的方式通常有三種：資產(chǎn)收購(gòu)、債務(wù)承擔(dān)以及股權(quán)收購(gòu)。因此，商業(yè)銀行在向企業(yè)進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)提供并購(gòu)貸款的時(shí)候，其對(duì)于股權(quán)收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)需要進(jìn)行充分的預(yù)估。如前所述，對(duì)于任何的貸款項(xiàng)目，銀行最為關(guān)注的就是借款人的償債能力，是否能夠按時(shí)還本付息。在商業(yè)銀行受理了借款人的借款申請(qǐng)后，應(yīng)由并購(gòu)貸款團(tuán)隊(duì)組織開(kāi)展對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目的盡職調(diào)查，其中對(duì)并購(gòu)方、被并購(gòu)方等都應(yīng)進(jìn)行充分的調(diào)查和了解，從而保證對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)有充分的認(rèn)識(shí)。在商業(yè)銀行完成并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，如評(píng)估結(jié)果為可以發(fā)放貸款，則其需要與借款人簽訂貸款合同。貸款合同簽訂后，商業(yè)銀行應(yīng)向借款人發(fā)放并購(gòu)貸款。圖1 并購(gòu)貸款流程圖四、并購(gòu)貸款中對(duì)商業(yè)銀行的要求并購(gòu)貸款對(duì)于商業(yè)銀行而言屬于風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款業(yè)務(wù)，因此《指引》對(duì)開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行提出了明確的要求，現(xiàn)筆者簡(jiǎn)要梳理如下：（一）開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行應(yīng)符合的條件 ； %；；。（三）商業(yè)銀行全部并購(gòu)貸款余額占同期本行一級(jí)資本凈額的比例不應(yīng)超過(guò)50%。五、并購(gòu)貸款中對(duì)借款人的要求在并購(gòu)貸款中，借款人按照《指引》的要求，應(yīng)當(dāng)注意以下問(wèn)題：（一）借款人申請(qǐng)的并購(gòu)貸款在并購(gòu)交易價(jià)款中所占比例不應(yīng)高于60%。六、結(jié)語(yǔ)并購(gòu)貸款從實(shí)質(zhì)上與一般貸款并無(wú)區(qū)別，但由于其貸款專(zhuān)用于企業(yè)并購(gòu)，因此并購(gòu)所帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)、不確定性導(dǎo)致并購(gòu)貸款在銀行貸款業(yè)務(wù)中屬于比較復(fù)雜的業(yè)務(wù)。 符合上述條件的商業(yè)銀行在開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)前，應(yīng)按照《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)