【正文】 聯(lián)合調(diào)查，征詢目標(biāo)企業(yè)所在地分行/子公司的意見，分行/子公司應(yīng)予以配合。七、并購的可行性研究報(bào)告，估值評(píng)估方法及評(píng)估結(jié)果的報(bào)告，并需提供涉及資產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告，被并購方出讓資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明、有經(jīng)營(yíng)特許權(quán)的經(jīng)營(yíng)許可證等。第二條 本實(shí)施細(xì)則所稱并購，是指境內(nèi)并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購新增股權(quán)，或收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)企業(yè)的交易行為。第六條 建設(shè)銀行開展并購貸款業(yè)務(wù)，遵循依法合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則。第十四條并購資金來源中包含固定收益類工具的，應(yīng)審慎評(píng)估其對(duì)并購貸款還款來源造成的影響，此類并購貸款業(yè)務(wù)應(yīng)報(bào)總行核準(zhǔn)。公司融資類并購貸款業(yè)務(wù)占用并購方企業(yè)在建設(shè)銀行的授信額度，信貸業(yè)務(wù)申請(qǐng)人為“子公司”的，可不對(duì)“子公司”進(jìn)行評(píng)級(jí)授信；結(jié)構(gòu)融資類并購貸款應(yīng)先對(duì)“子公司”進(jìn)行評(píng)級(jí)授信后開展業(yè)務(wù)。（二）并購貸款經(jīng)營(yíng)管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)由省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部、評(píng)估評(píng)價(jià)中心、信貸審批部、投資銀行部和法律合規(guī)部等部門具備三年以上相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專家和業(yè)務(wù)骨干組成。相應(yīng)的管理信息均能夠通過系統(tǒng)及時(shí)提取，為管理監(jiān)控提供準(zhǔn)確及時(shí)的數(shù)據(jù)支持。第三十六條 省分行風(fēng)險(xiǎn)管理部、評(píng)估評(píng)價(jià)中心負(fù)責(zé)并購貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及銀行相關(guān)效益的評(píng)估。第四十四條 經(jīng)辦行受理客戶提出的并購貸款業(yè)務(wù)申請(qǐng)后，二級(jí)分（支）行應(yīng)對(duì)客戶并購交易的可能性和可行性進(jìn)行調(diào)查分析，對(duì)于條件基本成熟并有意向介入的并購貸款項(xiàng)目，正式推薦上報(bào)省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門，同時(shí)抄送省分行并購貸款經(jīng)營(yíng)管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)各成員部門?！?14 — 第五十條 并購貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、整合風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等與并購有關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估，內(nèi)容包括但不限于：（一）對(duì)并購交易方案的可行性評(píng)估；（二）對(duì)并購交易方案的合法合規(guī)性進(jìn)行審查；（三）對(duì)并購交易成功實(shí)施后，并購貸款業(yè)務(wù)的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析評(píng)估；（四）基于財(cái)務(wù)模型測(cè)算的還款保障性能力壓力測(cè)試；（五）并購交易失敗或未發(fā)揮預(yù)期協(xié)同效應(yīng)情況下的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。第五十八條 并購貸款專業(yè)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)對(duì)并購交易失敗或未發(fā)— 17 — 揮協(xié)同效應(yīng)情況下，并購方企業(yè)可能采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施或退出策略，及其對(duì)建設(shè)銀行債權(quán)的影響進(jìn)行分析。（六）盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組在盡職調(diào)查、客戶評(píng)價(jià)、并購交易分析和并購貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，共同討論形成對(duì)并購貸款的總體結(jié)論性意見，小組組長(zhǎng)負(fù)責(zé)對(duì)結(jié)論意見進(jìn)行審查。第三節(jié) 業(yè)務(wù)核準(zhǔn)第六十二條 以下并購貸款業(yè)務(wù)事項(xiàng)，除第六十六條規(guī)定情形外，需報(bào)請(qǐng)總行核準(zhǔn)，核準(zhǔn)時(shí)應(yīng)提交《中國(guó)建設(shè)銀行并購貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》的初步報(bào)告。第六十八條 對(duì)無須總行核準(zhǔn)的并購貸款業(yè)務(wù),省分行相關(guān)經(jīng)營(yíng)部門應(yīng)在首筆貸款發(fā)放后的次月將并購貸款盡職調(diào)查與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告向總行報(bào)備。對(duì)于并購交易經(jīng)驗(yàn)豐富、財(cái)務(wù)運(yùn)作穩(wěn)健的國(guó)資背景AAA級(jí)總行重點(diǎn)客戶和總行戰(zhàn)略性客戶，在組織授信額度申報(bào)材料時(shí)，在明確基本交易結(jié)構(gòu)、并購目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)、并購融資方式（僅限公司融資類并購貸款）及還款來源、并購交易風(fēng)險(xiǎn)控制措施和客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)底線等額度使用條件的前提下，可直接申請(qǐng)并購貸款總體額度，在獲得詳盡的并購交易方案后，須嚴(yán)格按要求成并購貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告, 并在支用審批環(huán)節(jié)提供，嚴(yán)格業(yè)務(wù)審批，防范風(fēng)險(xiǎn)?！?25 — 第七十七條 經(jīng)辦二級(jí)分（支）行應(yīng)對(duì)并購后整合計(jì)劃的實(shí)施進(jìn)度及實(shí)際效果進(jìn)行階段性調(diào)查、分析和評(píng)估，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果及時(shí)提出有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門以及省分行并購貸款經(jīng)營(yíng)管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)協(xié)助經(jīng)辦行做好違約貸款的清收、處置等工作?！钡?4條規(guī)定,“用人單位發(fā)生合并或者分立等情況,原勞動(dòng)合同繼續(xù)有效,勞動(dòng)合同由承繼其權(quán)利和義務(wù)的用人單位繼續(xù)履行。這種變化對(duì)于并購而言是ˉ把鋒利的“雙刃劍”。而人的復(fù)雜性決定了其需求的復(fù)雜性,因此合法的方案不可能滿足所有人的需求,這就需要對(duì)勞動(dòng)者實(shí)施有效的分層管理,令法律方案更具有實(shí)用性與針對(duì)性。這對(duì)于并購中勞動(dòng)關(guān)系處理的程序公正提出了全新的要求。企業(yè)并購裁員法律問題小議我國(guó)《勞動(dòng)合同法》對(duì)勞動(dòng)合同在整體上做出了“繼續(xù)履行”的規(guī)定。第八十一條 因并購雙方發(fā)生重要股東的變化、重大投資項(xiàng)目變化、營(yíng)運(yùn)成本的異常變化、品牌和市場(chǎng)渠道等的重大不利變化、產(chǎn)生新的重大債務(wù)或?qū)ν鈸?dān)保、重大資產(chǎn)出售、分紅策略的重大變化等引發(fā)貸款償付危機(jī)的重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，以及出現(xiàn)設(shè)定的抵質(zhì)押等擔(dān)保發(fā)生減損，且不足以覆蓋并購貸款風(fēng)險(xiǎn)等重大事項(xiàng)，省分行相關(guān)經(jīng)營(yíng)部門應(yīng)及時(shí)向總行匯報(bào)，并提出應(yīng)對(duì)方案。經(jīng)辦二級(jí)分支行應(yīng)采取有針對(duì)性的措施確保并購貸款嚴(yán)格按照用途專款專用。申報(bào)材料其他管理要求按照總行相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第六十六條 對(duì)于國(guó)資背景的AAA級(jí)總行重點(diǎn)客戶（房地產(chǎn)客戶除外），并購貸款業(yè)務(wù)（包括擔(dān)保方式）由一級(jí)分行核準(zhǔn)。如果《中國(guó)建設(shè)銀行并購貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》未能全部采納客戶經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、投資銀行業(yè)務(wù)人員、法律人員的意見，相關(guān)人員可單獨(dú)闡述自己的意見及理由并簽字，作為報(bào)告的附件同時(shí)上報(bào)。（五）并購交易本身的合法合規(guī)性由外部律師事務(wù)所負(fù)責(zé)判斷，并出具獨(dú)立的法律意見書。第五十六條 并購貸款還款保障性壓力測(cè)試中，協(xié)同效應(yīng)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)包括但不限于：（一）發(fā)展戰(zhàn)略整合；（二）組織架構(gòu)整合；（三）資產(chǎn)整合；（四）業(yè)務(wù)整合；（五）人力資源及文化整合。第四十八條 并購貸款盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組應(yīng)對(duì)并購交易合規(guī)性開展調(diào)查，重點(diǎn)調(diào)查了解以下內(nèi)容：（一）并購交易涉及的法律法規(guī)；（二）并購雙方所屬行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策；（三）擔(dān)保方式是否合法、合規(guī)。第一節(jié) 業(yè)務(wù)受理第四十三條 并購貸款業(yè)務(wù)申請(qǐng)人（并購方企業(yè)或“子公— 11 — 司”）在確定目標(biāo)企業(yè)后，向所在地建設(shè)銀行經(jīng)辦機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，并按照建設(shè)銀行要求提交有關(guān)材料，包括但不限于：（一）并購方企業(yè)或“子公司”基本材料，如營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本及年檢登記文件、組織機(jī)構(gòu)代碼證、企業(yè)法定代表人身份證明、稅務(wù)登記證及按時(shí)納稅證明、公司章程、具有相應(yīng)資格的會(huì)計(jì)（審計(jì)）事務(wù)所審計(jì)的近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（“子公司”可不提供）；（二）目標(biāo)企業(yè)基本材料（同上）；（三）并購方案，如并購計(jì)劃、并購可行性分析報(bào)告、并購后整合計(jì)劃等；（四）并購交易依法合規(guī)的證明材料，如有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)文件、登記或公告文書等；（五）并購貸款業(yè)務(wù)申請(qǐng)書等；（六）經(jīng)過人民銀行年檢的貸款卡（證）；（七）建設(shè)銀行認(rèn)為應(yīng)當(dāng)提供的其他材料。第三十四條 省分行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)牽頭溝通協(xié)調(diào)并購貸款業(yè)務(wù)推進(jìn)過程中遇到的問題。第二十七條 綜合考慮并購方企業(yè)或“子公司”信用等級(jí)、并購交易方式和規(guī)模、自有資金來源、所屬行業(yè)景氣度、整合風(fēng)險(xiǎn)和并購貸款期限等多個(gè)維度，設(shè)置專門的業(yè)務(wù)核準(zhǔn)和審批授權(quán)。（一）并購貸款經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)導(dǎo)小組由省分行公司業(yè)務(wù)部分管行領(lǐng)導(dǎo)任組長(zhǎng)，省分行相關(guān)信貸經(jīng)營(yíng)管理部門（包括公司業(yè)務(wù)部、集團(tuán)客戶部、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部、住房金融與個(gè)人信貸部和國(guó)際業(yè)務(wù)部，下同）、風(fēng)險(xiǎn)管理部、評(píng)估評(píng)價(jià)中心、信貸審批部、投資銀行部和法律合規(guī)部等部門主要負(fù)責(zé)人為成員組成。第二十條屬于下列情形之一的，貸款期限可以適當(dāng)延長(zhǎng)：（一）屬于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)的，建設(shè)銀行信貸政策優(yōu)先支持類客戶的并購；（二）能夠享受政府財(cái)政補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠的并購；（三）經(jīng)總行核準(zhǔn)的其他情形。第十二條并購方企業(yè)與目標(biāo)公司同屬一個(gè)實(shí)際控制人控制的，除應(yīng)提供足額、有效擔(dān)保外，還應(yīng)同時(shí)要求具備擔(dān)保能力的實(shí)際控制人提供擔(dān)保。第五條— 2 — 并購方企業(yè)或“子公司”并購交易價(jià)款的支付方式包括現(xiàn)金支付、非現(xiàn)金支付和混合支付。十三、本次并購貸款的用途和還款來源的分析及風(fēng)險(xiǎn)控制措施。五、并購方未來3—5年的重大投資計(jì)劃，及可能對(duì)未來經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生 的重大影響。（二）并購交易有關(guān)資料并購雙方關(guān)于并購的內(nèi)部審批文件，包括股份制企業(yè)董事會(huì)或股東大會(huì)同意的文件，債務(wù)重組的決議等；政府機(jī)構(gòu)及監(jiān)管部門關(guān)于并購交易的審批文件，包括可行性研究報(bào)告及批復(fù)文件等；并購交易相關(guān)協(xié)議或文件，包括并購方案、合同或協(xié)議、法律意見、會(huì)計(jì)意見、稅務(wù)意見、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、資產(chǎn)處置方案、人員重組安置方案、管理架構(gòu)重組方案、資產(chǎn)評(píng)估或股權(quán)價(jià)值評(píng)估報(bào)告等；說明并購交易后目標(biāo)企業(yè)預(yù)期經(jīng)營(yíng)情況的有關(guān)材料，包括目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證明、有經(jīng)營(yíng)特許權(quán)的經(jīng)營(yíng)許可證、貸款期限內(nèi)并購雙方各年現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表、并購雙方償債能力的分析資料等。第十一條 目標(biāo)企業(yè)的準(zhǔn)入要求：（一）目標(biāo)企業(yè)已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營(yíng)、或相關(guān)項(xiàng)目已建成（收購資產(chǎn)時(shí)）；（二）目標(biāo)企業(yè)或目標(biāo)資產(chǎn)具有產(chǎn)生穩(wěn)定的凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的潛力。第五條 我行敘做并購貸款應(yīng)積極開展相關(guān)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，通過參與并購過程促使并購交易有利于我行開展并購貸款業(yè)務(wù)以及控制并購貸款風(fēng)險(xiǎn)。四、還款方式甲方應(yīng)于本合同約定的還款日前在乙方開立的賬戶上備足當(dāng)期應(yīng)付之款項(xiàng)并自行轉(zhuǎn)款還貸（乙方也有權(quán)從該賬戶上劃款還貸），或者于本合同約定的還款日從其他賬戶上轉(zhuǎn)款用于還貸。四、甲方分次用款的，借款期限的到期日仍依據(jù)本合同第三條的約定確定。五、結(jié)息（一）實(shí)行固定利率的貸款，結(jié)息時(shí)，按約定的利率計(jì)算利息。（二）本合同項(xiàng)下貸款逾期的罰息利率為貸款利率上浮 %，貸款利率按照本條第一款第（三）項(xiàng)調(diào)整的，罰息利率根據(jù)調(diào)整后的貸款利率及上述上浮幅度同時(shí)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。第二條 借款用途甲方應(yīng)將借款用于支付并購交易價(jià)款，未經(jīng)乙方書面同意，甲方不得改變借款用途。從而判斷借款人的還款意愿和還款能力。..查閱的主要渠道包括：由企業(yè)提供相關(guān)資料；通過銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)獲得相關(guān)資料；通過工商稅務(wù)查詢系統(tǒng)獲得相關(guān)資料；通過公開信息披露媒體、互聯(lián)網(wǎng)及其他可靠渠道搜集相關(guān)資料。 第三十八條本指引由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)解釋。 第三十一條商業(yè)銀行在貸款存續(xù)期間，應(yīng)定期評(píng)估并購雙方未來現(xiàn)金流的可預(yù)測(cè)性和穩(wěn)定性，定期評(píng)估借款人的還款計(jì)劃與還款來源是否匹配。 第二十五條商業(yè)銀行應(yīng)要求借款人提供充足的能夠覆蓋并購貸款風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保，包括但不限于資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、第三方保證，以及符合法律規(guī)定的其他形式的擔(dān)保。第十九條并購貸款期限一般不超過五年。第十三條商業(yè)銀行應(yīng)在全面分析與并購有關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，建立審慎的財(cái)務(wù)模型，測(cè)算并購雙方未來財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及對(duì)并購貸款風(fēng)險(xiǎn)有重要影響的關(guān)鍵財(cái)務(wù)杠桿和償債能力指標(biāo)。第六條商業(yè)銀行應(yīng)制定并購貸款業(yè)務(wù)發(fā)展策略，包括但不限于明確發(fā)展并購貸款業(yè)務(wù)的目標(biāo)、并購貸款業(yè)務(wù)的客戶范圍及其主要風(fēng)險(xiǎn)特征，以及并購貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)承受限額等。三、銀監(jiān)會(huì)各級(jí)派出機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行并購貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理，定期開展現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行不符合并購貸款業(yè)務(wù)開辦條件或違反《商業(yè)銀行并 購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》有關(guān)規(guī)定，不能有效控制并購貸款風(fēng)險(xiǎn)的，可依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)采取責(zé)令商業(yè)銀行暫停并購貸款業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。（四）原則上借款人應(yīng)提供充足的能夠覆蓋并購貸款風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保，包括但不限于資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、第三方保證，以及符合法律規(guī)定的其他形式的擔(dān)保。其中，商業(yè)銀行評(píng)估法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于分析以下內(nèi)容： ； ，并履行必要的登記、公告等手續(xù)； ； ； ； ；、并購融資法律結(jié)構(gòu)有關(guān)的其他方面的合規(guī)性。以目標(biāo)企業(yè)股權(quán)質(zhì)押時(shí)，銀行應(yīng)采用更為審慎的方法評(píng)估其股權(quán)價(jià)值和確定質(zhì)押率。（一）貸前管理貸前管理包括業(yè)務(wù)受理、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及審查審批這幾個(gè)步驟。而對(duì)一個(gè)公司進(jìn)行全面的掌握在信息并不對(duì)稱的情況下本身便屬于一個(gè)存在較大風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)?！吨敢返谌龡l對(duì)并購作出了界定：本指引所稱并購，是指境內(nèi)并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購新增股權(quán)，或收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)企業(yè)或資產(chǎn)的交易行為。然而，隨著并購活動(dòng)的不斷升溫，傳統(tǒng)的融資渠道已經(jīng)不能滿足企業(yè)大額并購所需要的資金規(guī)模。第一篇：商業(yè)銀行并購貸款法律問題初探商業(yè)銀行并購貸款法律問題初探企業(yè)在并購過程中，為支付并購價(jià)款而向銀行貸得的款項(xiàng)，我們稱之為并購貸款。1由于企業(yè)并購涉及比較復(fù)雜的法律關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)相較于一般的貸款更大，因此在當(dāng)時(shí)的背景下《貸款通則》禁止了貸款用于股權(quán)投資。并購貸款在我國(guó)作為一種特殊的貸款類型存在，其與一般的貸款的差異性主要是由企業(yè)并購這一商業(yè)行為的特點(diǎn)帶來的。然而股權(quán)收購不同于資產(chǎn)收購僅需要對(duì)公司資產(chǎn)的價(jià)值、權(quán)屬等予以關(guān)注，其更多的關(guān)注點(diǎn)在于公司的整體運(yùn)營(yíng)情況，包括其資產(chǎn)情況、債權(quán)債務(wù)等。三、并購貸款流程目前我國(guó)并購貸款流程主要可以分為貸前管理、貸中管理以及貸后管理。此外，根據(jù)《指引》規(guī)定，商業(yè)銀行原則上應(yīng)要求借款人提供充足的能夠覆蓋并購貸款風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保，包括但不限于資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、第三方保證，以及符合法律規(guī)定的其他形式的擔(dān)保。商業(yè)銀行并購貸款涉及跨境交易的，還應(yīng)分析國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和資金過境風(fēng)險(xiǎn)等。（三）借款人提交的并購貸款申請(qǐng)應(yīng)符合以下條件：，信用狀況良好，沒有信貸違約、逃廢銀行債務(wù)等不良記錄；，涉及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、反壟斷、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)的，應(yīng)按相關(guān)法律法規(guī)和政策要求，取得有關(guān)方面的批準(zhǔn)和履行相關(guān)手續(xù)；，借款人通過并購能夠獲得目標(biāo)企業(yè)的研發(fā)能力、關(guān)鍵技術(shù)與工藝、商標(biāo)、特許權(quán)、供應(yīng)或分銷網(wǎng)絡(luò)等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競(jìng)爭(zhēng)能力。二、商業(yè)銀行要深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，按照依法合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則積極穩(wěn)妥地開展并購貸款業(yè)務(wù)，要在構(gòu)建并購貸款全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架、有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，滿足合理的并購融資需求。 第五條商業(yè)銀行開展并購貸款業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循依法合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的原則。第十二條商業(yè)銀行評(píng)估經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于分析以下內(nèi)容：（一）并購后企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)，如行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)份額是否能保持穩(wěn)定或呈增長(zhǎng)趨勢(shì), 公司治理是否有效，管理團(tuán)隊(duì)是否穩(wěn)定并且具有足夠能力，技術(shù)是否成熟并能提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，財(cái)務(wù)管理是否有效等；（二）并購雙方的未來現(xiàn)金流及其穩(wěn)定程度；（三）并購股權(quán)（或資產(chǎn)）定價(jià)高于目標(biāo)企業(yè)股權(quán)（或資產(chǎn)）合理估值