現(xiàn)代企業(yè)資本運營教材-全文預覽
【正文】 上的還本付息的有價證券。其利率低于銀行同期貸款利率，降低公司的融資成本，同時發(fā)行公司債也調(diào)整了公司長短期貸款比例，優(yōu)化了公司負債結(jié)構(gòu)。 ?武漢城投中期票據(jù) 武漢城投集團于今年 3月份發(fā)行 20億元 5年期無擔保中期票據(jù)（商業(yè)承兌匯票）?？赊D(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券 發(fā)行方式：私募發(fā)行 —— 定向發(fā)行，面向少數(shù)特定投資者；公募發(fā)行 —— 公開發(fā)行，由證券承銷商組織承銷面向廣泛的社會投資者發(fā)行。此外，債券融資的融資規(guī)模大、融資時間長、利率低，還能為企業(yè)節(jié)約成本 . 據(jù)悉，截至 2023年底，農(nóng)牧生產(chǎn)、農(nóng)副產(chǎn)品加工、農(nóng)業(yè)機械生產(chǎn)制造等各類“三農(nóng)”企業(yè)發(fā)行債務融資工具募集資金 ；節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中，有 221家企業(yè)在銀行間市場發(fā)行了 。 前幾年，在銀根相對寬松的情況下，各銀行可以保證一定的授信額度。 買殼上市，是非上市公司作為收購方通過協(xié)議方式或二級市場收購方式，獲得殼公司的控股權(quán)。 （六）股票發(fā)行價格 四、股票上市 概念：是指股份有限公司公開發(fā)行的股票經(jīng)批準在證券交易所進行掛牌交易。 包 銷 發(fā)行公司采用此種方式發(fā)售股票，能及時得到所需的資金，不必承擔發(fā)行風險。 （五）股票的銷售方式 項 目 含 義 優(yōu) 點 缺 點 自 銷 是指發(fā)行公司自己直接將股票銷售給認購者。 手續(xù)復雜，發(fā)行成本較高。 （二）股票發(fā)行的條件 生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策； 發(fā)行普通股僅限于一種，同股同權(quán)； 發(fā)起人認購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%，且不少于人民幣 3000萬元； 向公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的 25%； 發(fā)起人在近三年內(nèi)沒有重大違法行為； 國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。 三、股票發(fā)行融資 （一）股票發(fā)行的目的 。 100=50（萬） （ 3）回歸分析法 含義：運用統(tǒng)計學上的最小二乘法原理，用回歸直線方程求出資本需要量和產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，然后預測資本需要量。 具有完備、準確的歷史數(shù)據(jù)和資料。 1由專家意見法提出資本需要量的初步預測值 ； 2通過座談會方式，對初步預測值進行修訂； 使用簡便、靈活，但它難于揭示資本需求與有關(guān)因素之間的數(shù)量關(guān)系，因此，預測的結(jié)果缺乏彈性、不夠精確。短期資本指一年以內(nèi)使用的資本，如短期借款、銀行承兌匯票等；長期資本指一年以上使用的資本，如發(fā)行股票、長期借款、融資租賃。第四章 資本籌措 第一節(jié) 資本籌措概述 第二節(jié) 股票市場融資 第三節(jié) 債券市場融資 第四節(jié) 風險資本市場融資 第五節(jié) 新興方式融資 第一節(jié) 資本籌措的概述 一、企業(yè)籌資的原因 （一）創(chuàng)建公司的需要 （二）公司發(fā)展的需要 （三）籌集資本以便償還債務 （四）為調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而籌資 二、企業(yè)籌資的要求 （一）認真選擇投資項目 （二）合理確定籌資額度 （三）依法足額募集資本 （四）適度舉債 （五）科學把握投資方向 山東威高集團融資渠道 ? 山東威高集團醫(yī)用高分子制品股份有限公司及其附屬公司主要從事研發(fā)、生產(chǎn)及銷售醫(yī)用耗材、骨科材料、心臟支架等。 三、企業(yè)籌資的分類 (一 )按資本使用期限的長短分類 按資本使用期限的長短，分為 短期資本 與 長期資本 。 四、資本需要量的預測 定性預測法 定量預測法 （ 1）趨勢預測法 （ 2）銷售百分比法 （ 3）回歸分析法 預測方法 含義 預測的過程 特 點 適用范圍 定性 預測法 依靠個人經(jīng)驗、主觀判斷和分析預見能力，對企業(yè)未來的資本需求所作的測定。 1. 趨勢預測法 2. 銷售百分比法 3. 資本習性法 使用相對復雜，可以揭示資本需求與有關(guān)因素之間的數(shù)量關(guān)系，因此，預測的結(jié)果具有彈性、精確。 ? 例如，根據(jù)歷史資料得出，企業(yè)每增加 100萬元的銷售收入，占用流動資產(chǎn)上的資本就增加 20萬元， 2023年銷售收入為 1200萬元，占用流動資本為 240萬元，預計 2023年的銷售收入為 1450萬元，則 09年需要追加多少資本 ? （ 14501200） 20247。 （二）根據(jù)市場的組織形式劃分，股票市場可分為 場內(nèi)交易市場 和 場外交易市場 。即股份公司成立以后，在其存續(xù)期間為增加資本而發(fā)行股票。 發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多，易于足額籌集資本，有助于提高公司的知名度。 發(fā)行范圍小，股票變現(xiàn)性較差，不利于足額籌資和大規(guī)?；I資。 承 銷 是指發(fā)行公司將股票銷售業(yè)務委托給證券經(jīng)營機構(gòu)代理， 被廣泛采用。 發(fā)行公司的發(fā)行風險較大。 （三）股票上市的暫停與終止 股票上市公司有下列情形之一的，由國務院證券管理部門決定暫停其股票上市： 股 票 停 牌 的 條 件1 . 公 司 股 本 總 額 、 股 權(quán) 分 布 等 發(fā) 生 變 化 不 再 具 備 上 市 條 件2 . 公 司 不 按 規(guī) 定 公 開 其 財 務 狀 況 ， 或 者 對 財 務 會 計 報 告 作 虛 假 記 載4 . 公 司 最 近 3 年 連 續(xù) 虧 損3 . 公 司 有 重 大 違 法 行 為 現(xiàn)代
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