公司并購(gòu)律師實(shí)務(wù)-全文預(yù)覽
【正文】 何芳 律師 /合伙人 2023年 4月 14日 大 綱 ? 一、討論并購(gòu)的一些基本要素 ? 二、并購(gòu)涉及的特殊事項(xiàng) ? 三、并購(gòu)方案設(shè)計(jì)的舉例 ? 四、并購(gòu)的大致程序 ? 五、并購(gòu)交易文件的安排 一、討論并購(gòu)的一些基本要素 ? 何謂并購(gòu) – 指一家企業(yè)用現(xiàn)金或者有價(jià)證券購(gòu)買(mǎi)另一家企業(yè)的股權(quán) /份或者資產(chǎn)，以獲得對(duì)該企業(yè)的全部或部分資產(chǎn) /權(quán)益的所有，或?qū)υ撈髽I(yè)的控制權(quán)。 對(duì)賭安排 187。包括下列情形： ? 外國(guó)投資者及其控股母公司、控股子公司在并購(gòu)后持有的股份總額在５０％以上 ? 數(shù)個(gè)外國(guó)投資者在并購(gòu)后持有的股份總額合計(jì)在５０％以上 ? 外國(guó)投資者在并購(gòu)后所持有的股份總額不足５０％，但依其持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對(duì)股東會(huì)或股東大會(huì)、董事會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響 ? 其他導(dǎo)致境內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策、財(cái)務(wù)、人事、技術(shù)等實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移給外國(guó)投資者的情形 二、并購(gòu)涉及的特殊事項(xiàng)（續(xù)） – 審查程序 ? 向商務(wù)部提出商談申請(qǐng) ? 商談后如商務(wù)部認(rèn)為必要，外國(guó)收購(gòu)方向商務(wù)部提出并購(gòu)安全審查的正式申請(qǐng)并提交包括合資公司的合同、章程等申請(qǐng)文件 ? 屬于并購(gòu)安全審查范圍的，商務(wù)部提請(qǐng)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全審查部際聯(lián)席會(huì)議（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“聯(lián)席會(huì)議”）進(jìn)行審查 ? 聯(lián)席會(huì)議書(shū)面征求有關(guān)部門(mén)的意見(jiàn) ,該并購(gòu)交易是否影響國(guó)家安全 大 綱 ? 一、討論并購(gòu)的一些基本要素 ? 二、并購(gòu)涉及的特殊事項(xiàng) ? 三、并購(gòu)方案設(shè)計(jì)的舉例 ? 四、并購(gòu)的大致程序 ? 五、并購(gòu)交易文件的安排 三、并購(gòu)方案設(shè)計(jì)的舉例 ? 收購(gòu)境內(nèi)企業(yè)時(shí)，外國(guó)公司作為收購(gòu)方 – 審批程序 – 收購(gòu)資金來(lái)源 – 收購(gòu)資金的出資期限 ? 外國(guó)公司收購(gòu) ? 股權(quán)轉(zhuǎn)讓和收購(gòu)資產(chǎn)時(shí)：營(yíng)業(yè)執(zhí)照下發(fā)日起 3個(gè)月內(nèi)向轉(zhuǎn)讓方支付全部對(duì)價(jià)，或 6個(gè)月內(nèi)支付 60%對(duì)價(jià)，一年內(nèi)付清余款 ? 增資時(shí)：申請(qǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照時(shí)支付 20%，余款 2年內(nèi)繳付 ? 外商投資企業(yè)作為收購(gòu)方 ? 股權(quán)轉(zhuǎn)讓和收購(gòu)資產(chǎn)時(shí)：一般無(wú)具體要求，國(guó)資等特殊要求除外 ? 增資時(shí)同上 – 收購(gòu)后目標(biāo)公司性質(zhì)及主要區(qū)別 三、并購(gòu)方案設(shè)計(jì)的舉例（續(xù)） ? 境內(nèi)公司 \企業(yè) \自然人以在境外合法設(shè)立或控制的公司名義并購(gòu)與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)的公司 – 2023年 9月 8日 《 關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定 》 ，境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境外合法設(shè)立或控制的公司名義并購(gòu)與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)的公司，應(yīng)報(bào)商務(wù)部審批 – 10號(hào)文以來(lái)商務(wù)部未批準(zhǔn)過(guò)任何上述交易 – 影響：海外上市變得非常困難 – 商務(wù)部外資司二 00八年十二月十八日下發(fā)的 《 外商投資準(zhǔn)入管理指引手冊(cè) 》 中規(guī)定：“已設(shè)立的外商投資企業(yè)中方向外方轉(zhuǎn)讓股權(quán)，不參照并購(gòu)規(guī)定。 – 賣(mài)方陳述和保證 ? 除披露函披露的事項(xiàng)外，對(duì)注冊(cè)資本金、股權(quán)、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、環(huán)保、勞動(dòng)社保、財(cái)務(wù)和債務(wù)全方位的有權(quán)和合規(guī)的陳述和保證 – 賣(mài)方免責(zé)的披露函 五、并購(gòu)交易文
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