ch10流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)-全文預(yù)覽
【正文】 的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 共同基金、對(duì)沖基金 – 基金的凈資產(chǎn)價(jià)值是市場(chǎng)價(jià)值，股東對(duì)基金的擠兌沒有儲(chǔ)戶對(duì)銀行存款擠兌那樣積極。 ? 一般情況下，保費(fèi)收入與保單持有者的退保金額之差的分布狀況是可以預(yù)測(cè)的。如果今天將其不動(dòng)產(chǎn)貸款變現(xiàn) ， 100元面值它可以收到 85元（ P2） ， 月末變現(xiàn)的話 ， 可收回 92元 （ P2*） 。 動(dòng)用貸款承諾所造成的影響（單位：百萬(wàn)美元） (a)之前 (b) 之后 現(xiàn)金 9 存款 70 現(xiàn)金 9 存款 70 其他資產(chǎn) 91 借入資金 10 其他資產(chǎn) 96 借入資金 10 其他負(fù)債 20 其他負(fù)債 20 100 100 105 100 動(dòng)用貸款承諾后的資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整（單位：百萬(wàn)美元） (a)購(gòu)買流動(dòng)性管理 (b) 儲(chǔ)存流動(dòng)性管理 現(xiàn)金 9 存款 70 現(xiàn)金 4 存款 70 其他資產(chǎn) 96 借入資金 15 其他資產(chǎn) 96 借入資金 10 其他負(fù)債 20 其他負(fù)債 20 105 105 100 100 凈流動(dòng)性頭寸（單位：百萬(wàn)美元） 流動(dòng)性來(lái)源 2023 12023 500 合計(jì) 14500 流動(dòng)性的使用 6000 1000 合計(jì) 7000 總體流動(dòng)性凈額 7500 投資組合和資產(chǎn)方流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 投資組合所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致組合價(jià)值波動(dòng) ? 有學(xué)者認(rèn)為 : 技術(shù)進(jìn)步增加了金融市場(chǎng)流動(dòng)性 – 一些學(xué)者則認(rèn)為羊群行為實(shí)際上會(huì)減少流動(dòng)性 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量 ? 凈流動(dòng)性報(bào)表 : – 流動(dòng)性來(lái)源 : 現(xiàn)金類資產(chǎn)；可借入資金的最大金額 ；超額現(xiàn)金準(zhǔn)備 ? 在美國(guó) ,許多商業(yè)銀行通過(guò)資產(chǎn)證券化和貸款出售增加流動(dòng)性 ,并將貸款資產(chǎn)納入到流動(dòng)性來(lái)源的報(bào)表中 – 流動(dòng)性的使用 ? 已經(jīng)使用的借入資金貨貨幣市場(chǎng)資金 ? 在美國(guó) : 從美聯(lián)儲(chǔ)銀行已經(jīng)借入的任何金額 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的其他度量方法 ? 同類比率比較 : 將存款機(jī)構(gòu)的
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