【正文】 ? 通用汽車承兌匯票公司提供的消費信貸總余額為 400多億美元 （三）消費信貸管理（ 2） ? 消費信貸的種類 ? （ 1）分期償還貸款 ? 幾種計算收益率的方法： ? 利上加利貸款，汽車貸款多采用此種方式。分析三個指標： ? 流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動負債 ? 流動資產(chǎn)：現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收帳款、存貨 ? 流動負債：應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、短期借款、應(yīng)交稅金、應(yīng)計費用等 ? 意義：表明企業(yè)短期債務(wù)可由預(yù)期的該項債務(wù)到期前變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)來償還的能力 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 12） ? 也稱為 “二與一比率 ”，即企業(yè)流動資產(chǎn)應(yīng)兩倍于其流動負債 ? 說明：該比率過高也可能是因為存貨積壓或產(chǎn)品滯銷引起的 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 13） ? 速動比率 = 速動資產(chǎn) / 流動負債 ? 速動資產(chǎn) = 流動資產(chǎn) － 存貨 ? 考察企業(yè)資產(chǎn)迅速變現(xiàn)能力的指標，該比率通常應(yīng)保持在 1以上，即每一單位流動負債至少需要有一個單位的能迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)作保證 ? 說明：較高的速動比率若是因為應(yīng)收賬款的拖欠過多，或長期債券的發(fā)行所致，則不利于償還銀行債務(wù) （二）信用分析的技術(shù)方法（ 14） ? 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +等值現(xiàn)金） /流動資產(chǎn) ? 該比率越高，說明企業(yè)即期償債能力越強 ? 一般為 5% （二）信用分析的技術(shù)方法（ 15） （ 2）盈利能力比率 銷售利潤率 =（銷售額－稅額－銷售成本 /銷售總額 反映企業(yè)每一單位的銷售額可帶來的利潤收入 資產(chǎn)收益率 =凈收益 /資產(chǎn)總額 反映企業(yè)每一單位的資產(chǎn)盈利能力的指標 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 16） ? 普通股收益率 =（稅利后凈收益－優(yōu)先股股息） /普通股權(quán)益額 ? 反映企業(yè)實際盈利能力的指標 ? 股票市盈率 = 每股市價 /每股盈利 ? 反映投資者對該權(quán)益股票的偏好和對權(quán)益前景的信心 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 17） ? （ 3）結(jié)構(gòu)比率 ——財務(wù)杠桿比率或負債比率，衡量企業(yè)用舉債辦法籌措資金的程度，反映債務(wù)人的償債能力 ? 主要分析以下幾個指標： ? 負債比率 =負債總額 /資產(chǎn)總額，反映企業(yè)負債程度 ? 利用負債給企業(yè)帶來財務(wù)杠桿效應(yīng)的前提條件： ? 當稅前資金利潤率高于負債的資金成本即利息率時，負債才能給企業(yè)帶來額外收益 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 18） ? 負債凈值比率 =負債總額 /資本凈值，反映企業(yè)資本承擔(dān)債務(wù)的能力 ? 該比率越高，表明與企業(yè)資本凈值相對應(yīng)的負債越多，企業(yè)的償債壓力越重 ? 流動負債率 =流動負債 /全部負債，反映企業(yè)短期負債在全部負債中的比重 ? 該比率越高，說明企業(yè)短期負債的償債壓力較大，需要有較多的流動資產(chǎn)作還款保證 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 19） ? 流動資產(chǎn)率 =流動資產(chǎn) /總資產(chǎn)（總負債） ? 主要反映企業(yè)用流動資產(chǎn)償還債務(wù)的能力 ? 股東權(quán)益比率 =股東權(quán)益 /總資產(chǎn) ? 反映股東對資產(chǎn)的占有率。銀行可從確定的存貨銷售中得到補償，存貨的銷售所得要交銀行，用以減少未償還貸款的余額 ? 銀行可以得到較多的保證 ? 三是倉庫收據(jù)貸款。銀行擁有借款企業(yè)的全部總債權(quán)，不涉及存貨的具體項目，但企業(yè)保持對存貨的控制權(quán) ? 此種抵押銀行得到的擔(dān)保程度最低 （一）貸款種類（ 8） ? 二是信托收據(jù)貸款。銀行貸款政策必須對本行貸款種類及其構(gòu)成作出明確的規(guī)定，確定本行承做哪幾種貸款最為有利 ? 貸款地區(qū)指銀行控制貸款業(yè)務(wù)的地域范圍 ? 銀行的貸款地區(qū)與銀行的規(guī)模有關(guān) 二、貸款的信用風(fēng)險管理 ? （一）信用分析的內(nèi)容 ? （二）信用分析的技術(shù)方法 ? （三）貸款損失的產(chǎn)生、防范與處理 （一）信用分析的內(nèi)容（ 1） ? “五 C”分析法 ? 借款人的品格，指貸款人不僅要有償還債務(wù)的意愿，還要具備承擔(dān)各種義務(wù)的責(zé)任感 ? 主要考察借款人的背景、年齡、經(jīng)驗、學(xué)歷、有無不良行為的記錄、借款人的性格作風(fēng)等 （一）信用分析的內(nèi)容（ 2） ? 借款人的能力，指借款人運用借入資金獲取利潤并償還貸款的能力 ? 主要考察兩個方面的指標： ? 一是反映企業(yè)經(jīng)營效益的指標，如生產(chǎn)成本、產(chǎn)品質(zhì)量、銷售收入、生產(chǎn)競爭能力等 ? 二是考察企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)驗和能力，特別是決策能力、組織能力、用人能力、協(xié)調(diào)能力和創(chuàng)新能力 （一）信用分析的內(nèi)容（ 3） ? 企業(yè)資本，資本是借款人財產(chǎn)的貨幣價值，反映借款人的財力和風(fēng)險承擔(dān)能力 ? 重點：注意帳面價值與實際價值的區(qū)別，資本的穩(wěn)定性和變現(xiàn)能力 ? 貸款的擔(dān)保，重點考察企業(yè)提供的擔(dān)保品的整體性、變現(xiàn)性、價格穩(wěn)定性、保險、貸款保證人的擔(dān)保資格、經(jīng)濟實力和信用狀況等 （一）信用分析的內(nèi)容（ 4） ? 借款人經(jīng)營環(huán)境條件，指借款人自身的經(jīng)營狀況和外部環(huán)境 ? 自身的經(jīng)營狀況包括經(jīng)營范圍、經(jīng)營方向、銷售方式、市場的應(yīng)變能力等 ? 外部環(huán)境指借款人所在地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展狀況，具有不可控性 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 1） ? 信用分析的技術(shù)方法可歸納為三方面： ? 財務(wù)報表分析 ? 財務(wù)比率分析 ? 現(xiàn)金流量分析 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 2） ? 財務(wù)報表分析 ——資產(chǎn)負債表、損益表、財務(wù)狀況變動表 ? 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)財務(wù)狀況的綜合性報表 ? 損益表是表示企業(yè)在一定時期內(nèi)業(yè)務(wù)經(jīng)營的成本、費用及盈虧狀況的報表 ? 財務(wù)狀況變動表反映一定時期內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)、負債、資本等變動情況 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 3） ? （ 1）資產(chǎn)項目分析重點 ? 應(yīng)收帳款： ? 一是應(yīng)收帳款的分布，是否集中在少數(shù)大客戶手中 ? 二是應(yīng)收帳款的帳齡分布 ? 三是應(yīng)收帳款抵押情況 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 4） ? 存貨 : ? 一是存貨的規(guī)模是否合理 ? 二是存貨保留時間的長短 ? 三是存貨的流動性狀況 ? 四是存貨有無陳舊變質(zhì)風(fēng)險 ? 五是存貨是否投保 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 5） ? 固定資產(chǎn)： ? 一是企業(yè)是否按規(guī)定提足了折舊，否則說明固定資產(chǎn)中有虛假成份 ? 二是企業(yè)固定資產(chǎn)是否全額保險 ? 三是企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力 ? 投資： ? 一是企業(yè)所持有的各種有價證券的合法性、流動性和盈利性 ? 二是有價證券發(fā)行人的信用狀況 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 6） ? （ 2）負債及資本項目 ? 短期負債的分析重點： ? 一是企業(yè)短期負債的數(shù)額有無漏計 ? 二是短期負債的期限 ? 長期負債分析的重點：負債的到期日和企業(yè)償還長期負債的安排 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 7） ? 資本： ? 一是了解企業(yè)資本是否存在虛假成份，掌握企業(yè)資本真實的保障程度 ? 二是分析企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)，了解資本穩(wěn)定性的程度 ? 三是考察企業(yè)是否按規(guī)定補充自有資本，防止企業(yè)在經(jīng)營過程中變成無資本企業(yè) （二）信用分析的技術(shù)方法（ 8） ? （ 3）損益表項目的分析 ? 一是了解企業(yè)銷售成本、銷售收入、各項費用的真實性 ? 二是采取縱向和橫向比較的方法，將損益表上的各項指標與上年度、同行業(yè)、同等條件的其他企業(yè)進行比較 ? （ 4）財務(wù)狀況變動表分析 ? 了解企業(yè)在一定時期內(nèi)營運資產(chǎn)的變動和企業(yè)流動性的狀況 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 9） ? 財務(wù)比率分析 ? 財務(wù)比率分析是指在同一張財務(wù)報表的不同項目之間，或者兩張不同財務(wù)報表（如資產(chǎn)負債表和損益表）的有關(guān)項目之間，組成某種比率，以評價企業(yè)某一方面的情況 ? 通過一系列的比率指標分析，以評價企業(yè)的信用水平和經(jīng)營業(yè)績 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 10） ? 意義：在對企業(yè)進行財務(wù)比率分析的基礎(chǔ)上，形成銀行對借款企業(yè)的 “財務(wù)比率約定 ” ? 即根據(jù)經(jīng)過銀行評估的借款企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況，確定借款企業(yè)在貸款期限內(nèi)其財務(wù)比率應(yīng)遵循的范圍，在貸款合同中做相應(yīng)的約定，以保證借款企業(yè)按期償還貸款 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 11） ? 財務(wù)比率分析的內(nèi)容： ? （ 1）流動性比率，也稱銀行家比率，衡量企業(yè)償還短期債務(wù)能力的比率。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，變現(xiàn)速度越快，償債能力也越強 ? 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =銷售凈額 /應(yīng)收帳款平均余額 ? 反映企業(yè)應(yīng)收帳款的變現(xiàn)速度和收回賒銷帳款的能力 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 22） ? 現(xiàn)金流量分析 ? （ 1）現(xiàn)金流量和現(xiàn)金凈流量：現(xiàn)金流量指現(xiàn)金的流出量和流入量的總和 ? 庫存現(xiàn)金 ? 貨幣現(xiàn)金 活期存款 ? 現(xiàn) 其他貨幣性資金 ? 金 ? 現(xiàn)金等價物：期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換、 價值變動風(fēng)險小的投資 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 23） ? 現(xiàn)金流量分析內(nèi)容（從三個方面分析）： ? 流入量：銷售收入、利息股息收入、增 ? 經(jīng)營活動中產(chǎn) 值稅銷項稅收、出口退稅、其他業(yè)務(wù) ? 生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金收入 ? 流出量：購貨支出、營業(yè)費用、支付利 ? 息、所得稅、其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金支出 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 24） ? 投資活動產(chǎn)生 流入量：出售證券和固定資產(chǎn)收入、收回投資 ? 的現(xiàn)金流量 ? 流出量：購買證券和固定資產(chǎn)時的支出 ? ? 籌資活動產(chǎn)生 流入量：短、長期貸款、發(fā)行股票債券的現(xiàn)金的現(xiàn)金流量 的收入 ? 流出量：分配股息、償還貸款等 ? 現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入量 － 現(xiàn)金流出量 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 25） ? （ 2）現(xiàn)金流量分析的重點 ? 從企業(yè)和銀行的關(guān)系看，企業(yè)是否經(jīng)常發(fā)生透支，多種還款來源是否落實，短期債務(wù)是否增長過快等 ? 從企業(yè)的經(jīng)營狀況來看，財務(wù)記錄是否清晰，實力雄厚的客戶多不多；某一大的用戶訂貨變化是否無常；投資與存貨、存量是否增加過快等 ? 從企業(yè)內(nèi)部管理來看，管理人員是否變化較大；企業(yè)中是否存在個人獨裁專制現(xiàn)象；勞工問題多不多等 （二）信用分析的技術(shù)方法（ 26） ? （ 3）編制并分析現(xiàn)金流量表 ? 分別列出經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量、流出量、以及現(xiàn)金凈流量 ? 計算兩個比率： ? 比率 1=業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量 /紅利 +到期的長期負債 ? 比率 2=業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金流量 /紅利 +到期的長期負債 +年初短期負債余額 ? 如果比率 1大于 1 ，說明企業(yè)的償債能力較強 ? 如果比率 2大于 1 ，說明企業(yè)的償付能力很強，不僅能償付現(xiàn)有的債務(wù)，而且能舉借新債 （三）貸款損失的產(chǎn)生、防范與處理（ 1） ? 貸款損失產(chǎn)生的主要原因 ? （ 1）借款人的管理水平低下，造成償還困難 ? （ 2）借款人因創(chuàng)業(yè)資本不足而陷入經(jīng)營困境，無力償還貸款 ? （ 3）債務(wù)比率過高，借款人承擔(dān)過高的利息負擔(dān)，在固定成本較高的情況下，借款人會發(fā)生大量的虧損 （三）貸款損失的產(chǎn)生、防范與處理 （ 2） ? （ 4）銷售增長過快，各種間接費用增加，使借款人凈收益減少 ? （ 5）借款人無法適應(yīng)激烈的競爭，產(chǎn)品被淘汰 ? （ 6）經(jīng)濟不景氣導(dǎo)致銀行貸款損失 ? （ 7）銀行貸款策略的失誤和管理水平的不足 （三）貸款損失的產(chǎn)生、防范與處理（ 3） ? 貸款質(zhì)量分類（ P153） ? 不良貸款產(chǎn)生的表象（ P155） ? （ 1）企業(yè)在銀行帳戶上反映出的預(yù)警信號 ? （ 2）企業(yè)財務(wù)報表上反映出的預(yù)警信號 ? （ 3）企業(yè)在人事管理及與銀