【正文】 , March 4, 2023 ? 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 48 = 1176 ? 若貸款期限為 4年，第一個月支付的利息額為48/1176，第二個月支付的利息額為 47/1176 周轉次數(shù)越多，變現(xiàn)速度越快，償債能力也越強 ? 應收帳款周轉率 =銷售凈額 /應收帳款平均余額 ? 反映企業(yè)應收帳款的變現(xiàn)速度和收回賒銷帳款的能力 （二）信用分析的技術方法（ 22） ? 現(xiàn)金流量分析 ? （ 1）現(xiàn)金流量和現(xiàn)金凈流量：現(xiàn)金流量指現(xiàn)金的流出量和流入量的總和 ? 庫存現(xiàn)金 ? 貨幣現(xiàn)金 活期存款 ? 現(xiàn) 其他貨幣性資金 ? 金 ? 現(xiàn)金等價物：期限短、流動性強、易于轉換、 價值變動風險小的投資 （二）信用分析的技術方法（ 23） ? 現(xiàn)金流量分析內容（從三個方面分析）： ? 流入量：銷售收入、利息股息收入、增 ? 經(jīng)營活動中產(chǎn) 值稅銷項稅收、出口退稅、其他業(yè)務 ? 生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金收入 ? 流出量：購貨支出、營業(yè)費用、支付利 ? 息、所得稅、其他業(yè)務現(xiàn)金支出 （二）信用分析的技術方法（ 24） ? 投資活動產(chǎn)生 流入量：出售證券和固定資產(chǎn)收入、收回投資 ? 的現(xiàn)金流量 ? 流出量：購買證券和固定資產(chǎn)時的支出 ? ? 籌資活動產(chǎn)生 流入量：短、長期貸款、發(fā)行股票債券的現(xiàn)金的現(xiàn)金流量 的收入 ? 流出量：分配股息、償還貸款等 ? 現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入量 － 現(xiàn)金流出量 （二）信用分析的技術方法（ 25） ? （ 2）現(xiàn)金流量分析的重點 ? 從企業(yè)和銀行的關系看，企業(yè)是否經(jīng)常發(fā)生透支，多種還款來源是否落實，短期債務是否增長過快等 ? 從企業(yè)的經(jīng)營狀況來看，財務記錄是否清晰，實力雄厚的客戶多不多；某一大的用戶訂貨變化是否無常；投資與存貨、存量是否增加過快等 ? 從企業(yè)內部管理來看，管理人員是否變化較大；企業(yè)中是否存在個人獨裁專制現(xiàn)象；勞工問題多不多等 （二）信用分析的技術方法（ 26） ? （ 3）編制并分析現(xiàn)金流量表 ? 分別列出經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量、流出量、以及現(xiàn)金凈流量 ? 計算兩個比率： ? 比率 1=業(yè)務中的現(xiàn)金流量 /紅利 +到期的長期負債 ? 比率 2=業(yè)務中的現(xiàn)金流量 /紅利 +到期的長期負債 +年初短期負債余額 ? 如果比率 1大于 1 ，說明企業(yè)的償債能力較強 ? 如果比率 2大于 1 ，說明企業(yè)的償付能力很強，不僅能償付現(xiàn)有的債務，而且能舉借新債 （三）貸款損失的產(chǎn)生、防范與處理（ 1） ? 貸款損失產(chǎn)生的主要原因 ? （ 1）借款人的管理水平低下，造成償還困難 ? （ 2）借款人因創(chuàng)業(yè)資本不足而陷入經(jīng)營困境，無力償還貸款 ? （ 3）債務比率過高，借款人承擔過高的利息負擔，在固定成本較高的情況下，借款人會發(fā)生大量的虧損 （三）貸款損失的產(chǎn)生、防范與處理 （ 2） ? （ 4）銷售增長過快，各種間接費用增加，使借款人凈收益減少 ? （ 5）借款人無法適應激烈的競爭，產(chǎn)品被淘汰 ? （ 6）經(jīng)濟不景氣導致銀行貸款損失 ? （ 7）銀行貸款策略的失誤和管理水平的不足 （三）貸款損失的產(chǎn)生、防范與處理（ 3） ? 貸款質量分類（ P153） ? 不良貸款產(chǎn)生的表象（ P155） ? （ 1）企業(yè)在銀行帳戶上反映出的預警信號 ? （ 2）企業(yè)財務報表上反映出的預警信號 ? （ 3）企業(yè)在人事管理及與銀行的關系方面反映出的預警信號 ? （ 4）企業(yè)在經(jīng)營管理方面表現(xiàn)出的預警信號 三、貸款定價 ? （一）貸款定價的原則 ? （二）貸款價格的構成 ? （三）影響貸款價格的主要因素 ? （四）貸款定價方法 （一）貸款定價原則 ? 利潤最大化原則 ? 擴大市場份額原則 ? 與利潤最大化原則的矛盾與統(tǒng)一的表現(xiàn) ? 保證貸款安全的原則 ? 貸款風險越大，定價越高 ? 維護銀行形象的原則 ? 不能在貸款價格上，通過競相壓價的惡性競爭來爭取客戶 （二）貸款價格的構成（ 1） ? 貸款利率 ? 影響貸款利率的主要因素： ? （ 1）貸出資金的成本 ? 可用資金成本 = 銀行資金成本總額 / 可用資金總額 ? （ 2）發(fā)放貸款的費用：信貸人員的工資、管理人員的酬金、有關設備的費用、通訊、交通費用等 ? （ 3）信貸風險成本：銀行補償貸款信用風險而收取的報酬 （二）貸款價格的構成（ 2） ? （ 4）銀行應取得的目標利潤 ——股東正常收益率 ? ? ? 貸款利率對銀行經(jīng)營的意義在于： ? 一是取得盈利，貸款利息收入在銀行收入中占 60%左右 ? 二是選擇客戶，貸款利率的調節(jié)作用主要表現(xiàn)為以優(yōu)惠的利率吸引實力雄厚、信用好有大企業(yè)，以較高的利率限制信用差的企業(yè) （二）貸款價格的構成（ 3） ? 承諾費 ? 承諾費是銀行對已履行借款手續(xù)，作出貸款正式承諾的客戶收取的費用 ? 承諾費一般為未使用貸款額的 1% — 5% （二）貸款價格的構成（ 4） 補償余額 ——貸款回存 銀行要求借款人按貸款金額的一定比例在銀行保留一定數(shù)量的活期存款和低利率的定期存款 對已承諾而未使用的信貸限額一般按 5% —10% 計算 對實際已支用的貸款則以 10% — 20% 計算，平均為 15% （二）貸款價格的構成（ 5） ? 補償余額提高了實際的貸款價格： ? 例，某企業(yè)需要 8 萬元流動資金，若銀行要求的補償余額為 20%，則借款者必須向銀行借 10 萬元 ? 如果貸款利率為 16% ，則借款人支付的利息為 萬元（ 10 萬元的貸款利息），與實際使用額相比，實際利率為 20% （二）貸款價格的構成（ 6） ? 隱含價格 ? 指貸款定價中的非貨幣性內容，通過貸款條件的限制來影響借款人的成本，改變銀行貸款風險 ? 這些限制條件并不能給銀行帶來收益，但可以防止借款人因經(jīng)營狀況的重大變化，給銀行造成的損失 ? 如，對抵押品的特定要求等 （三）影響貸款價格的主要因素 ? 資金成本與貸款費用 ? 貸款風險程度 ? 借款人的信用及與銀行的關系 ? 銀行貸款的目標收益率 ? 貸款供求狀況 （四）貸款定價方法（ 1） ? 目標收益率定價法 ? 目標收益是指銀行資本從每筆貸款中應獲得的最低收益，它以產(chǎn)權資本的目標收益為根據(jù)確定貸款價格 ? 由于產(chǎn)權資本中優(yōu)先股的收益率是事先確定的，所以產(chǎn)權資本的目標收益率就是指普通股股東的目標收益 （四）貸款定價方法（ 2） 特點：貸款利率就是銀行經(jīng)營貸款業(yè)務應當獲得的目標利潤，該目標收益應足以補償銀行各項成本開支和資本凈值盈利 )1()1( 銀行稅率貸款應分攤資本額貸款成本貸款收益貸款利率 ????盈利資產(chǎn)總額資本凈值貸款金額貸款應分攤資本額 ??（四）貸款定價方法（ 3） ? （ 2）考慮補償余額條件下的貸款定價 ? 一是計算應貸款總額 ? 如果客戶需要貸款 50 萬，若貸款補償余額為 10%，客戶實際應貸款總額為： ? x ( 1 － 10% ) = 500000 ? x = (元 ) ? 二是計算銀行所獲得的目標收益 ? 因補償余額是貸款價格的一部分，實際貸款利率應低一些 （四）貸款定價方法（ 4） ? （ 3）考慮貸款承諾費條件下的貸款定價 ? 說明： ? 銀行在計算承諾費時，是按貸款本金加這筆貸款的成本為基數(shù)計算的 ? 由于承諾費的收取實際上提高了貸款價格，利率水平應適當降低 （四）貸款定價方法（ 5） ? 2. 交叉利率定價法（基準利率定價法） ? 這種定價方法給貸款人自主選擇有利的利率和期限的權利，實際上是一種可變利率和可不斷轉期的貸款方式 ? 具體做法是： （四）貸款定價方法（ 6） ? （ 1）確定一筆貸款的期限，如 1 年、 3 年期等，客戶可一次簽訂貸款期限 ? （ 2）客戶可根據(jù)銀行提供的含利率及對應期限、 銀行加息率的表 ，多次選擇對自己有利的期限和利率（ P 128，表 5 — 1） ? （ 3）這種定價方法每次到期時，不必重新簽訂合同 ，可不斷轉期，銀行根據(jù)客戶選擇的期限 ， 提供相應的利率加息表供其選擇 （四）貸款定價方法（ 7） ? 3 、成本加成定價法 ? 定義、特點： P129 ? 4 、優(yōu)惠加數(shù)和優(yōu)惠乘數(shù)定價法 ? 優(yōu)惠利率是商業(yè)銀行向實力雄厚， 信譽較高的大客戶發(fā)放貸款時所使用的利率 ? 優(yōu)惠利率通常是銀行向其他客戶發(fā)放貸款時的定價基礎 （四）貸款定價方法（ 8） ? 優(yōu)惠利率的三個發(fā)展階段： ? （ 1） 1930年代 ，優(yōu)惠利率成為利率下限 ? （ 2） 1970年代 ，優(yōu)惠利率與商業(yè)票據(jù)利率掛鉤 ? （ 3） 1980年代以來 ，大銀行開始恢復自行制定優(yōu)惠利率的策略 ? 一是高于同期的商業(yè)票據(jù)利率 ? 二是大銀行的優(yōu)惠利率彼此接近 ? 三是隨市場利率走勢調整 四 . 重要貸款類別的管理 ? ( 一 ) 工商企業(yè)貸款的管理 ? ( 二 ) 房地產(chǎn)抵押貸款的管理 ? ( 三 ) 消費信貸的管理 ? ( 四 ) 抵押貸款的管理 ? ( 五 ) 票據(jù)貼現(xiàn)管理 （一）工商企業(yè)貸款管理 （ 1） ? 確定合適的工商企業(yè)貸款規(guī)模與貸款期限 ? 確定工商企業(yè)貸款在總貸款中的比重， 目前為 30% 左右 ? 銀行在確定工商企業(yè)貸款規(guī)模時，要和所有者與經(jīng)營者的收益 / 風險權衡相聯(lián)系 ? 工商企業(yè)貸款期限一般在 5 年以內 ? 商業(yè)銀行貸款的加權平均期限應盡可能接近其負債的加權平均期限，這樣有利于安全 （一 ）工商企業(yè)貸款管理 （ 2） ? 加強貸前審查和貸后監(jiān)督管理 ? 貸款審查： ? 一是調查評估借款人的信用狀況 ? 二是分析借款人的財務狀況 ? 貸后監(jiān)督管理： ? 一是建立貸款的日常管理和催收制度 ? 二是建立違約風險管理制度 （一 ）工商企業(yè)貸款管理 （ 3） ? 制定貸款競爭策略 ? 包括： ? 銀行主要服務對象的定位 ? 貸款定價的選擇 ? 優(yōu)惠條件的制定 ? 市場營銷策略 ? 優(yōu)質服務的創(chuàng)造等 （一 ）工商企業(yè)貸款管理 （ 4） ? 工商貸款的新動向和新問題 ? （ 1）銀行的責任問題 ? 在因銀行拒絕貸款申請，尤其是貸款展期申請和處理抵押品時產(chǎn)生的法律糾紛中，銀行應付什么責任 （一 ）工商企業(yè)貸款管理 （ 5） ? （ 2）貸款風險的增大 ? 一是銀行大規(guī)模介入“杠桿贖買”活動，即包括銀行經(jīng)理人員在內的投資者，通過大規(guī)模舉債獲取資金來收購企業(yè)股權，使企業(yè)財務結構中杠桿比率增大，銀行作為債權人承擔大部分的企業(yè)經(jīng)營風險 ? 二是銀行介入“可轉換貸款”，這是一種長期無擔保貸款，如果企業(yè)效益好，銀行有權將貸款轉換為股權，分享企業(yè)的資本增值 ? 企業(yè)以給銀行這種轉換的選擇權，換取較低的貸款利率 ( 一 ) 工商企業(yè)貸款管理 （ 6） ? （ 3）貸款出售：將貸款 “打包 ”證券化后，出售給別的投資者 ? 好處：改善了長期貸款的流動性，使風險進一步分散化和重新配置 ? 問題：商業(yè)銀行可能因此而不再重視信用分析工作，普遍提高貸款風險 （二）房地產(chǎn)抵押貸款的管理（ 1） ? 房地產(chǎn)抵押貸款及其的特點 ? 房地產(chǎn)抵押貸款是以所購置的房地產(chǎn)本身作為抵押擔保的貸款 ? 房地產(chǎn)抵押貸款