國并購案例分析——雀巢并購徐福記-全文預覽
【正文】 近 1900億美元 ? 2023年銷售額達到 1097億瑞士法郎，純利潤達到 342億瑞士法郎 ， 其中大約 95%來自食品的銷售 ? 雀巢在五大洲的 60多個國家中共建有 400多家工廠，所有產品的生產和銷售由總部領導下的約 200多個部門完成。 宏觀背景 ?技術 環(huán)境 因為食品行業(yè)標準的不斷出臺，對糖果企業(yè)的技術水平提出了更高的要求，企業(yè)必須引進先進的生產設備和檢測設備，建立高標準品質實力，不斷提高生產和檢驗能力，積極建設適應新的消費需求的自主研發(fā)能力。我國整體消費穩(wěn)定增長的局面正在形成。 背景分析 交易雙方概況 交易動因分析 洽購進展 交易分析與評估 交易的影響及啟示 宏觀背景 ?政治環(huán)境 我國政策有所變化，行業(yè)水平標準的出臺提升 了 行業(yè)準入門檻。跨國并購案例分析 —— 雀巢并購徐福記 2023年 12月 6日，雀巢以 17億美元的價格收購徐福記60%股份的申報獲得商務部批準。此次雀巢收購徐福記之舉，奠定了雀巢在糖果市場的霸主地位，未來的糖果市場將會因為雀巢公司的滲透而大幅洗牌。 宏觀背景 ?經濟環(huán)境 宏觀經濟發(fā)展的國內外環(huán)境繼續(xù)趨好，給食品行業(yè)的發(fā)展提供了很好的條件。 但是，各項成本提升，壓縮了企業(yè)利潤空間，一些大型零售商收費高昂，增加廠商壓力，以至于產品提價，也面臨著業(yè)績下滑的危險。 2023年糖果行業(yè)營業(yè)規(guī)模高達 260億人民幣 ? 除了糖果以外，包括巧克力、果凍等在內的糖類休閑食品，近兩年在市場上無論是品牌定位、推廣手段還是售賣方式都比以往呈現(xiàn)出更多創(chuàng)新點 ? 糖果行業(yè)已進入市場成熟期，競爭日趨激烈，行業(yè)將加速洗牌 市場環(huán)境 ?隨著經濟的發(fā)展，國人的價值觀念有所改變，尤其是消費觀念，在消費必要食物的情況下，也加大了對糖果等休閑類食品的需求 ?據不完全統(tǒng)計，中國 1370萬噸，美國 2680萬噸，中國每年糖果消費量僅僅略超過美國的一半，每人每年糖果消費量僅為歐美、日、韓等國家的 1/10，不及全球人均消費量的 1/3 ?人口數(shù)量的龐大和人均消費指數(shù)的偏低，再加上中國經濟的不斷發(fā)展，會給未來市場帶來巨大的機遇和發(fā)展?jié)摿? 市場環(huán)境 ?但是近期來頻繁爆發(fā)的食品安全問題，導致消費者預期指數(shù)和消費信心有所下滑，進而致使消費者的熱情下降。 ? 2023年徐福記全年的營收和凈利潤分別為 元，同比分別增長 14%和 31% 目標 方：徐福記 ?根據中國國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，徐福記已經連續(xù) 13年（ 19982023）蟬聯(lián)中國同品類產品銷售收入第一名 ?國際市場調研公司 Euromonitor的數(shù)據顯示，按零售額算， 2023年徐福記在中國糖果市場排名第三，份額 ％ 背景分析 交易雙方概況 交易動因分析 洽購進展 交易分析與評估 交易的影響及啟示 雀巢收購動因 此次收購前，雀巢已經在國內展開過并購，在收購云南山泉礦泉水后，接著收購廈門銀鷺飲料公司60%控股權。近年來徐福記謀劃“走出去”，樹立品牌的國際影響力，但要借助自有渠道滲透海外仍有困難 ? 徐福記長期以來在糖果領域尋求與日本、歐美
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