國(guó)并購案例分析——雀巢并購徐福記-全文預(yù)覽
【正文】 近 1900億美元 ? 2023年銷售額達(dá)到 1097億瑞士法郎，純利潤(rùn)達(dá)到 342億瑞士法郎 ， 其中大約 95%來自食品的銷售 ? 雀巢在五大洲的 60多個(gè)國(guó)家中共建有 400多家工廠，所有產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售由總部領(lǐng)導(dǎo)下的約 200多個(gè)部門完成。 宏觀背景 ?技術(shù) 環(huán)境 因?yàn)槭称沸袠I(yè)標(biāo)準(zhǔn)的不斷出臺(tái)，對(duì)糖果企業(yè)的技術(shù)水平提出了更高的要求，企業(yè)必須引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和檢測(cè)設(shè)備，建立高標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)實(shí)力，不斷提高生產(chǎn)和檢驗(yàn)?zāi)芰Γe極建設(shè)適應(yīng)新的消費(fèi)需求的自主研發(fā)能力。我國(guó)整體消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)的局面正在形成。 背景分析 交易雙方概況 交易動(dòng)因分析 洽購進(jìn)展 交易分析與評(píng)估 交易的影響及啟示 宏觀背景 ?政治環(huán)境 我國(guó)政策有所變化，行業(yè)水平標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)提升 了 行業(yè)準(zhǔn)入門檻?？鐕?guó)并購案例分析 —— 雀巢并購徐福記 2023年 12月 6日，雀巢以 17億美元的價(jià)格收購徐福記60%股份的申報(bào)獲得商務(wù)部批準(zhǔn)。此次雀巢收購徐福記之舉，奠定了雀巢在糖果市場(chǎng)的霸主地位，未來的糖果市場(chǎng)將會(huì)因?yàn)槿赋补镜臐B透而大幅洗牌。 宏觀背景 ?經(jīng)濟(jì)環(huán)境 宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)內(nèi)外環(huán)境繼續(xù)趨好，給食品行業(yè)的發(fā)展提供了很好的條件。 但是，各項(xiàng)成本提升，壓縮了企業(yè)利潤(rùn)空間，一些大型零售商收費(fèi)高昂，增加廠商壓力，以至于產(chǎn)品提價(jià)，也面臨著業(yè)績(jī)下滑的危險(xiǎn)。 2023年糖果行業(yè)營(yíng)業(yè)規(guī)模高達(dá) 260億人民幣 ? 除了糖果以外，包括巧克力、果凍等在內(nèi)的糖類休閑食品，近兩年在市場(chǎng)上無論是品牌定位、推廣手段還是售賣方式都比以往呈現(xiàn)出更多創(chuàng)新點(diǎn) ? 糖果行業(yè)已進(jìn)入市場(chǎng)成熟期，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，行業(yè)將加速洗牌 市場(chǎng)環(huán)境 ?隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)人的價(jià)值觀念有所改變，尤其是消費(fèi)觀念，在消費(fèi)必要食物的情況下，也加大了對(duì)糖果等休閑類食品的需求 ?據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó) 1370萬噸，美國(guó) 2680萬噸，中國(guó)每年糖果消費(fèi)量?jī)H僅略超過美國(guó)的一半，每人每年糖果消費(fèi)量?jī)H為歐美、日、韓等國(guó)家的 1/10，不及全球人均消費(fèi)量的 1/3 ?人口數(shù)量的龐大和人均消費(fèi)指數(shù)的偏低，再加上中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，會(huì)給未來市場(chǎng)帶來巨大的機(jī)遇和發(fā)展?jié)摿? 市場(chǎng)環(huán)境 ?但是近期來頻繁爆發(fā)的食品安全問題，導(dǎo)致消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)和消費(fèi)信心有所下滑，進(jìn)而致使消費(fèi)者的熱情下降。 ? 2023年徐福記全年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為 元，同比分別增長(zhǎng) 14%和 31% 目標(biāo) 方：徐福記 ?根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，徐福記已經(jīng)連續(xù) 13年（ 19982023）蟬聯(lián)中國(guó)同品類產(chǎn)品銷售收入第一名 ?國(guó)際市場(chǎng)調(diào)研公司 Euromonitor的數(shù)據(jù)顯示，按零售額算， 2023年徐福記在中國(guó)糖果市場(chǎng)排名第三，份額 ％ 背景分析 交易雙方概況 交易動(dòng)因分析 洽購進(jìn)展 交易分析與評(píng)估 交易的影響及啟示 雀巢收購動(dòng)因 此次收購前，雀巢已經(jīng)在國(guó)內(nèi)展開過并購，在收購云南山泉礦泉水后，接著收購廈門銀鷺飲料公司60%控股權(quán)。近年來徐福記謀劃“走出去”，樹立品牌的國(guó)際影響力，但要借助自有渠道滲透海外仍有困難 ? 徐福記長(zhǎng)期以來在糖果領(lǐng)域?qū)で笈c日本、歐美
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