國并購案例分析——雀巢并購徐福記-wenkub.com
2025-02-08 22:13 本頁面
【正文】 ? 發(fā)出要約時(shí)，雀巢已經(jīng)獲得了前兩大獨(dú)立股東（ Baring Asia Private Equity Fund和 Arisaig Partners Holdings）不可撤銷承諾函，接受要約 ? 根據(jù)協(xié)議，徐氏家族在雀巢成功收購 %獨(dú)立股東股份后向雀巢轉(zhuǎn)讓所持有的%徐福記股份 ? 交易完成后，徐氏家族將繼續(xù)持有徐福記 40%股份，雀巢將持有 60%；徐福記將在新加坡交易所 退市 ；徐福記現(xiàn)任主席和 CEO徐乘將繼續(xù)管理公司 ? 交易對(duì)價(jià) ? 雀巢擬收購的 60%徐福記股份總對(duì)價(jià)約 21億新幣（約 17億美元） ? 以現(xiàn)金價(jià)格 /股購買全部獨(dú)立股東股權(quán)，總計(jì) （ 人民幣） ? 以總計(jì) （ ）購買徐氏家族 %股權(quán) ? 雙方財(cái)務(wù)顧問 ? 雀巢（收購方）： Credit Suisse ? 徐福記（目標(biāo)方）： Man Stanley 股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng) 交易前 交易后 徐氏家族（ 4個(gè)自然人） Baring Private Asia(%) Arisaing Partners Holdings(%) 其他公眾股東 徐福記 （新加坡上市） 徐福記 （下市） 雀巢 徐氏家族 % % % 40% 60% 估值分析 ?可比公司 市值百萬美元 FY 0 FY 1 FY 2徐福記 ( 公告前價(jià)格 ) S GD 4 .0 0 2 ,5 9 0 2 4 .0 x 2 2 .9 x 1 8 .3 x徐福記 ( 收購價(jià)格 ) S GD 4 .3 5 2 ,8 1 7 2 6 .1 x 2 4 .9 x 2 0 .0 x中國旺旺 HKD 7 .6 0 1 2 ,9 1 1 3 6 .0 x 3 0 .1 x 2 3 .9 x康師傅控股 HKD 2 4 .0 0 1 7 ,2 4 0 3 6 .1 x 3 4 .9 x 2 7 .8 x統(tǒng)一企業(yè)中國 HKD 4 .9 9 2 ,3 0 8 2 8 .3 x 3 0 .2 x 2 2 .0 x蒙牛乳業(yè) HKD 2 6 .9 5 6 ,0 8 6 3 0 .9 x 2 3 .4 x 1 8 .6 x伊利股份 CNY 1 7 .8 0 4 ,4 8 4 3 6 .7 x 1 9 .5 x 1 6 .3 x青島啤酒 （ H ） HKD 4 6 .4 5 8 ,0 6 4 3 3 .7 x 2 9 .3 x 2 4 .4 x恰恰食品 CNY 2 4 .9 2 1 ,0 2 1 3 2 .0 x 3 3 .2 x 2 4 .7 x平均值 3 3 .4 x 2 8 .6 x 2 2 .5 x中值 3 3 .7 x 3 0 .1 x 2 3 .9 x市盈率公司名稱 股價(jià)單位最近交易日收盤價(jià)? 本次雀巢收購，每股作價(jià) ，較公告前 180個(gè)交易日按成交量加權(quán)平均股價(jià)溢價(jià) % ? 雀巢報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng) 2023財(cái)年預(yù)測(cè)
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