【正文】 ， 了解公司的支付能力和償債能力 ， 以及公司對(duì)外部資金的需求情況 ， 了解公司當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況 ，預(yù)測(cè)公司未來的發(fā)展前景 。 ? ● 表體：現(xiàn)金流量表具體項(xiàng)目 。 ? ● 理論依據(jù)： “ 收入 費(fèi)用 =損益 ” 。 負(fù) 債 ?● 負(fù)債 ： ? 是指過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)的義務(wù) ， 履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè) 。 ? 版權(quán) —— ? 是國家對(duì)作者創(chuàng)作的作品以及出版商給予在一定年限中發(fā)表、出版和發(fā)行作品的權(quán)利。 ?應(yīng)收票據(jù) —— ? 別人欠你的錢，他知你知，白紙黑字，蓋章加印。 ? ● 表體：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容 ? ● 腳注：對(duì)報(bào)表補(bǔ)充說明 ? ● 結(jié)構(gòu)形式：報(bào)告式 、 帳戶式 （ 3）資產(chǎn)負(fù)債表基本結(jié)構(gòu) ? ● 帳戶式 （ 中國 ） ? 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 單位： 年 月 日 貨幣 負(fù) 債 資 產(chǎn) 所有者權(quán)益 （ 3）資產(chǎn)負(fù)債表基本結(jié)構(gòu) ? ● 報(bào)告式 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 單位 : 年 月 日 貨幣 : 資產(chǎn) 負(fù)債 所有者權(quán)益 （ 4）資產(chǎn)負(fù)債表閱讀 ?●資產(chǎn)分為：流動(dòng)資產(chǎn) ? 長(zhǎng)期投資 ? 固定資產(chǎn) ? 無形資產(chǎn) ? 其他資產(chǎn) ? 資 產(chǎn) ? 資 產(chǎn)： ? 是過去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。 北京 ? 2023年 4月 1日 上市公財(cái)務(wù)診斷 ? 診斷是一門科學(xué) — 求實(shí)為本 ? 診斷是一門藝術(shù) — 超越為魂 ? 診斷務(wù)必求實(shí) — 任何浮夸都是對(duì)企業(yè)的扼殺 ? 診斷務(wù)必超越 — 任何平庸都是對(duì)企業(yè)的愚弄 《 目 錄 》 ? 一 、 三大主表簡(jiǎn)介 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 損益表 ? 現(xiàn)金流量表 ? 四大附表 ? 二 、 上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 ? 財(cái)務(wù)分析基本方法 ? 財(cái)務(wù)比率分析 ? 現(xiàn)金流量分析 《 目 錄 》 ? 三 、 上市公司財(cái)務(wù)包裝技巧分析 ? 財(cái)務(wù)包裝的概念 ? 財(cái)務(wù)包裝的動(dòng)機(jī) ? 財(cái)務(wù)包裝的方法與技巧 ? 財(cái)務(wù)包裝原因分析 ? 如何識(shí)別財(cái)務(wù)包裝 ? 四 、 如何完善上市公司法人治理結(jié)構(gòu)加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控 ? 法人治理結(jié)構(gòu)模式比較 ? 集團(tuán)公司財(cái)務(wù)監(jiān)控構(gòu)架 ? ?一、三大主表簡(jiǎn)介 會(huì) 計(jì) ? 零星計(jì)算為“計(jì)”， ? 總合計(jì)算為“會(huì)”。全 國 股 份公司監(jiān)事會(huì)高級(jí)研修班 財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀技巧 主講人： 謝貴榮 中央財(cái)經(jīng)大學(xué) 財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀技巧 ? 主講教師簡(jiǎn)介： ? 謝貴榮先生 ， 經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士 ， 曾先后在稅務(wù)局 、 會(huì)計(jì)師事務(wù)所 、 管理咨詢公司從事稅務(wù)檢查 、 財(cái)務(wù)審計(jì) 、資產(chǎn)評(píng)估 、 管理咨詢等工作 。 財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀技巧 ? 辦公地點(diǎn)：北京市海淀區(qū)廣源閘 5號(hào)廣源大廈 5010房 ? 電話： （ 010） 68703065 62931008（ H） 13801067023 ? 傳真： （ 010） 68703069 ? EMail： . ? 聯(lián)系地址：北京市海淀區(qū)學(xué)清路 16號(hào)學(xué)知園小區(qū) 4號(hào)樓 907房 ? 郵編： 100083 ? —— “ 學(xué) ， 然后知不足 ” ? 中國 （ 1）資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息 ? ● 公司所掌握的經(jīng)濟(jì)資源 ? ● 公司所負(fù)擔(dān)的債務(wù) ? ● 公司的償債能力 ? ● 公司所有者所享有的權(quán)益 ? ● 公司未來的發(fā)展趨勢(shì) （ 2）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和形式 ? ● 表頭：報(bào)表名稱 、 編報(bào)單位 、 編制日 ? 期 、 貨幣計(jì)量 。“一個(gè)都不能少”。 ? 專利權(quán) —— ? 就是政府對(duì)人們?cè)诜N產(chǎn)品的造型、配方、結(jié)構(gòu)、制造工藝或程序的發(fā)明上給予其在制造、使用和出售等方面的專門的權(quán)利。由于企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、管理、財(cái)務(wù)狀況、資金信譽(yù)以及職工的素質(zhì)和工作效率等方面，處于同行業(yè)中較優(yōu)秀的地位，在消費(fèi)者中有較高的信譽(yù)，企業(yè)的盈利能力也較強(qiáng)。 ? ● 所有者權(quán)益分為： ? 股本（實(shí)收資本） ? 資本公積 ? 盈余公積 ? 未分配利潤(rùn) 所 有 者 權(quán) 益 ? 老板權(quán)益的支點(diǎn) ——所有者權(quán)益的構(gòu)成 ? 我和投資有個(gè)約會(huì) ——實(shí)收資本 ? 天上掉下個(gè)大餡餅 ——資本公積 ? 厚積才能薄發(fā) ——盈余公積、未分配利潤(rùn) ? 我是股東我怕誰 ——股份公司股東 損益表（利潤(rùn)表） ? ● 反映公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其 ? 分配情況的報(bào)表 。 ? ● 理論依據(jù)： ? 現(xiàn)金凈流量 =現(xiàn)金流入 — 現(xiàn)金流出 ? ● 動(dòng)態(tài)報(bào)表 ， 期間性報(bào)表 （ 1）現(xiàn)金流量表提供的信息 ? ● 反映凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系 ? ● 預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量 ? ● 評(píng)價(jià)企業(yè)取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力 ? ● 確定企業(yè)支付利息 、 股利及到期債務(wù) ? 能力 ? ● 表明公司生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化情況 （ 2）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和形式 ? ● 表頭：報(bào)表名稱 、 編制單位 、 編制日期 、 貨幣計(jì)量等 。經(jīng)營(yíng)效率 ， 對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位 ，持續(xù)發(fā)展能力作出判斷 。 ? 重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較。 ? 資產(chǎn)負(fù)債表比較 ? 利潤(rùn)表比較 ? 現(xiàn)金流量表比較 趨勢(shì)分析法 ?三、會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較 ? 會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較 將會(huì)計(jì)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為 100%，再將該項(xiàng)目各個(gè)組成部分與總體相比較得出百分比，從而來比較個(gè)各項(xiàng)目百分比的增減變動(dòng)，以此來判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。 ? *毛利率下降速度快于主營(yíng)業(yè)務(wù)下降速度 ， 公司業(yè)績(jī)短期內(nèi)難以改善 。 ? 1993年 3月，有息負(fù)債 。 ① 短期償債能力分析 ? ● 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ? *經(jīng)驗(yàn)比率為 2： 1 ? *行業(yè)不同比率有差異 ? *流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng) ， 比率低也無防 ，反之越弱 ， 比率高也存在問題 。 ? *利息費(fèi)用包括資本化利息部分 ? ● 資產(chǎn)負(fù)債率 ? = 負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 100% ? *反映償還債務(wù)的保障程度 。 ? ● 固定資產(chǎn)對(duì)股東權(quán)益比率 ? = 固定資產(chǎn)總額 /股東權(quán)益總額 ? ? *衡量自有資本中有多少用于固定資產(chǎn)投資 ? *比率 100%時(shí) ， 說明企業(yè)將全部自有資本用于固定資產(chǎn)投資外 ， 還有部分用于流動(dòng)資產(chǎn)投資 ? *比率 =2/3為理想比率 ③獲利能力分析 ? ● 銷售毛利率 ? =（ 銷售收入 銷售成本 ） /銷售收入 100% ? *表示 1元銷售收入扣除銷售成本后 ， 有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利 。 發(fā)展能力分析 ? 銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率 = ? 本年銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)額 /上年銷售（營(yíng)業(yè)）收入總額 *100% ? 資本積累率 = ? 本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額 /年初所有者權(quán)益 *100% ⑤上市公司指標(biāo) ? ● 每股收益 ? = （ 凈利潤(rùn) /總股本 ） 100% ? *衡量上市公司盈利能力的重要財(cái)務(wù)指標(biāo) ，反映公司整體的盈利水平 。 ? ● 股利支付率 ? = 每股股利 /每股收益 ? *反映投資者從每股的全部盈余中分到手的現(xiàn)金股利為多少 。 ? *市凈率越高 ， 公司資產(chǎn)質(zhì)量越好 。 其它資產(chǎn) ? 所有者權(quán)益 ? 1/（ 1– 負(fù)債比率 ） ? 杜邦分析系統(tǒng) 總結(jié)： Ⅱ ? 持續(xù)增長(zhǎng)比率 資本收益率 紅利支付 財(cái) 務(wù) 杠 桿 資 金 周 轉(zhuǎn) 率 銷售利潤(rùn)率 產(chǎn)品銷售收入和銷售成本 毛利 /銷售收入 銷售和行政管理 費(fèi)用 /銷售收入 研究開發(fā)和銷售收入 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) /銷售收入 非營(yíng)業(yè)性損益 /銷售收入 稅前利潤(rùn) /銷售收入 稅費(fèi) /銷售收入 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 保守速動(dòng)比率 產(chǎn)權(quán)比率 已獲利息倍數(shù) 資產(chǎn)負(fù)債率 總結(jié)： Ⅲ ? ? 投產(chǎn)期 成長(zhǎng)期 成熟期 衰退期 ? 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 虧損 盈利 虧損 ? 投資 少量流出 大量流出 少量流出 凈流入 ? 投資報(bào)酬率 投產(chǎn)期 成長(zhǎng)期 成熟期 衰退期 ?三、 上市公司財(cái)務(wù)包裝技巧分析 沒有人允許我們繞來繞去， 人人都要看到現(xiàn)象背后的本質(zhì)， 揭示 它，彰顯它， 我們必須一針見血 ! 上市公司數(shù)量 (1990 2023) 0200400600800100012001990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023年份公司數(shù)量年份 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023公司數(shù)量 10 14 54 117 287 311 514 745 851 914 1117 非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告 年份 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023公司數(shù)量 0 0 0 4 6 37 48 93 152 180 1570501001502001990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023年份公司數(shù)量 非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告詳細(xì)分布 年份無保留意見+ 說明段保留意見 拒絕表示 否定意見 合計(jì) 比例1990 0 0 0 0 0 01991 0 0 0 0 0 01992 0 0 0 0 0 01993 3 1 0 0 4 %1994 2 4 0 0 6 %1995 3 24 10 0 37 %1996 25 23 0 0 48 %1997 57 34 1 1 93 %1998 101 36 14 1 152 %1999 109 58 12 1 180 %2023 95 48 13 1 157 % 上市公司審計(jì)特點(diǎn) ? 一、一般特點(diǎn)： 對(duì)三性表示意見（合法性、公允性、一致性） 欺詐舞弊不是審計(jì)的基