【正文】 查 、 財務(wù)審計 、資產(chǎn)評估 、 管理咨詢等工作 。 1993年 — 1998年先后考取注冊會計師 、 地產(chǎn)估價師 、 律師 、 資產(chǎn)評估師 、 注冊稅務(wù)師 、 注冊會計師證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格 ， 現(xiàn)在中央財經(jīng)大學從事 《 財務(wù)管理 》 教學科研工作 ， 并任北京豐創(chuàng)企業(yè)管理研究中心副總經(jīng)理 ， 中實會計師事務(wù)所有限公司管理咨詢部總經(jīng)理 。 財務(wù)報表閱讀技巧 ? 辦公地點：北京市海淀區(qū)廣源閘 5號廣源大廈 5010房 ? 電話： （ 010） 68703065 62931008（ H） 13801067023 ? 傳真： （ 010） 68703069 ? EMail： . ? 聯(lián)系地址：北京市海淀區(qū)學清路 16號學知園小區(qū) 4號樓 907房 ? 郵編： 100083 ? —— “ 學 ， 然后知不足 ” ? 中國 ? “會”和“計”都是計算的意思，但“會”有總計之意。 （ 1）資產(chǎn)負債表提供的信息 ? ● 公司所掌握的經(jīng)濟資源 ? ● 公司所負擔的債務(wù) ? ● 公司的償債能力 ? ● 公司所有者所享有的權(quán)益 ? ● 公司未來的發(fā)展趨勢 （ 2）資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)和形式 ? ● 表頭：報表名稱 、 編報單位 、 編制日 ? 期 、 貨幣計量 。 流 動 資 產(chǎn) ?流動資產(chǎn) ——企業(yè)的“王牌軍” ? 現(xiàn)金、銀行存款、應收帳款、應收票據(jù)、存貨。“一個都不能少”。 ?存貨 —— ?公司里的庫存，“還有多少隔夜糧” 固 定 資 產(chǎn) ? 固定資產(chǎn) —— ? 企業(yè)的硬件 ? 固定資產(chǎn)折舊 —— ? 給固定資產(chǎn)買份養(yǎng)老保險 ? 固定資產(chǎn)的改良 —— ? 醫(yī)療保險 ? 固定資產(chǎn)的處置 —— ? 舊的不去，新的不來。 ? 專利權(quán) —— ? 就是政府對人們在種產(chǎn)品的造型、配方、結(jié)構(gòu)、制造工藝或程序的發(fā)明上給予其在制造、使用和出售等方面的專門的權(quán)利。 ?商標權(quán) —— ? 就是企業(yè)擁有的為了把自己的產(chǎn)品與其他企業(yè)產(chǎn)品而加的特殊標志或圖案的一種專利。由于企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、管理、財務(wù)狀況、資金信譽以及職工的素質(zhì)和工作效率等方面，處于同行業(yè)中較優(yōu)秀的地位，在消費者中有較高的信譽，企業(yè)的盈利能力也較強。 ?● 負債分為 ： ? 流動負債 ? 長期負債 ? 風水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢 ——企業(yè)負債 ? ? 通融才能融通 ——短期融通資金（應付帳款、應付票據(jù)、短期借款） ? 肥了小家，別忘大家 ——應付工資及福利 ? “稅稅”平安 ——應交稅金 ? 不怕一萬，就怕萬一 ——或有負債 ? 舉債經(jīng)營可不是賭博 ——長期負債 ? 國有企業(yè)的“國庫券” ——公司債券 ? ● 所有者權(quán)益是企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán) 。 ? ● 所有者權(quán)益分為： ? 股本（實收資本） ? 資本公積 ? 盈余公積 ? 未分配利潤 所 有 者 權(quán) 益 ? 老板權(quán)益的支點 ——所有者權(quán)益的構(gòu)成 ? 我和投資有個約會 ——實收資本 ? 天上掉下個大餡餅 ——資本公積 ? 厚積才能薄發(fā) ——盈余公積、未分配利潤 ? 我是股東我怕誰 ——股份公司股東 損益表（利潤表） ? ● 反映公司在一定期間的經(jīng)營成果及其 ? 分配情況的報表 。 ? ● 動態(tài)報表 、 期間報表 ? ● 報表內(nèi)項目按收入 、 成本 、 費用 、 利 ? 潤排列 （ 1）利潤表提供的信息 ? ● 反映公司獲利情況 ? ● 反映公司利潤的構(gòu)成 ? ● 反映 稅金交納情況 ? ● 預測公司未來發(fā)展趨勢 （ 2）利潤表的結(jié)構(gòu)和形式 ? ● 表頭：報表名稱 、 編制單位 、 編制日 ? 期 、 貨幣計量等 ? ● 表體：損益表具體項目 ? ● 結(jié)構(gòu)形式： ? 單步式損益表 ? 多步式損益表 （ 3）利潤表基本結(jié)構(gòu) ? ● 單步式結(jié)構(gòu) ? ? 利潤表 （ 損益表 ） ? 單位： 年 月 貨幣： 收入類： 費用與支出類： 利潤 （ 虧損 ） ： （ 3）利潤表基本結(jié)構(gòu) ? ● 多步式結(jié)構(gòu) （ 中國 ） ? 利潤表 ? 單位： 年 月 貨幣： 一 、 產(chǎn)品銷售收入 二 、 產(chǎn)品銷售利潤 三 、 營業(yè)利潤 四 、 利潤總額 五 、 凈利潤 ? “ 問君焉的富如許，為有源頭活錢來” ——營業(yè)收入 ? “人無橫財不富，馬無夜草不肥” ——營業(yè)外收入 ? “不經(jīng)歷風雨，怎么見彩虹” ——成本費用 ? “無心插柳柳成蔭” ——利潤 （ 4）凈利潤的計算過程 ? ● 凈利潤 =利潤總額 所得稅 ? ● 利潤總額 =主營業(yè)務(wù)利潤 +其他業(yè)務(wù)利潤 +投資凈 收益 +營業(yè)外收支凈額 ? ● 主營業(yè)務(wù)利潤 =銷售利潤 管理費用 銷售費用 財務(wù)費用 ? ● 銷售利潤 =銷售凈收入 銷售成本 銷售稅金及附加 ? 銷售凈收入 =銷售收入 銷售折扣折讓 銷售退回 （ 5）損益表的閱讀 ? ● 表達公司在一定期間的經(jīng)營成果 。 ? ● 理論依據(jù)： ? 現(xiàn)金凈流量 =現(xiàn)金流入 — 現(xiàn)金流出 ? ● 動態(tài)報表 ， 期間性報表 （ 1）現(xiàn)金流量表提供的信息 ? ● 反映凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系 ? ● 預測未來現(xiàn)金流量 ? ● 評價企業(yè)取得和運用現(xiàn)金的能力 ? ● 確定企業(yè)支付利息 、 股利及到期債務(wù) ? 能力 ? ● 表明公司生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化情況 （ 2）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和形式 ? ● 表頭：報表名稱 、 編制單位 、 編制日期 、 貨幣計量等 。 ? ● 結(jié)構(gòu)形式： ? 直接法 ? 間接法 （ 3）現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu) ? ● 間接法 ? 現(xiàn)金流量表 ? 單位： 年度 貨幣： 經(jīng)營活動凈流量 凈利潤 +（ ） 調(diào)整項目 投資活動凈流量 籌資活動凈流量 合計 （ 3）現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu) ? ● 直接法 （ 中國 ） ? 現(xiàn)金流量表 ? 單位： 年度 貨幣： 一 、 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 二 、 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 三 、 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 四 、 匯率變動對現(xiàn)金的影響 五 、 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 （ 4）現(xiàn)金流量表的閱讀 ? ● 反映公司凈收益的質(zhì)量 ? ● 反映公司運營現(xiàn)金的能力 ? ● 反映公司的償債能力 ? ● 反映公司未來支付股利的能力 ? ● 現(xiàn)金流量表起著利潤表和資產(chǎn)負債表 ? 之間的紐帶和橋梁作用 （ 5）三大主表之間的相互關(guān)系 ? ? ? 資產(chǎn)負債表 損益表 利潤分配表 資產(chǎn)負債表 現(xiàn)金流量表 期初 期間 期末 四大附表 ? ● 股東權(quán)益增減變動表 ? ● 應交增值稅明細表 ? ● 利潤分配表 ? ● 分部營業(yè)利潤和資產(chǎn)表 （ 1）股東權(quán)益增減變動表 ? ● 反映公司年末股東權(quán)益增減變動情況 ? ● 結(jié)構(gòu)： ? 股東權(quán)益增減變動表 ? 單位： 年度 貨幣： 一 、 股本 二 、 資本公積 三 、 法定和任意盈余公積 四 、 法定公益金 五 、 未分配利潤 （ 2）應交增值稅明細表 ? ● 反映公司全年應交增值稅情況 ? 結(jié)構(gòu)： ? 應交增值稅明細表 ? 單位： 年 月 貨幣： 一 、 應交增值稅 二 、 未交增值稅 （ 3）利潤分配表 ? ● 反映公司利潤分配情況和年末未分配利潤的結(jié)余情況 ? 利潤分配表 ? 單位： 年度 貨幣： 一 、 凈利潤 二 、 可供分配的利潤 三 、 可供股東分配的利潤 四 、 未分配利潤 （ 4）分部營業(yè)利潤和資產(chǎn)表 ? ● 反映公司中不同行業(yè) ， 不同地區(qū)經(jīng)營業(yè)務(wù)的收入 、 成本 、 費用 、 稅金 、營業(yè)利潤總額以及現(xiàn)金流量的情況 ? ● 結(jié)構(gòu)： ? 分部營業(yè)利潤和資產(chǎn)表 ? 單位： 年度 貨幣： 行業(yè) 、 地區(qū) 行業(yè) 、 地區(qū) 總 結(jié) ? ● 通過閱讀資產(chǎn)負債表 ， 了解公司財務(wù)狀況 ， 對公司償債能力 ， 資本結(jié)構(gòu)是否合理 ， 流動資金是否充足作出判斷 。經(jīng)營效率 ， 對公司在行業(yè)中的競爭地位 ，持續(xù)發(fā)展能力作出判斷 。 ? ● 企業(yè)的健康證明 —— 資產(chǎn)負債表分析 ? ● 企業(yè)的真功夫 —— 損益表分析 ? ● 一表 “ 人財 ” —— 現(xiàn)金流量表分析 ?二、上市公司財務(wù)分析 上市公司財務(wù)分析基本方法 ?趨勢分析法 ?比率分析法 ?因素分析法 ?差額分析法 趨勢分析法 ? ● 趨勢分析法： ? 趨勢分析法又稱水平分析法 ， 是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標 ， 確定其增減變動的方向 、 數(shù)額和幅度來說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法 。 ? 重要財務(wù)指標的比較。 ? 定基動態(tài)比率 =分析期數(shù)值 /固定基期數(shù)值。 ? 資產(chǎn)負債表比較 ? 利潤表比較 ? 現(xiàn)金流量表比較 趨勢分析法 ?三、會計報表項目構(gòu)成的比較 ? 會計報表項目構(gòu)成的比較 將會計報表中的某個總體指標作為 100%，再將該項目各個組成部分與總體相比較得出百分比，從而來比較個各項目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。 ? 構(gòu)成比率 =組成部分數(shù)值 /總體數(shù)值 ? 效率比率：反映投入產(chǎn)出關(guān)系 ? 相關(guān)比率：反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系。 ? *毛利率下降速度快于主營業(yè)務(wù)下降速度 ， 公司業(yè)績短期內(nèi)難以改善 。 ? 償債能力分析 ? 獲利能力分析 ? 經(jīng)營效率分析 ? 發(fā)展能力分析 ? 上市公司指標 “欠債還錢，天經(jīng)地義” ? 1997年八佰伴國際集團在香港宣告破產(chǎn)。 ? 1993年 3月，有息負債 。 46億元，高達銷售額的 5倍。 ① 短期償債能力分析 ? ● 流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負債 ? *經(jīng)驗比率為 2： 1 ? *行業(yè)不同比率有差異 ? *流動資產(chǎn)的流動性越強 ， 比率低也無防 ，反之越弱 ， 比率高也存在問題 。 ? ● 保守速動比率 = ? （ 現(xiàn)金 +短期證券 +應收帳款凈額 ） /流動負債 ? *用來反映公司即將要破產(chǎn) 、 清算時最快的償債能力 。 ? *利息費用包括資本化利息部分 ? ● 資產(chǎn)負債率 ? = 負債總額 /資產(chǎn)總額 100% ? *反映償還債務(wù)的保障程度 。 ? *如果全部資本的利潤率 利息率時 ， 會產(chǎn)生財務(wù)杠桿放大效應 ， 帶來額外回報 。 ? ● 固定資產(chǎn)對股東權(quán)益比率 ? = 固定資產(chǎn)總額 /股東權(quán)益總額 ? ? *衡量自有資本中有多少用于固定資產(chǎn)投資 ? *比率 100%時 ， 說明企業(yè)將全部自有資本用于固定資產(chǎn)投資外 ， 還有部分用于流動資產(chǎn)投資 ? *比率 =2/3為理想比率 ③獲利能力