證券投資基金評價(jià)體系研究-全文預(yù)覽
【正文】 金劃分為價(jià)值型、混合型和增長型，具體數(shù)值的確定需要在實(shí)踐中反復(fù)調(diào)整和修正。反映基金在個(gè)股的選擇上是采取集中投資策略還是分散投資策略?！ ?二)中國證券投資基金評價(jià)體系框架 根據(jù)以上建立中國證券投資基金評價(jià)體系應(yīng)遵循的原則，初步設(shè)想我國證券投資基金評價(jià)體系為如下框架結(jié)構(gòu)： 將以上五方面的評價(jià)分為兩類：描述性評價(jià)，包括基金投資風(fēng)格評價(jià)、基金業(yè)績構(gòu)成評價(jià)和基金合規(guī)性評價(jià)；比較性評價(jià)，包括基金業(yè)績評價(jià)和基金風(fēng)險(xiǎn)分散化評價(jià)?！ ?一)建立中國證券投資基金業(yè)績評價(jià)體系應(yīng)遵循的原則 1．借鑒與創(chuàng)新相結(jié)合的原則：在借鑒國外基金評價(jià)方法的同時(shí)，也要注意創(chuàng)新的重要性，因?yàn)橹袊淖C券市場與國外的情況有所不同，不能照搬國外的作法，必須結(jié)合我國市場實(shí)際情況有所改造和創(chuàng)新。股票市場不完善，不統(tǒng)一，A、B股人為分割，國家股和法人股不能上市流通，而基金只能投資于流通A股和國債，投資范圍有限，由于流通股比例占總股本比例較小，股票又易于被炒作和操縱?！ 《?、中國證券投資基金所處的市場環(huán)境 要建立符合中國基金業(yè)實(shí)際情況的評價(jià)體系，首先就必須了解中國證券投資基金所處的市場環(huán)境。中國證券投資基金評價(jià)體系研究 一、建立中國證券投資基金評價(jià)體系的意義 中國證券投資基金業(yè)的發(fā)展迅速，從1998年開始試點(diǎn)到2000年底，已發(fā)展到33只基金，規(guī)模達(dá)到560億元，流通市值722億元，占兩市當(dāng)日流通市值的10％，而且種類在不斷增加，開放式基金正在醞釀，不久將推出，特別是保險(xiǎn)資金和社保資金入市以及規(guī)模巨大的城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄使證券投資基金在中國存在著的極大的發(fā)展空間，其對中國的金融業(yè)及整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都將產(chǎn)生深刻的影響。 建立證券投資基金的評價(jià)體系，可以完整地詮釋有關(guān)基金的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，通過完整的評價(jià)體系既可以正確評價(jià)基金經(jīng)理的努力程度和業(yè)績水平，對基金經(jīng)理的成就給以具體的可量化的評價(jià)；同時(shí)基金管理公司也可以依此分析實(shí)施投資計(jì)劃是否達(dá)到或超過了投資目標(biāo)和在什幺程度上增加了基金凈資產(chǎn)的價(jià)值，判斷基金投資策略在實(shí)際市場中的適應(yīng)能力，總結(jié)基金管理成功的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)投資計(jì)劃的不足，從而促進(jìn)基金管理公司提高經(jīng)營管理水平；投資者也可以依據(jù)這些評價(jià)信息來調(diào)整原來給基金經(jīng)理施加的各種限制，調(diào)整給基金經(jīng)理下達(dá)的投資目標(biāo)，或者用于調(diào)整分配給基金經(jīng)理的資金，從而作出自己正確的投資選擇；監(jiān)管部門也可以以此作為制定或改善監(jiān)管規(guī)則的依據(jù)。中國證券投資基金就是處在這樣一個(gè)不成熟和不完善的證券市場中，中國證券市場發(fā)展不均衡，債券市場、票據(jù)市場等發(fā)展滯后，股票市場雖然相對發(fā)達(dá)，但卻存在著巨大的體制性缺陷，上市
環(huán)評公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1