巴塞爾協(xié)議歷史-全文預(yù)覽
【正文】 框架草案第一稿，并廣泛征求有關(guān)方面的意見(jiàn)。最后是全面風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家俄特曼(2001)根據(jù)美國(guó)非金融機(jī)構(gòu)所發(fā)債券的數(shù)據(jù)，運(yùn)用蒙特卡洛模擬實(shí)證研究后得出的結(jié)論也證實(shí)了這一點(diǎn)。其次是風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的靈活度問(wèn)題。首先是國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。其實(shí)，1988年的舊巴塞爾協(xié)議經(jīng)過(guò)多次修改補(bǔ)充后，已將新巴塞爾協(xié)議的基本框架搭建就緒，因此才有了新巴塞爾協(xié)議第一稿。新協(xié)議所重頭推出并具有開(kāi)創(chuàng)性?xún)?nèi)容的三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督檢查及市場(chǎng)約束，都在《核心原則》中形成了雛形。從巴林銀行、大和銀行的倒閉到東南亞的金融危機(jī)，人們看到，金融業(yè)存在的問(wèn)題不僅僅是信用風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等單一風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外加操作風(fēng)險(xiǎn)互相交織、共同作用造成的。標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量法是將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分解為利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，然后對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)分別進(jìn)行計(jì)算并加總；內(nèi)部模型法也就是基于銀行內(nèi)部VaR(Valueat Risk)模型的計(jì)量方法，這是將借款人分為政府、銀行、公司等多個(gè)類(lèi)型，分別按照銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量模型來(lái)計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，然后根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的大小確定資本金的數(shù)量要求。這家銀行的資本充足率1993年底時(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)8%，1995年1月還被認(rèn)為是安全的，但到2月末，這家老牌銀行便宣告破產(chǎn)。20世紀(jì)90年代以來(lái)，由于金融市場(chǎng)自由化速度的加快和國(guó)際銀行業(yè)的迅速擴(kuò)張，加上新技術(shù)的廣泛運(yùn)用，使得國(guó)際金融市場(chǎng)間的聯(lián)系空前緊密，世界金融形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜；隨著衍生金融品種及其交易規(guī)模的迅猛增長(zhǎng)，銀行業(yè)越來(lái)越深地介入了衍生品種的交易，或是以資產(chǎn)證券化和控股公司的形式來(lái)逃避資本金管制，并將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行與金融市場(chǎng)的交互影響也越發(fā)顯著。為應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，巴塞爾委員會(huì)對(duì)報(bào)告進(jìn)行了長(zhǎng)時(shí)期、大面積的修改與補(bǔ)充。此后圍繞銀行監(jiān)管產(chǎn)生的核心原則或補(bǔ)充規(guī)定等，都是在報(bào)告總體框架下對(duì)報(bào)告的補(bǔ)充和完善。第四，過(guò)渡期及各國(guó)當(dāng)局自由度的安排表明，報(bào)告真正認(rèn)識(shí)到國(guó)際銀行體系健全和穩(wěn)定的重要，各國(guó)銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)必須統(tǒng)一。報(bào)告以不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重將不同風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)加以區(qū)分，使得同樣規(guī)模的資產(chǎn)可以對(duì)應(yīng)不同的資本量，或者說(shuō)同樣的資本量可以保障不同規(guī)模的資產(chǎn)。第三，注重資本金監(jiān)管機(jī)制的建設(shè)。《巴塞爾報(bào)告》規(guī)定銀行必須同時(shí)滿(mǎn)足總資本和核心資本兩個(gè)比例要求，總資本和核心資本都必須按明確給定的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量和補(bǔ)充。《巴塞爾報(bào)告》反映出報(bào)告制定者監(jiān)管思想的根本轉(zhuǎn)變。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重劃分的目的是為衡量資本標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)。該報(bào)告主要有四部分內(nèi)容：資本的分類(lèi)；風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)；1992年資本與資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比例和過(guò)渡期的實(shí)施安排；各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局自由決定的范圍。兩個(gè)巴塞爾協(xié)議因此也就沒(méi)有實(shí)質(zhì)性差異：總體思路都是“股權(quán)原則為主，市場(chǎng)原則為輔；母國(guó)綜合監(jiān)督為主，東道國(guó)個(gè)別監(jiān)督為輔”。這個(gè)協(xié)議極為簡(jiǎn)單，核心內(nèi)容就是針對(duì)國(guó)際性銀行監(jiān)管主體缺位的現(xiàn)實(shí)，突出強(qiáng)調(diào)了兩點(diǎn)：任何銀行的國(guó)外機(jī)構(gòu)都不能逃避監(jiān)管；母國(guó)和東道國(guó)應(yīng)共同承擔(dān)的職責(zé)。由于最終貸款人的存在(最終貸款人通常以低于市場(chǎng)的利率放貸)以及存款保險(xiǎn)制度的建立，商業(yè)銀行一方面有通過(guò)增加高風(fēng)險(xiǎn)投資轉(zhuǎn)嫁保險(xiǎn)成本、獲取高額利潤(rùn)的欲望。解決這一問(wèn)題的傳統(tǒng)做法一是資產(chǎn)變現(xiàn)，二是市場(chǎng)介入，但是這兩種做法的劣勢(shì)非常明顯。從外部效應(yīng)和信息的不對(duì)稱(chēng)來(lái)看，銀行業(yè)務(wù)的特性決定了銀行是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。該理論將管制視為消除或減少市場(chǎng)破產(chǎn)成本進(jìn)而保護(hù)公眾利益的手段，市場(chǎng)破產(chǎn)成本根源于自然壟斷、外部效應(yīng)及信息的不對(duì)稱(chēng)。20世紀(jì)70年代開(kāi)始，經(jīng)濟(jì)學(xué)家將管制理論運(yùn)用到銀行領(lǐng)域，并逐步取得了共識(shí)。幾十年來(lái)，巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容不斷豐富，所體現(xiàn)的監(jiān)管思想也不斷深化。核心原則是由巴塞爾委員會(huì)與一些非十國(guó)集團(tuán)國(guó)家聯(lián)合起草，得到世界各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的普遍贊同，并已構(gòu)成國(guó)際社會(huì)普遍認(rèn)可的銀行監(jiān)管?chē)?guó)際標(biāo)準(zhǔn)。自成立以來(lái)，巴塞爾委員會(huì)制定了一系列重要的銀行監(jiān)管規(guī)定，如1983年的銀行國(guó)外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管原則(又稱(chēng)巴塞爾協(xié)定，Basel Concordat)和1988年的巴塞爾資本協(xié)議(Basel Accord)?！敬蛴 ?共有評(píng)論0條巴塞爾委員會(huì)是1974年由十國(guó)集團(tuán)中央銀行行長(zhǎng)倡議建立的，其成員包括十國(guó)集團(tuán)中央銀行和銀行監(jiān)管部門(mén)的代表。1997年，有效銀行監(jiān)管的核心原則的問(wèn)世是巴塞爾委員會(huì)歷史上又一項(xiàng)重大事件。從 1975年9月第一個(gè)巴塞爾協(xié)議到1999年6月《新巴塞爾資本協(xié)議》(或稱(chēng)“新巴塞爾協(xié)議”)第一個(gè)征求意見(jiàn)稿的出臺(tái)，再到2006年新協(xié)議的正式實(shí)施，時(shí)間跨度長(zhǎng)達(dá)30年。它們的倒閉使監(jiān)管機(jī)構(gòu)在驚愕之余開(kāi)始全面審視擁有廣泛國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行監(jiān)管問(wèn)題。由于管制這一商品供求雙方的數(shù)量函數(shù)難以確定，因而降低了這一理論的實(shí)踐價(jià)值；只有“社會(huì)利益論”(The Public Interest Theory)最具理論和實(shí)踐意義。盡管Benton和Gilligen等人在80年代初都論證過(guò)，銀行業(yè)可能存在某種程度的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，但多數(shù)金融學(xué)家都否認(rèn)銀行的自然壟斷性質(zhì)。銀行困境的解脫取決于清償能力尤其是流動(dòng)性的大小。這類(lèi)亡羊補(bǔ)牢式
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