【正文】 是財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的判別準(zhǔn)則。單選題】某技術(shù)方案的凈現(xiàn)金流量見下表?！赫_答案』A『答案解析』本題考查的是財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的判別準(zhǔn)則?！　　纠}　　某技術(shù)方案凈現(xiàn)值流量 單位:萬(wàn)元 表IZ101025年份1.234567凈現(xiàn)金流量（萬(wàn)元）4200470020002500250025002500　　某技術(shù)方案凈現(xiàn)值流量 單位:萬(wàn)元 表IZ101025年份1.234567凈現(xiàn)金流量（萬(wàn)元）4200470020002500250025002500　　　　1Z101025　財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值分析　　一、概念（P24上）　　反映技術(shù)方案在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)?！　　?012考題 （P22中上）　　方法：在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以技術(shù)方案的凈收益回收其總投資（包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金）所需要的時(shí)間。參見教材P20?！　? 　　%　　 %　　 % （P21下）　　不足：； ；　　★適合于方案評(píng)價(jià)的初期，以及工藝簡(jiǎn)單、計(jì)算期較短而生產(chǎn)情況變化不大的情況。8＝　?、劭偼顿Y收益率（ROI）　　　?。?）計(jì)算資本金凈利潤(rùn)率（ROE）　?、儋Y本金EC＝1200＋340＋300＝1840（萬(wàn)元）　?、谀昶骄鶅衾麧?rùn)NP＝（－50＋425＋＋465＋4）247?！　∧臣夹g(shù)方案擬投入資金和利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元 表IZ101023序號(hào)1234567～101建設(shè)投資　　　　　　　自有資金部分1200340　　　　　貸款本金　2000　　　　　貸款利息（年利率為6%，投產(chǎn)后前4年等本償還，利息照付）　60　2流動(dòng)資金　　　　　　　自有資金部分　　300　　　　貸款　　100400　　　貸款利息（年利率為4%）　　4202020203所得稅前利潤(rùn)　　505505906206504所得稅后利潤(rùn)（所得稅率為25%）　　50425465　　某技術(shù)方案擬投入資金和利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元 表IZ101023序號(hào)1234567～101建設(shè)投資　　　　　　　自有資金部分1200340　　　　　貸款本金　2000　　　　　貸款利息（年利率為6%，投產(chǎn)后前4年等本償還，利息照付）　60　2流動(dòng)資金　　　　　　　自有資金部分　　300　　　　貸款　　100400　　　貸款利息（年利率為4%）　　4202020203所得稅前利潤(rùn)　　505505906206504所得稅后利潤(rùn)（所得稅率為25%）　　50425465 （P20上）　　三、應(yīng)用式　　總投資收益率： 【13年單選】（P20中）　　資本金凈利潤(rùn)率： 【114單選】　　★總投資收益率（ROI）是用來(lái)衡量整個(gè)技術(shù)方案的獲利能力　　★資本金凈利潤(rùn)率（ROE）衡量技術(shù)方案資本金的獲利能力。參見教材P19。多選題】建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析中，動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)有（?。??！　?dòng)態(tài)分析指標(biāo)考慮資金時(shí)間價(jià)值，更為客觀，對(duì)于方案而言，都應(yīng)該采用?！　　镉?jì)算期不宜定得太長(zhǎng)；　　★計(jì)算期較長(zhǎng)的技術(shù)方案多以年為時(shí)間單位?！　　锵鄬?duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)，不論使用什么標(biāo)準(zhǔn)，都必須滿足方案可比條件　　五、技術(shù)方案的計(jì)算期（P18中下）　　計(jì)算期＝建設(shè)期＋運(yùn)營(yíng)期（投產(chǎn)期＋達(dá)產(chǎn)期）　?。ㄒ唬┙ㄔO(shè)期　　從資金正式投入開始到技術(shù)方案建成投產(chǎn)為止所需要的時(shí)間。是否可接受，取決于技術(shù)方案自身的經(jīng)濟(jì)性。將技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)分為靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析的依據(jù)是評(píng)價(jià)方法是否考慮時(shí)間因素。單選題】將技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)分為靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析的依據(jù)是（?。?。　　★投資各方現(xiàn)金流量分析。　　【按照是否考慮融資分類】　　步驟：融資前分析；初步確定融資方案；融資后分析。參見教材P15。　　　　　　 　　 　　　　★若出現(xiàn)負(fù)值，應(yīng)進(jìn)行短期借款，同時(shí)分析該短期借款的時(shí)間長(zhǎng)短和數(shù)額大小，進(jìn)一步判斷擬定技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力?！　》治鲋笜?biāo)：利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負(fù)債率等。參見教材P14?！　?　　　　　　 1Z101020　技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)　　1Z101020　技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)　　　　歷年考情：14年（單4多1），13年（單4多2），12年（單7多1）　　　　1Z101021　經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的內(nèi)容　　經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的內(nèi)容一般包括方案盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)生存能力等評(píng)價(jià)內(nèi)容。問(wèn)5年末存款金額為多少？　　　解：現(xiàn)金流量圖如下：　　　　由于本例計(jì)息周期小于收付周期，不能直接采用計(jì)息期利率計(jì)算，故只能采用收付周期的實(shí)際利率來(lái)計(jì)算?！　∪?、計(jì)息周期小于或（或等于）資金收付周期時(shí)的等值計(jì)算　　（年）實(shí)際利率計(jì)算　　　　　　【例1Z1010132】現(xiàn)在存款1000元，年利率10%，半年復(fù)利一次?！　。x利率大于年有效利率　　　　，計(jì)息周期越短，年有效利率與名義利率差異越小　　，一年內(nèi)計(jì)息m次，則計(jì)息周期利率為rm　　，年有效利率等于名義利率有效利率=（1+名義利率/年計(jì)息次數(shù)）年計(jì)息次數(shù)1=（1+12%/4）41=%。單選題】名義利率12%，每季復(fù)利計(jì)息一次，則年實(shí)際利率為（?。??！　∫弧⒚x利率的計(jì)算　　概念：計(jì)息周期利率i乘以一年內(nèi)的計(jì)息周期數(shù)m所得的年利率，即 r ＝ i m （P11） 　　二、有效利率的計(jì)算　　　　i＝r/m （1Z1010132）　　 　　年有效利率（實(shí)際利率）的計(jì)算公式：　　【114年單選， 114年多選】　　【例1Z1010131】現(xiàn)設(shè)年名義利率r＝10%，則年、半年、季、月、日的年有效利率如表1Z1010131所示。 3000247。單選題】某企業(yè)年初投資3000萬(wàn)元，10年內(nèi)等額回收本利，若基準(zhǔn)收益率為8%，則每年年末應(yīng)回收的資金是（?。！赫_答案』 ABC『答案解析』本題考查的是等值計(jì)算的應(yīng)用?！　　纠} （P11） 　　【例1Z1010126】某項(xiàng)目投資10000萬(wàn)元，由甲乙雙方共同投資。即P發(fā)生在系列A的前一期。　?。?期）發(fā)生。第一年400萬(wàn)貸款到第三年年末的本利和為400（1+12%）3=（萬(wàn)元）；第二年貸款在第三年年末的本利和為500（1+12%）2=（萬(wàn)元）；第三年貸款的在第三年年末的本利和為300（1+12%）=336（萬(wàn)元），++336=1 （萬(wàn)元）。若采用復(fù)利法計(jì)算建設(shè)期間的貸款利息，則第三年末貸款的本利和為（?。┤f(wàn)元。參見教材P9。若基準(zhǔn)收益率為8%，復(fù)利計(jì)息，則6年末可一次性收的本利和為（　）萬(wàn)元?！　　　　　　　　纠?Z1010123】某投資人若10年內(nèi)每年末存10000元，年利率8%，問(wèn)10年末本利和為多少？ 『正確答案』D『答案解析』 250（1+3%）4250=　　【注意】本題考查的是終值和現(xiàn)值計(jì)算。單選題】某施工企業(yè)向銀行借款250萬(wàn)元，期限4年，年利率3%，每年復(fù)利計(jì)息一次。　　★在工程經(jīng)濟(jì)分析中，現(xiàn)值比終值使用更為廣泛?！赫_答案』 F＝ P（1＋i）n＝100（1＋2%）5　?。?00（F/P，2%，5） ＝100＝（元）　　【例題】某人為了5年后能從銀行取出100元，在復(fù)利年利率2%的情況下，求當(dāng)前應(yīng)存入金額?！　　　《?、終值和現(xiàn)值計(jì)算　?。ㄒ唬┮淮沃Ц冬F(xiàn)金流量的終值和現(xiàn)值計(jì)算　　1. 一次支付現(xiàn)金流量　　　　　　【例1Z1010113】數(shù)據(jù)同例1Z1010112，按復(fù)利計(jì)算，則各年利息和本利和如表1Z1010112所示。　　　　 　　　　 　　　　，則A2與A3的價(jià)值相等現(xiàn)金流量的性質(zhì)對(duì)于不同的人來(lái)說(shuō)是不同的，所以需要首先確定現(xiàn)金流量的分析主體，才能確定是現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出；時(shí)間軸上的點(diǎn)通常表示改時(shí)間單位的期末時(shí)點(diǎn)。多選題】關(guān)于現(xiàn)金流量繪圖規(guī)則的說(shuō)法，正確的有（?。！　☆悇e：CIt；COt；（CICO）t?！　?，發(fā)生在不相同時(shí)點(diǎn)　　，發(fā)生在不同時(shí)點(diǎn)　　，但分別發(fā)生在期初和期末　　，發(fā)生在相同時(shí)點(diǎn)　　★按期（年、半年、季、月、周、日）計(jì)算復(fù)利的方法稱為間斷復(fù)利（即普通復(fù)利）；按瞬時(shí)計(jì)算復(fù)利的方法稱為連續(xù)復(fù)利。參見教材P3?！　?　　 　　 　　 　　It ＝ P i單　　★沒(méi)有反映資金隨時(shí)都在“增值”的概念，即沒(méi)有完全反映資金的時(shí)間價(jià)值。社會(huì)平均利潤(rùn)率決定了利率，而不是相反，所以選項(xiàng)B不正確；社會(huì)平均利潤(rùn)率越高，則利率越高，所以選項(xiàng)C不正確；社會(huì)平均利潤(rùn)率和利率同方向變動(dòng)，但并不一定成比例，所以選項(xiàng)D不正確。單選題】利率與社會(huì)平均利潤(rùn)率兩者相互影響，（?。?。是指占用資金所付的代價(jià)或者是放棄使用資金所得的補(bǔ)償。 （P1）　　　　時(shí)間價(jià)值的影響因素： （P1～2）　　；　　；　??；　　★前期投入的資金越多，資金的負(fù)效益就越大　　。參見教材P152?！　類因素的選擇：數(shù)量較少；影響重大。經(jīng)濟(jì)批量模型=（220004000/200）^=。根據(jù)經(jīng)濟(jì)批量模型，該種材料的經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量為（　）噸?！赫_答案』 A　　【例1Z102083】某施工企業(yè)生產(chǎn)所需A種材料，年度采購(gòu)總量為1000噸，材料單價(jià)為5000元/噸，一次訂貨成本為2000元,每噸材料的年平均儲(chǔ)備成本為100元。單選題】某企業(yè)生產(chǎn)所需的一種材料單價(jià)為200元/噸，一次訂貨總成本為400元，其中訂貨固定成本為320元，每噸材料的年平均儲(chǔ)備成本為1元。參見教材P151~152。單選題】下列各項(xiàng)中，關(guān)于存貨成本說(shuō)法不正確的是（　）。　　　 　　存貨本身的價(jià)值：數(shù)量；單價(jià)?！赫_答案』B『答案解析』本題考查的是信用政策的確定?！　∪?、應(yīng)收賬款的收賬（P151上）　　　　　　【2012考題　　　　1Z102082　應(yīng)收賬款的財(cái)務(wù)管理　　一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)（P150上）　　應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間作出權(quán)衡。與現(xiàn)金持有量相關(guān)的成本有管理成本、短缺成本和機(jī)會(huì)成本。單選題】下列各項(xiàng)中，不是企業(yè)持有現(xiàn)金而付出的成本是（　）?！赫_答案』A『答案解析』本題考查的是現(xiàn)金收支管理?！　　锉M量把錢放在自己口袋中　　【2014考題『正確答案』D『答案解析』本題考查的是現(xiàn)金管理的目標(biāo)?！　　纠}　　企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長(zhǎng)期利益?！　?；　??；　　，在課程中做出特殊說(shuō)明?！　。?）及時(shí)復(fù)習(xí)，強(qiáng)化效果。盡量用通俗淺顯的例子來(lái)解釋相關(guān)問(wèn)題。 （——考試）　　　?。?）以章節(jié)為單位進(jìn)行學(xué)習(xí)；　?。?）學(xué)習(xí)順序：聽課——教材——練習(xí)；　?。?）練習(xí)選擇：電子—紙質(zhì)；　?。?）練習(xí)方法：（1）提倡多次；（2）錯(cuò)誤標(biāo)記；　　（5）用好答疑板：及時(shí)提出，及時(shí)解決問(wèn)題。2015年一級(jí)建造師 建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 達(dá)江老師課堂講義 word完整版前　言　　　　　　1Z101000工程經(jīng)濟(jì)； （83頁(yè)）　　1Z102000工程財(cái)務(wù)； （70頁(yè)）　　1Z103000建設(shè)工程估價(jià)?！　≈卦诓槁┭a(bǔ)缺，梳理知識(shí)?！　。?）通俗化?！　「咔逭n程學(xué)習(xí)方法　　考情分析；思維框架體系；內(nèi)容詳解　?。?）集中精力，跟上思路?！　。渌苯淤M(fèi)中，刪除了“檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)”；　　，把“資產(chǎn)管理比率”改為“營(yíng)運(yùn)能力比率”；　　，把“總資產(chǎn)報(bào)酬率”改為“總資產(chǎn)凈利率”，公式也做相應(yīng)的修改。（P148中上）　　一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)（P148下）　　企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是滿足交易性、預(yù)防性和投機(jī)性需要?！　?　　　　 　　 　　參見教材P148?！　《?、現(xiàn)金收支管理（P148下）【114年單選】　??；　??；　　；　　?！　∪?、最佳現(xiàn)金持有量（P149）常用的確定現(xiàn)金持有量的方法具體內(nèi)容成本分析模式機(jī)會(huì)成本管理成本短缺成本存貨模式　隨機(jī)模式　　　【例題『正確答案』A『答案解析』本題考查的是最佳現(xiàn)金持有量?！　　⒐芾沓杀竞投倘背杀尽　　　　　⒁娊滩腜149?！　　?C”系統(tǒng)：品質(zhì)；能力；資本；條件；抵押。（P151中）　　二、儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本（P151下）　?。ㄒ唬┤〉贸杀尽　　　∪〉糜唵蔚某杀荆号c訂貨次數(shù)無(wú)關(guān)的固定成本（機(jī)構(gòu)的基本開支）；與訂貨次數(shù)有關(guān)的變動(dòng)成本（差旅費(fèi)）?！　　锎尕浀目偝杀尽　〈尕浛偝杀?取得成本+存儲(chǔ)成本+缺貨成本　　【例題『正確答案』D『答案解析』本題考查的是儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本?！?3年單選】　　　　【考題單選題】施工企業(yè)所需的某種材料，年度采購(gòu)總量為2000噸，材料價(jià)格為6000元/噸，一次訂貨成本為4000元，每噸材料的年平均儲(chǔ)備成本為200元?！赫_答案