【正文】 本）與貸款利率的加權(quán)平均值。 【14單選，12年多選】　?、芡ㄘ浥蛎??！赫_答案』A『答案解析』本題考查的是基準(zhǔn)收益率的測定。參見教材P27?！　?　　　　　　 　　　　【12年單選】　　如果企業(yè)在運行期內(nèi)有維持運營的投資，可用于還本付息的資金應(yīng)扣除維持運營的投資。其中，利息備付率和償債備付率的理論最低值均為1；?！?0年多選】 （P33中上）　　　　1Z101032　盈虧平衡分析　　一、總成本與固定成本、可變成本　　隨技術(shù)方案產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而成正比例變化的各項成本?！赫_答案』D『答案解析』本題考查的是總成本、固定成本和可變成本。　　　　　　　　　　　　　　問題：（1）該公司不虧不盈時的最低年產(chǎn)銷量是多少？　?。?）達到設(shè)計能力時盈利是多少？　　（3）年利潤為100萬元時的年產(chǎn)銷量是多少？　　【問題】（1）該公司不虧不盈時的最低年產(chǎn)銷量是多少？　　★盈虧平衡點反映了技術(shù)方案對市場變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險能力。參見教材P36。參見教材P37?！　　　?Z101033　敏感性分析　　敏感：因素發(fā)生較小幅度的變化就能引起經(jīng)濟效果評價指標(biāo)發(fā)生大的變動?！　。≒40下）　　含義：允許不確定因素向不利方向變化的極限值；可以用絕對數(shù)或相對數(shù)的形式表示。|SAF|越大，表明評價指標(biāo)A對于不確定因素F越敏感；反之，則不敏感?！　　　?Z101041　技術(shù)方案現(xiàn)金流量表　　一、投資現(xiàn)金流量表　　概念：以技術(shù)方案建設(shè)所需的總投資作為計算基礎(chǔ)，反映技術(shù)方案在整個計算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)運營期）內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出?！　《?、資本金現(xiàn)金流量表　　從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項目法人）角度出發(fā)，以技術(shù)方案資本金作為計算的基礎(chǔ)。資本金現(xiàn)金流量表是從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項目法人）角度出發(fā)，以技術(shù)方案資本金作為計算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出?！赫_答案』C『答案解析』本題考查的是投資各方現(xiàn)金流量表。 （P47中下）　　分期建成投產(chǎn)的技術(shù)方案，應(yīng)按各期投產(chǎn)時間分別停止借款費用的資本化，此后發(fā)生的借款利息應(yīng)計入總成本費用。形成的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)原值可用于計算攤銷費?！　　　　　　　　赫_答案』BCE『答案解析』本題考查的是投資現(xiàn)金流量表?！赫_答案』 ABCE『答案解析』本題考查的是技術(shù)方案現(xiàn)金流量表?！赫_答案』AD『答案解析』本題考查的是單因素敏感性分析的步驟?！　AF=（△A/A）/（△F/F）　　排序的方法：敏感性分析表（1Z101033）　　單因素變化對XXX評價指標(biāo)的影響 單位：萬元20%10%010%20%平均+1%平均1%投資額　　　　　　　產(chǎn)品價格　　　　　　　經(jīng)營成本　　　　　　　……　　　　　　　　　【13年單選，114年多選】　　　　★是一種相對測量法，如果大于零，表明評價指標(biāo)與不確定因素變化同方向，反之，反方向變化。S=10080000580000=760萬元；C=SB=760200=560萬元；固定成本=5602080000=400萬元；盈虧平衡點產(chǎn)量=4000000/（100205）=。用生產(chǎn)能力利用率表示盈虧平衡點?！赫_答案』根據(jù)式可得：　　　　參見教材P36。試求盈虧平衡點的產(chǎn)銷量?！　。–u + Tu） Q + CF = p Q　　【例題　　　　　　　　　　　　單選題】為了進行盈虧平衡分析，需要將技術(shù)方案的運行成本劃分為（?。ＭǔＶ灰缶€性盈虧平衡分析。『答案解析』本題考查的是償債能力分析。　　其表達式為： 　　　?。簯?yīng)當(dāng)大于1，但并非越大越好。（P30中）　　【例題　　　　 　　　　 　　從主觀上看，資金雄厚的投資主體的風(fēng)險低于資金拮據(jù)者。表現(xiàn)形式有銷售收入、利潤利率等。 （P26中下）　　二、基準(zhǔn)收益率的測定（P26下）　　，根據(jù)政府的政策導(dǎo)向進行確定；　??；　　，應(yīng)首先考慮國家風(fēng)險因素；　?。骸　】紤]因素：發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略、技術(shù)方案的特點與風(fēng)險、資金成本、機會成本等因素綜合測定。　　【2014考題　　FNPV計算簡便；FIRR不受外部因素影響?！　∪?、優(yōu)劣（P25上）　　優(yōu)點：考慮時間價值，全面計算期內(nèi)現(xiàn)金流量的時間分布的狀況；明確直觀，以貨幣額表示技術(shù)方案的盈利水平。計算期（年）12345現(xiàn)金流量（萬元）—300200600800　　　　，小于1400萬元　　　　　　　　　 　　 　　 　　　　二、判別準(zhǔn)則（P24中）　　FNPV＞0，獲得超額收益，可行；　　FNPV＝0，剛好滿足要求，可行；　　FNPV＜0，不可行。則該方案的靜態(tài)投資回收期為（　）年。（P22下）　　　　【提示】通過例題予以理解【計算：113單選】（P23中）　　【例1Z1010242】某技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)如表1Z101024所示，計算該技術(shù)方案的靜態(tài)投資回收期。單選題】某工業(yè)項目建設(shè)投資額8250萬元（不含建設(shè)期貸款利息），建設(shè)期貸款利息為1200萬元，全部流動資金700萬元，項目投產(chǎn)后正常年份的息稅前利潤500萬元，則該項目的總投資收益率為（?。?。單選題】某技術(shù)方案中投資1500萬元，其中資本金1000萬元，運營期年平均利息18萬元?！捍鸢附馕觥唬?）計算總投資收益率（ROI）　?、倏偼顿Y　　TI＝建設(shè)投資＋建設(shè)期貸款利息＋全部流動資金　?。剑?200＋340＋2000）＋60＋（300＋100＋400）　?。?400萬元　　②年平均息稅前利潤　　EBIT＝[（＋＋＋＋4＋207）＋（－50＋550＋590＋620＋6504）]247。 （P19下）　　 （1Z1010231）　　　　　意 義：在正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。參見教材P19。　　1Z101022　經(jīng)濟效果評價指標(biāo)體系（P19上中）　　　　靜態(tài)分析指標(biāo)計算簡便。　　★絕對經(jīng)濟效果檢驗　?。ǘ┗コ庑头桨福≒18上中）　　★各個技術(shù)方案彼此可以相互代替，具有排他性?！　。?）盈利能力的動態(tài)分析包括下列兩個層次：（P16中）　　★技術(shù)方案資本金現(xiàn)金流量分析?！赫_答案』C『答案解析』本題考查的是經(jīng)濟效果評價的基本內(nèi)容?！　。ㄈ┘夹g(shù)方案的財務(wù)生存能力（資金平衡分析）（P14下~15上）　　對 象：分析技術(shù)方案是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務(wù)可持續(xù)性?！赫_答案』D『答案解析』本題考查的是經(jīng)濟效果評價的基本內(nèi)容。每半年的實際利率=（1+4%/4）21=%；2年末存款本息和=2000（F/A，%，4）=（萬元）?！　　　D1Z1010132 現(xiàn)金流量圖　?。?）按年實際利率計算　　ieff ＝（1+10%/2）21＝%　　則 F＝1000（1+%）5　　　　＝1000＝（元）　?。?）按計息周期利率計算　　　　 ＝1000（F/P,5%,10）＝1000（1+5%）10　　 ＝1000＝（元）　　【注意】對于等額系列資金，只有計息周期與資金收付周期一致時，才能按計息周期利率計算；否則，只能按收付周期的實際利率計算?！　　?014考題　　★在工程經(jīng)濟分析中，如果各技術(shù)方案的計息期不同，就不能使用名義利率來評價，而必須換算成有效利率進行評價，否則會得出不正確的結(jié)論?！　?　　　　 　?。ɑ蛘郜F(xiàn)率）的大小　　　　不能把A定在每期期初，因為公式的建立與它是不相符的?！　∪⒌戎涤嬎愕膽?yīng)用　?。ㄒ唬┑戎涤嬎愎绞褂米⒁馐马棧≒10）　　　　，本期末即等于下期初。單選題】某項目的建設(shè)工期為3年?！　　拘〗Y(jié)】復(fù)利計息下終值現(xiàn)值的系數(shù)對比　　　【一次支付】　終值系數(shù)：（1＋i）n　　現(xiàn)值系數(shù)：（1＋i）n　　　　【年金支付】　　　　【2014考題參見教材P12。在不影響技術(shù)方案正常實施的前提下，盡量減少建設(shè)初期投資額，加大建設(shè)后期投資比重。　　【例題 【12年單選、113年多選】　　　　　圖1Z1010121 現(xiàn)金流量圖　　★把握好現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金流量的大小、方向和作用點。（P5中）　　【13年單選】　　　　【2013考題『正確答案』C『答案解析』本題考查的是利息的計算?！　∪?、利息的計算　　　　It ＝ P i單　（1Z1010113） 【10 、114年單選】　?。ㄒ唬﹩卫　±簧　　纠?Z1010112】假如以單利方式借入1000元，年利率8%，四年末償還，則各年利息和本利和，如表1Z1010111所示。 （P2下）　?。ǘ├省　　纠?Z1010111】某公司現(xiàn)借得本金1000萬元，一年后付息80萬元，則年利率為：80/1000＝8%　　社會平均利潤率；　　借貸資本的供求情況；　　市場風(fēng)險；　　通貨膨脹；　　借出資本的期限長短。 　　學(xué)習(xí)方法要求：懂原理、會計算。單選題】某現(xiàn)澆混凝土框架結(jié)構(gòu)工程，施工現(xiàn)場的存貨采用ABC分析法管理，應(yīng)該實施嚴(yán)格控制的存貨是（　）。P151　　 　　　　1Z102083　存貨的財務(wù)管理　　一、存貨管理的目標(biāo)　　進行存貨管理，就要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，達到兩者的最佳結(jié)合?！　《⑿庞谜叩拇_定（P150）【12年單選】　　信用政策包括：信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。單選題】關(guān)于用成本分析模式確定企業(yè)現(xiàn)金最佳持有量的說法，正確的是（?。?。參見教材P148。參見教材P148。具體包括：庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、銀行匯票等。有價證券是“現(xiàn)金”的一部分。結(jié)合PPT的特點，講解的內(nèi)容不可能全書都體現(xiàn)，重點難點的體現(xiàn)在大屏中。（——7月中旬）　　習(xí)題階段（攻堅階段）：練能力（15課時）；　　重在能力訓(xùn)練，提高做題能力；（——8月中旬）　　沖刺階段（殲敵階段）：串知識（5課時+5課時+5課時）?！　　　「咔逭n程學(xué)習(xí)方法；課程的授課特點；送給大家?guī)拙湓挕　≌n程的授課特點　?。?）明確目的?！　。?）課下細(xì)化，落實教材。　　【2013考題單選題】下列各項中，不是企業(yè)置存一定數(shù)量現(xiàn)金需要條件的是（?。芜x題】下列現(xiàn)金收支管理措施中，能提高現(xiàn)金利用效率的是（　）?！　　　　　　　　赫_答案』A『答案解析』本題考查的是最佳現(xiàn)金持有量。單選題】企業(yè)應(yīng)收賬款管理中，可以通過“5C”系統(tǒng)對顧客的（ ）進行評估。　?。ǘ┐鎯Τ杀尽　楸３执尕浂l(fā)生的成本：存儲固定成本；存儲變動成本?！　∪⒋尕洓Q策（P152中）　　存貨的決策涉及四項內(nèi)容：決定進貨項目，選擇供應(yīng)單位、決定進貨時間和決定進貨批量。則A材料的經(jīng)濟采購批量如下：　　Q*＝SQR（220001000247。參見教材P152?！赫_答案』C『答案解析』本題考查的是存貨管理的ABC分析法?！　《?、利息與利率的概念　　　?。ㄒ唬├ⅰ　「拍睿涸诮栀J過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過原借貸金額的部分就是利息?！　?，則利率越高　　，必須降低利率　　，社會平均利潤率就越低　　　　使用較少，通常只適用于短期投資或短期貸款。　　It ＝I Ft1　?。?Z1010116） 【113（2） 年單選】　?。ǘ?fù)利　　【例1Z1010113】數(shù)據(jù)同例1Z1010112，按復(fù)利計算，則各年利息和本利和下表所示。　　　　　　，向右延伸表示時間的延續(xù)　　　　第四年末還本付息，則到期企業(yè)需支付給銀行的利息為（?。┤f元?！　（1+8%）61]/[8%（1+8%） ]　　[（1+8%）61]/8%　　8%/[（1+8%）61]　　[8%（1+8%）]/[（1+8%）61]　　　　　　　　即n期末。其中：甲方出資 60%，乙方出資40%。影響資金等值的因素有三個：資金數(shù)額的多少、資金發(fā)生的時間長短、利率（或折現(xiàn)率）的大小。（P/A，8%，10）=447（萬元）。　　%　　%　　%　　% 　　計息期利率 i＝r/m＝8%/4＝2%；半年期（收付周期）的實際利率　?。閑ff半＝（1+2%）21＝%；　　則 F＝1000（F/A,%,25）＝1000＝12029（元）　　【例題（P14中）　　經(jīng)濟效果評價是對技術(shù)方案的財務(wù)可行性和經(jīng)濟合理性進行分析論證，為選擇技術(shù)方案提供科學(xué)的決策依據(jù)?！　∫?、經(jīng)濟效果評價的基本內(nèi)容　　（一）技術(shù)方案的盈利能力（P14中）　　對 象：技術(shù)方案計算期的盈利能力和盈利水平?！　　飳τ诜墙?jīng)營性方案，經(jīng)濟效果評價應(yīng)主要分析擬定技術(shù)方案的財務(wù)生存能力?！　《⒔?jīng)濟效果評價方法　　　　【按照是否考慮融資分類】　　步驟：融資前分析；　　初步確定融資方案；　　融資后分析。計算投資各方的財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察投資各方可能獲得的收益水平。參見教材P15?！　。ǘ┻\營期　　★運營期分為投產(chǎn)期和達產(chǎn)期兩個階段。　　【2014考題　　　　　　　　　　　?。≒21下）　　總投資收益率： 【13年單選】（P20中）　　資本金凈利潤率： 【114單選】　　★對于技術(shù)方案而言，若總投資收益率或資本金凈利潤率高于同期銀行利率，