【正文】 000524東方賓館178000610西安旅游159000419通程控股810600754錦江股份111601007金陵飯店412000430*ST張股1313000428華天酒店1214600138中青旅615000721西安飲食316000613ST東海A1417000033新都酒店17數(shù)據(jù)來源：上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告七、行業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)仍未減少2011年，旅游飯店業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。六、行業(yè)財(cái)務(wù)狀況有所好轉(zhuǎn)鑒于大部分公司2010年的年報(bào)尚未報(bào)出，故選擇2010年第三季度數(shù)據(jù)進(jìn)行排名。在企業(yè)的市場(chǎng)份額上，由于各企業(yè)均保持著與市場(chǎng)相似的高速增長(zhǎng)率。經(jīng)濟(jì)型酒店行業(yè)較高的市場(chǎng)集中度及其逐步下降的趨勢(shì)同美國的自由競(jìng)爭(zhēng)、品牌間互相收購最終形成大品牌和較高的市場(chǎng)集中度不同，中國經(jīng)濟(jì)型酒店市場(chǎng)起步就是大品牌模式——由錦江之星一家獨(dú)大到多強(qiáng)爭(zhēng)霸的格局。目前國內(nèi)酒店管理市場(chǎng)上，國外酒店管理品牌憑借品牌、網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢(shì)占據(jù)了主導(dǎo)地位。五、行業(yè)集中度繼續(xù)加強(qiáng)2010年，中國的飯店業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)總體上競(jìng)爭(zhēng)加劇和區(qū)域細(xì)分市場(chǎng)集中化并存的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，高星級(jí)酒店和經(jīng)濟(jì)型酒店已經(jīng)明顯感覺到品牌生長(zhǎng)發(fā)育的現(xiàn)實(shí)影響力，行業(yè)兼并重組趨勢(shì)明顯加強(qiáng)。其中：%，%，%，%，%。2010年，%。數(shù)據(jù)來源：《中國旅游統(tǒng)計(jì)年鑒》20032010年入境旅游人數(shù)及增速國內(nèi)旅游人數(shù)增長(zhǎng)國內(nèi)旅游已成為目前世界上數(shù)量最大、增速最快、潛力最強(qiáng)的旅游市場(chǎng)。入境旅游人數(shù)增長(zhǎng)2010年全年，%，%。同比增長(zhǎng)9%。整個(gè)2010年上半年，餐飲收入實(shí)現(xiàn)8181億元，%，但總體來看，2010年上半年餐飲市場(chǎng)繼續(xù)平穩(wěn)、快速發(fā)展。數(shù)據(jù)來源：《中國旅游統(tǒng)計(jì)年鑒》20002009我國星級(jí)飯店總數(shù)和增速三、需求快速回升2009年受全球金融危機(jī)的影響，部分沿海城市的客流量大幅減少，營(yíng)業(yè)成本不斷上升，利潤(rùn)減少，營(yíng)業(yè)額增速緩慢，但是，在國家實(shí)施保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、重民生的宏觀調(diào)控政策作用下，其他城市則仍保持了較快的增長(zhǎng)速度。%，增速比2009年提高12個(gè)百分點(diǎn)。國家旅游局把2010年確定為“2010中國世博旅游年”，圍繞這一主題，在海內(nèi)外推出了一系列大型的世博旅游推廣活動(dòng)。一、發(fā)展環(huán)境有所改善2010年，在國際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇國內(nèi)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的助推下，我國旅游業(yè)三大市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)全面恢復(fù)并較快增長(zhǎng)。2010年旅游熱點(diǎn)多，除了世博會(huì)，還有廣州亞運(yùn)會(huì)等吸引了國內(nèi)外眾多的旅游者。2009年，全國共有星級(jí)飯店14237家，比上年末增加138家，%；，%；，%。從統(tǒng)計(jì)結(jié)果看，1月份，%，是兩年同期對(duì)比中增幅差距最大的月份；2月，由于春節(jié)等節(jié)假日的帶動(dòng)，加之沒有2009年的極端雨雪天氣干擾，%，；，%；6月份收入為1405億元，%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局20022009年住宿和餐飲業(yè)社會(huì)消費(fèi)品零售總額在2009年，國內(nèi)旅游市場(chǎng)保持了持續(xù)快速的增長(zhǎng)。“十一五”期間，全國旅游業(yè)總收入年均增長(zhǎng)15%，我國已成為全球第四大入境旅游接待國和亞洲第一大出境旅游客源國。香港同胞仍然是入境旅游的主要客源，而臺(tái)灣同胞入境旅游人次的增速也非常迅猛，主要受益于兩岸“三通”的實(shí)現(xiàn)和兩岸經(jīng)濟(jì)文化交流的增多。2010年，國內(nèi)旅游人數(shù)達(dá)21億人次，%。%。經(jīng)濟(jì)型酒店出租率則一直維持在高位，尤其是成熟品牌的經(jīng)濟(jì)型酒店，出租率一直在85%以上。按照酒店客房數(shù)計(jì)算，我國星級(jí)酒店前五位酒店的集中度不足8%，遠(yuǎn)低于全球酒店市場(chǎng)的集中度。高星級(jí)酒店競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，集團(tuán)化趨勢(shì)將更加明顯，我國的酒店管理集團(tuán)有很大的發(fā)展空間，行業(yè)集中度會(huì)逐步提高。國際品牌發(fā)展也十分迅速，格林豪泰和速8已排入經(jīng)濟(jì)型酒店前十強(qiáng)，同時(shí)世界著名的經(jīng)濟(jì)型酒店品牌還在陸續(xù)進(jìn)入，如雅高集團(tuán)的宜必思（Ibis）、方程式1（Formula1）、溫德姆集團(tuán)的天天客棧（DaysInn）等。大量的不具有品牌的單體或中小型連鎖經(jīng)濟(jì)型酒店將逐步被收購兼并而退出市場(chǎng)，最終市場(chǎng)逐步被34個(gè)左右的大品牌所占據(jù)，行業(yè)集中度會(huì)顯著提高。排名較2009年也有較大變化，其中上升幅度最大的有*ST筑信、西藏旅游、東方賓館等，而錦江股份、西安飲食、中青旅等公司的排名下跌幅度較大。目 錄第一章 2010年旅游飯店業(yè)基本情況分析 1第一節(jié) 旅游飯店業(yè)基本情況分析 1一、旅游飯店業(yè)的定義及產(chǎn)業(yè)鏈介紹 1二、2010年旅游飯店業(yè)總體發(fā)展情況分析 2第二章 2010年旅游飯店業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 4第一節(jié) 2010年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 4一、全年經(jīng)濟(jì)走勢(shì)呈前高后低態(tài)勢(shì)，朝宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展 4二、工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，企業(yè)效益大幅提高 5三、投資保持較快發(fā)展，投資結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善 5四、消費(fèi)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，熱點(diǎn)商品銷售旺盛 6五、進(jìn)出口總額較快增長(zhǎng)，貿(mào)易順差有所減少 7六、市場(chǎng)物價(jià)同比上漲，食品價(jià)格漲幅較大 8七、城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，農(nóng)村居民收入速度快于城鎮(zhèn) 10八、貨幣供應(yīng)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，人民幣存貸款增量減少 11九、未來積極的財(cái)政政策和穩(wěn)定的貨幣政策，總體趨于收緊 12第二節(jié) 2010年旅游飯店業(yè)行業(yè)政策環(huán)境分析 13一、重點(diǎn)政策匯總 13二、重點(diǎn)相關(guān)政策及重大事件分析 15三、政策發(fā)展趨勢(shì) 18第三章 2010年旅游飯店業(yè)發(fā)展情況分析 19第一節(jié) 2010年旅游飯店業(yè)供給分析及預(yù)測(cè) 19一、星級(jí)飯店 19二、經(jīng)濟(jì)型飯店 23三、2011年供給預(yù)測(cè) 24第二節(jié) 2010年旅游飯店業(yè)需求分析及預(yù)測(cè) 27一、住宿和餐飲業(yè)運(yùn)行情況分析 27二、旅游市場(chǎng)運(yùn)行情況分析 28三、2011年需求預(yù)測(cè) 33第三節(jié) 2010年旅游飯店業(yè)出租率分析 35一、客房出租率分析 35二、出租率預(yù)測(cè) 38第四章 2010年旅游飯店業(yè)投資與效益分析 39第一節(jié) 2010年旅游飯店業(yè)投融資情況分析 39一、行業(yè)資金渠道分析 39二、行業(yè)融資情況 39三、固定資產(chǎn)投資分析 40四、兼并重組情況分析 41第二節(jié) 2010年旅游飯店業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析 43一、星級(jí)飯店收入狀況 43二、飯店經(jīng)營(yíng)毛利 44第五章 旅游飯店業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析 45第一節(jié) 旅游飯店行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)分析及預(yù)測(cè) 45一、旅游飯店行業(yè)集中度分析 45二、旅游飯店業(yè)的進(jìn)入、退出壁壘 47第二節(jié) 2010年旅游飯店業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 49一、“波特五力”模型分析 49二、經(jīng)濟(jì)型酒店行業(yè)波特五力分析 51第六章 旅游飯店業(yè)子行業(yè)發(fā)展情況分析 52第一節(jié) 高星級(jí)酒店發(fā)展情況分析 52一、高星級(jí)酒店行業(yè)規(guī)模 52二、高星級(jí)酒店運(yùn)行狀況 52三、高星級(jí)酒店發(fā)展預(yù)測(cè) 53第二節(jié) 經(jīng)濟(jì)型酒店發(fā)展情況分析 55一、經(jīng)濟(jì)型酒店規(guī)模保持強(qiáng)勁增長(zhǎng) 55二、經(jīng)濟(jì)型酒店區(qū)域分布狀況 55三、經(jīng)濟(jì)型酒店房?jī)r(jià)走勢(shì) 57四、經(jīng)濟(jì)型酒店市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 58五、經(jīng)濟(jì)型酒店發(fā)展趨勢(shì) 61第七章 2010年旅游飯店業(yè)區(qū)域發(fā)展情況分析 62第一節(jié) 行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測(cè) 62一、行業(yè)區(qū)域分布特點(diǎn)分析 62二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析 62三、行業(yè)效益指標(biāo)區(qū)域分布分析 64第二節(jié) 上海市旅游飯店業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 66一、上海市旅游飯店業(yè)規(guī)模變化 66二、上海市旅游飯店業(yè)效益變化 67三、上海市宏觀經(jīng)濟(jì)及旅游市場(chǎng)運(yùn)行狀況 68四、上海市旅游飯店業(yè)發(fā)展前景分析 69第三節(jié) 北京市旅游飯店業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 71一、北京市旅游飯店業(yè)規(guī)模變化 71二、北京市旅游飯店業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析 72三、北京市宏觀經(jīng)濟(jì)及旅游市場(chǎng)運(yùn)行狀況 74四、北京市旅游飯店業(yè)發(fā)展前景分析 75第八章 重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展情況分析 77第一節(jié) 旅游飯店業(yè)企業(yè)特征分析 77一、旅游飯店業(yè)主要上市公司業(yè)務(wù)情況 77二、旅游飯店業(yè)企業(yè)特征 77第二節(jié) 上市公司運(yùn)營(yíng)狀況對(duì)比分析 79一、總體排名分析 79二、盈利能力對(duì)比分析 80三、償債能力對(duì)比分析 81四、營(yíng)運(yùn)能力對(duì)比分析 82五、發(fā)展能力對(duì)比分析 82第二節(jié) 華天酒店集團(tuán)股份有限公司 84一、企業(yè)基本狀況 84二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu) 85三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析 86四、企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 86五、2010年重大事件及影響 87六、公司發(fā)展規(guī)劃 88七、2011年發(fā)展前景預(yù)測(cè) 90第三節(jié) 上海錦江國際酒店發(fā)展股份有限公司 91一、企業(yè)基本狀況 91二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu) 92三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析 93四、企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 95五、2010年重大事件及影響 95六、公司發(fā)展規(guī)劃 96七、2011年發(fā)展前景預(yù)測(cè) 96第四節(jié) 金陵飯店股份有限公司 97一、企業(yè)基本狀況 97二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu) 97三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析 98四、企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 100五、2010年重大事件及影響 100六、公司發(fā)展規(guī)劃 101七、2011年發(fā)展前景預(yù)測(cè) 101第九章 旅游飯店業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 103第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分析 103一、國際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)分析 103二、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)分析 105第二節(jié) 政策環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析 107第三節(jié) 相關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 108一、景區(qū)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 108二、會(huì)展業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 109第十章 信貸建議 112第一節(jié) 行業(yè)總體授信原則 112第二節(jié) 分行業(yè)信貸政策建議 113一、高星級(jí)酒店風(fēng)險(xiǎn)仍然較高 113二、低星級(jí)酒店生存空間有限風(fēng)險(xiǎn)上升 113三、經(jīng)濟(jì)型酒店市場(chǎng)空間廣闊，兼并重組加速 114第三節(jié) 分地區(qū)信貸政策建議 115第四節(jié) 重點(diǎn)企業(yè)信貸政策建議 117一、擁有優(yōu)質(zhì)旅游資源的綜合旅游企業(yè) 117二、受益于特定主題事業(yè)的旅游飯店 117附 表表1 20052009年旅游飯店行業(yè)主要統(tǒng)計(jì)指標(biāo) 3表2 2010年旅游業(yè)相關(guān)政策匯總 14表3 2009年星級(jí)飯店客房數(shù)（按飯店規(guī)模分） 22表4 2009年星級(jí)飯店客房數(shù)（按注冊(cè)登記類型分） 22表5 旅游飯店業(yè)10億元以上在建及擬建項(xiàng)目 24表6 2010年第四季度全國星級(jí)飯店經(jīng)營(yíng)情況指標(biāo)統(tǒng)計(jì)表（按星級(jí)分） 35表7 2010年旅游飯店業(yè)兼并重組情況 42表8 經(jīng)濟(jì)型酒店行業(yè)波特五力分析 51表9 2010年主要地區(qū)五星級(jí)酒店經(jīng)營(yíng)情況 52表10 2009年中國經(jīng)濟(jì)型酒店品牌定價(jià) 57表11 2009年我國星級(jí)飯店地區(qū)分布 62表12 上海市2010年12月及全年星級(jí)飯店房?jī)r(jià)及出租率 67表13 2010年北京市星級(jí)飯店房?jī)r(jià)及出租率 72表14 2010年旅游飯店業(yè)主要上市公司業(yè)務(wù)情況 77表15 上市公司分析指標(biāo)及權(quán)重 79表16 2010年旅游飯店業(yè)上市公司排名 79表17 上市公司盈利能力 80表18 上市公司償債能力 81表19 上市公司營(yíng)運(yùn)能力 82表20 上市公司發(fā)展能力 82表21 華天酒店集團(tuán)股份有限公司前十大股東 85表22 2010年上半年華天酒店收入構(gòu)成 86表23 20072010年華天酒店經(jīng)營(yíng)狀況 87表24 錦江股份前十大股東 93表25 2010年上半年錦江股份收入構(gòu)成 94表26 2010年上半年錦江股份收入地區(qū)構(gòu)成 94表27 20072010年錦江股份經(jīng)營(yíng)狀況 95表28 金陵飯店前十大股東 98表29 2010年上半年金陵飯店主營(yíng)業(yè)務(wù)收入收成 99表30 20072010年金陵飯店經(jīng)營(yíng)狀況 100表31 旅游行業(yè)的階段性發(fā)展及特征 109表32 2010年中國重要展覽會(huì) 110表33 2009年各省星級(jí)飯店?duì)I業(yè)收入增速 115附 圖圖1 我國旅游總收入及其所占GDP比重 3圖2 2006年以來我國GDP季度增長(zhǎng)情況 4圖3 2008年以來規(guī)模以上工業(yè)增加值增速情況（月同比） 5圖4 2008年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資走勢(shì) 6圖5 20082010年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增幅 6圖6 2008年2月到2010年12月社會(huì)消費(fèi)品零售總額走勢(shì) 7圖7 20082010年中國進(jìn)出口額 8圖8 20092010年中國進(jìn)出口額增速（月同比） 8圖9 20082010年居民消費(fèi)價(jià)格漲幅（月同比） 9圖10 20082010年工業(yè)品出廠價(jià)格漲幅（月同比） 10圖11 20092010年CPI和PPI同比增幅（%） 10圖12 城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實(shí)際增長(zhǎng)速度（累計(jì)同比） 11圖13 2000年以來農(nóng)村居民人均純收入實(shí)際增長(zhǎng)速度 11圖14 2009年以來我國M2余額和環(huán)比增速 12圖15 2010年我國單月新增人民幣貸款 12圖16 20002009年我國星級(jí)飯店總數(shù)和增速 19圖17 20082009年全國星級(jí)飯店數(shù)（按星級(jí)劃分） 20圖18 2009年全國星級(jí)飯店構(gòu)成 20圖19 2009年中國星級(jí)飯店構(gòu)成（客房數(shù)占比） 21圖20 20082009年全國星級(jí)飯店構(gòu)成（按規(guī)模分） 21圖21 20082009年全國星級(jí)飯店數(shù)（按經(jīng)濟(jì)類型劃分） 22圖22 2009年全國星級(jí)飯店構(gòu)成情況（按飯店數(shù)計(jì)算） 23圖23 20002009年中國經(jīng)濟(jì)型酒店數(shù)與客房數(shù)增長(zhǎng)情況 24圖24 20022009年住宿和餐飲業(yè)社會(huì)消費(fèi)品零售總額 28圖25 20032010年入境旅游人數(shù)及增速 28圖26 20072010年各月入境旅游人數(shù) 29圖27 2010年入境游目的構(gòu)成 30圖28 2010年入境旅游方式構(gòu)成 30圖29 20032010年入境旅游外匯收入及增速