投資銀行的監(jiān)管體制與運(yùn)作模式研討-全文預(yù)覽
【正文】 ，任何一家銀行都可以兼營(yíng)商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)，這樣就造成銀行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，而競(jìng)爭(zhēng)有利于優(yōu)勝劣汰，有利于提高效益和促進(jìn)社會(huì)總效用的上升。2. 混業(yè)經(jīng)營(yíng)型模式的利弊分析 混業(yè)經(jīng)營(yíng)型投資銀行運(yùn)作模式具有以下優(yōu)勢(shì)：（1）綜合投資銀行與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的全能銀行可以充分利用其有限資源，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的規(guī)模效益，降低成本，提高盈利。 三、不同模式的比較分析 主要對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的利弊進(jìn)行分析 l 分業(yè)經(jīng)營(yíng)型投資銀行運(yùn)作模式的最大優(yōu)點(diǎn)在于其能有效地降低整個(gè)金融體制運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)。 第二，雙方信息溝通能力的加強(qiáng)有助于提高工作效率，增加收入。在這一模式下，沒(méi)有銀行業(yè)務(wù)之間的界限劃分，各種銀行都可以全盤(pán)經(jīng)營(yíng)存貸款、證券買(mǎi)賣(mài)、租賃、擔(dān)保等商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)。同時(shí)，其銀行業(yè)也不斷鞏固和發(fā)展壯大。 二、混業(yè)經(jīng)營(yíng)型投資銀行運(yùn)作模式l 混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的含義所謂混業(yè)經(jīng)營(yíng)型模式，是指在法律上允許同一家金融機(jī)構(gòu)可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，相互之間在業(yè)務(wù)上并沒(méi)有法律上的限制。作為分割投資銀行與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的“防火墻”，《格拉斯一斯蒂格爾法》與其它美國(guó)金融法律一起保證了美國(guó)金融與經(jīng)濟(jì)在相對(duì)穩(wěn)定的條件下持續(xù)發(fā)展。這一經(jīng)營(yíng)模式對(duì)世界證券市場(chǎng)的監(jiān)管體系設(shè)計(jì)產(chǎn)生了重大影響。一、分業(yè)經(jīng)營(yíng)型投資銀行運(yùn)作模式l 美國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的歷史背景 1927年《麥克法頓法》進(jìn)一步放松了商業(yè)銀行承銷(xiāo)股票的權(quán)力，使商業(yè)銀行大規(guī)模地進(jìn)人證券市場(chǎng)。 ，制定安全保密措施，妥善保存客戶開(kāi)戶記錄、交易記錄等資料，防止資料、數(shù)據(jù)丟失和泄密。(二)我國(guó)對(duì)投資銀行的業(yè)務(wù)監(jiān)管主要從我國(guó)投資銀行業(yè)實(shí)踐角度來(lái)分析，要求學(xué)生大概了解即可。這是證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的重點(diǎn)所在。采用這種方式的典型國(guó)家是日本。它的設(shè)立是為了加強(qiáng)證券業(yè)之間的聯(lián)系、協(xié)調(diào)、合作和自我控制，以利于證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。此外，在北京和重慶等地還設(shè)立了直屬派出機(jī)構(gòu)。二、我國(guó)對(duì)投資銀行的監(jiān)管體系我國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管的歷史沿革目前的投資銀行業(yè)監(jiān)管模式(如圖3—2所示)。在此從微觀層面講清以下3個(gè)問(wèn)題 一是保護(hù)投資者特別是中小投資者。 圖3—1 證券市場(chǎng)監(jiān)管的基本架構(gòu) 授課中注意突出投資銀行業(yè)協(xié)會(huì)和投資公司協(xié)會(huì)的自律性質(zhì) (一)以政府機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的外部監(jiān)管模式目前世界主要的外部監(jiān)管模式 (SEC)為最高管理層的監(jiān)管主體。 第1節(jié) 投資銀行的監(jiān)管體制本節(jié)主要講授投資銀行監(jiān)管主體、我國(guó)投資銀行監(jiān)管體系、以及投資銀行的資格和業(yè)務(wù)監(jiān)管四個(gè)方面的內(nèi)容。n 當(dāng)前文檔修改密碼：8362839 第3章 投資銀行的監(jiān)管體制與運(yùn)作模式教案基本要求：近年來(lái)世界經(jīng)濟(jì)和金融體系發(fā)生深刻變化，重塑了投資銀行發(fā)展的新格局。難點(diǎn)是傳統(tǒng)的混合經(jīng)營(yíng)與目前國(guó)際上混合發(fā)展趨勢(shì)的聯(lián)系和區(qū)別。所謂外部監(jiān)管主要是通過(guò)政府設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，這種監(jiān)管方式是帶有強(qiáng)制性。德國(guó)強(qiáng)調(diào)對(duì)投資銀行的自律管理，聯(lián)邦政府負(fù)責(zé)制定法律，各州政府負(fù)責(zé)法律的實(shí)施與監(jiān)督。 授課中注重分析美國(guó)監(jiān)管體制的特征 (二)以行業(yè)協(xié)會(huì)與交易所為主的自律管理模式除了政府機(jī)構(gòu)實(shí)行外部監(jiān)管以外，各國(guó)投資銀行一般都成立行業(yè)協(xié)會(huì)與證券交易所一起對(duì)市場(chǎng)實(shí)行自律監(jiān)督管理，并且交易所的自我監(jiān)管具有重要作用。三是降低市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 (二)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)1998年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將地方證券管理部門(mén)收歸證監(jiān)會(huì)直接管理，并將原來(lái)的35家機(jī)構(gòu)縮減為9家大區(qū)派出機(jī)構(gòu)。 (三)證券業(yè)協(xié)會(huì) 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正式成立于1991年8月28日，是依法進(jìn)行注冊(cè)的具有獨(dú)立法人地位的、由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。采用這種方式的大多是成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，其典型代表是美國(guó)特許制是
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