《國(guó)內(nèi)ipo簡(jiǎn)介》ppt課件-全文預(yù)覽
【正文】 向交易所報(bào)送 股票上市申請(qǐng)文件 并得到批準(zhǔn) 向登記公司報(bào)送股票登記申請(qǐng)文件 主承銷商向證監(jiān)會(huì)報(bào)送承銷情況備案資料 （發(fā)行后 15日內(nèi)） 向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送承銷備案材料 上市當(dāng)年和其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任 3－ 12個(gè)月 3－ 6個(gè)月 15天－ 1個(gè)月 至少 2年 驗(yàn)資后進(jìn)行 工商變更登記 確定重組基本目標(biāo)和初步重組方案 中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)、開展審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、土地評(píng)估、業(yè)務(wù)和法律盡職調(diào)查等工作 簽署發(fā)起人協(xié)議 確定發(fā)行方案，根據(jù)發(fā)行方式的不同安排后續(xù)工作，包括預(yù)路演、路演、網(wǎng)上路演等等 股份公司 掛牌上市成功 發(fā)行成功 募集資金到位 資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果核準(zhǔn)和備案 國(guó)有股權(quán)管理批復(fù) 申請(qǐng)文件預(yù)披露 研究動(dòng)議階段 5. IPO發(fā)行程序 10 ● 開始 ★ ● 立項(xiàng) ◆ 改制 ● 輔導(dǎo)（盡職調(diào)查） ★ ● 驗(yàn)收 ◆ 制作申報(bào)材料 ★ ★◆ 內(nèi)核 ● 上報(bào)申報(bào)材料 ★ ◆ 證監(jiān)會(huì)審核 前期溝通 基礎(chǔ)調(diào)研并掌握基本情況 是否符合業(yè)務(wù)目標(biāo)和要求 委婉謝絕 否 是 是否已改制 簽定 《 改制財(cái) 務(wù)顧問協(xié)議 》 制定改制方案 材料制作報(bào)批 改制完成 否 簽定 《 輔導(dǎo)協(xié)議 》 是 簽定 《 承銷協(xié)議 》 根據(jù)內(nèi)核意見修改材料 審核通過(guò)，公司出具 《 推薦函 》 發(fā)行部審核 根據(jù)反饋意見修改 發(fā)審會(huì)審核 是否通過(guò) 材料封卷 重復(fù)申報(bào)程序 協(xié)議存檔 ● 主要階段節(jié)點(diǎn) ◆各階段關(guān)鍵節(jié)點(diǎn) ★ 五個(gè)內(nèi)控點(diǎn) ★主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn) 否 是 6. IPO中投行 /保薦人的工作 11 ● 核準(zhǔn)發(fā)行 ★ ★◆ 路演詢價(jià) ◆ 配售 ◆ 網(wǎng)上發(fā)行 ● 上市 ★◆ 持續(xù)督導(dǎo) ● 保薦期滿 確定詢價(jià)對(duì)象，組建承銷團(tuán) 組織路演、推介會(huì) 驗(yàn)資，股權(quán)登記，劃款 發(fā)行工作總結(jié)并報(bào)證監(jiān)會(huì) 持續(xù)跟蹤及輔導(dǎo)，督促上市公司按法律法規(guī)要求規(guī)范運(yùn)做 刊登招股意向書和發(fā)行公告 ● 主要階段節(jié)點(diǎn) ◆各階段關(guān)鍵節(jié)點(diǎn) ★主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn) ★ 五個(gè)內(nèi)控點(diǎn) 6. IPO中投行 /保薦人的工作（續(xù)） 12 IPO時(shí)機(jī)選擇 1ST企業(yè)需要結(jié)合行業(yè)周期對(duì)自身的前景作出判斷，再考慮何時(shí)申請(qǐng)上市 宏觀而言處于行業(yè)快速增長(zhǎng)、市場(chǎng)有較大擴(kuò)容空間的企業(yè)會(huì)較為適合走向上市之路，而處于行業(yè)頂峰或是衰退期的企業(yè)則不適合。 2ND上市是企業(yè)擴(kuò)大融資面、創(chuàng)新制度平臺(tái)的重要途徑。 機(jī)會(huì)成本是企業(yè)上市必須考慮的一個(gè)重要因素，在企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，如果有好的項(xiàng)目急需資金，就要抓住時(shí)機(jī)上市，否則企業(yè)可能永遠(yuǎn)失去發(fā)展機(jī)會(huì)。引進(jìn)專業(yè)的有實(shí)力的戰(zhàn)略性機(jī)構(gòu)投資者，將有助于提升企業(yè)的地位和市場(chǎng)說(shuō)服力，完善公司治理并為最終完成 IPO提供極具說(shuō)服力的注腳。 企業(yè)需要在招股說(shuō)明書中詳細(xì)地、令人信服地闡述募集資金的投向，如償還借款、投資新項(xiàng)目、儲(chǔ)備流動(dòng)資金等等。 在決定公司內(nèi)在素質(zhì)方面的因素中，資產(chǎn)盈利能力、短期償債能力、凈資產(chǎn)收益水平、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況、盈利構(gòu)成狀況和現(xiàn)實(shí)債務(wù)償付狀況等六大因素是最為重要的，它們也基本體現(xiàn)了企業(yè)的綜合狀況。 在公司內(nèi)在素質(zhì)并沒有壓倒性優(yōu)勢(shì)時(shí)，市場(chǎng)波動(dòng)因素對(duì) IPO定價(jià)并沒有助漲助跌的影響，新股發(fā)行定價(jià)相對(duì)于中短期市場(chǎng)波動(dòng)而言呈現(xiàn)出一定的惰性。 IPO團(tuán)隊(duì) 20 法律法規(guī) 內(nèi) 容 ?《 公司法 》 、 《 證券法 》 ? 規(guī)范股票發(fā)行的基本法律 ?《 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法 》 ? 首次公開發(fā)行股票的具體規(guī)定 ?《 公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 9號(hào) ―― 首次公開發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件 》 、 《 公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 1號(hào) — 招股說(shuō)明書（ 2022年修訂） 》 ? 申報(bào)文件目錄和招股說(shuō)明書格式指引 ?《 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法 》 ? 發(fā)審委工作程序和辦法 ?《 保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則 》 ? 保薦人、保薦代表人盡職調(diào)查指引 ?《 上市公司章程指引（ 2022年修訂） 》 、 《 上市公司股東大會(huì)規(guī)則 》 、 《 上市規(guī)則 》 ? 規(guī)范上市公司運(yùn)作 ? 交易所 《 股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法 》 、 《 關(guān)于做好詢價(jià)工作相關(guān)問題的函 》 ? 發(fā)行和申購(gòu)具體指引 IPO業(yè)務(wù)適用的法律法規(guī) 21 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 國(guó)務(wù)院 財(cái)政部 國(guó)土資源部 銀監(jiān)會(huì) 發(fā)改委 國(guó)資委 環(huán)?？偩? 工商總局 商務(wù)部 保監(jiān)會(huì) 稅務(wù)總局 地方證監(jiān)局 中央登記公司 交易所 地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 地方國(guó)土廳（局
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