《ipo定價過程》ppt課件-全文預覽
【正文】 定 ? 撰寫公司發(fā)行后的發(fā)行報告，并且對公司投資價值提供追蹤分析報告。 全 球機構(gòu)投資者認購倍數(shù) 50， 香港公開發(fā)行認購倍數(shù) 。如果股份能夠全部配售給高素質(zhì)的投資者，并且預期后市中有溫和的 10%－15%的漲幅，則可將價格定在發(fā)行價格區(qū)間上限 定價點 價格 發(fā)行量 定價點 市場環(huán)境 、 需求與價格調(diào)整：第一拖拉機 香港回歸前路演和上市 。 C、 決定高素質(zhì)的投資者的需求量，以便調(diào) 整定價和股份分配 定 價 ? 投資者會在路演過程中向承銷成員訂下買盤。 路演促銷重點向投資者強調(diào)投資該公司股票的好處，而不是價格。將中國電信的發(fā)行價格范圍縮小為：HK$。 ? 公司分析員主要介紹公司情況，包括公司基礎(chǔ)條件、經(jīng)營業(yè)績及其與國內(nèi)外同行的比較。 ? 一托產(chǎn)品不受國家關(guān)稅保護，價格遠低于國際市場， WTO有利于一托擴大出口。 因此，首先需要界定買 給投資者一種什么樣的概念？概念股？成長 股？ 蘭籌股？ ? 60年代，美國股票市場青睞 electronic概念公司。最終確定路演時的發(fā)行價格區(qū)間。 IPO定價過程與估價 －為融資客戶首次成功進入股票市場提供高質(zhì)量的投資銀行服務 朱 武 祥 清華大學經(jīng)濟管理學院金融系 2022年 3月 23日 內(nèi) 容 一、 IPO定價過程概述 二、估價模型及其技術(shù)問題 三、 IPO定價實例－中國電信 IPO－ 企業(yè)成長與融資 一、 IPO定價全過程 高 低 定價前 7 周 前 5 周 前 4 周 前 3 周 前 1 周 定價盡職調(diào)查發(fā)行公司潛在定價范圍股 票 發(fā)行 最 終定價 ●股票發(fā)行最終定價營銷及估價 路演和定價?進行機構(gòu)、資產(chǎn)和運營重組 ?準備財務報表和特定資產(chǎn)估值 ?準備估值財務模型 ?為財務模型做出運營及財務假設(shè) ?承銷團分析員對話 ?關(guān)鍵性投資概念的描述和股權(quán)故事 ?就估價假設(shè)、預測及估價框架在調(diào)研分析員之間達成一致 ?就下一步與投資者展開的估值討論制定指導原則 ?綜合投資者關(guān)于估值與股權(quán)故事的意見 ?為“初步招股書”和正式路演確定價格范圍 ?與投資者就故事進行交流 ?累計認購開始 ?考慮二級市場表現(xiàn)，對需求質(zhì)量和價格敏感度進行估測 ?提出
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