ipo定價過程ppt課件-展示頁
2025-05-21 04:45本頁面
【正文】 議 盡 職 調(diào) 查與研究 預營銷 /預路演 路演與定價 重組與估值準備 ? 定價是一個隨信息豐富而遞推收斂的過程。 ? 投資銀行分析員需要提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的公司比較分析。 ? 確定一個可信的最初報備價格范圍的重要性 （ I） 引起投資者最初的注意 （ II） 確保一些重要的目標機構(gòu)投資者有興趣 （ III） 產(chǎn)生大于供給的需求 （ IV） 把最終定價低于報備范圍的可能性降到最低限度 ? 為了縮小估價范圍，在正式路演促銷前，通過熱身會議，取得投資者的意見。 ? 路演后，最終建議和確定 IPO價格。 三、構(gòu)造公司股權(quán)故事和買點 ? 成功的 IPO需要向投資者講述清晰和富有增值想象空間的股權(quán)故事，包括以下三方面內(nèi)容 ： Good or Exciting Concept Credible Business Model Competition Advantages or Value Drivers ? 每個方面都需要為路演和定價提供盡可能充分的基于數(shù)據(jù)的證據(jù) 定義公司概念 (Good or Exciting Concept) 投資者首先要評價上市公司概念 (Concept) 和想象空間 (image)。美國企業(yè)上市前的名稱紛紛冠以 tronic ? 70年代，蘭籌概念 ? 80年代， Biotechnology概念 ? 90年代后期與 2022年： 公司概念和股票增值想象空間 股票市值預期 ? 上海實業(yè)、北京控股等，政府特許權(quán) (紅 籌股 )概念 ? 中國第一拖拉機：中國農(nóng)業(yè)概念 ? 新浪：華語社區(qū)互聯(lián)網(wǎng)概念 構(gòu)造清晰可信的商業(yè)模型(Credible Business Model) －業(yè)務界定、組合與戰(zhàn)略計劃 股票預期價值＝現(xiàn)有業(yè)務價值 ＋未來潛在投資機會價值 ＝ Pre Strategy Value(remaining OCF from the pany’s business as it is today) + Strategy Value(PV of CF from the strategic decisions and investments that lie ahead of us) ＝ Visible Revenue Streams Value + NonVisible Revenue Streams Value 構(gòu)建價值驅(qū)動因素和競爭優(yōu)勢(Competitive Advantages or Value Drivers)
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