ipo定價(jià)過(guò)程ppt課件-文庫(kù)吧資料
2025-05-18 04:45本頁(yè)面
【正文】 。 ? 公司分析員主要介紹公司情況，包括公司基礎(chǔ)條件、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及其與國(guó)內(nèi)外同行的比較。 ? 行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富和管理素質(zhì)高的管理層 中國(guó)電信買點(diǎn) ? 境外投資者投資快速增長(zhǎng)的中國(guó)電信業(yè)唯一的機(jī)會(huì) ? 中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快、最富有的省份、 Cellular用戶增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)的 Leader ? 公司最大的股東 (%股權(quán) )郵電部強(qiáng)有力的支持 ? 在中國(guó) Cellular市場(chǎng)占有 98%的市場(chǎng)份額，居絕對(duì)壟斷地位。 ? 一托產(chǎn)品不受國(guó)家關(guān)稅保護(hù)，價(jià)格遠(yuǎn)低于國(guó)際市場(chǎng)， WTO有利于一托擴(kuò)大出口。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和貸款逐年增加。 因此，首先需要界定買 給投資者一種什么樣的概念？概念股？成長(zhǎng) 股？ 蘭籌股？ ? 60年代，美國(guó)股票市場(chǎng)青睞 electronic概念公司。 二、估 價(jià) 估價(jià)的重要性：投資者有多種投資選擇，因此，通過(guò)估價(jià)，把發(fā)行公司定位為比目前投資者可選擇的投資機(jī)會(huì)更具有吸引力。最終確定路演時(shí)的發(fā)行價(jià)格區(qū)間。包括公司所在國(guó)家、產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展前景，與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手業(yè)績(jī)或行業(yè)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)水平比較等，確保在路演談判中以充分的理由和證據(jù)來(lái)解釋和支持估價(jià)。 IPO定價(jià)過(guò)程與估價(jià) －為融資客戶首次成功進(jìn)入股票市場(chǎng)提供高質(zhì)量的投資銀行服務(wù) 朱 武 祥 清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系 2022年 3月 23日 內(nèi) 容 一、 IPO定價(jià)過(guò)程概述 二、估價(jià)模型及其技術(shù)問(wèn)題 三、 IPO定價(jià)實(shí)例－中國(guó)電信 IPO－ 企業(yè)成長(zhǎng)與融資 一、 IPO定價(jià)全過(guò)程 高 低 定價(jià)前 7 周 前 5 周 前 4 周 前 3 周 前 1 周 定價(jià)盡職調(diào)查發(fā)行公司潛在定價(jià)范圍股 票 發(fā)行 最 終定價(jià) ●股票發(fā)行最終定價(jià)營(yíng)銷及估價(jià) 路演和定價(jià)?進(jìn)行機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)重組 ?準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)表和特定資產(chǎn)估值 ?準(zhǔn)備估值財(cái)務(wù)模型 ?為財(cái)務(wù)模型做出運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)假設(shè) ?承銷團(tuán)分析員對(duì)話 ?關(guān)鍵性投資概念的描述和股權(quán)故事 ?就估價(jià)假設(shè)、預(yù)測(cè)及估價(jià)框架在調(diào)研分析員之間達(dá)成一致 ?就下一步與投資者展開(kāi)的估值討論制定指導(dǎo)原則 ?綜合投資者關(guān)于估值與股權(quán)故事的意見(jiàn) ?為“初步招股書”和正式路演確定價(jià)格范圍 ?與投資者就故事進(jìn)行交流 ?累計(jì)認(rèn)購(gòu)開(kāi)始 ?考慮二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)，對(duì)需求質(zhì)量和價(jià)格敏感度進(jìn)行估測(cè) ?提出 IPO定價(jià)建
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1