基于案例的中國(guó)ppp項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)因素分析-全文預(yù)覽
【正文】 典型案例。但是2004年5月16日，福州市二環(huán)路三期正式通車，大批車輛繞過(guò)閩江四橋收費(fèi)站，公司收入急劇下降，投資收回?zé)o望，而政府又不予兌現(xiàn)回購(gòu)經(jīng)營(yíng)權(quán)的承諾，只得走上仲裁庭[6][7]。（9）項(xiàng)目唯一性風(fēng)險(xiǎn)是指政府或其他投資人新建或改建其他項(xiàng)目，導(dǎo)致對(duì)該項(xiàng)目形成實(shí)質(zhì)性的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。例如天津雙港垃圾焚燒發(fā)電廠項(xiàng)目中，天津市政府提供了許多激勵(lì)措施，如果由于部分規(guī)定原因?qū)е马?xiàng)目收益不足，天津市政府承諾提供補(bǔ)貼。PPP項(xiàng)目的一個(gè)特點(diǎn)就是在招標(biāo)階段選定中標(biāo)者之后，政府與中標(biāo)者先草簽特許權(quán)協(xié)議，中標(biāo)者要憑草簽的特許權(quán)協(xié)議在規(guī)定的融資期限內(nèi)完成融資，特許權(quán)協(xié)議才可正式生效。國(guó)際政治形勢(shì)的突變，使得投標(biāo)人在國(guó)際上或中國(guó)的融資都變得不可能。除此之外，遇到政府信用風(fēng)險(xiǎn)的還有江蘇某污水處理廠、長(zhǎng)春匯津污水處理和湖南某電廠等項(xiàng)目。而當(dāng)年廉江市的消耗量約為2萬(wàn)立方米，巨大的量差使得合同履行失去了現(xiàn)實(shí)的可能性；問(wèn)題二，水價(jià)問(wèn)題。經(jīng)過(guò)近兩年的法律糾紛，2005年8月最終以長(zhǎng)春市政府回購(gòu)而結(jié)束[2]。（5）政府信用風(fēng)險(xiǎn)是指政府不履行或拒絕履行合同約定的責(zé)任和義務(wù)而給項(xiàng)目帶來(lái)直接或間接的危害。此項(xiàng)目中項(xiàng)目公司利用政府知識(shí)缺陷和錯(cuò)誤決策簽訂不平等協(xié)議，從而引起后續(xù)談判拖延，面臨政府決策冗長(zhǎng)的困境[3]。比較引人注目的是，泰晤士水務(wù)出售了其大場(chǎng)水廠的股份，Anglian從北京第十水廠項(xiàng)目中撤出[3]。而根據(jù)我國(guó)《價(jià)格法》和《政府價(jià)格決策聽(tīng)證辦法》規(guī)定，公用事業(yè)價(jià)格等政府指導(dǎo)價(jià)、政府定價(jià)，應(yīng)當(dāng)建立聽(tīng)證會(huì)制度，征求消費(fèi)者、經(jīng)營(yíng)者和有關(guān)方面的意見(jiàn)，論證其必要性、可行性，這一復(fù)雜的過(guò)程很容易造成審批延誤的問(wèn)題。例如江蘇某污水處理廠采用BOT融資模式，原先計(jì)劃于2002年開(kāi)工，但由于2002年9月《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于妥善處理現(xiàn)有保證外方投資固定回報(bào)項(xiàng)目有關(guān)問(wèn)題的通知》的頒布，項(xiàng)目公司被迫與政府重新就投資回報(bào)率進(jìn)行談判[1]。1 案例的選取本文選取了自上世紀(jì)八十年代以來(lái)在中國(guó)實(shí)施的PPP項(xiàng)目中16個(gè)失敗的案例，表1為這些案例的基本情況（從參考文獻(xiàn)[1][15]中整理而來(lái)）。但是也不可否認(rèn)，由于PPP是一種新生事物，我國(guó)的政府和民營(yíng)機(jī)構(gòu)普遍缺乏經(jīng)驗(yàn)，PPP在我國(guó)的應(yīng)用也遇到了諸多實(shí)際問(wèn)題，所以也有許多項(xiàng)目遇到了較大問(wèn)題甚至失敗。 case study 基于案例的中國(guó)PPP項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)因素分析PPP（PublicPrivate Partnership）項(xiàng)目融資方式在中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域越來(lái)越受到青睞，通過(guò)民營(yíng)資本的介入不僅解決了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金短缺問(wèn)題，更可以降低成本和提高項(xiàng)目的效率。[關(guān)鍵詞] PPP，風(fēng)險(xiǎn)因素，風(fēng)險(xiǎn)管理，案例分析Analysis of Critical Risk Factors Causing the Failures of China’s PPP ProjectsQi Xia1,2, Ke Yongjian2, Wang ShouQing2( of Management, Shandong Jianzhu University, Jinan 250014, China。本文通過(guò)對(duì)中國(guó)PPP項(xiàng)目失敗或出現(xiàn)問(wèn)題案例的匯總分析，從中找出導(dǎo)致這些項(xiàng)目失敗或出現(xiàn)問(wèn)題的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)其產(chǎn)生原因和內(nèi)在規(guī)律進(jìn)行深入分析，并為規(guī)避和管理這些風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)的措施建議。 risk management。我國(guó)很多的PPP項(xiàng)目是成功的，解決了我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施落后又缺乏建設(shè)資金的問(wèn)題，提高了效率。本文正是基于這一出發(fā)點(diǎn)，通過(guò)對(duì)過(guò)去中國(guó)PPP項(xiàng)目中失敗或出現(xiàn)問(wèn)題（下文簡(jiǎn)稱為失?。┑?6個(gè)典型案例進(jìn)行重點(diǎn)分析，找出導(dǎo)致他們失敗的主要風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)其產(chǎn)生原因和內(nèi)在規(guī)律進(jìn)行深入分析，并就風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和管理提出建議。PPP項(xiàng)目涉及的法律法規(guī)比較多，加之我國(guó)PPP項(xiàng)目還處在起步階段，相應(yīng)的法律法規(guī)不夠健全，很容易出現(xiàn)這方面的風(fēng)險(xiǎn)[18]。比如某些行業(yè)里一直存在成本價(jià)格倒掛現(xiàn)象，當(dāng)市場(chǎng)化之后引入外資或民營(yíng)資本后，都需要通過(guò)提價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。因此出現(xiàn)了外國(guó)水務(wù)公司從中國(guó)市場(chǎng)撤出的現(xiàn)象。而且污水處理價(jià)格是在政府對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和相關(guān)結(jié)構(gòu)不了解的情況下簽訂，價(jià)格較高，后來(lái)政府了解以后又重新要求談判降低價(jià)格。例如大場(chǎng)水廠和北京第十水廠的水價(jià)問(wèn)題[3]，由于關(guān)系到公眾利益，而遭到來(lái)自公眾的阻力，政府為了維護(hù)社會(huì)安定和公眾利益也反對(duì)漲價(jià)。然而，從2002年年中開(kāi)始，排水公司開(kāi)始拖欠合作公司污水處理費(fèi)，長(zhǎng)春市政府于2003年2月28日廢止了《管理辦法》，2003年3月起，排水公司開(kāi)始停止向合作企業(yè)支付任何污水處理費(fèi)。合同約定廉江自來(lái)水公司在水廠投產(chǎn)的第一年每日購(gòu)水量不得少于6萬(wàn)立方米，且不斷遞增。脫離實(shí)際的合同使得廉江市政府和自來(lái)水公司不可能履行合同義務(wù)，該水廠被迫閑置，談判結(jié)果至今未有定論[10]。但此時(shí)某些西方大國(guó)(包括中標(biāo)公司所在國(guó))轟炸我駐南斯拉夫大使館，對(duì)中國(guó)主權(quán)形成了嚴(yán)重的實(shí)質(zhì)上的侵犯。（7）融資風(fēng)險(xiǎn)是指由于融資結(jié)構(gòu)不合理、金融市場(chǎng)不健全、融資的可及性等因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的表現(xiàn)形式是資金籌措困難。（8）市場(chǎng)收益不足風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)后的收益不能滿足收回投資或達(dá)到預(yù)定的收益。在杭州灣跨海大橋和福建泉州刺桐大橋的項(xiàng)目中也有類似問(wèn)題。鑫遠(yuǎn)閩江四橋也有類似的遭遇，福州市政府曾承諾，保證在9年之內(nèi)從南面進(jìn)出福州市的車輛全部通過(guò)收費(fèi)站，如果因特殊情況不能保證收費(fèi)
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