【正文】 轉(zhuǎn)率是多少呢？—，多長時間能周轉(zhuǎn)一次呢？三十到五十年。如果是特殊的行業(yè)，有的行業(yè)一年周轉(zhuǎn)十次可能還算快，什么行業(yè)周轉(zhuǎn)的最慢？什么行業(yè)周轉(zhuǎn)的最快呢？周轉(zhuǎn)的慢就是占有很多資產(chǎn)，尤其固定資產(chǎn)，但是銷售收入很少。請看這兩個企業(yè)，從周轉(zhuǎn)的角度，資產(chǎn)必須要動，優(yōu)良的資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營中是最活躍的。這就是管理的藝術(shù)和差別。否則，搞了很多不需用的資產(chǎn)，帳面上就要提折舊。B的企業(yè)絕大多數(shù)的資產(chǎn)都是正在運營的資產(chǎn)。與保守型相反，固定資產(chǎn)多，盈利能力強，但流動資產(chǎn)少，償債能力弱。一般來講，企業(yè)的盈利還是要夠長線的資產(chǎn)。對企業(yè)固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的比例結(jié)構(gòu)安排有三種：首先是保守型。B就是一個典型的高新技術(shù)企業(yè)，不需要很多固定資產(chǎn)。2）資產(chǎn)要看結(jié)構(gòu)。1）資產(chǎn)要看來源。 資產(chǎn)總體分析有的企業(yè)資產(chǎn)不少，但是很多資產(chǎn)是不能帶來利益的，這樣的資產(chǎn)越多越不好。第四，評估。帳外無形資產(chǎn)的實現(xiàn)方式：第一，轉(zhuǎn)讓或出售。2，企業(yè)投入研發(fā)的費用越多，當(dāng)期業(yè)績就會越下降。三，受偶發(fā)因素的影響。無形資產(chǎn)第二個難點，受益期難定。由于一，由人的素質(zhì)的差異決定了自創(chuàng)成本難以確定。注意在新的準則中，把商域不作為無形資產(chǎn)來處理，而單獨作為一項資產(chǎn)。 無形資產(chǎn)分析1）無形資產(chǎn)的含義和范圍。5）固定資產(chǎn)的清理和處置問題。補償了一部分固定資產(chǎn)的價值損耗。通常是指固定資產(chǎn)的折舊年限應(yīng)該小于二分之一的自然壽命。折舊的方法有直線折舊法、加速折舊法。三，季節(jié)性停用和大修理停用的設(shè)備。5企業(yè)計算折舊的目的。第二個目的是納稅。影響折舊確認的因素：1固定資產(chǎn)的帳面價值，即固定資產(chǎn)的初始入帳成本。折舊可以理解為是企業(yè)正常的生產(chǎn)、經(jīng)營、使用而引起的固定資產(chǎn)價值減少的金額。不論什么原因引起的固定資產(chǎn)的變動都對未來的成長規(guī)模提出了新的要求。特定的技術(shù)裝備水平應(yīng)該和企業(yè)的發(fā)展情況相適應(yīng)，對一個企業(yè)的發(fā)展過程中能夠充分發(fā)揮其作用的資產(chǎn)就是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并不是指該資產(chǎn)的物理性能最優(yōu)?？赡墚a(chǎn)生的問題是價值。第三，接受股東的非貨幣入資形成的固定資產(chǎn)。出租方只保有該固定資產(chǎn)的法定所有權(quán)，根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則，雖然出租方擁有法定所有權(quán)，但是此資產(chǎn)已經(jīng)可以列入承租企業(yè)的固定資產(chǎn)項目了。流動資產(chǎn)反應(yīng)企業(yè)短時間內(nèi)的活力，長期資產(chǎn)反應(yīng)企業(yè)長期發(fā)展的能力，流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為長期資產(chǎn)會削弱企業(yè)的短期活力。有的采用五五攤銷。對低值易耗品的管理沒有對固定資產(chǎn)管理那樣嚴格。企業(yè)在提高產(chǎn)量的同時應(yīng)做好銷售工作，才能保證企業(yè)資金迅速回籠、資金周轉(zhuǎn)加速、再生產(chǎn)活動順利進行。如果僅僅為降低在制品存量規(guī)模，節(jié)約資金占用而降低產(chǎn)量反而是不正常的。2在制品存貨變動原因的分析。本期耗用量又取決于各種產(chǎn)品的產(chǎn)量和各單位產(chǎn)品的材料耗用量。材料存貨的主要項目是原材料，因此分析時應(yīng)重點分析原材料變動的原因。當(dāng)周轉(zhuǎn)速度太慢的時候，企業(yè)就無法盈利了。6）存貨的質(zhì)量分析。四，成本與市價贖低規(guī)則的內(nèi)容。一，明顯貶值的存貨包括：實效性強的存貨，技術(shù)進步快、更新?lián)Q代快的存貨，受偶發(fā)性因素影響的存貨等。企業(yè)發(fā)出存貨可以采用先進先出法、加權(quán)平均法、移動平均法、個別計價法。自制存貨成本的內(nèi)容包括：直接材料費，直接人工費，其它直接成本和間接制造費用。三，運輸途中的合理途耗，這是最應(yīng)該關(guān)注的一個部分。3）存貨價值量的確定。永續(xù)盤存制，企業(yè)為每種存貨建立明細帳，逐筆記錄存貨的收入和發(fā)出數(shù)量，隨時結(jié)出存貨結(jié)存數(shù)量。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢。存貨資產(chǎn)的變動，不僅對流動資產(chǎn)的資金占用有極大的影響，而且對生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響。對其它應(yīng)收款項目的重大變化，一定要關(guān)注其形成的原因。如子公司掏空上市公司。公司的其它應(yīng)收款可能是構(gòu)成企業(yè)不良資產(chǎn)的主要部分，其它應(yīng)收款應(yīng)該比較小。一般情況下，穩(wěn)定的債務(wù)人收款容易，對波動的債務(wù)人的收款力度應(yīng)該相對而言大一些。企業(yè)的債務(wù)人可能是國有企業(yè)，可能是其它類型的企業(yè),比如，比如個體戶或政府機關(guān)等。應(yīng)收帳款質(zhì)量包括兩個方面，帳齡的結(jié)構(gòu)和壞帳的比例。在考慮提高債權(quán)周轉(zhuǎn)率的同時，一定要考慮到它對存貨周轉(zhuǎn)率的不良影響，可能造成存貨周轉(zhuǎn)率的下降。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的指標等于賒銷的凈額或主營業(yè)務(wù)收入除以平均應(yīng)收帳款余額。1債權(quán)周轉(zhuǎn)率。要特別注意年末的債權(quán)比年初的債權(quán)有顯著增長的情況。4）債權(quán)的質(zhì)量分析。企業(yè)管理人員為達到特定的目的，如追求高盈利，用帶有傾向性的假設(shè)對當(dāng)前業(yè)務(wù)的未來結(jié)果做出預(yù)測。4分析會計估計變更對應(yīng)收帳款的影響。如果企業(yè)的信用政策比較嚴格，應(yīng)收帳款的規(guī)模就會小一些。所以，應(yīng)收帳款的資金占用又是必要的。3）應(yīng)收帳款分析。商業(yè)票據(jù)的可回收性更強、更安全。預(yù)付帳款是由于采購產(chǎn)品而預(yù)付的款項，它不能成為企業(yè)的一種貨幣化回收的債權(quán)，所對應(yīng)的應(yīng)該是存貨。 短期債權(quán)的質(zhì)量分析1）分析內(nèi)容。2收款過程的內(nèi)部控制。第一，要考慮尋求的產(chǎn)生及為什么要買。企業(yè)管理人員對資金的調(diào)度會影響貨幣資金存量規(guī)模，發(fā)在貨幣資金存量過小時， 通過籌資活動提高其存量規(guī)模，而在其存量規(guī)模較大時，通過短期證券投資的方法，加以充分利用，就會降低其存量規(guī)模。3）資金調(diào)度。例如，在銷售時，企業(yè)提高限銷比率，貨幣資金存量規(guī)模就會大些。貨幣資金發(fā)生變動的主要原因有三個方面：1）銷售規(guī)模的變動。 資產(chǎn)負債表項目分析貨幣資金的質(zhì)量分析。第三，企業(yè)的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)是企業(yè)從事長期發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)和技術(shù)裝備水平。因此，高質(zhì)量的短期投資應(yīng)該表現(xiàn)為短期投資的直接增值。因此高質(zhì)量的經(jīng)營性流動資產(chǎn)應(yīng)該表現(xiàn)為較為適當(dāng)?shù)牧鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及較強的償還短期債務(wù)的能力。這里的資產(chǎn)質(zhì)量是指特定資產(chǎn)在企業(yè)管理的系統(tǒng)中發(fā)揮作用的質(zhì)量。在企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)的結(jié)果為大于零，需要其它途徑的投資活動來消耗現(xiàn)金，以獲取更多利潤的時候，籌資活動應(yīng)該積極尋找投資方向，以消耗上述兩類活動積累的現(xiàn)金為企業(yè)創(chuàng)造效益。上述兩類活動，將為企業(yè)未來的發(fā)展奠定基礎(chǔ)，因而應(yīng)該體現(xiàn)企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略的要求。第一，穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量可能會主要用于下列用途：1支付利息費用；2支付本年現(xiàn)金股利；3補償本年度固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷等攤銷性費用；4補償本年度已經(jīng)計提，但應(yīng)由以后年度支付的應(yīng)計性費用；5如果還有剩余的現(xiàn)金流量，則剩余的凈現(xiàn)金流量可以為企業(yè)對內(nèi)擴大再生產(chǎn)、對外進行股權(quán)和債權(quán)投資提供額外的資金支持。在企業(yè)處于穩(wěn)定發(fā)展時期，從長期來看，利潤表與現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和凈利潤基本一致。因此利潤表中的利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)該與資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。一定的盈利能力是指在企業(yè)會計政策保持一貫性的條件下，在絕對額上企業(yè)具有大于零的凈利潤。三張報表原來是一張報表，因此不管出現(xiàn)多少張報表，他們都是一張基本報表。利潤及利潤分配表中的最后項目—未分配利潤的金額，一定等于資產(chǎn)負債表所有者權(quán)益項目中的未分配利益金額。4）未分配利潤。資產(chǎn)負債表中的所有者權(quán)益類至少應(yīng)該單獨列示反映下列四項信息的項目：1）利得是指由企業(yè)非日?；顒铀纬傻?、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益的流入。9）遞延所得稅負債。5）預(yù)計負債。資產(chǎn)負債表中的負債類至少應(yīng)當(dāng)單獨列示反映下列9個信息的項目：1）短期借款。2）主要為交易目的持有。2）未來流出的經(jīng)濟利益的金額能夠可靠地計量。現(xiàn)時義務(wù)是指企業(yè)在現(xiàn)行條件下已承擔(dān)的義務(wù)。9）生物資產(chǎn)。5）持有制到期投資。1）貨幣資金。3）預(yù)計在資產(chǎn)負債表日期一年內(nèi)（含一年）變現(xiàn)。符合資產(chǎn)定義和資產(chǎn)確認條件的項目應(yīng)當(dāng)列入資產(chǎn)負債表，符合資產(chǎn)定義但不符合資產(chǎn)確認條件的項目不應(yīng)當(dāng)列入資產(chǎn)負債表。由企業(yè)擁有或者控制是指企業(yè)享有某種資源的所有權(quán)，或者雖然不享有某項資源的所有權(quán)，但該資源被企業(yè)所控制。資產(chǎn)負債表是反應(yīng)企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。二、了解資產(chǎn)負債表分析的主要內(nèi)容。2審計報告的類型。3）審計報告。 會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明。5 重要會計政策的說明。 遵循企業(yè)會計準則的聲明。2附注是對在資產(chǎn)負債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表和現(xiàn)金流量表等報表中列示項目的文字描述或明細資料,以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。資產(chǎn)負債表是指反應(yīng)企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況的報表。 財務(wù)分析所使用的資料1）財務(wù)會計報告。第十八條　謹慎性原則。第十六條　實質(zhì)重于形式原則。企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)具有可比性。企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)與財務(wù)會計報告使用者的經(jīng)濟決策需要相關(guān)，有助于財務(wù)會計報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況作出評價或者預(yù)測。是利用各因素的實際值與標準值之間的差額來計算各因素對分析對象的影響程度的方法。1連環(huán)替代法。它們是相對數(shù)，排除了規(guī)模的影響，使不同比較對象建立起可比性,因此廣泛用于歷史比較、同業(yè)比較和預(yù)算比較。2]比較結(jié)構(gòu)百分比（如將利潤表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)換成結(jié)構(gòu)百分比報表，以分析發(fā)現(xiàn)有問題的項目，揭示進一步分析的方向?？朔酒髽I(yè)的缺點。將企業(yè)的主要財務(wù)指標與同行業(yè)的平均指標或同行業(yè)中先進企業(yè)指標對比，可以全面評價企業(yè)的經(jīng)營成績。以揭示當(dāng)期財務(wù)狀況和營業(yè)情況增減變化,可以從差異中及時發(fā)現(xiàn)問題，它可以按比較對象和比較內(nèi)容進一步分類。 財務(wù)報表分析的原則財務(wù)報表分析的原則是指各類報表使用人在進行財務(wù)分析時應(yīng)遵循的一般規(guī)范，可以概括為：目的明確原則；實事求是原則；全面分析原則；系統(tǒng)分析原則；動態(tài)分析原則；定量分析與定性分析結(jié)合原則；成本效益原則。一個公司償債能力很差，收益能力也不會好。其中，報表分析包括：資產(chǎn)負債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析、股東權(quán)益變動表分析四個方面。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無法得到的內(nèi)部信息，他們分析報表的主要目的是改善報表。3與其他競爭者相比，公司處于何種地位。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富，他們所關(guān)心的，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險等。3公司對于以前的短期借款和長期借款是否能按時足額償還。債權(quán)人可以分為，短期債權(quán)人和長期債權(quán)人。他們出于不同的目的使用財務(wù)報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。經(jīng)營活動是指在必要的籌資和投資前提下，運用資產(chǎn)賺取收益的活動，它至少包括研究與開發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售和人力資源管理等五項活動。企業(yè)的基本活動分為籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動三類。其中，分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。財務(wù)報表分析是以企業(yè)基本活動為對象，以財務(wù)報告為主要信息來源，以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認識企業(yè)的過程。六、重點掌握財務(wù)報表分析的方法。二、了解財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容、主要原則、使用資料和范圍。領(lǐng)導(dǎo)干部怎樣看財務(wù)報表于久紅尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo),大家好！我是北京經(jīng)理學(xué)院、北京市經(jīng)濟管理干部學(xué)院財務(wù)系教師—于久紅。1. 財務(wù)報表分析概述本章的學(xué)習(xí)要求有六點：一、了解財務(wù)報表分析有哪些需求者以及他們分別需要哪些信息。五、一般掌握財務(wù)報表附注和決策的相關(guān)性。 財務(wù)報告的構(gòu)成財務(wù)報告至少應(yīng)當(dāng)包括下列組成部分：1）資產(chǎn)負債表；2）利潤表；3）現(xiàn)金流量表；4）利潤分配表；5）所有者權(quán)益或股東權(quán)益增減變動表；6）會計報表附注。中間的分析過程有比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。所謂分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。投資是企業(yè)基本活動中重要的組成部分。 財務(wù)報表分析的主體財務(wù)報表的使用人有許多種，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機構(gòu)和其他與企業(yè)利益相關(guān)的人士。債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。2公司還本付息所需要的資金可能的來源是什么。投資人是指公司的權(quán)益投資人，即普通股東。2目前的財務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險和報酬如何。經(jīng)理人員關(guān)心公司的財務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。 財務(wù)報表分析的內(nèi)容財務(wù)報表分析的內(nèi)容主要包括：報表分析和能力分析。這六個能力是相互聯(lián)系的。償債能力和收益能力下降必然表現(xiàn)為現(xiàn)金流動狀況的惡化。比較分析法是將兩個或兩個以上數(shù)據(jù)進行對比分析，揭示差異和原因的一種方法。通過分析前期與當(dāng)期（如上月、上季、上年同期與本月、本季、本年同期）財務(wù)報表中有關(guān)項目金額的對比,連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表項目的比較，能夠反映出企業(yè)的發(fā)展動態(tài)，2]與同類企業(yè)或行業(yè)平均數(shù)進行比較，又稱橫向分析。和先進企業(yè)的指標對比,有利于吸收先進經(jīng)驗,2按比較內(nèi)容的不同，其比較的方法有：1]比較會計要素的總量（如總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)或凈利潤），分析研究其成長能力。財務(wù)比率的比較是最重要的比較。具體有：連環(huán)替代法和差額分析法兩種。是連環(huán)替代法的一種簡化形式。第十三條　相關(guān)性原則。第十五條　可比性原則。不同企業(yè)發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項，應(yīng)當(dāng)采用規(guī)定的會計政策，確保會計信息口徑一致、相互可比。企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)反映與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的所有重要交易或者事項。企業(yè)對于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項，應(yīng)當(dāng)及時進行會計確認、計量和報告，不得提前或者延后。會計報表至少應(yīng)該包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等報表。2)會計報表附注及財務(wù)情況說明書。1 財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)。包括下一會計期間內(nèi)很可能導(dǎo)致資產(chǎn)、負債賬面價值重大調(diào)整的會計估計的確定依據(jù)等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露在資產(chǎn)負債表日后、財務(wù)報告批準報出日前提議或宣布發(fā)放的股利總額和每股股利金額(或向投資者分配的利潤總額)。按照我國現(xiàn)行規(guī)定，上市公司、國有企業(yè)、國有控股或占主導(dǎo)地位的企業(yè)的年度財務(wù)報表要經(jīng)過注冊會計師審計，對財務(wù)報表的合法性、公允性和一貫性發(fā)表意見。資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的含義與內(nèi)容。這是按照最新的企業(yè)會計準則所規(guī)定的財務(wù)報表的格式。前款所指的企業(yè)過去的交易或者事項，包括購買、生產(chǎn)、建造行為或其它交易或者事項，預(yù)期在未來發(fā)生的交易或者事項不形成資產(chǎn)。1）與資源有關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)2）該資源的成本或者價值能夠可靠計量。2）主要為交易目的而持有。資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)類至少應(yīng)當(dāng)單獨列示反映下列十一個信息的項目。4）存貨。8）固定資產(chǎn)。 負債負債是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企