【正文】 了解企業(yè)的現(xiàn)金能否支付到期債務，支付股利和進行必要的固定資產(chǎn)投資，了解現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率和效果等，預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。將現(xiàn)金流量和凈利潤相比，可以從現(xiàn)金流量的角度了解企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。它無法反應企業(yè)的支付能力，有可能企業(yè)凈利潤較高，但企業(yè)缺少現(xiàn)金，資金周轉(zhuǎn)困難，并且無法反應籌資活動和投資活動對企業(yè)財務狀況的影響。2）我國現(xiàn)金流量表上的現(xiàn)金和利潤表上的利潤反應的內(nèi)容是不一致的。權責發(fā)生制是指對于會計主體在一定期間內(nèi)發(fā)生的各項義務、業(yè)務，凡是符合收入確認標準的本期收入，不論款項是否收到，均應作為本期的收入處理。我國現(xiàn)金流量表上的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是以收付實現(xiàn)制為基礎核算的。4競爭因素。2經(jīng)濟的波動。2）企業(yè)外部影響，企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因。2，從外部籌集。1，應從企業(yè)內(nèi)部尋找擴充項目所需資金。在固定資產(chǎn)重置以前可以維持下去，另一種是虧損額大于折舊額的企業(yè)，不從外部補充現(xiàn)金將會很快破產(chǎn)。2，從短期來看，分為兩類。22虧損現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。1］不打算擴充的盈利企業(yè)，其現(xiàn)金流轉(zhuǎn)一般比較順暢，他的短期循環(huán)中的現(xiàn)金大體平衡，稅后凈利使企業(yè)現(xiàn)金多余出來，長期循環(huán)中的折舊、攤銷等也會積存起來現(xiàn)金。一個企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的不平衡有兩個原因：1）企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因。 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)是指生產(chǎn)經(jīng)營中現(xiàn)金變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn)，非現(xiàn)金資產(chǎn)又變?yōu)楝F(xiàn)金這種周而復始的流轉(zhuǎn)過程。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量比上現(xiàn)金股利支付額，支付現(xiàn)金股利率越高，說明企業(yè)的現(xiàn)金股利占節(jié)余現(xiàn)金流量的比重越小，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力就越強。每股現(xiàn)金流量也不能替代每股凈利潤的作用。每股凈利潤在不能代表公司發(fā)放股利的能力，從這一點上來說，每股現(xiàn)金流量更實際，更直接。這一指標主要反應平均每股所獲得的現(xiàn)金流量。公式是，每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量247。這一指標越高，說明企業(yè)償付流動負債的能力就越強，但該指標過高，企業(yè)可能沒有很好的利用現(xiàn)金資源，另一方面，這一指標太低，又意味著企業(yè)可能出現(xiàn)支付危機。4）償債能力分析指標，用現(xiàn)金除以流動負債。該指標越高，公司流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就越強。公式是：現(xiàn)金比上流動資產(chǎn)。應該注意的是，要分析公司的成長潛力，還要結(jié)合其它情況，綜合考慮，該指標僅僅說明企業(yè)成長的現(xiàn)金流量的保障程度。該指標可以評估公司成長的潛力，該指標越高表示企業(yè)可用于再投資，在各項資產(chǎn)上的現(xiàn)金越多。2）成長潛力分析指標。這一指標過低，就有虛盈實虧的可能性。也就是當期實現(xiàn)的凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保證的，這一指標對于防止公司操作利潤具有重要的作用。1）獲得能力品質(zhì)分析指標。從多個角度評價公司的財務狀況，以得到有價值、有利于決策的信息。任何單個報表提供的信息都不完整，所以，應把三張報表結(jié)合起來分析當期現(xiàn)金收支的信息，借以判斷公司資產(chǎn)的流量性、財務的盤性、獲得能力、債能力和風險。資產(chǎn)負債表是靜態(tài)報表。所以，公司在現(xiàn)金流量凈增加額的評價，很難說，增加了就一定好，減少了就一定不好，要結(jié)合各公司的具體情況來分析。對籌資活動來說，如果企業(yè)把直接融資和間接融資兩種手段結(jié)合起來，融資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般為正數(shù)。比如，募股資金投入的項目就要產(chǎn)生大量的現(xiàn)金流出，同時，要結(jié)合前后各期的現(xiàn)金流量表評價企業(yè)的投資收益。對于銷售規(guī)模大，但經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出超過現(xiàn)金流入的企業(yè)，大都是因為巨額的應收帳款所導致?，F(xiàn)金流量則有經(jīng)營投資籌資三類活動產(chǎn)生。 現(xiàn)金流量分析的要點包括兩個方面：1）應結(jié)合企業(yè)具體的經(jīng)營、投資、籌資活動來分析現(xiàn)金流量的數(shù)量及其增減變動。5）分配股利、利潤或償付利息得到的現(xiàn)金。3）收到其它與籌資活動有關的現(xiàn)金。 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應當單獨列示下列信息的項目1）吸收投資收到的現(xiàn)金。8）取得子公司及其它營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額。6）購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。4）處置子公司及其它營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額。2）取得投資收益收到的現(xiàn)金。7）支付其它與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金。5）支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金。3）收到其它與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金。 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應當單獨列示下列信息的項目1）銷售商品，提供勞務收到的現(xiàn)金。如果這個公司或企業(yè)在創(chuàng)造了較多的利潤的同時，繼續(xù)擴大投資，包括用于購置固定資產(chǎn)或增加對外投資份額的，則現(xiàn)金流出量大大增加，從而造成現(xiàn)金短缺，這就必然降低了償債能力和支付能力。從而做出更可靠、可穩(wěn)健的評價。4）對投資活動和籌資活動做出評價。2）對償債能力做出評價。 現(xiàn)金流量分析的意義現(xiàn)金流量分析具有以下作用。2本期現(xiàn)金用于何方?，F(xiàn)金流量表的內(nèi)容概括主要是回答以下三個問題?，F(xiàn)金流量表不僅要披露與現(xiàn)金收支有關的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動，還要披露非現(xiàn)金的投資和理財活動能。這就不可避免地導致凈收益與現(xiàn)金收入之間的差異，這就需要利用現(xiàn)金流量表分析差異產(chǎn)生的原因，以利于正確決策。3）幫助報表使用者分析凈收益與相關的現(xiàn)金收支產(chǎn)生差異的原因。公司清償債務時，需動用現(xiàn)金資源，向股東支付股利也需付出現(xiàn)金。2）幫助投資人、債權人評估公司償還債務的能力。如何做出正確的投資決策和信貸決策，他們必須依據(jù)財務報告提供的信息評估公司現(xiàn)金流入的來源、時間和不確定性。 現(xiàn)金流量表的作用1）幫助投資人、債權人及其他信息使用者評估公司創(chuàng)造未來現(xiàn)金凈流量的能力。即企業(yè)在一定時期內(nèi)，現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出還是現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金凈流量可能是正數(shù)，也可能是負數(shù)，如果是正數(shù)，則為凈流入，如果是負數(shù)，則為凈流出。即經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出，投資活動現(xiàn)金流入，投資活動現(xiàn)金流出，籌資活動現(xiàn)金流入，籌資活動現(xiàn)金流出?，F(xiàn)金流量表按照經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動進行分類報告，目的是便于報表使用人了解各類活動，對企業(yè)財務狀況的影響以及估量未來的現(xiàn)金流量。以上投資被確認為現(xiàn)金等價物必須同時具備四個條件。 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。是指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。在現(xiàn)金流量表上，投資活動的現(xiàn)金流量應當按照其現(xiàn)金活動的流入和流出的性質(zhì)分項列示。2）投資活動。是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。現(xiàn)金流量表應當按照經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量分項、分類列示。這個表就是按照最新的企業(yè)會計準則所規(guī)定的現(xiàn)金流量表的格式。五、一般掌握現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)特征。三、一般掌握經(jīng)營活動分析的一般步驟。本章學習要求掌握以下六個方面：一、了解現(xiàn)金流量表包括哪些信息。企業(yè)利潤的穩(wěn)定性越差，說明企業(yè)所面臨的風險越大，反之，利潤越穩(wěn)定越安全，說明企業(yè)所面臨的風險就越小。5）利潤的安全性。是指企業(yè)收益水平變動基本態(tài)勢。收益持續(xù)性越強，收益的質(zhì)量就越高。與企業(yè)未來收益有較強的預測價值。3）利潤的持續(xù)性。體現(xiàn)為，應季現(xiàn)金凈流入的概念和可能財富的增加，并不直接等同于實際現(xiàn)金凈流入的增加或真實財富的增加。2）利潤的現(xiàn)金保障性。否則，企業(yè)報告的收益是虛假收益，不但不能為決策者提供有效的信息支持，相反會誤導信息使用者的決策。利潤的確定必須與實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務為基礎，并遵循會計準則、會計制度。利潤的質(zhì)量特征應包括：真實性、現(xiàn)金保障性、持續(xù)性、穩(wěn)定性和安全性，五個基本特征。5］固定資產(chǎn)的質(zhì)量也對利潤的質(zhì)量有直接的影響。4］利潤的質(zhì)量還要考察投資的質(zhì)量。3］存貨的質(zhì)量。如應收票據(jù)，應收帳款。利潤的增加可能是資產(chǎn)的增加，結(jié)果帶的是現(xiàn)金量的增加，就是貨幣資金的質(zhì)量。5）利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量。2］注意營業(yè)利潤與投資收益帶來的現(xiàn)金流量的對比。在多數(shù)情況下，投資收益是用權益法確認的，被投資企業(yè)的利潤的百分比作為投資企業(yè)的收益，投資收益是投資對象的利潤。4）4）利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量。一般而方，業(yè)務量增長，費用會提高，業(yè)務量下降，費用不一定降低。如果過低，可能會傷害員工的積極性、士氣，對他們的心理產(chǎn)生不利的影響。這些費用在一定條件下，可能是維持一個組織或企業(yè)比較和諧管理氣氛的必要條件。產(chǎn)品越多，消耗的材料就越多，與業(yè)務量直接有關。3］與企業(yè)業(yè)務量成正比的變動費用。2］現(xiàn)企業(yè)發(fā)展前景有關的費用。只要企業(yè)開展經(jīng)營活動，無論其業(yè)務規(guī)模大小，這些費用基本都會發(fā)生，而且很難降低的固定費用。費用的發(fā)生規(guī)模與效益的關系分析應把一定規(guī)模的費用的發(fā)生與產(chǎn)生更多的效益相連接。包括在實現(xiàn)收入中政府所起的作用與關聯(lián)方交易的情況，市場化運用的情況，哪種情況更加穩(wěn)定，更有發(fā)展?jié)摿?。就是看，產(chǎn)品是賣給誰，產(chǎn)品銷售之后轉(zhuǎn)化為貨幣的能力怎么樣。1］收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成，也就是看，銷售的是什么產(chǎn)品。包括，1營業(yè)收入的質(zhì)量。利潤對應資產(chǎn)的質(zhì)量。2利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量。1利潤實現(xiàn)過程的質(zhì)量。運用垂直分析法可揭示各項費用的構(gòu)成變動，說明費用構(gòu)成變動的特點。對各項費用進行分析可采用水平分析法和垂直分析法。因此，深入地對單位銷售成本進行分析也是十分必要的。從產(chǎn)品類別角度找出各類產(chǎn)品或各主要產(chǎn)品銷售成本升降的程度以及對全部銷售成本的影響程度。 產(chǎn)品銷售成本分析銷售成本分析包括：全部銷售成果分析和單位銷售成果分析兩部分。因此，進行財務成果分析應在揭示財務成果完成情況的基礎上進一步對影響財務成果的基本要素、成本費用進行分析。從各項財務成果的分析可以看出，成本費用對財務成果有著十分重要的影響。當然，在市場經(jīng)濟條件下，作為商業(yè)秘密，并不要求企業(yè)披露其賒銷收入情況，所以這種分析方法更適用于企業(yè)內(nèi)部分析。通過對二者結(jié)構(gòu)及其變動情況分析，可了解與掌握企業(yè)產(chǎn)品銷售情況及其戰(zhàn)略選擇。2）現(xiàn)銷收入與賒銷收入的分析。通過對主營業(yè)務收入及其它業(yè)務收入的構(gòu)成情況分析，可以了解與判斷企業(yè)的經(jīng)營方針、方向及效果，進而分析預測企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。1）主營收入與其它收入分析。 企業(yè)收入構(gòu)成分析對企業(yè)收入分析不僅要研究其總量，而且應該分析其結(jié)構(gòu)及變動情況，以了解企業(yè)的經(jīng)營方向和會計政策選擇。價格變動對收入的影響=營業(yè)收入增長額銷售量變動對營業(yè)收入的影響。上年營業(yè)收入總額) 100%。分析的步驟如下：第一，計算營業(yè)收入增長額和增長率。 銷售數(shù)量與銷售價格的分析企業(yè)營業(yè)收入的大小主要受銷售收入和銷售價格的影響。收入計量分析關鍵在于，確認銷售退回，折扣與折讓的計量是否準確。完工合同法的條件與估計方法是否合理等進行分析。3）收入確認方法合理性的分析。如，商品需要安裝或檢驗時收入的確認，買主有退貨權時的收入確認等。即分析本期收入與前期收入和后期收入的界線是否分清。期間費用分析包括，銷售費用分析，管理費用分析和財務費用分析。成本費用分析包括，產(chǎn)品銷售成本分析和期間費用分析兩部分。企業(yè)收入分析的內(nèi)容包括，收入的確認與計量分析、影響收入的價格因素與銷售量因素分析、企業(yè)收入的構(gòu)成分析等。3）企業(yè)收入分析。2）利潤結(jié)構(gòu)變動分析。包括四個方面1）利潤額增減變動分析。從而做出正確的投資與信貸決策。由于企業(yè)產(chǎn)權關系及管理體制的變動，越來越多的人關心企業(yè)，尤其在經(jīng)濟利益上關心企業(yè)的利潤，企業(yè)經(jīng)營者是這樣，投資者、債權人也是如此。3）利潤分析可為投資者、債權人的投資與信貸決策提供正確的信息。正因為分析不僅能找出成績，而且能發(fā)現(xiàn)問題，因此通過對利潤的分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在各環(huán)節(jié)存在的問題或不足，為進一步改進企業(yè)經(jīng)營管理工作指明了方面。這對于準確評價各部門和環(huán)節(jié)業(yè)績是十分必要的。如，通過產(chǎn)品銷售利潤分析，不僅可說明產(chǎn)品銷售利潤受哪些因素影響，以及影響程度，而且可以說明是主觀影響還是客觀影響。 利潤分析的目的1）利潤分析可以正確企業(yè)各方面的經(jīng)營業(yè)績。然而，無論何種經(jīng)濟決策都離不開利潤這一重要的依據(jù)和標準。第三，利潤是企業(yè)投資與經(jīng)營決策的重要依據(jù)。企業(yè)各環(huán)節(jié)、各因素的狀況好，利潤就高，反之，某一環(huán)節(jié)或因素出現(xiàn)問題，都會影響利潤的增長。第二，利潤是反應企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的重要指標。從企業(yè)留利直接進行擴大再生產(chǎn)，是如此，從籌資方式直接擴大再生產(chǎn)也是如此。然而，無論利潤分配到何處，其用途主要有二，一是積累，二是消費。第一，利潤是企業(yè)和社會積累與擴大再生產(chǎn)的重要源泉。而無論是企業(yè)價值最大化還是股東權益最大化，其基礎都是企業(yè)利潤。 實現(xiàn)利潤的意義企業(yè)利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果，通常是指企業(yè)收入減去成本費用后的余額，亦稱為財務成果。10）基本每股收益和稀釋每股收益項目。9）所得稅費用項目。反應企業(yè)實現(xiàn)的利潤總額。其中，處置非流動資產(chǎn)凈損失應當單獨列示。7）營業(yè)外收入、營業(yè)外支出項目。如為凈損失以負號填列。6）投資凈收益項目。如交易性金融資產(chǎn)當期公允價值的變動額。5）公允價值變動凈收益項目。4）資產(chǎn)減值損失項目。財務費用項目反應企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的籌資費用。反應企業(yè)在銷售商品過程中發(fā)生的包裝費、廣告費等費用和為銷售本企業(yè)商品而專設的銷售機構(gòu)的職工薪酬、業(yè)務費等經(jīng)營費用。反應企業(yè)經(jīng)營業(yè)務所負擔的營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設稅、資源稅、土地增值稅和教育費附加等。營業(yè)成本項目反應企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務和其它業(yè)務發(fā)生的實際成本總額。 利潤表各項目所反應的內(nèi)容利潤表欄內(nèi)各項數(shù)字一般應當反應以下內(nèi)容：1）營業(yè)收入項目。利潤金額取決于收入和費用，直接計入當期利潤的利得和損失金額的計量，利潤項目應當列入利潤表。利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果，利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失。企業(yè)發(fā)生的交易或者事項導致其承擔了一項負債而又不確認為一項資產(chǎn)的應當在發(fā)生時，確認為費用，計入當期損益。企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品，提供勞務的發(fā)生的可歸屬于產(chǎn)品成本、勞務成本等的費用，應當在確認產(chǎn)品銷售收入、勞務收入時將以銷售產(chǎn)品以提供勞務的成本的計入當期損益。費用是指企業(yè)在日?；顒又邪l(fā)生的，會導致所有者權益減少的與向所有者分配利益無關的經(jīng)濟利益的總流出。收入只有在經(jīng)濟利益很可能流入從而導致企業(yè)資產(chǎn)增加或負債減少且經(jīng)濟利益的流入額能夠可靠計量時才予以確認。 利潤表的含義利潤表是指反映企業(yè)在一定期間內(nèi)利潤或虧損的實現(xiàn)情況，在數(shù)量上等于收入減費用。比如高速公路、地鐵、水電站等，周轉(zhuǎn)比較慢，也是正常的。周轉(zhuǎn)最慢的行業(yè)，在中國一般應該是銀行，周轉(zhuǎn)率是多少呢？—，多長時間能周轉(zhuǎn)