《風(fēng)險與風(fēng)險管理》ppt課件-全文預(yù)覽
【正文】 ? 風(fēng)險中性 : 期望效用 E(u(x))=期望值的效用u(E(X)) 期望效用準(zhǔn)則 ? 決策者選擇期望效用最大的行動方案為最優(yōu)方案。 如果一筆財(cái)富帶來的效用與財(cái)富之間的存在對數(shù)關(guān)系，那么人們參加這個游戲的期望效用為 ，是個確定的數(shù)值，而并非無窮大。 ? 期望：均值 ? 方差：度量對均值的偏差 ? 標(biāo)準(zhǔn)差：方差的開方，單位還原 風(fēng)險度量舉例說明 損失結(jié)果（元） 概率 0 2500 期望損失 =*0+*2500=500 方差 = *(0500)^2+*(2500500)^2 = 1000000 標(biāo)準(zhǔn)差 =(1000000)^1/2= 1000 第二節(jié) 風(fēng)險決策 ? 風(fēng)險決策，就是在不確定性的狀態(tài)下，決策者對多個行動方案進(jìn)行比較和選擇，最后確定最優(yōu)行動方案的過程。保 險 學(xué) 商學(xué)院 楊茗 第一章 風(fēng)險與風(fēng)險管理 ? 第一節(jié) 風(fēng)險概述 ? 第二節(jié) 風(fēng)險決策 ? 第三節(jié) 風(fēng)險管理 第一節(jié) 風(fēng)險概述 ? 一、風(fēng)險的含義 ? 二、風(fēng)險的組成要素 ? 三、風(fēng)險的分類 ? 四、風(fēng)險的度量 一、風(fēng)險的含義 ?? 風(fēng)險是一種損失的發(fā)生具有不確定性的狀態(tài)。標(biāo)準(zhǔn)差是常用的風(fēng)險度量指標(biāo)。 問：游戲者愿意花多少錢參加這個游戲？ ? 悖論：參加這個游戲的期望收益為無窮大，按照概率論，多次實(shí)驗(yàn)的結(jié)果將會接近于數(shù)學(xué)期望，但實(shí)際情況是現(xiàn)實(shí)生活中很少有人愿意花很多錢參與這個游戲 ? 解釋：在不確定性的情
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