《國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理》ppt課件-全文預(yù)覽
【正文】 貿(mào)易融資票據(jù)的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。對于進(jìn)口商來說? 第一步，向銀行借入本幣；? 第二步，到外匯市場用所借本幣購買與貿(mào)易合同金額一致的即期外匯；? 第三步，將所購?fù)鈪R存入銀行或做其他安全投資；? 第四步，由于貿(mào)易合同為延期付款，到期后，進(jìn)口商以所購?fù)鈪R交付出口商的貨款，同時(shí)以本幣歸還本國銀行的貸款。? （ 4）期權(quán)交易。 2）金融市場操作。所謂軟幣（ Soft Money）， 是指在外匯市場上匯率呈現(xiàn)貶值趨勢的貨幣。? 1．交易風(fēng)險(xiǎn)的管理? 對于交易風(fēng)險(xiǎn)，有以下幾類方法供選擇：? 1）簽訂合同時(shí)可采取的防范措施? （ 1）選擇好合同貨幣。?假設(shè)你是一個(gè)出口商，產(chǎn)品出口到英國。 ? 對于不同類型的外匯風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取不同的管理方法。 ? 所謂硬幣（ Hard Money）， 是指在外匯市場上匯率呈現(xiàn)升值趨勢的貨幣。貨幣保值，是指選擇某種與合同貨幣不一致的、價(jià)值穩(wěn)定的貨幣，將合同金額轉(zhuǎn)換為所選貨幣來表示，在結(jié)算或清償時(shí)，按所選貨幣表示的金額以合同貨幣來完成收付。? （ 3）期貨交易。問：該公司應(yīng)怎樣利用外匯期貨交易來防范外匯風(fēng)險(xiǎn)？BSI法? BORROW , 即進(jìn)出口商各自向銀行借入所需款項(xiàng)；? SPOT,即進(jìn)出口商各自將借來的款項(xiàng)拿到即期外匯市場上購買所需貨幣；? INVEST,即進(jìn)出口商各自用購買到的貨幣進(jìn)行投資；? 最后，到期后進(jìn)出口商各自歸還借款或貨款。假設(shè)該公司簽約時(shí)的即期匯率為 USD1=，問：該公司具體如何操作？ ? （ 5）借款與投資?；Q交易最基本的類型是貨幣互換 (Currency Swap)和利率互換 (Interest Rate Swap)。雙方商定， B向 A提供美元資金，并償付 A的借款利息； A向 B提供英鎊資金，并償付 B的借款利息。? 美國的 A公司和 B公司有相同的融資要求。 pay a fixed rate of 5% per annum every 6 months for 3 years on a notional principal of $100 million? Next slide illustrates cash flowsMillions of DollarsLIBOR FLOATING FIXED NetDate Rate Cash Flow Cash Flow Cash Flow, 2022 %Sept. 5, 2022 % + – –, 2022 % + – –Sept. 5, 2022 % + – +, 2022 % + – +Sept. 5, 2022 % + – +, 2022 % + – +Cash Flows to Microsoft(See Table , page 151)Typical Uses of anInterest Rate Swap? Converting a liability from? fixed rate to floating rate ? floating rate to fixed rate ? Converting an investment from ? fixed rate to floating rate? floating rat
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